SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM I PÓŁROCZE 2014 ROKU

1. SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM I PÓŁROCZE 2014 ROKU 9 WRZEŚNIA 2014 ROKU

2. NINIEJSZY MATERIAŁ MA CHARAKTER WYŁĄCZNIE INFORMACYJNY. VOTUM S.A. NIE PONOSI ŻADNEJ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA DECYZJE PODJĘTE NA JEGO PODSTAWIE. W CELU ZAPOZNANIA SIĘ Z DODATKOWYMI INFORMACJAMI ZWIĄZANYMI ZE SPÓŁKĄ PROSIMY O KONTAKT Z DZIAŁEM RELACJI INWESTORSKICH: inwestorzy@votum-sa.pl.

3. PROFIL DZIAŁALNOŚCI VOTUM S.A. jest największym na polskim rynku pod względem przychodów ze sprzedaży podmiotem oferującym kompleksową pomoc w sprawach odszkodowawczych. Specjalizuje się w postępowaniach dotyczących roszczeń za szkody osobowe objęte systemem ubezpieczeń obowiązkowych. Podstawowa usługa Spółki polega na podjęciu działań mających na celu ustalenie sprawcy wypadku i jego ubezpieczyciela, a następnie uzyskaniu od niego świadczeń odszkodowawczych. Po wstępnej weryfikacji sprawy i ustaleniu właściwego w danej sprawie ubezpieczyciela Spółka przystępuje do kompletowania materiału dowodowego, który konieczny jest w celu uzyskania świadczeń dla klienta. Następnie na podstawie zgromadzonych dokumentów przygotowywane jest zgłoszenie roszczeń do właściwego ubezpieczyciela, który ma obowiązek wszcząć postępowanie odszkodowawcze. Na dalszym etapie sprawy Spółka kontroluje prawidłowość toku prowadzonego postępowania, w miarę potrzeb uzupełnia dokumentację szkody, jednocześnie czuwając nad stanem bieżącym sprawy, a po korzystnym rozstrzygnięciu sprawy, nad terminowością wypłaty świadczeń. Po wyczerpaniu drogi polubownej i nieuzyskaniu stosownych świadczeń, sprawa może zostać skierowana na drogę sądową przez Kancelarię Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., będącą podmiotem zależnym VOTUM S.A..

4. HISTORIA GRUPY 2005 Październik – rejestracja spółki Grudzień – pierwsze odszkodowanie 2006 Marzec – liczba spraw przekracza 1 000 Wrzesień – suma otrzymanych odszkodowań przekracza 10 000 000 PLN 2007 Styczeń – utworzenie Fundacji VOTUM, która pomaga przede wszystkim ludziom poszkodowanym w wypadkach komunikacyjnych Maj – liczba klientów przekracza 10 000 Czerwiec – rejestracja spółki VOTUM Reha Plus Wrzesień – początek ekspansji za granicę – utworzenie spółki VOTUM Centrum Odskodnenia, a.s. (Słowacja) 2008 Marzec – suma uzyskanych odszkodowań przekracza 100 000 000 PLN Lipiec – przyjęcie pierwszych pacjentów do ośrodka rehabilitacyjnego w Krakowie

5. HISTORIA GRUPY 2009 Maj – przejęcie Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy s. k. Wrzesień – utworzenie spółki na terenie Czech – VOTUM Centrum Odskodneni, a.s. 2010 Grudzień – debiut na głównym parkiecie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 2011 Sierpień – ogłoszenie przez Zarząd nowej polityki dywidendy przewidującej wypłatę z zysku za rok 2011 2012 Sierpień – liczba klientów przekracza 100 000 2013 Maj – utworzenie spółki zależnej VOTUM Connect S.A.otwarcie nowo wybudowanej części PCRF VOTUM S.A. Październik – przejęcie większościowego pakietu udziałów spółki ukraińskiej VIDSHKODUVANNYA Ltd. 2014 Styczeń – suma uzyskanych odszkodowań przekracza 1 000 000 000 PLN Lipiec – połączenie spółek działających na terenie Czech i Słowacji

