bab ii lingkungan keuangan n.
Download
Skip this Video
Loading SlideShow in 5 Seconds..
BAB II LINGKUNGAN KEUANGAN PowerPoint Presentation
Download Presentation
BAB II LINGKUNGAN KEUANGAN

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 37

BAB II LINGKUNGAN KEUANGAN - PowerPoint PPT Presentation


  • 272 Views
  • Uploaded on

BAB II LINGKUNGAN KEUANGAN. LINGKUNGAN KEUANGAN: KONDISI EKONOMI, PASAR DAN INSTITUSI KEUANGAN, PERPAJAKAN Pentingnya Manajer Keuangan mengenal lingkungan keuangan: Sbg alternatif sumber pendanaan Sbg alternatif sarana investasi. Pasar. Pasar adalah tempat di m ana barang dan jasa

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about 'BAB II LINGKUNGAN KEUANGAN' - jovianne-armando


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
bab ii lingkungan keuangan

BAB IILINGKUNGAN KEUANGAN

LINGKUNGAN KEUANGAN: KONDISI EKONOMI, PASAR DAN INSTITUSI KEUANGAN, PERPAJAKAN

Pentingnya Manajer Keuangan mengenal lingkungan keuangan:

Sbg alternatif sumber pendanaan

Sbg alternatif sarana investasi

pasar
Pasar
  • Pasaradalahtempatdimanabarangdanjasa
  • diperdagangkan.
  • Pasarkeuanganadalahtempatdimana
  • pihak2 yang inginmeminjamdanabertemu
  • denganpihak2 yang mempunyaisurplus dana.
macam macam pasar keuangan
Macam-macam pasar keuangan:
  • Pasar Aktiva Fisik vs Pasar Aktiva Keuangan
  • Pasar Tunai vs Pasar Berjangka
  • Pasar Uang vs Pasar Modal
  • Pasar Primer vs Pasar Sekunder
  • Pasar Privat vs Pasar publik
pasar aktiva phisik vs pasar aktiva keuangan
Pasar aktiva phisik vs Pasar aktiva keuangan
  • Pasar Aktiva Phisik:
  • Pasar Aktiva Keuangan:
pasar u a ng pasar modal
Pasar Uang & PasarModal

•Pasaruang adalah pasarsekuritashutangjangkapendek(kurangdari1tahun).

  • Pasarmodal adalahpasaruntuksaham& hutangjangkapanjang(obligasi)
hubungannya dg financing decision
Hubungannyadg Financing Decision
  • Financing decision (keputusanpendanaan)adalahkeputusanmengenaipenggunaan
  • SumberdanaSumberdana:

–Internal labaoperasi

–Eksternaldebt atauequity

hubungannya dg financing decision1
Hubungannyadg Financing Decision

JangkaPendekPasarUang

Debt

JangkaPanjangPasar Modal

Equity Modal Saham

pasar primer pasar sekunder
PasarPrimer & PasarSekunder

•Pasarprimer adalahpasardimanaprsh dapatmemperolehmodal barudgnMenjualsekuritasbaru

•PasarsekunderadalahPasardimana sekuritas& aktivaLainnyadiperdagangkandiantaraparanvestor, setelahditerbitkanolehprsh

bagaimana modal ditransfer antara penabung peminjam
Bagaimana Modal DitransferantaraPenabung & Peminjam
  • Transfer langsung
  • Lembagainvestasiperbankan
  • Perantarakeuangan
jenis perantara keuangan
Jenis Perantara Keuangan
  • Bank komersial
  • Koperasi simpan pinjam
  • Perusahaan dana pensiun
  • Perusahaan asuransi jiwa
  • Perusahaan reksa dana
  • Perusahaan leasing
reksa dana
Reksa Dana

Wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal, untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh Manajer Investasi

efek di pasar modal indonesia
Efek di Pasar Modal Indonesia

Efek adalah surat berharga, yaitu surat pengakuan utang, surat berharga komersial, saham, obligasi, tanda bukti hutang, unit penyertaan kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka atas efek, dan setiap derivatif dari efek.

investasi pasar modal
Investasi Pasar Modal
  • Investasi yang dilakukan investor dalam berbagai instrumen keuangan jangka panjang
  • Merupakan sumber dana eksternal bagi perusahaan
manfaat pasar modal
Manfaat Pasar Modal
  • Sumber pendanaan jangka panjang bagi perusahaan
  • Wahana investasi bagi investor
  • Leading indicator bagi tren ekonomi negara
  • Penyebaran kepemilikan, meningkatkan keterbukaan & profesionalisme, menciptakan iklim usaha yang sehat
biaya uang cost of money
Biaya Uang (Cost of Money)

