Evolución y perspectivas de la previsión social complementaria

1. Evolución y perspectivas de la previsión social complementaria Francisco J. Blas Cruz Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones Jornadas PP empleados Telefónica Madrid 16 de noviembre de 2011

2. INDICE • La crisis y los instrumentos de Previsión social complementaria • La actividad de la Previsión social complementaria en 2010 • Novedades normativas: Ley de Economía Sostenible y reforma de la Seguridad Social • Perspectivas normativas a nivel comunitario • Radiografía de los instrumentos de la PSC • Claves para el desarrollo de la PSC

3. 1. La crisis y los instrumentos de PSC • Instrumentos consolidados: menos afectados que otros sectores • Planes de pensiones de empleo: • Estancamiento de su implantación. • Pérdidas limitadas y reducidos déficits pese a la crisis • Planes de pensiones individuales: • Reducción de la rentabilidad, pero pérdidas limitadas por carácter conservador de las inversiones • Reducción de las aportaciones pero mismo peso en ahorro familias • Movilizaciones a PPA, PP con garantía y PP de renta fija. • Planes de previsión asegurados: gran crecimiento en los últimos años al ofrecer garantía de interés • Seguros colectivos: estancamiento al igual que los PP • Planes de previsión social empresarial: escaso desarrollo por su juventud y por su coincidencia con la crisis

4. 1. La crisis y los instrumentos de PSC • El análisis del sistema de PSC exige una visión conjunta de todos los instrumentos • En 2008 se produjo una importante reducción del patrimonio por la caída en el valor de los activos financieros • Ya en 2009 el patrimonio acumulado en el total de instrumentos de la PSC superó el valor de 2007; en 2010 casi estancamiento • Sólo el patrimonio de los instrumentos de empleo está todavía por debajo del alcanzado en 2007

5. INDICE • La crisis y los instrumentos de Previsión social complementaria • La actividad de la Previsión social complementaria en 2010 • Novedades normativas: Ley de Economía Sostenible y reforma de la Seguridad Social • Perspectivas normativas a nivel comunitario • Radiografía de los instrumentos de la PSC • Claves para el desarrollo de la PSC

6. 2. La actividad de PSC en 2010 • Planes de pensiones: • El patrimonio se mantiene estable por la escasa rentabilidad, la reducción de aportaciones, el incremento de prestaciones y las movilizaciones a PPA. • El número de partícipes continúa creciendo. • Las aportaciones se han reducido especialmente por su desvío a los PPA y por las menores aportaciones de las entidades públicas. (*).-Millones €

7. 2. La actividad de PSC en 2010 • Planes de previsión asegurados: • La existencia de una garantía ha provocado desde 2008 importantes movilizaciones de los planes de pensiones clásicos a los garantizados y a los PPA. • La tendencia continuó en 2010 con un importante crecimiento de todas las magnitudes de los PPA • Las provisiones matemáticas se han multiplicado por 8 en los tres últimos años Millones €

8. 2. La actividad de PSC en 2010 • El ahorro previsional instrumentado a través de seguros colectivos se viene reduciendo ligeramente en los últimos años • Parte de la caída en primas de 2010 se explica por la reducción en el volumen de ERES exteriorizados vía contrato de seguro financiados a prima única. (*).- Millones €

9. INDICE • La crisis y los instrumentos de Previsión social complementaria • La actividad de la Previsión social complementaria en 2010 • Novedades normativas: Ley de Economía Sostenible y reforma de la Seguridad Social • Perspectivas normativas a nivel comunitario • Radiografía de los instrumentos de la PSC • Claves para el desarrollo de la PSC

10. 3. Novedades normativas: LES y reforma SS • La Ley de Economía Sostenible plantea: • La regulación de la función de comercialización de PP en beneficio de los derechos de los partícipes y de la seguridad jurídica de las entidades intervinientes: • Atribución de la función de comercialización a entidades de crédito, aseguradoras, agentes de seguros, corredores, etc. • El comercializador deberá suministrar una información completa de los PP y de su adecuación a las necesidades y características de los partícipes. • Gestora de FP deberá contratar al comercializador y hacer un seguimiento de su actuación • Comercializador deberá además tramitar las solicitudes de prestaciones, movilizaciones, etc., del partícipe, pero no podrá manejar fondos • Retribución del comercializador a cargo de la gestora