6. AKCJONARIAT Zwiększanie udziału akcjonariusza większościowego w okresie od debiutu na GPW do 30 czerwca 2014 roku

7. VOTUM NA PARKIECIE GPW Kurs akcji VOTUM S.A. skorygowany o kwoty dywidendy z zysku za lata 2011-2013 na tle notowań indeksu WIG, od dnia debiutu akcji VOTUM na GPW (20.12.2010)

8. STOPY ZWROTU Stopy zwrotu z akcji VOTUM S.A. i WIG w okresie od debiutu akcji VOTUM S.A. na GPW (20.12.2010) * Wg ceny zamknięcia z 5 września 2014 roku, z uwzględnieniem dywidend, które przysługiwały w rozpatrywanym okresie

9. DYWIDENDA Zgodnie z przyjętą polityką dywidendy na lata 2012-2014 VOTUM S.A. wypłaca niemal 100% zysku jednostkowego VOTUM S.A.. 4 czerwca 2014 roku Zarząd VOTUM S.A. przyjął politykę wypłat dywidendy z zysku za lata 2014-2015, będącą kontynuacją bieżącej polityki dywidendy. *wg ceny zamknięcia z dnia dywidendy **źródło: www.stooq.pl; 8 września 2014

10. WYBRANE DANE FINANSOWE VOTUM S.A.

11. WYBRANE DANE SKONSOLIDOWANE

12. STRATEGIA GRUPY VOTUM S.A. VOTUM Connect S.A. Poza zmianami wynikającymi z orzecznictwa, warto wskazać także na wzrost udziału spraw dotyczących wypadków w rolnictwie oraz przy pracy wśród wszystkich spraw pozyskiwanych i prowadzonych przez VOTUM S.A.. Zwiększenie ich liczby jest czynnikiem zwiększającym wolumen spraw prowadzonych przez VOTUM S.A. w ogóle, a także wpływa, poprzez dywersyfikację grupy docelowej klientów, na częściowe uniezależnienie się Spółki od rynku szkód komunikacyjnych, których liczba, ze względu na zmniejszającą się liczbę wypadków, w kolejnych latach będzie maleć.  Rozwój VOTUM S.A. będzie oparty także na usługach powstałej w 2013 roku spółki zależnej VOTUM Connect S.A., której celem jest pozyskiwanie nowych klientów. Obecnie udział spraw pozyskiwanych przez VOTUM Connect S.A. we wszystkich nowo pozyskiwanych sprawach wynosi ok. 10%. Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. Głównym czynnikiem rozwoju Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. jest wzrost liczby spraw odszkodowawczych kierowanych na drogę postępowania sądowego. Wzrost liczby prowadzonych spraw pociąga za sobą rozwój kadrowy Kancelarii w celu zapewnienia najwyższej merytorycznie jakości obsługi klientów, a także zastępstw procesowych na terenie całego kraju. Drugim istotnym elementem strategii rozwoju podmiotu jest rozszerzanie spectrum świadczonych usług o obsługę biznesową, w tym m.in.: opracowanie strategii gwarantującej ciągłość biznesu, optymalizację przyjętych rozwiązań przy uwzględnieniu aspektów prawnych, podatkowych, finansowych, dobór właściwej formy prawnej, bieżący monitoring sytuacji przedsiębiorstwa, analiza możliwości finansowania działalności przedsiębiorstwa. Dzięki zbudowaniu zespołu specjalizującego się w tego typu obsłudze, Kancelaria pozyskuje nowych klientów nawiązujących stałą współpracę z Kancelarią.

