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1ª Reunião A PIMEC Caxias do Sul Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores

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1ª Reunião A PIMEC Caxias do Sul Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores 30 de Outubro de 2007. Itaú. Ontem, Hoje e Amanhã feito para você. Ontem. Highlights. Patrimônio Líquido (R$ Bilhões). 50,6%. Ativos (R$ Bilhões). 48,1%.

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- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
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slide1

1ª Reunião APIMEC

Caxias do Sul

Geraldo Soares

Superintendente de Relações com Investidores

30 de Outubro de 2007

slide4

Highlights

Patrimônio Líquido (R$ Bilhões)

50,6%

Ativos (R$ Bilhões)

48,1%

Operações de Crédito (R$ Bilhões)

Crescimento de Depósitos e Ativos Administrados (R$ Bilhões)

40,1%

slide5

Highlights

Receitas de Serviços + Resultados de Seguros, Prev. e Cap. (R$ Bilhões)

Margem Financeira (R$ Bilhões)

34,2%

16,7%

Lucro Líquido (R$ Bilhões)

Despesas não Decorrentes de Juros (R$ Bilhões)

6,2

33,3%

23,6%

Itaú

Não-Recorrente

slide6

Evolução do ROE Médio (%)

29,2%

28,8%

35,3%

29,7%

33,1%

32,1%

22,7%

28,9%

ROE Recorrente

ROE Extraordinário

slide7

Highlights

Agências + PABs

Caixas Eletrônicos

3,4%

7,0%

Clientes de Internet Banking (mil)

Colaboradores

18,6%

14,8%

slide9
Taxas de juros em declínio x aumento na demanda por crédito: nova dinâmica de receitas;

Maior controle de custos para compensar menores ganhos em tesouraria;

Foco em segmentos de alto rendimento como crédito ao consumo e financiamento às pequenas e médias empresas;

Prazo das operações x funding de longo prazo;

Esforços para conquista de clientes e ganhos de escala;

O governo ainda atrai grande parte da liquidez do sistema. Substituição gradual de títulos por crédito;

Bancos públicos ainda dominantes: 46% dos depósitos;

Competição mais agressiva;

Crescimento do Mercado de Capitais;

Melhores Perspectivas para o Crédito Imobiliário.

Mudanças no Cenário Bancário Brasileiro

slide10

The Banker Top 1000

Bancos no Mundo por Patrimônio de Referência.

Dezembro de 2006

PL

Ativos

BIS

ROA

US$ Bilhões

US$

Bilhões

Rank

Índice

%

Rank

2,19 %

1,57 %

1,19 %

0,77 %

1,47 %

0,81 %

0,96 %

1,05 %

1,28 %

1,05 %

0,73 %

0,72 %1,21 %

3,08 %

2,40 %

2,13 %

  • Bank of America Corp.
  • Citigroup
  • HSBC Holdings
  • Crédit Agricole Groupe
  • JP Morgan Chase
  • Mitsubishi UFJ Fin. Group
  • ICBC (Beijing - China)
  • Royal Bank of Scotland
  • Bank of China
  • Santander Central Hispano
  • BNP Paribas
  • Barclays Bank
  • 14. China Construction Bank
  • 54. Itaú Holding
  • 64. Bradesco
  • 73. Banco do Brasil

91

91

88

85

81

68

59

59

52

47

45

4542

13

11

10

1.460

1.883

1.861

1.818

1.351

1.579

962

1.711

682

1.098

1.897

1.957698

98

124

139

10º

11º

20º

30º

17º

2º 28º

121º

105º

97º

11,9 %

11,6 %

13,5 %

10,0 %

12,3 %

12,6 %

14,0 %

11,7 %

13,6 %

12,5 %

10,5 %

11,7 %11,1 %

18,1 %

16,5 %

17,3 %

188º

351º

494º

679º

391º

667º

599º

547º

458º

549º

690º

701º485º

88º

168º

198º

Fonte: The Banker Top 1000 – Edição de Julho de 07

9

slide11

Presença Internacional

Melhor Banco Brasileiro 2004, 2003, 2002, 2000, 1999.

Melhor Banco Brasileiro

2005, 2004, 2003, 2002, 1999.

US$ Milhões

30 de Junho de 2007

Ativos

Patrimônio Líquido

Agências no Exterior

10.835

2.901

Banco Itaú Buen Ayre

805

103

Itaú Bank

2.323

708

Banco Itaú Europa

6.432

577

Demais Empresas Ext.

2.216

1.983

Membro do Dow Jones

Sustainability Indexes 06/07

• 7º ano consecutivo;

• Único banco brasileiro no índice desde sua criação.

Melhor Banco Brasileiro

2007, 2006, 2005, 2004, 2003, 2002, 2001, 2000, 1999, 1998.

Ações negociads nas Bolsas de Valores de São Paulo, Nova Iorque e Buenos Aires.

Consolidado Itaú Chile

3.921

398

Consolidado Uruguai

999

106

Consolidado Exterior

23.666

4.917

slide12

Itaú: Ratings de Crédito

Uma longa e consistente performance se reflete nos ratings premiados pelas agências de risco internacionais.