cost of debt

debt

bunga

cost of equity

Equity

return

return yang diharapkan investor
Return yang Diharapkan Investor
  • Dividen

pembagian keuntungan

  • Capital gains

kenaikan harga saham

faktor yang mempengaruhi cost of money
Faktor yang Mempengaruhi Cost of Money
  • Kesempatan produksi’
  • Preferensi waktu konsumsi
  • Risiko
  • Inflasi
kesempatan produksi
Kesempatan Produksi
  • Tingkat pengembalian yang diharapkan investor atas modal yang diinvestasikan
  • Tingkat keuntungan/ bunga
  • Semakin tinggi tingkat pengembalian yang diharapkan maka semakin tinggi cost of money
preferensi waktu konsumsi
Preferensi Waktu Konsumsi
  • Preferensi konsumsi oleh investor.
    • apakah konsumsi saat ini atau masa depan konsumsi
  • Apabila kondisi keuangan jelek
    • maka konsumsi saat ini tinggi,
    • maka tabungan/ investasi akan rendah,
    • tingkat bunga akan tinggi
risiko
Risiko
  • Kemungkinan kegagalan investasi di masa depan
  • Semakin tinggi risiko,
    • maka semakin tinggi pengembalian yang diminta,
    • maka semakin tinggi cost of money
inflasi
Inflasi
  • Inflasi adalah kecenderungan kenaikan harga di masa depan.
  • Menurunnya daya beli dari uang (purchasing power) , maka mengurangi tingkat pengembalian investasi secara real
inflasi1
Inflasi
  • Semakin tinggi inflasi,
    • maka semakin tinggi pengembalian yang diminta
    • maka semakin tinggi cost of money
tingkat bunga nominal vs real
Tingkat Bunga Nominal vs “Real”

k = tingkat bunga nominal

k* = tingkat bunga bebas risiko risk free yang real. Misalnya sertifikat BI (SBI), apabila tidak ada inflasi

RF = tingkat bunga bebas risiko, apabila terdapat inflasi

tingkat bunga
Tingkat Bunga

k = k* + IP + DRP + LP + MRPk

k = tingkat bunga yang diharapkan

k* = tingkat bunga bebas risiko “real”...

IP = inflation premium (inflasi)

DRP = default risk (risiko kegagalan)

LP = liquidity permium (likuiditas)

MRP = maturity risk premium (risiko JT)

penentuan tingkat bunga
Penentuan Tingkat Bunga

k = k* + IP + MRPk

Apabila diasumsikan k* = 3%

Maka tingkat bunga yang ditetapkan:

  • kk1 = 3% + 5,0% + 0,0 % = 8,0%
  • kk10 =3% + 7,5% + 0,9% = 11,4%
  • kk20 =3% + 7,75% + 1,9% = 12,65%
struktur jangka waktu tingkat bunga
Struktur Jangka Waktu Tingkat Bunga
  • Hubungan antara tingkat bunga jangka pendek & tingkat bunga jangka panjang
  • Pada saat tingkat bunga tinggi
    • maka diharapkan tingkat bunga akan turun
    • maka tingkat bunga jangka pendek lebih tinggi daripada jangka panjang
  • Demikian juga sebaliknya
faktor lain yang mempengaruhi tingkat bunga
Faktor Lain yang Mempengaruhi Tingkat Bunga
  • Kebijakan bank sentral (BI)
  • Surplus atau defisit APBN
  • Faktor internasional
  • Aktivitas bisnis
kebijakan bank sentral
Kebijakan Bank Sentral
  • Mengendalikan jumlah uang beredar
  • JUB mempengaruhi tingkat bunga & inflasi
  • Menambah JUB, maka tingkat bunga turun
  • JUB yang meningkat, maka inflasi
  • Menambah JUB bisa dengan kebijakan melonggarkan kredit meningkat.
anggaran pemerintah
Anggaran Pemerintah
  • Defisit anggaran pemerintah ditutup dengan pinjaman atau mencetak uang baru
  • Apabila dengan hutang, maka permintaan akan pinjaman naik, & tingkat bunga naik
  • Apabila mencetak uang baru, maka JUB meningkat, & inflasi meningkat
faktor internasional
Faktor Internasional
  • Defisir perdagangan LN
  • Apabila ditutup dengan hutang
    • maka permintaan pinjaman naik,
    • maka tingkat bunga naik.
  • Tingkat bunga LN akan menyebabkan naiknya tingkat bunga DN
risiko investasi di luar negeri
Risiko Investasi di Luar Negeri
  • Risiko nilai tukar mata uang (kurs)
  • Risiko negara (country risk)
risiko nilai tukar kurs kurs
Risiko Nilai Tukar Kurs (Kurs)
  • Apabila investasi dilakukan pada mata uang selain rupiah, maka nilai investasi tergantung pada kurs nilai tukar rupiah
  • apabila kurs rupiah menguat, maka nilai investasi mengingkat
risiko negara country risk
Risiko Negara ( Country Risk)
  • Risiko negara muncul karena berinvestasi atau berbisnis di suatu negara tertentu
  • Tergantung pada situasi perekonomian, politik & lingkungan sosial
  • Negara dengan situasi yang stabil, akan memberikan iklim investasi yang aman maka risiko menjadi rendah
risiko negara country risk1
Risiko Negara (country risk)
  • Perubahan peraturan
  • Tingkat kepastian hukum
  • Kerusuhan
  • dsb