Experiencias en la Integración de la Supervisión Financiera en México

1. Experiencias en la Integración de la Supervisión Financiera en México Carlos Quevedo Septiembre 2008

2. Contenido • Antecedentes • Creación de la CNBV • Tendencias en el Sistema Financiero Mexicano • Supervisión Consolidada bajo Estructura Matricial en la CNBV

3. Antecedentes A Principios de los 90’s

4. Antecedentes A Principios de los 90’s Proponer, dirigir y controlar la política económica del Gobierno Federal en materia financiera, fiscal, de gasto, de ingreso y deuda pública, con el propósito de consolidar un país con crecimiento económico de calidad, equitativo, incluyente y sostenido, que fortalezca el bienestar de los mexicanos.

5. Antecedentes A Principios de los 90’s Proveer de moneda nacional a la economía de México y procurar la estabilidad de su poder adquisitivo. Asimismo, promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.

6. Antecedentes Conformación de Grupos Financieros • A principios de los noventas, se observó una consolidación de los principales intermediarios financieros que operaban de forma aislada, primordialmente bancos y casas de bolsa. Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (18 julio 1990) Reglas Generales para la Constitución y Funcionamiento de Grupos Financieros (15 enero 1991)

7. Antecedentes Conformación de Grupos Financieros • Ley para Regular las Agrupaciones Financieras: • Constitución e integración de Grupos Financieros • Régimen de inversión • Protección de los intereses del público que celebre operaciones con los Grupos Financieros • Reglas Generales para la Constitución y Funcionamiento de GF: • Requisitos para su autorización • Lineamientos para su organización y funcionamiento • Convenio de responsabilidades entre la Controladora y cada Entidad • Causales de revocación

8. Antecedentes Conformación de Grupos Financieros • A raíz de la emisión de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras y las Reglas Generales para la Constitución y Funcionamiento de Grupos Financieros, en la década de los 90’s se autorizaron 17 Grupos Financieros. • Actualmente, existen 28 Grupos Financieros en México. • La constitución de los grupos financieros les ha permitido ofrecer toda la gama de servicios financieros bajo una misma denominación, generando economías de escala, abatiendo costos de operación y administración, y al mismo tiempo, proporcionar un mejor servicio al público y fortalecer a cada uno de sus integrantes, lo que brinda mayor solidez al sistema.

9. Antecedentes Retos por la formación de los Grupos Financieros • Dificultad en la supervisión: por institución vs consolidada • Riesgo de contagio: operaciones intragrupo. • Monitoreo de transacciones y posiciones intragrupos (posición accionaria cruzada, piramidación del capital, préstamos entre compañías). • Estructuras corporativas más complejas: • dificultad en la valuación de la exposición al riesgo del grupo • posible evasión de requerimientos regulatorios • Conflictos de interés.

10. Antecedentes 1994 Se crea la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR). Proteger los ahorros para el retiro de los trabajadores, desarrollando un entorno de competencia para que obtengan pensiones dignas. 1995 Fusión de la CNB y la CNV Salvaguardar la estabilidad del sistema financiero mexicano y fomentar su eficiencia y desarrollo incluyente en beneficio de la sociedad. 1999 Se crea la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF). Promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero.

11. Antecedentes Estructura Actual Encargado de la Política Monetaria y del Sistema de Pagos • Bancos • Casas de Bolsa • Org. Auxiliares de Crédito • Sociedades de Inversión • Protección a usuarios del sist. financiero • Aseguradoras • Afianzadoras • Afores • Siefores

12. Creación CNBV Creación de la CNBV • Bancos • Casas de Bolsa • Org. Auxiliares de Crédito • Emisoras • Mercados • Sociedades de Inversión • Autorizaciones • Delitos y Sanciones • Contenciosa • Regulación • Administración • Sistemas