13. WOLUMEN SPRAW

14. STRATEGIA GRUPY Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. Wykorzystać 100% możliwości! Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. sp. k. planuje dalszy monitoring rynku w celu poszukiwania niszowych i niezagospodarowanych jeszcze obszarów rehabilitacji na polskim rynku. Wprowadzona w dużym sukcesem oferta dla osób pozostających w śpiączce (wybudzonych troje pacjentów) stanowi impuls do rozwoju usług w tej dziedzinie. Po otrzymaniu zgody na 16 łóżek pobytu stacjonarnego placówka zamierza starać się o kontrakt z NFZ w zakresie opieki nad osobami w śpiączce. Zakontraktowanie niniejszych usług byłoby czynnikiem sprzyjającym utrzymaniu pełnego obłożenia ośrodka. Jednocześnie, obok usług rehabilitacji stacjonarnej, w PCRF wciąż rozszerzana jest oferta usług rehabilitacji ambulatoryjnej. Współpraca z podmiotem zewnętrznym, dzięki której ośrodek uzyskał dostęp do sprzętu diagnostycznego (RTG, USG, Endoskopia), jest kolejnym krokiem do zapewnienia klientom ośrodka kompleksowej opieki. Głównym celem zarządu PCRF pozostaje zapewnienie maksymalnego możliwego obłożenia ośrodka oraz rozwój usług ambulatoryjnych przeznaczonych dla pacjentów niekorzystających z części hotelowej. Połączenie tych dwóch modeli świadczenia usług pozwoli w pełni wykorzystać powstałe gabinety i uzyskać maksymalny zwrot z poczynionych inwestycji.

15. STRATEGIA GRUPY Siła synergii i replika najlepszych wzorców Spółki zagraniczne w Grupie VOTUM Połączenie spółek czeskiej i słowackiej ma na celu zoptymalizowanie procesów biznesowych poprzez zmiany w strukturach organizacyjnych spółek funkcjonujących na stosunkowo niewielkich rynkach i w podobnych warunkach legislacyjnych, w tym między innymi: likwidację dublujących się komórek w strukturze, scentralizowanie procesu rozliczania szkód, czy unifikację produktu i standardów sprzedaży w podmiotach. Obecnie podstawowym celem Zarządu spółki jest stabilizacja sytuacji gospodarczej i biznesowej w spółce po wprowadzeniu zmian organizacyjnych związanych ze zmianami struktury Grupy kapitałowej. Zgodnie z projekcjami zarządu VOTUM S.A. kolejnym krokiem rozwoju będzie ekspansja Grupy kapitałowej VOTUM do krajów południowej części Unii Europejskiej prowadzona w oparciu o silny gospodarczo podmiot, jakim jest czeska spółka. Zarząd analizuje przede wszystkim rynki węgierski i rumuński, gdyż zarówno ich porządek prawny, stopień nasycenia usługami pomocy osobom poszkodowanym w wypadkach, jak i wielkość rynków dają duże nadzieje na dynamiczny rozwój usług. Z kolei potencjał, jaki daje rynek ukraiński, to przede wszystkim 49 mln mieszkańców Ukrainy, które stanowią zwiększenie dotychczas obsługiwanego rynku o ok. 85%, a także wypełnienie niszy rynkowej poprzez zaoferowanie na rynku ukraińskim usług kompleksowej pomocy osobom poszkodowanym w wypadkach komunikacyjnych, mało rozpowszechnionych dotychczas na terenie Ukrainy.

16. PRZEWAGI KONKURENCYJNE • Możliwość wykorzystania „efektu skali” w formie obniżania kosztów i łatwiejszego dotarcia do potencjalnych klientów • Komplementarność usług świadczonych przez spółki Grupy: usługi prawne świadczone przez KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k., usługi rehabilitacyjne (Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. sp. k.) • Rozwijanie nowych kanałów sprzedaży, w tym utworzenie spółki zależnej VOTUM Connect S.A. specjalizującej się w szeroko pojętych usługach marketingowych oraz docieranie do nowych grup docelowych klientów – osób poszkodowanych w wypadkach w rolnictwie i przy pracy • Ugruntowana pozycja na rynku i stabilna sytuacja finansowa, w tym płynność i wypłacalność • Wiarygodność i transparentność - jako spółka notowana na parkiecie głównym GPW VOTUM S.A. jest podmiotem nadzorowanym przez Komisję Nadzoru Finansowego