LA EXPERIENCIA DE EXPLORACIONES DE CODELCO EN MEXICO

1. LA EXPERIENCIA DE EXPLORACIONES DE CODELCO EN MEXICO Angelo Aguilar Catalano Subgerente de Exploraciones Internacional – México CODELCO – CHILE aaguilar@codelco.cl WWW.CODELCO.COM

2. La misión de CODELCO es desplegar, en forma responsable y ágil, toda su capacidad de negocios mineros y relacionados, con el propósito de maximizar en el largo plazo su valor económico y su aporte al estado de Chile. Gestión de Activos: Optimizar la explotación de los recursos mineros Desarrollo Humano: El mayor capital son las personas Desarrollo Sustentable: Comprometida con el entorno económico, social y ambiental Proyecto Común de Empresa Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

3. El mayor productor Las mayores reservas CODELCO Empresa líder en producción, reservas y costo Ventaja en los costos (costo directo, US$c/lb Cu - 2003) Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

4. Estrategia Inversiones 2004 - 2008 Objetivo principal Aumentar el Valor económico Desarrollar y expandir el mercado del cobre promoviendo nuevos usos Desarrollo de Proyectos M$ 3,341 Mantener una posición competitiva de bajos costos Mantención de proyectos M$ 881 Continuar implementación de programas de reducción de costos Proyectos Ambientales M$ 169 Promover la innovación tecnológica Exploraciones M$ 230 Investigación y Desarrollo M$ 229 Consolidar el liderazgo mundial de producción de cobre Total M$ 4,850 Asegurar los recursos geológicos Desarrollar nuevos proyectos mineros de bajo costo PLAN ESTRATEGICO Exploraciones está inserta en la estrategia de la Corporación Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

5. 47 205 MEXICO 18 16 29 BRASIL 437 CHILE BUSCANDO EL COBRE CINTURON CIRCUMPACÍFICO (tons. Cu) CODELCO ESTA ACTIVAMENTE EXPLORANDO EN TRES PAISES: CHILE, BRASIL Y MEXICO Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

6. DESEMPEÑO DE LAS EXPLORACIONES CODELCO 6 DESCUBRIMIENTOS MAYORES POR MAS DE 25 Mill. de ton Cu 2005: Potencial descubrimientos en Chile (2), Brasil (2) y México (1) Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

7. EXPLORACION EN MEXICO Enfocada originalmente a la “Provincia del SW” de Pórfidos de Cobre • PAIS CON TRADICION MINERA • AMBIENTE GEOLOGICO FAVORABLE • AMBIENTE DE NEGOCIOS ESTABLE Y RECEPTIVO A LA INVERSION EXTRANJERA • RECURSOS HUMANOS CALIFICADOS • POSIBILIDADES DE YACIMIENTOS COMO CANANEA - CARIDAD Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

8. EXPLORACION EN MEXICO Competencias de Codelco • Know-how en exploración y geología • Conceptualización de proyectos • Capacidad de gestión de proyectos mineros • Experticia en planificación minera • Experticia operativa (minera y metalúrgica) • Diseño y rediseño de procesos • Diseño de mecanismos empresariales • Capacidad tecnológica • Fortaleza comercial • Credibilidad financiera (apalancamiento) Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

9. EXPLORACION EN MEXICO Estrategia de posicionamiento • Vehículos empresariales apropiados • Asociación con empresas locales conocedoras del medio • Asociación con empresas globales con amplia experiencia en negocios internacionales Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

10. EXPLORACION EN MEXICO Marco Operativo • El 07 de Septiembre de 1999 se firma acuerdo entre Industrias Peñoles SA de CV de México y CODELCO para explorar por pórfidos cupríferos en el Estado de Sonora, México • Se crea la sociedad mercantil Pecobre SA de CV, controlada en un 51% por Peñoles y 49% por CODELCO, siendo este el vehículo utilizado para la exploración. • El objetivo inicial fue la exploración por Pórfidos de Cobre “cubiertos” en la franja Cananea – La Caridad en el Estado de Sonora. • A partir de Mayo de 2003, se amplia el ámbito de exploración a otros estados de México • Desde 1999 a la fecha, se ha invertido un total de MUS$ 23 (MUS$ 11.3 CODELCO) en Exploración Básica Generativa y en Exploración Básica de Seguimiento. Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

11. Los Humos 300 MT@ 0.3% Cu (Ox) Barrigón (En barrenación) Pórfido de Cobre San Juan (En barrenación) Fe-Cu-Au EXPLORACION EN MEXICO Ámbito de acción y principales proyectos Barrigón San Juan Los humos Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

12. Proyecto Cobre Sonora Mexicali Franjas PC Au Alcalino Plioceno (CHIAPAS) PC Au Alcalino Oligoceno) CANANEA PC Au Alcalino Cálcico (C. Del Oro) LA CARIDAD PC Larámide PC Cretácico Inferior (El Arco) Hermosillo Chihuahua Fe-Cu-Au EL ARCO C DEL ORO LA PAZ Zacatecas San Luis Potosi Guadalajara Merida C México SANTA FE Oaxaca TOLIMAN EXPLORACION EN MEXICO Prospección regional (“Grass Root”) Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

13. INVERSION EN EXPLORACION EN MEXICO 2004 CODELCO: 3er inversionista en “grass root” 2004 (Metals Economics Group, 2004) América latina Mexico por Etapa Grass Root por commodity PECOBRE: “TOP THREE” Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

14. EXPECTATIVAS Realizar un descubrimiento / adquisición en los próximos dos años de un yacimiento de al menos 1 millón de ton. de Cu recuperable Encuentro de Minería México – Chile. DF, Mayo 17, 2005

15. LA EXPERIENCIA DE EXPLORACIONES DE CODELCO EN MEXICOFIN Angelo Aguilar Catalano Subgerente de Exploraciones Internacional – México CODELCO – CHILE aaguilar@codelco.cl WWW.CODELCO.COM