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Resultados 1T11

Resultados 1T11. 6 de maio 2011. Agenda. Outro trimestre extraordinário Crescimento contínuo à frente. Outro trimestre extraordinário. Apesar das condições meteorológicas adversas, tivemos bom desempenho operacional. ∆ 1T11/1T10 em %. minério de ferro +3,9 Pelotas +26,5

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Presentation Transcript

  1. Resultados 1T11 6 de maio 2011

  2. Agenda • Outro trimestre extraordinário • Crescimento contínuo à frente

  3. Outro trimestre extraordinário

  4. Apesar das condições meteorológicas adversas, tivemos bom desempenho operacional ∆ 1T11/1T10em % • minério de ferro +3,9 • Pelotas +26,5 • Manganês +25,5 • Ferro ligas +3,5 • Níquel +79,7 • Cobre +107,9 • Carvão +0,2

  5. Um excelente desempenho financeiro O melhor primeiro trimestre 1T11US$ bilhões 1T10US$ bilhões ∆% Lucro operacional 13,543 6,848 97,8 EBIT ajustado¹ 6,456 2,062 213,1 Margem EBIT ajustado¹ 48,9% 31,2% +1.770 bps EBITDA Ajustado¹ 7,663 2,855 168,6 Lucro líquido 6,826 1,604 325,6 1 Valores excluindo o lucro da venda de ativos no valor de US$ 1,513 bilhão dólares, um evento não-recorrente.

  6. Temos lidado com pressões de custo sazonais e cíclicas Pressões de custo principal1T11 vs. 4T10 Fonte  US$ milhões¹ • Manutenção de materiais • Combustíveis e gás • Compra de produtos sazonal 93 cíclica / política 79 cíclica 78 ¹ líquido dos efeitos de volume e FX

  7. Além do aumento de preços, a redução de custos foi importante para o desempenho do EBITDA ajustado EBITDA Ajustado US$ milhões R&D  FX custos e despesas¹ Dividendos² Variação de preço Volume de vendas Ganho na venda de ativos 4T10 1T11 1 SG & A + despesas operacionais + outras CPV ² Dividendos recebidos de empresas afiliadas não consolidadas

  8. A geração de caixa já está bem acima do pico pré-crise EBITDA Ajustado (últimos 12 meses) US$ bilhões

  9. Fluxo de caixa poderoso ajuda a manter um balanço saudável, com um portfólio de dívida de baixo risco Dívida total Custo da dívida e maturidade ¹,² Anos % 10,1 5,5 9,1 4,7 ¹ no final do trimestre / ² caixa e equivalentes de caixa

  10. Crescimento contínuo à frente

  11. Produção Industrial Global cresceu desde o final de 2010, contribuindo para a demanda global por minérios e metais A produção industrial global % 3mma, as¹ ¹ taxa anualizada sazonalmente ajustada Fonte: Vale e J. P. Morgan

  12. Dada a mudança no ciclo de estoque, o crescimento da produção industrial global deverá ser moderado novas encomendas / estoque, as¹ Global manufacturing PMI, as¹ ¹ dessazonalizados Fontes: JP Morgan e Vale

  13. A China continua com crescimento acelerado, impulsionado pela demanda interna Crescimento do PIB chinês % ¹ Taxa anualizada sazonalmente ajustada Fonte: CEIC

  14. Investimentos em ativos fixos (IAF) e produção industrial estão mostrando sinais de reaceleração na China crescimento de IAF e PI FAI IP ¹ taxa anualizada sazonalmente ajustada Fonte: Haver Analytics

  15. As prioridades do plano quinquenal da China para 2011/2015 reforçam a demanda pelo minério de ferro da Vale • Crescimento médio anual do PIB de 7% • Habitação: 36 milhões de unidades de habitação social • Redução de 16% no consumo de energia por unidade do PIB • 17% menos emissões de carbono por unidade de PIB • Proporção de residentes urbanos atingirá 51,5% x 47,5% no final de 2010 • Criação de 45 milhões de empregos urbanos.

