Mar/2011

1. Processos Decisórios da Petros e Gestão de Riscos 26 de setembro de 2014 Mar/2011 1

2. 1 Resultados dos Investimentos – PP2 2 Modelo de Governança da Diretoria Executiva Gestão de Risco 3

3. Direcionadores – Políticas de Investimentos Direcionadores Política de Investimentos

4. Características dos Planos de Benefício • Na definição das estratégias de alocações dos Planos de Benefícios são utilizadas algumas ferramentas para ajudar definição da melhor opção de alocação; • No caso de um Plano de Beneficio Definido e Plano Petros 2, a ferramenta utilizada é o Estudo de ALM que busca alinhar os compromissos atuariais com o fluxo de caixa dos investimentos. Esse movimento é conhecido como “casar” o Ativo com o Passivo; De Planos BDs PP2

5. Características dos Planos de Benefício • Gestores confrontam-se com objetivos interdependentes: • Estratégico (longo prazo); • Tático (curto prazo); • Necessidade de avaliação das características do plano para avaliar a melhor estratégia

6. Características dos Planos de Benefício PP2 • Plano constituído na modalidade Contribuição Variável; • Plano aberto em 2007; • A renda (aposentadoria) é calculada com base na poupança individual acumulada ao longo do tempo e rentabilizada pela cota do Plano; • Duration do Plano: 384 meses (32 anos);

7. Composição dos Investimentos PP2 Patrimônio : R$ 7,8 bilhões

8. Composição PP2

9. Composição PP2 • O PP2 possui 19,82% dos seus recursos geridos internamente e 80,18% sob gestão terceirizada.

10. Rentabilidade de Curto Prazo • A rentabilidade do PP2 está acima do CDI no acumulado do ano até agosto/2014. O Plano apresentou desempenho negativo no mês de janeiro, reflexo da volatilidade apresentada no mercado financeiro. Entretanto conseguiu reverter essa situação nos meses subsequentes.

11. Rentabilidade de Longo Prazo • No longo prazo, observa-se que a rentabilidade do Plano supera os principais indicadores de mercado incluindo o CDI; • Nos últimos 6 anos e 8 meses, o plano teve um desempenho de 96,71% contra 89,33% do CDI; • Esse desempenho corrobora com a visão de longo prazo dos planos de previdência complementar.

12. 1 Resultados dos Investimentos – PP2 2 2 Modelo de Governança da Diretoria Executiva Modelo de Governança da Diretoria Executiva Próximos passos na Gestão de Risco 3

13. Modelo de Governança (GNP) –Novos Investimentos * Modelo de Governança – Novos Investimentos * COMACRE Avaliação e recomendação (ou não) para a Diretoria Executiva de ativos de renda fixa com características de crédito e prazo de até 4 anos. São realizadas reuniões com o Diretor de Investimentos e (ou) a (com) equipe da Gerência de Novos Projetos para apresentação das oportunidades de investimento pelos ofertantes. Avaliação do material apresentado nas reuniões com os ofertantes e posterior avaliação sobre a atratividade da oportunidade apresentada, vis a vis as Políticas de Investimentos da Petros. Realização de análise técnica das ofertas de investimentos selecionadas e elaboração de material para encaminhamento aos membros dos Comitês e Gerência Jurídica. Bancos, Gestores, e Estruturadores, encaminham para a Petros novas oportunidades de Investimento, solicitando uma reunião para apresentação da oportunidade. Deliberação (aprovação ou reprovação) sobre as oportunidades de investimentos recomendadas pelos Comitês (COMACRE / COMIN) COMIN Avaliação e recomendação (ou não) para a Diretoria Executiva das oportunidades de investimentos com prazo superior a 4 anos. Jurídico Petros Análise e chancela de todos os instrumentos jurídicos das oportunidades encaminhadas para os Comitês. Obs.: Não se aplica a investimentos em imóveis, empresas listadas em bolsa e fundos de ações e multimercados.

14. Fluxo (GPI) – Novos Empreendimentos Imobiliários FLUXO – Novos Empreendimentos Imobiliários Caso seja aprovado nas duas instâncias, realizar DueDilligenceda documentação, análise técnica e legal para efetivação do investimento através de Documento a ser aprovado pela Gerência Jurídica. Se aprovado, elaborar processo para deliberação da Diretoria Executiva e do Conselho Deliberativo. Realizar análise técnica das ofertas selecionadas, providenciar a contratação de avaliadores independentes para elaboração de laudos de avaliação. Reuniões com o Diretor de Investimentos e/ou com a equipe da Gerência de Participações Imobiliárias para apresentação das oportunidade de investimentos e informações sobre o empreendimento pelos ofertantes. Elaboração de Análise Preliminar do Empreendimento, vis à vis as Políticas de Investimentos e Critérios de Alocação dos Segmentos Imobiliários. Recebimento da Proposta de Investimento de Empreendimento Imobiliário. Enviar Relatório de Análise com a consolidação das informações dos laudos de avaliação, informações de mercado e análise de documentação. 1

15. Modelo de Governança – Processo Decisório

16. Critérios Mínimos para Proposta de Investimentos Critérios Mínimos para Proposta de Investimento • Guia prático para os ofertantes de investimentos, indicando os principais pontos que uma oferta de investimentos deve contemplar para se iniciar um processo de análise na Petros • Documento disponibilizado em www.petros.com.br; • Objetivo: dar mais transparência e agilidade ao processo de recebimento e análise de novas ofertas de investimento; • Ativos Contemplados: Debêntures; Cédulas de Crédito Bancário (CCBs); Certificado de Cédulas de Crédito Bancário (CCCBs); Fundo de Investimento em Ações (FIAs); Fundos de Investimentos Multimercado (FIM); Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDCs); Fundos de Investimentos em Participações (FIPs); Fundos Mútuos de Investimentos em Empresas Emergentes (FMIEEs); Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs); Cédulas de Crédito Imobiliário (CCIs); Fundos de Investimento Imobiliário (FII); Títulos do Agronegócio (CDCA, CPR-F, CRA e LCA) e Imóveis

17. Critérios Mínimos para Proposta de Investimentos • Apresentação dos ratings mínimos aceitos; e • Apresentação das Empresas habilitadas para avaliação imobiliária.

18. 1 Resultados dos Investimentos – PP2 2 2 Modelo de Governança da Diretoria Executiva Modelo de Governança da Diretoria Executiva Gestão de Risco 3

19. Gestão de Risco Critérios Mínimos para Proposta de Investimento • Melhora na qualificação tecnológica – Sistemas focados em gestão de investimentos; • Constantemente aumentar qualificação técnica e estimular a transmissão do conhecimento; • Formalizar e revisar constantemente procedimentos que definam objetivamente como os funcionários devem atuar; • Política de Risco de deve conter parâmetros de limites de risco por plano de benefícios; • Análise de varáveis relacionadas ao default de forma a estimar uma probabilidade de inadimplência e utilização de modelos de credit rating; • Definição de limites de risco de default para a carteira de cada plano; • Concentração por ativo, levando em consideração setor, liquidez, volatilidade, risco de crédito entre outros.

20. Obrigado Diretoria de Investimentos