13. Creación CNBV Logros derivados de la creación de la CNBV • Establecimiento de reglas uniformes tanto para el sector bancario como para el bursátil: • autorización • supervisión • revocación • Evitar arbitrajes regulatorios entre las distintas entidades (bancos, casas de bolsa, sociedades de objeto limitado, etc.). • Análisis y regulación para evitar posibles conflictos de interés entre los integrantes del Grupo (por ejemplo, el banco colocando en el mercado a través de su propia casa de bolsa). • Evaluar y monitorear la efectividad con la que el Grupo Financiero identifica, administra y controla sus riesgos. • Cuantificación del riesgo de contagio intragrupo. • reglas prudenciales • actividades permitidas • sanciones

14. Creación CNBV Logros derivados de la creación de la CNBV • Realizar una supervisión más eficaz y oportuna al contar con información homogénea tanto de bancos como de casas de bolsa dentro de la misma institución. • Las investigaciones del mercado de valores sobre actos como uso indebido de información privilegiada, manipulación de precios y simulación de operaciones, se pueden realizar con mayor celeridad, profundidad y oportunidad, al tener acceso a los beneficiarios finales de las operaciones tanto de las casas de bolsa como de los bancos, ya que actualmente muchos clientes participan en el mercado de valores a través de los bancos y de fideicomisos.

15. Creación CNBV Logros derivados de la creación de la CNBV • Supervisión integral de calificadoras de valores, ya que califican valores emitidos a través de ofertas públicas, sociedades de inversión, empresas que solicitan créditos bancarios y la calidad crediticia de entidades financieras (riesgo contraparte). • Supervisión integral de proveedores de precios que valúan las carteras y portafolios de inversión de los bancos, casas de bolsa y sociedades de inversión. • Análisis y revisión de instrumentos estructurados cada vez más sofisticados, los cuales normalmente son emitidos por bancos y adquiridos por otras instituciones financieras como sociedades de inversión, con el fin de conocer las implicaciones hacia el público inversionista.

16. Creación CNBV Preocupaciones de la creación de la CNBV • Posible pérdida de especialización en los aspectos a analizar para cada entidad supervisada. • Posibilidad de desatender a alguna parte del grupo financiero. • No se cuenta con la supervisión de todas las entidades financieras, tales como Afores, Aseguradoras y Afianzadoras, por lo que no se puede llevar a cabo una supervisión realmente integral y no se puede emitir una regulación homogénea para todas las instituciones que forman parte del sistema financiero. • Duplicidad de funciones entre las áreas.

17. Tendencias en el Sistema Financiero Mexicano • Mayor competencia En el sector bancario esperamos que la competencia generada a través de la autorización de nuevos bancos se intensifique, sobre todo en los segmentos que actualmente no cuentan con acceso a servicios bancarios. • Crecimiento en el número de intermediarios supervisados por la CNBV Autorización de bancos de nicho y casas de bolsa especializadas y entidades de ahorro y crédito popular. • Mayor interrelación entre el sector bancario y las casas de bolsa En temas como prácticas de venta, así como en los productos y servicios que ambos sectores ofrecen.

18. Tendencias en el Sistema Financiero Mexicano • Desintermediación bancaria hacia el mercado de valores Se observa cada vez más una tendencia de los bancos de descargar sus balances al bursatilizar créditos (consumo, hipotecarios, etc.) en el mercado de valores. • Necesidad de cambiar el enfoque de supervisión de la CNBV dada la formación de los grupos financieros A través de la supervisión consolidada, se puede realizar una supervisión más detallada y minuciosa de los grupos financieros que permita aumentar la confianza de los inversionistas. • Posibles conflictos de interés entre las instituciones Mayor sensibilidad a los conflictos entre intermediarios de un mismo grupo.

