安 信 期货研究所 2013 年 5 月

1. 安信期货研究所 2013年5月

2. 目录 第一部分策略测试前提 第二部分单品种单周期策略表现 第三部分 多品种多周期策略表现 第四部分 风险揭示及免责

3. 策略测试前提 • 测试时间为2012年1月1日至2013年5月26日。 • 双边手续费为3%%。 • 保证金按公司最新公布的保证金比例（焦炭9%，螺纹钢12%）。 • 初始资金：焦炭18,000/手（2000*100*9%)，螺纹钢4,800/手(4000*10*12%)。按最高60%仓位操作。

4. 单品种（焦炭）单周期（1分钟）策略表现

5. 单品种（焦炭）单周期（3分钟）策略表现

6. 单产品（螺纹钢）单周期（3分钟）策略表现

7. 单品种（螺纹钢）单周期（6分钟）策略表现

8. 多品种多周期策略表现

9. 多品种多周期策略表现 多品种多周期策略的净利润等于各单品种单周期策略的累加，最大资金回撤值小于各策略的累加值。在收益率和资产回撤方面综合各策略特点，比较均衡。30%仓位相比60%仓位，收益率和最大回撤均减半。

10. 回测数据声明 本材料载有由测试倒流数据而衍生的数据。计算方法依赖于专有的模型，经验数据和我们认为准确合理的资料及假设。安信期货为本材料所选择的数据可能因使用不同时段而差异很大，而此可能对倒流测试的结果有重大影响。 本资讯仅为提供信息之目的向贵方提供，然而安信期货不对此计算方法的准确性、完整性或可靠性作任何陈述，亦不对贵方使用本资讯承担任何责任。然而，对于其它机构或中介人会否就倒流测试时段达致同一结果或该结果实际会否发生并无保证。潜在投资者下应依赖本材料以分析投资本产品本金亏损之机率。 潜在投资者亦应明白倒流测试可能对本产品的表现产生不切际的期望。过往表现并不反映将来表现。本材料在任何情况下不保证本产品的表现，而安信期货及/ 或其关联方将不对任何投资者投资本产品所承受的投资亏损付上责任。 倒流测试结果并未考虑投资本产品所涉及的风险，包括但不限于本产品发行人的信贷风险。这些风险可能导致投资者投资本产品亏损投资本金，而投资者在投资本产品前详阅本产品销售文件中所述的风险。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。