1 / 37

Opracowanie: BOMIS

Opracowanie: BOMIS. Centrum Edukacji Techniczno - Ekonomicznej www.bomis.pl Poznań ul. Marcelińska 90 Tel. 061/ 860-22-80 fax 061/860-22-81. Cel prezentacji.

hidi
Download Presentation

Opracowanie: BOMIS

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Opracowanie:BOMIS Centrum Edukacji Techniczno - Ekonomicznej www.bomis.pl Poznań ul. Marcelińska 90 Tel. 061/ 860-22-80 fax 061/860-22-81

  2. Cel prezentacji • Sposób opracowania studium wykonalności projektu inwestycyjnego dla potrzeb beneficjentów działania 1.4 „Wzmocnienie współpracy między sferą badawczo- rozwojową a gospodarką SPO WKP” • Zasady budowy planu finansowego • Prezentacja przykładowego raportu BOMIS Poznań

  3. Studium wykonalności(feasibility study) • Obowiązkowy dokument uzupełniający wniosek o finansowanie inwestycji z SPO • Kompendium wiedzy (ekonomicznej, technicznej, organizacyjnej ) na temat projektu • Dokument zharmonizowany z samym wnioskiem BOMIS Poznań

  4. Schemat studium... BOMIS Poznań

  5. Czy projekt jest wykonalny ? Czy istnieją ograniczenia natury finansowej, technicznej, organizacyjnej, prawnej lub innej, uniemożliwiające realizację projektu ? BOMIS Poznań

  6. Czy projekt ma charakter trwały ? Czy przychody z prowadzonej działalności pozwolą na pokrycie kosztów eksploatacyjnych, a jeśli nie - to skąd będą pochodzić środki na zapewnienie funkcjonowania projektu w fazie poinwestycyjnej ? BOMIS Poznań

  7. Czy projekt jest racjonalny finansowo i społecznie ? • Czy poprzez realizację projektu powstanie wartość dodana dla beneficjenta? • Jakie korzyści społeczne powstaną na skutek podjęcia inwestycji i jaka będzie ich wartość? BOMIS Poznań

  8. Pre-Feasibility Study [1] Opracowanie wstępnego studium wykonalności pozwala na uniknięcie znaczących kosztów, związanych z bezpośrednim przejściem od fazy koncepcji do fazy realizacji BOMIS Poznań

  9. Alternatywne warianty w zakresie: Nakładów inwestycyjnych Kosztów eksploatacji Lokalizacji projektu Sposobu oddziaływania na środowisko naturalne Strony technicznej projektu Dostępności wymaganych zasobów Pre-Feasibility Study [2] BOMIS Poznań

  10. Umiejscowienie studiów wykonalności w procesie inwestycyjnym:cykl projektu inwestycyjnego wg Unii Europejskiej BOMIS Poznań

  11. Konstrukcja typowego studium wykonalności inwestycji • Informacje ogólne o projekcie i wnioskodawcy • Streszczenie, wnioski z przeprowadzonej analizy i podsumowanie • Definicja projektu • Charakterystyka projektu • Analiza techniczna • Analiza organizacyjna • Analiza finansowa, wrażliwości oraz źródła finansowania • Analiza efektywności społeczno- ekonomicznej • Analiza oddziaływania na środowisko • Załączniki BOMIS Poznań

  12. Informacje ogólne o projekcie i wnioskodawcy • Podstawowe informacje na temat podmiotów i osób odpowiedzialnych za przygotowanie i realizację projektu. • Opis ich doświadczeń zawodowych, w szczególności dotyczących sfery objętej projektem. BOMIS Poznań

  13. Streszczenie wnioski z przeprowadzonej analizy • Cele oddziaływania projektu • Rezultaty • Produkty • Przewidywane nakłady inwestycyjne • Harmonogram projektu oraz trwałość • Wykonalność techniczna i instytucjonalna projektu • Beneficjenci końcowi BOMIS Poznań

  14. Definicja projektu • Krótki opis przedmiotu projektu • Zakres projektu • Celowość projektu BOMIS Poznań

  15. Charakterystyka projektu [1] • Informacje podstawowe (tytuł, lokalizacja). • Polityka rządowa i regionalna (sytuacja społeczno – ekonomiczna, priorytety rozwoju regionu, programy operacyjne związane z projektem. • Potencjał położenia geograficznego (infrastruktura, związek aspektu położenia gospodarczego z działalnością beneficjenta). BOMIS Poznań

  16. Charakterystyka projektu [2] • Potencjał społeczno – gospodarczy (infrastruktura społeczna, zasoby ludzkie, edukacja, rynek pracy, gospodarka regionu, przemysł, MŚP, działalność badawczo – rozwojowa, analiza SWOT. • Zidentyfikowane problemy. • Logika interwencji (cele projektu, oddziaływanie, komplementarność z innymi programami i działaniami. BOMIS Poznań

  17. Charakterystyka projektu [3] Analiza instytucjonalna • - wykonalność instytucjonalna projektu - status prawny beneficjenta, charakterystyka inwestora, charakterystyka zespołu zarządzającego realizacją projektu, życiorys zawodowy głównego koordynatora projektu, historia projektu, • - trwałość projektu - struktura wykonawcza inwestora , koszty eksploatacji i utrzymania inwestycji, kryteria i wymogi UE, sposób zarządzania i eksploatacji majątku w ramach projektu, koszty eksploatacji. BOMIS Poznań

  18. Analiza techniczna Uzasadnienie, że proponowane rozwiązanie jest: • wykonane zgodnie z najlepszą praktyką w tej dziedzinie, • optymalne pod względem zaspokojenia popytu ze strony użytkownika, • przedstawia optymalny stosunek ceny do jakości. BOMIS Poznań