11. 3. Novedades normativas: LES y reforma SS • La Ley de Economía Sostenible plantea: • La simplificación y agilización de los trámites y procedimientos administrativos de autorización y registro de los fondos de pensiones: • Simplificaciones e instauración de procedimientos telemáticos en la autorización e inscripción de actos de los FP en DGSFP y Registro mercantil. • Eliminación de la inscripción en el Registro mercantil de los actos de los PP • Silencio administrativo positivo en diversas autorizaciones (posteriormente se ha introducido para todas) • Eliminación de obligaciones de información redundantes

12. 3. Novedades normativas: LES y reforma SS • La Ley de Economía Sostenible plantea: • Refuerzo de las funciones de la entidad depositaria de fondos de pensiones en beneficio de la seguridad del sistema: • Deberá instrumentar todos los cobros y pagos del FP • La custodia se extiende a la garantía de la titularidad y libre disposición de los activos por el FP • No obligatoriedad de su intervención en la ejecución de las operaciones de compraventa de activos, pero sí en la liquidación • Facultad de recabar cuanta información precise de la gestora para realizar su función de vigilancia • Posibilidad de delegar funciones pero manteniendo su responsabilidad

13. 3. Novedades normativas: LES y reforma SS • La Ley de Economía Sostenible plantea: • Racionalización de los recursos propios exigibles a las entidades gestoras de fondos de pensiones acercándolos a los de las gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva • Sometimiento de los promotores al régimen de requerimientos de información de la DGSFP y al régimen sancionador en caso de incumplimiento.

14. 3. Novedades normativas: LES y reforma SS • Las nuevas recomendaciones del Pacto de Toledo sobre PSC: • Mantenimiento características básicas actual sistema de tres pilares. • Reconocimiento importancia PSC y constatación de su insuficiente desarrollo: propuesta de su potenciación, especialmente la de empleo, pero sin otorgar mejor tratamiento fiscal que a las cotizaciones sociales • Llamamiento a agentes sociales para su fomento • Reclaman mejoras en información a partícipes y asegurados • Medidas de acercamiento de la PSC a colectivos con menores ingresos, como las amas de casa, o con ingresos irregulares, como los autónomos y empresarios.

15. 3. Novedades normativas: LES y reforma SS • La Ley de Reforma de la Seguridad Social plantea: • Nuevo sistema de designación de representantes de partícipes en suspenso y beneficiarios en las comisiones de control de los PP de empleo. Representación específica o posibilidad de solicitar elecciones si suponen más del 20%. • Las comisiones de control de los fondos de pensiones de empleo deberán informar en su política de inversión de si aplican criterios extrafinancieros (éticos, sociales medioambientales y de buen gobierno) en la selección de las inversiones.

16. 3. Novedades normativas: LES y reforma SS • La Ley de Reforma de la Seguridad Social plantea: • Posibilidad de las empresas de contratar seguros de dependencia para sus empleados, con un límite de desgravación fiscal para éstos independiente del de los planes de pensiones y planes de previsión asegurados (5.000 €) • Obligación de realizar una estimación de la prestación que percibirán los partícipes de los planes de los planes de pensiones y seguros de previsión social complementaria cuando se jubilen.

17. INDICE • La crisis y los instrumentos de Previsión social complementaria • La actividad de la Previsión social complementaria en 2010 • Novedades normativas: Ley de Economía Sostenible y reforma de la Seguridad Social • Perspectivas normativas a nivel comunitario • Radiografía de los instrumentos de la PSC • Claves para el desarrollo de la PSC

