180 likes | 395 Views
Administração do Capital de Giro. Administração do Capital de Giro. Unidade 3 Introdução à Administração do Capital de Giro. Capital de Giro. Participação relevante no desempenho operacional da empresa; Estratégias operacionais de atuação;
E N D
Administração do Capital de Giro Unidade 3 Introdução à Administração do Capital de Giro
Capital de Giro • Participação relevante no desempenho operacional da empresa; • Estratégias operacionais de atuação; • Influência a liquidez e a rentabilidade da empresa; • Definição do montante de capital de giro
Importância depende: • Volume de Vendas • Sazonalidade • Fatos cíclicos da economia • Tecnologia • Políticas de negócios • Etc.
Ativo Circulante Passivo Circulante Exigível a Longo Prazo Realizável a Longo Prazo Patrimônio Líquido Ativo Permanente Balanço Patrimonial e Capital de Giro
Capital Circulante Líquido (CCL) • CCL = Ativo Circulante – Passivo Circulante • CCL = (Patrimônio Líquido + Exigível a Longo Prazo) – (Ativo Permanente + Realizável a Longo Prazo)
Ativo Circulante $35 Passivo Circulante $20 CCL = $15 Exig. Longo Prazo $30 Ativo Permanente $65 Patrimônio Líquido $50 CCL Positivo
CCL Negativo Ativo Circulante $70 Passivo Circulante $110 CCL = -$40 Ativo Permanente $130 Exig. Longo Prazo $40 Patrimônio Líquido $50
Capital de Giro Próprio (CGP) • CGP = Patrimônio Líquido – (Ativo Permanente + Realizável a Longo Prazo)
Ciclo Operacional Recebimento da Venda Compra de Matéria-prima Início da Fabricação Fim da Fabricação Venda PMF PMC PME(Mp) PMV PME(Mp) = Prazo Médio de Estocagem de Matéria-prima PMF = Prazo Médio de Fabricação PMV = Prazo Médio de Venda PMC = Prazo Médio de Cobrança
Capital de Giro Próprio • FIXO = volume mínimo de ativo circulante necessário para manter a empresa em condições normais de funcionamento. • SAZONAL OU VARIÁVEL= definido pelas necessidades adicionais e temporais de recursos
$ Sazonal Permanente tempo Comportamento Fixo e Sazonaldo Capital de Giro
Equilíbrio Financeiro $ Recursos Sazonais Capital de Giro Sazonal Recursos Permanentes (Longo Prazo) Ativo Circulante Permanente Ativo Permanente tempo
Estrutura de Risco Mínimo $ Recursos em Excesso Capital de Giro Sazonal Recursos Permanentes (Longo Prazo) Ativo Circulante Permanente Ativo Permanente tempo
Estrutura Alternativa de Menor Risco $ Capital de Giro Sazonal Recursos de Curto Prazo CCL Recursos Permanentes (Longo Prazo) Ativo Circulante Permanente Ativo Permanente tempo
Estrutura Alternativa de Maior Risco Capital de Giro Sazonal $ Recursos de Curto Prazo CCL Ativo Circulante Permanente Recursos Permanentes (Longo Prazo) Ativo Permanente tempo
Fontes de capital de giro • Passivo circulante - fontes geradas pelas próprias operações da empresa; • Atividade financeiras - financiamentos e empréstimos bancários.
Fontes de capital de giro • Fontes onerosas - as principais fontes geram encargos financeiros; • Fontes não onerosas - geradas naturalmente pelas operações da empresa.