19. Tendencias en el Sistema Financiero Mexicano • Operaciones financieras cada vez más complejas y especializadas • complejas estrategias de inversión (productos derivados, emisiones estructuradas) • modelos paramétricos en el otorgamiento de créditos • prácticas sofisticadas para la administración de riesgos • tendencia a migrar de reglas estándares para capitalización y reservas a “modelos internos” • instalación de sistemas informáticos sofisticados

20. Supervisión Matricial CNBV Supervisión Consolidada bajo Estructura Matricial • Dada la creciente complejidad y especialización de las operaciones que realizan los Grupos Financieros, la tendencia internacional en supervisión ha sido crear áreas de supervisión especializadas que operen dentro de los organismos de una manera transversal y complementaria a los equipos de supervisión de los Grupos. • Actualmente, la CNBV efectúa una supervisión vertical, en la que cada grupo de supervisión realiza sus funciones de forma independiente al resto de los grupos, por lo que no se consigue una supervisión integral que permita alcanzar una visión global ni de las operaciones ni de las estrategias de los Grupos Financieros. • Hoy en día, la CNBV se encuentra en un periodo de transición para implementar un modelo de supervisión consolidada.

21. Supervisión Matricial CNBV Supervisión Consolidada bajo Estructura Matricial Para realizar esta transición se está llevando a cabo: • Diagnóstico de la supervisión actual • entrevistas a mandos medios y superiores • reuniones con instituciones supervisadas • revisión detallada de procedimientos y metodologías de supervisión • revisión detallada de perfiles del personal • Definición de una nueva metodología para la supervisión consolidada • supervisión basada en principios • Comité Inter Áreas para analizar a los Grupos Financieros

22. Supervisión Matricial CNBV Retos de la Supervisión Consolidada • Mejorar la supervisión tanto consolidada como especializada, a través de la definición conjunta de estrategias de supervisión. • Lograr una visión homogénea de los temas. • Asignar prioridades en la supervisión con recursos limitados para la optimización de los mismos. • Mejorar la comunicación y coordinación entre las áreas de supervisión y las áreas especializadas. • Evitar duplicidad de funciones. • Capacitación del personal para la consecución de los objetivos y para la homologación de los perfiles y conocimientos entre las distintas áreas de supervisión.

23. Inspección Independiente Inspección Matricial DG DG DG DG Especialista Supervisión Matricial CNBV Organización de la Supervisión Actual Recursos Aislados aislado aislado aislado Recursos Compartidos compartido compartido Vigilancia Inspección

24. Supervisión Matricial CNBV Hallazgos del Diagnóstico • Heterogeneidad en procedimientos de supervisión: • independiente vs matricial • recursos aislados vs compartidos • Heterogeneidad en capacidades técnicas del personal. • Forma vs fondo: check list de regulación. • Poca comunicación de las áreas especializadas con las áreas de supervisión. • No se utilizan metodologías homogéneas para llevar a cabo la supervisión. • Heterogeneidad en la asignación de los recursos disponibles.

25. Supervisión Matricial CNBV Definición de Metodología • Supervisión basada más en principios que en reglas: • arquitectura de límites y metodologías • procesos de validación de reportes • infraestructura de sistemas • capacitación del personal • Comité Inter Áreas • áreas de supervisión de grupos y áreas de supervisión especializadas • compartir resultados de supervisión y análisis in situ y extra situ para determinar riesgos potenciales de las instituciones

26. Supervisión Matricial CNBV Resultados • Supervisión basada en principios más que en la regulación en general: supervisión más de fondo que de forma • Metodología homogénea de supervisión • Regulación prudencial homogénea • Mejor comprensión (más integral) de los riesgos de las instituciones • Asignación de prioridades más eficiente • Capacidades del personal homogéneas • Mayor comunicación entre áreas de supervisión y áreas especializadas

27. Supervisión Matricial CNBV Resultados • Organizar las áreas de supervisión con un enfoque de supervisión consolidada por Grupos Financieros. • Transferir la supervisión de casas de bolsa y operadoras de fondos a los grupos a los que pertenezcan. • Las casas de bolsa y operadoras independientes también deberán de ser supervisadas por los supervisores de grupos para homologar los procesos de inspección, vigilancia y control. • Crear áreas técnicas especializadas para atender temas como: administración de activos, tecnología de información y riesgos operativo, de crédito y de mercado. • Incrementar la supervisión de prácticas de venta en todas las instituciones, buscando homologar prácticas y evitar conflictos de interés.

28. Experiencias en la Integración de la Supervisión Financiera en México Carlos Quevedo Septiembre 2008