México, D.F., a 9 de Febrero de 2010

1. Perspectivas de la regulación futura del sector hidrocarburos Presentación ejecutiva para la Comisión de Energía de COPARMEX Lic. Javier Zenteno Barrios México, D.F., a 9 de Febrero de 2010

2. I.- ENTORNO DE LAS CAMPAÑAS: DISCUSION INTENSA, POLARIZADA Y HETEROGENEA • Formaciones e Informaciones disímbolas y diversas • Discusión entreverada con fibras sensibles • Intereses personales y/o de partido • Posiciones maximalistas no sustentadas y que parten de prejuicios • Imprecisión y/o diversidad de cifras • II.- PREMISAS PARA UNA DISCUSIÓN ORDENADA • Generación de la coincidencia en la urgente necesidad de ventilar y debatir el problema de Pemex y del Sector hidrocarburos. • Abstracción de ideologías e ideas preconcebidas • Identificación de los mínimos que deben salvaguardarse en cualquier reforma • Consenso en el sentido y alcance del texto constitucional • Definición de opciones viables y progresivas • III.- ESCENARIOS PROGRESIVOS Y POSIBLES CON GRADOS DE VIABILIDAD DIFERENTE • Consolidación de Pemex como empresa pública productiva • Pemex como empresa pública productiva más ampliación de la participación del sector privado • Apertura de la cadena de valor con participación privada en ciertas actividades y en competencia con Pemex. ZENTENO-LIRA MORA ABOGADOS Y ASOCIADOS S.C.

3. Principios mínimos que deben salvaguardarse en la Reforma • PROPIEDAD ORIGINARIA • DOMINIO DIRECTO • EXPLOTACIÓN DIRECTA AJUSTADA • BENEFICIO SOCIAL • ADQUISICIONES, OBRAS, SERVICIOS Y OTROS ACTOS SUJETOS A LICITACIONES PÚBLICAS Y FALLOS TRANSPARENTES. ZENTENO-LIRA MORA ABOGADOS Y ASOCIADOS S.C.

4. Sentidos y alcance de los texto constitucional y legal ZENTENO-LIRA MORA ABOGADOS Y ASOCIADOS S.C.

5. Sentidos y alcance de los texto constitucional y legal ZENTENO-LIRA MORA ABOGADOS Y ASOCIADOS S.C.

6. Tres escenarios progresivos con alcances y viabilidad diferentes Desarrollo de un régimen jurídico de empresa público productiva para asegurar autonomía de gestión y operativa específica para esta figura. Apertura gradual de la industria petrolera mexicana bajo un régimen de derecho público, permitiendo la participación privada y libre competencia con Pemex en actividades diversas. Maximización de la capacidad de gestión y rentabilidad del sector, con participación de particulares en algunas actividades definidas mediante permisos 6

7. Tres escenarios progresivos con alcances y viabilidad diferentes Escenario 1 Pemex: Empresa Pública Productiva • Establecimientos de un régimen jurídico ad hoc de empresa pública productiva que asegure autonomía de gestión, presupuestal, financiera y técnica de las entidades. • Adecuación del Marco Jurídico aplicable a PEMEX. • Redefinición del régimen fiscal, presupuestal y financiero de PEMEX. • Remodelación del gobierno corporativo y la operación conforme a criterios de transparencia, productividad y rentabilidad. • Régimen de contratación competitivo. • Definición y precisión de criterios aplicables a los procedimientos de contratación. • Capacidad de ejecución del Plan de Negocios con disponibilidad efectiva de recursos para la inversión. • Cultura laboral congruente con vocación productiva. • Régimen de auditoría y evaluación del desempeño ad hoc. 7

8. Tres escenarios progresivos con alcances y viabilidad diferentes Escenario 2 Pemex: Empresa Pública Productiva + redefinición de los límites del monopolio estatal • Consolidación de la autonomía fiscal, presupuestal, financiera y operativa. • Revisión y ampliación de los regímenes de contratación de Pemex. • Colaboración privada en gas de lutita (shell gas) y refinación mediante contratos de servicios PPS o asociaciones público privadas APP. • Colaboración privada mediante contratos de producción compartida, alianzas y asociaciones estratégicas. • Redefinición legal del monopolio estatal: (i) transporte; (ii) almacenamiento, (iii) logística y distribución y (iv) transformación industrial. • Participación privada, mediante permiso, en las actividades relativas a transporte, almacenamiento y distribución. • Fortalecimiento de los órganos reguladores del sector (SENER, CRE y CNH). • Ampliación del objeto legal de PEMEX para su participación en biocombustibles y cogeneración de energía eléctrica. 8

9. Tres escenarios progresivos con alcances y viabilidad diferentes Escenario 3 Apertura regulada a particulares de ciertas actividades de la industria petrolera • Ratificación de los principios constitucionales de propiedad originaria, dominio directo y beneficio social. • Régimen jurídico de Derecho Público ad hoc. • Liberación del mercado interno al comercio de hidrocarburos y sus derivados. • Transformación de Pemex en una empresa de participación estatal mayoritaria, conservando sus activos esenciales, con posibilidad de cotizar en bolsa y contabilizar asignaciones. • Apertura inmediata al sector privado de la exploración, producción y procesamiento del gas de lutita. • Apertura gradual a la inversión privada en la cadena industrial del sector comenzando aguas abajo (downstream). • Participación de los sectores privado y social mediante permisos o concesiones de servicios en las actividades de la cadena industrial • Fortalecimiento de los órganos reguladores del sector (SENER, CRE y CNH) 9

10. Modificaciones normativas por escenario

11. Pemex: Inversión registrada en el Presupuestos de Egresos de la Federación (PEF) 2012* Miles de millones de pesos Inversión Total Pemex • Del total de la inversión en proceso registrada por Pemex, el 96.3% corresponde a proyectos de infraestructura • Del total de proyectos de infraestructura registrada en el PEF, el 94.1% es inversión de PEP y el resto de las demás filiales Inversión en proyectos de infraestructura por filial *AnteproyectoPEF 2012 Fuente SHCP

12. Pemex: Escenarios de inversión a largo plazo Miles de Millones de pesos • Escenario 1.- Empresa Pública Productiva: La inversión de Pemex representa 2.3% del PIB estimado para el período 2013-2018 • Escenario 2 .- Empresa Publica Productiva con inversión privada complementaria: La inversión total en el sector llegaría a 3.6% del PIB, adicionando 1.3 puntos del producto en infraestructura para hidrocarburos • Escenario 3.- Apertura del sector con Pemex como empresa dominante. La inversión en infraestructura para la industria petrolera se estima en 4.8% del PIB, agregando 2.5 puntos adicionales respecto al escenario 1 Escenario 3.- Pemex + Inversión IP total Escenario 2.- Pemex + Inversión IP parcial Escenario 1.- inversión presupuestal Pemex 12

13. Campos Elíseos 325 PB, Colonia Polanco, Delegación Miguel Hidalgo, C.P. 11560, México, D.F. Teléfonos: 52 81 71 27, 52 81 71 28 y 52 81 71 88 Fax: 52 80 78 52 www.zlmabogados.com Correo Electrónicos: javierzenteno@zlmabogados.com atenciónclientes@zlmabogados.com 13