ZON Strategic Initiatives and Market Growth Outlook

1. AGENDA • A Empresa e a sua história • Contexto do mercado de Telecomunicações e Entretenimento em Portugal • Oferta de produtos e serviços ZON • Novos projectos e iniciativas estratégicas 7

2. 2.6 CRESCIMENTO CONTINUADO EXPECTÁVEL NO NEGÓCIO DE TV POR SUBSCRIÇÃO Evolução do mercado • Crescimento suportado em novos entrantes e novas plataformas • Desenvolvimento do IPTV vai criar maior concorrência nos segmentos de topo • Lançamento das licenças de TDT em 2008 viabiliza novas ofertas • Intensificação potencial do nível competitivo pela entrada de novos players no satélite Principais iniciativas estratégicas da ZON • Alavancar a actual base de clientes para promover o up-sell/cross-sell e reduzir o churn • Desenvolver uma oferta de conteúdos distintiva, explorando sinergias com outros negócios da ZON e a liderança no negócio de TV por subscrição • Lançar novas funcionalidades para manter a vantagem competitiva sobre os concorrentes com ofertas de IPTV Clientes Milhões Penetração nos primeiros lares 2007. Percentagem CAGR 5% 10% 2.6 2.0 1.8 2005 2007E 2010E 2010E 8 Fonte: Screen Digest

3. 64 FORTE CRESCIMENTO EXPECTÁVEL NO NEGÓCIO DE BANDA LARGA Evolução do mercado • Crescimento suportado no aumento da penetração de PC’s (crescimento anual de 7%) • Aumentos de velocidade ditados pela evolução tecnológica e dinâmica concorrencial • Aparecimento de ofertas de Banda Larga móveis Principais iniciativas estratégicas da ZON • Continuar o upgrade da infraestrutura existente para liderar na Banda Larga em termos de velocidades • Endereçar os segmentos professional e SoHo com ofertas orientadas às suas necessidades • Lançar ofertas de Banda Larga baseadas em DSL para capturar potencial do mercado nas zonas não cabladas Clientes Milhões Penetração nos primeiros lares 2007. Percentagem CAGR 14% 10% 2.3 1.7 1.3 2005 2007 2010E 2010E Nota: Dados sobre Portugal não incluem Banda Larga móvel Fonte: Relatórios e Contas; Screen Digest; Pyramid Research 9

4. 73 QUOTA DE MERCADO CRESCENTE NO NEGÓCIO DE VOZ FIXA ESTAGNADO Evolução do mercado • Crescimento baseado no aumento da adopção do VoIP (ofertas de baixo custo e add-on em bundles de serviços) • Pressão crescente sobre o preço de assinatura do incumbente • Forte cross-selling/up-selling dos outros operadores com base em ofertas 2P e 3P Principais iniciativas estratégicas da ZON • Desenvolver as plataformas existentes e novas, assegurando um serviço continuado de elevada qualidade • Alavancar a base existente de clientes de televisão por subscrição para aumentar o número de clientes de voz Clientes Milhões Penetração nos primeiros lares 2007. Percentagem CAGR 1% 2% 2.8 2.6 2.6 2005 2007E 2010E 2010E Fontes: Relatórios e Contas; Press clippings; IDC 10

5. 14,0 ENTRADA NO MERCADO MÓVEL Evolução do mercado • Convergência Fixo-Móvel • Redução dos custos de terminação nas redes móveis • Lançamento expectável de novas licenças móveis • Emergência de MVNO’s Principais iniciativas estratégicas da ZON • Alargar a oferta actual com a inclusão de serviços móveis, através de um MVNO com o objectivo de: • Oferecer mobilidade de dados aos clientes Netcabo • Disponibilizar serviços de voz e de dados móveis nas áreas não cabladas, através de soluções homezoning • Oferecer soluções de voz móvel a um mercado endereçável pela ZON de cerca de 5 milhões de pessoas Penetração na população 2007. Percentagem Clientes Milhões CAGR 7% 2% 14.0 13.5 11.8 2005 2007 2010E 2010E 11 Fonte: Wireless Matrix