  16. Meta de construções iniciadas de habitações populares na China milhões de unidades 72,4%

  17. Produção global de aço está em 1,5 bilhões de toneladas métricas por ano, tendo expandido 7,6% até 4T10. Apesar da China ser o principal responsável pelo crescimento com 50%, a expansão tem se alastrado. China 1 Global 1 1 Os dados mensais, em uma base ajustada sazonalmente. Fontes: Vale do Aço e do Mundo. 3 meses de média móvel

  18. Preços de minério de ferro continuam flutuando em alto nível frente a um forte crescimento da demanda global e restrições de oferta Platts IODEX 62% Fe US$/tonelada métrica seca 183 Maio 3, 2011 Fonte: Platts.

  19. Produção global de aço inoxidável alcançou a maior alta em todos os tempos com 8,6 Mt em 1T11. Rápida expansão de despesas em consumo nos países emergentes irá levar um crescimento da demanda no longo prazo Produção global de aço inoxidável1 SA taxa de variação trimestral. 1 sazonalidade ajustada

  20. Apesar da expansão da produção de ferro gusa e ferro níquel, o mercado de níquel continua aquecido em razão do amplo crescimento da demanda global Os preços do níquel US$/tonelada métrica Estoques Preços Fonte: Bloomberg

  21. Competidor1 Competidor2 Competidor3 Competidor4 Vale De acordo com estimativas de analistas, a Vale tem a maior taxa de crescimento potencial entre as maiores companhias mineradoras crescimento do volume em base de cobre (C2010-20, base 2010) Vale Fonte: J.P. Morgan

  22. De 2011 à 2015, 34 grandes projetos serão entregues, contribuindo para a criação de valor para os acionistas Iron ore & pellets Nickel Coal Copper Fertilizers Logistics Energy Steel CSU Greenfield CSP Biodiesel Rio Colorado Salitre Cristalino Serra Leste Teluk Rubiah Karebbe Long-Harbour Nacala ALPA Belo Monte Simandou I Salobo Apolo Konkola North Tubarão VIII Moatize Serra Sul (S11D) Ellensfield 2011 2012 2013 2014 2015 Carajás 40 Mtpy Conceição Itabiritos Conceição Itabiritos II Vargem Grande Itabiritos CLN S11D Totten Cauê Itabiritos Simandou II Moatize II Bayovar II Salobo II Brownfield Samarco IV CLN 150 Mtpy

  23. Disciplina na alocação de capital: o retorno do capital investido voltou ao nível pré-crise e está bem acima do custo do capital ROIC LTM1 Capital investido US$ bilhões 1 Um ROIC LTM = retorno sobre o capital investido nos últimos períodos de doze meses.

  24. Fortalecimento em infra-estrutura • Usina de Estreito => entregue • Vale Brasil, primeiro Valemax de 400.000 dwt => entregue

  25. Produção em fase de ramping up • Tres Valles cobre • Onça Puma níquel • Oman pelotas

  26. Liderança global em pelotas de minério de ferro: capacidade deve chegar a 80 milhões de toneladas métricas até 2014¹ 19 usinas de pelotização em todo o mundo Anyang Oman 2 plantas Zhuhai São Luís Vargem Grande Tubarão 7 plants Fábrica Samarco 3 plants Tubarão VIII Samarco IV Para entrar em funcionamento 1 61,8 milhões de toneladas a partir de plantas próprias e arrendadas e 18,2 Mt de empresas afiliadas (parte atribuível).

  27. Aquisição de 9% do projeto da hidrelétrica de Belo Monte • Adiciona uma média de 400 MW a capacidade de geração própria da Vale. • Estreita o crescente desequilíbrio esperado entre o consumo de energia da Vale e a capacidade de geração do Brasil. • Reduz o custo de energia¹ já que custo de geração própria é bem abaixo dos preços de mercado. • Mitiga exposição a risco de preço e oferta. • Taxa de retorno esperada maior que nosso custo de capital. ¹ custo com energia elétrica em 2010 foi US$ 1,2 bihões.

  28. Vale: um líder global

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