  19. Analizy specyficzne dla danego rodzaju projektu /sektora • Ocena usługi związanej z przedsięwzięciem. • Analiza ekonomiczno-finansowa przedsiębiorstwa beneficjenta na tle oceny otoczenia ekonomicznego. BOMIS Poznań

  20. Analiza finansowa projektu • Nakłady inwestycyjne na realizację projektu • Źródła finansowania projektu • Struktura finansowania projektu • Program sprzedaży, kalkulacja przychodów • Program kosztów eksploatacyjnych inwestora • Rachunek zysków i strat, przepływy strumieni pieniężnych z projektu • Wskaźniki finansowe (NPV, IRR) • Analiza wrażliwości projektu BOMIS Poznań

  21. Analiza efektywności społeczno –ekonomicznej • Jakie efekty dla społeczeństwa zostaną wygenerowane przez projekt ? • Wskaźniki dyskontowe w odniesieniu do korzyści społecznych [tzw. ekonomiczna NPV lub społeczna NPV]. BOMIS Poznań

  22. Analiza efektywności społeczno –ekonomicznej ENPV = Σ [FCFB / (1+r)n] SNP = Σ(B-C) / (1+r)n] ENPV – ekonomiczna NPV, SNPV – społeczna NPV, FCFB – wole przepływy pieniężne z projektu przed opodatkowaniem, B – wymierne korzyści społeczne generowane w ramach projektu, C – wymierne koszty społeczne powstające w ramach realizacji projektu, r – stopa procentowa wyrażająca ryzyko ekonomiczne projektu, n – lp. roku obrotowego w ramach realizacji projektu. BOMIS Poznań

  23. Analiza oddziaływania na środowisko • Obowiązkowy rozdział dla wszystkich projektów finansowany przez UE (Dyrektywa Rady 85/337/EW) BOMIS Poznań

  24. Podsumowanie • Struktura feasibility study modyfikowalna • Założenia realistyczne Fundusze z UE są przekazywane po, a nie przed inwestycją. Błędne plany utrudniają uzyskanie spodziewanych efektów ekonomicznych i tym samym uniemożliwiają odzyskanie wydanych pieniędzy. BOMIS Poznań

  25. Elementy warsztatowe - analiza finansowa projektu BOMIS Poznań

  26. Analiza finansowa projektu BOMIS Poznań

  27. Plan inwestycyjny • nakłady inwestycyjne • źródła finansowania i ich koszty • harmonogram rzeczowo-finansowy • plan sprzedaży • koszty operacyjne • opodatkowanie • zmiany kapitału obrotowego BOMIS Poznań

  28. Przepływy pieniężne BOMIS Poznań

  29. Stopa dyskontowa BOMIS Poznań

  30. Stopa dyskontowa zależność pomiędzy realną i nominalną stopą dyskontową formuła Fishera BOMIS Poznań

  31. Poziom ryzyka Obszar ryzyka Ryzyko niskie Ryzyko umiarkowane, dotyczące przede wszystkim branży o ustabilizowanym poziomie przychodów i kosztów, nie generujących częstych i zmiennych cyklów koniunkturalnych [produkcja żywności, napojów]. Ryzyko średnie Ryzyko średnie, obejmujące branże o większej podatności na zmiany koniunkturalne i technologiczne, w tym branże podlegające dynamicznemu rozwojowi na rynkach lokalnych [gałęzie przemysłu lekkiego, przemysł maszynowy]. Ryzyko wysokie Ryzyko wysokie, obejmujące branże charakteryzujące się długimi cyklami inwestycyjnymi, długimi okresami zwrotu zainwestowanego kapitału, zmiennością cyklów koniunkturalnych, niską możliwością przewidywania prognoz finansowych [przemysł ciężki]. Przyjmuje się, że w odniesieniu do bazowej stopy dyskontowej zaakceptowanej dla określonej działalności gospodarczej ryzyko inwestycyjne nie powinno przekraczać 50%, w przeciwnym razie branża musiałaby być traktowana jako nieprzewidywalna. elementy ryzyka branżowego Stopa dyskontowa BOMIS Poznań

  32. Szacowanie ryzyka projektu • dlaczego stosujemy formuły do szacowania ryzyka oceny inwestycji? • czy możemy dzięki nim podjąć lub zmienić decyzje inwestycyjne? BOMIS Poznań

  33. Szacowanie ryzyka projektu • analiza scenariuszy [wartość oczekiwana NPV] • równoważnik pewności • stopa dyskontowa uwzględniająca ryzyko • współczynnik zmienności • analiza wrażliwości BOMIS Poznań

  34. Przykład - analiza scenariuszy szacujemy prawdopodobieństwo wystąpienie poszczególnych scenariuszy inwestycyjnych BOMIS Poznań

  35. Przykład - równoważnik pewności szacujemy „zagwarantowaną” część przepływów – resztę pomijamy! BOMIS Poznań

  36. Przykład - analiza wrażliwości • wielkość nakładów inwestycyjnych • przesunięcia realizacyjne w czasie • poziom przychodów • poziom kosztów • poziom kapitału obrotowego • poziom stopy dyskontowej Wrażliwość projektu badamy ze względu na zmiany następujących parametrów ekonomicznych: BOMIS Poznań

  37. Podsumowanie • Czy jako inwestor, mam świadomość celu i zakresu studium wykonalności projektu inwestycyjnego ? • Czy jestem w stanie przeprowadzić tę procedurę samodzielnie ? • Czy mogę skorzystać z oferty szkoleniowej [aby rozszerzyć swoją wiedzę] i/lub konsultingowej [aby zwiększyć efektywność swoich działań] ? • Jak mam oceniać zawartość merytoryczną i wartość praktyczną szkoleń z tego tematu ? BOMIS Poznań

More Related