18. 4. Perspectivas normativas a nivel comunitario • Normativa vigente: Directiva fondos de empleo 2003: • Persigue el fomento del mercado único de pensiones, el aumento de la competencia y la reducción de los arbitrajes regulatorios • Establece unas normas comunes de mínimos en autorizaciones, inversiones, solvencia, información a partícipes… • Regula las operaciones transfronterizas: plan de empleo original de un país que pasa ser administrado por entidad gestora de otro • Proyecto de directiva de “portabilidad” (2005): • Propone complementar la directiva de fondos • Establece la consolidación de derechos obligatoria en los compromisos por pensiones • Obligación de permitir la movilización de derechos al cambiar de empleo • Actualmente paralizado

19. 4. Perspectivas normativas a nivel comunitario • Libro verde sobre pensiones de la Comisión Europea (junio 2010) • Análisis de las pensiones en Europa y previsiones para el futuro • Diagnóstico de los problemas • Propuestas de actuación a nivel comunitario y de cada país • Consulta a los miembros sobre las propuestas • Algunos problemas detectados en la PSC: • Falta de acuerdo en la delimitación de operaciones transfronterizas • Pérdidas importantes en los fondos por la crisis • Falta de garantía de las prestaciones • Progresiva transformación de prestación definida a aportación definida • Fondos internos y algunas otras figuras de PSC fuera de la Directiva

20. 4. Perspectivas normativas a nivel comunitario • Algunas propuestas del Libro verde: • Analizar sistemas o técnicas que reduzcan las pérdidas o introduzcan alguna garantía de los derechos consolidados de los partícipes • Mejorar los sistemas de protección frente a la insolvencia del empresario • Aumentar la convergencia con una mayor regulación comunitaria de: inversiones, gobernanza, provisiones, información, requisitos de los gestores • Nuevos requisitos de solvencia a los fondos. Solvencia II • Retomar el proyecto de directiva de portabilidad • Creación de “fondos paneuropeos”

21. INDICE • La crisis y los instrumentos de Previsión social complementaria • La actividad de la Previsión social complementaria en 2010 • Novedades normativas: Ley de Economía Sostenible y reforma de la Seguridad Social • Perspectivas normativas a nivel comunitario • Radiografía de los instrumentos de la PSC • Claves para el desarrollo de la PSC

22. 5. Radiografía de los instrumentos de la PSC • Situación sistema de empleo • Actual predominio de compromisos de aportación definida o mixtos con contingencias de riesgo aseguradas • Comisiones reducidas de las gestoras de planes de pensiones • Escasa implantación en PYMES • Todavía reducido desarrollo de los Planes de Previsión Social Empresarial y de los planes de promoción conjunta • Paralización de la creación de nuevos planes en los últimos años • Importante expansión de la PSC en las administraciones públicas aunque con aportaciones reducidas • Aumenta la traslación del riesgo de los planes a las entidades aseguradoras. • Reducido uso de las posibilidades de multiadscripción. • Fuerte presión para introducir la cartera a vencimiento: valoración RF a coste amortizado

23. 5. Radiografía de los instrumentos de la PSC • Situación sistema personal • Transparencia de los instrumentos en materia de comisiones y gastos • Instrumentos flexibles en materia de movilizaciones y disposición anticipada • Número de partícipes y asegurados elevado pero con bajas aportaciones • Rentabilidad reducida en los últimos años • Importante crecimiento de los planes garantizados y PPA • Con frecuencia los partícipes no conocen bien los riesgos que asumen

24. INDICE • La crisis y los instrumentos de Previsión social complementaria • La actividad de la Previsión social complementaria en 2010 • Novedades normativas: Ley de Economía Sostenible y reforma de la Seguridad Social • Perspectivas normativas a nivel comunitario • Radiografía de los instrumentos de la PSC • Claves para el desarrollo de la PSC

25. 6. Claves para el desarrollo de la PSC • Reforma Seguridad Social: mayor concienciación sobre problema del envejecimiento • Reforma Seguridad Social: reflexión de los ciudadanos sobre nuestras necesidades y disponibilidades tras la jubilación • El desarrollo de la PSC debe obedecer a múltiples elementos, no sólo a factores fiscales • El desarrollo de la PSC en España involucra a todos los participantes en el sistema: Agentes sociales, gestoras y aseguradoras, Administración, ciudadanos