  • Sólida performance financeira
  • Eficiência operacional
  • Presença internacional significativa, diminuindo a exposição à volatilidade doméstica
  • Forte capitalização e provisionamento
  • Qualidade dos ativos

CURTO PRAZO

LONGO PRAZO

B

BBB-

Internacional

brA-1

brAAA

Doméstica

CURTO PRAZO

LONGO PRAZO

Internacional

Força Financeira = B-

Doméstica

BR-1

Aaa.br

  • Grau de Investimento em:
  • Portugal desde 2000
  • Cayman desde 2006
  • Brasil desde 17/05/2007

CURTO PRAZO

LONGO PRAZO

F3

BBB-

Internacional

F1+(bra)

AA+ (bra)

Doméstica

slide13

Região Norte

Região Nordeste

Região Sudeste

Região Centro Oeste

Região Sul

Agências + PABs

Agências + PABs

Agências + PABs

Agências + PABs

Agências + PABs

4,7%

66,1%

18,6%

8,5%

2,1%

73,3%

1,7%

5,5%

4,9%

14,6%

Caixas Eletrônicos

Caixas Eletrônicos

Caixas Eletrônicos

Caixas Eletrônicos

Caixas Eletrônicos

PIB

PIB

PIB

PIB

PIB

5,3%

54,9%

18,2%

14,1%

7,5%

Presença no Brasil

Inclui: Banco Itaú e Banco Itaú BBA.

Data :

Itaú: Jun/2007

PIB: Dez/2004

slide14

Estratégia de Segmento

Número de agências abertas desde 2002 e previsão para 2007.

Crescimento de 16%

no total de agências

de 2002 a 2007

slide18

% Auto Atendimento x Total Transações (*)

(**)

(*) Considera transações efetuadas através de canal eletrônico;

(**) 30 de junho de 2007

slide19

Resultados Semestrais

Empréstimos por Tipo de Cliente

R$ Milhões

(1) Junho/06 contempla somente operações de crédito da Argentina.

slide20

6,8%

1,3%

1,1%

1,1%

1,0%

1,1%

0,9%

0,9%

6,9%

100%

90%

28,6%

29,6%

30,2%

31,9%

32,4%

33,0%

34,8%

24,5%

26,2%

80%

70%

6,3%

6,2%

5,4%

6,4%

5,6%

6,3%

6,7%

6,9%

7,2%

60%

17,8%

21,1%

20,3%

20,8%

18,2%

20,0%

17,9%

50%

17,7%

17,9%

40%

30%

45,3%

42,6%

43,1%

43,0%

41,9%

41,7%

41,5%

41,3%

20%

38,8%

10%

0%

jun/05

set/05

dez/05

mar/06

jun/06

set/06

dez/06

mar/07

jun/07

Pessoas Físicas

Micro/Pequenas e Médias Empresa

Créditos Direcionados

Grandes Empresas

Argentina / Chile / Uruguai

Composição da Carteira de Crédito

slide21

8,1%

8,3%

8,1%

7,8%

7,5%

5,3%

5,2%

5,1%

5,1%

5,0%

2,2%

2,3%

2,1%

2,1%

1,6%

jun/06

set/06

dez/06

mar/07

jun/07

Índices de Inadimplência e Cobertura

Índices de Inadimplência

Índice de Cobertura (*)

(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas

há mais de 60 dias que não geram receita

Índice de Inadimplência Global

Índice de Inadimplência Pessoa Física

Índice de Inadimplência Pessoa Jurídica

slide22

50,5%

50,1%

49,8%

47,2%

47,4%

45,8%

44,5%

44,1%

48,0%

46,7%

3ºT/05

4ºT/05

1ºT/06

2ºT/06

3ºT/06

4ºT/06

1ºT/07

2ºT/07

Índice de Eficiência

slide23

Itaubanco

Itaú BBA

Itaucred

Corporação

Itaú 1

1º Sem. 2007

Lucro Líquido Recorrente

2.514

545

607

154

3.820

Capital Alocado Nível I

12.454

5.425

3.313

5.354

26.546

RAROC (% a.a.)

40,4%

20,6%

40,4%

6,3%

30,5%

Total de Ativos

207.752

85.110

30.951

9.966

255.418

1º Sem. 2006

Lucro Líquido Recorrente

1.696

688

262

228

2.874

Capital Alocado Nível I

10.136

4.249

2.070

1.100

17.555

RAROC (% a.a.)

37,5%

32,5%

27,0%

34,5%

34,7%

Total de Ativos

132.384

44.445

20.088

2.976

172.413

Destaques dos Segmentos Pro Forma

Banco Itaú Holding Financeira

R$ Milhões (Exceto onde indicado)

1 Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado.

slide24

Segmentação (Pro forma)

Distribuição do Lucro Líquido Recorrente por Segmento

1º Semestre de 2007

1º Semestre de 2006

slide26

Números de Clientes Personnalité

416.333

403.072

180.670

(*) 30 de Junho

slide27

Quantidade de Agências Personnalité

(*) Em 2006 inclui 66 agências do ItauBank (BKB).

evolu o da atividade de investment banking renda vari vel

11.719

7.344

4.626

1.984

2004

2005

2006

20071

Segmentos de Negócios

Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Variável

Transações de Renda Variável 1

Transações Selecionadas 2007 / 2006

IPOs

3º colocado em

2005, 2006 e 2007YTD por número e volume de transações

14

Joint Bookrunner

UU$306 milhões

Joint Global Coordinator e Joint Bookrunner

US$330 milhões

Joint Bookrunner

US$239 milhões

Joint Global Coordinator e Joint Bookrunner

US$2,5 bilhões

Joint Global

Coordinator e Joint

Bookrunner

US$200 milhões

Joint Bookrunner

US$172 milhões

Joint Global

Coordinator e Joint

Bookrunner

US$321 milhões

Joint Global

Coordinator e Joint

BookrunnerUS$224 milhões

11

Joint Bookrunner

US$262 milhões

Joint Bookrunner

US$244 milhões

Joint Global Coordinator e Joint Bookrunner

US$239 milhões

2006

Joint Global Coordinator e Joint Bookrunner

US$291 milhões

4

Follow-ons

4

Joint Global

Coordinator e Joint

Bookrunner

US$168 milhões

Joint Global Coordinator e Joint Bookrunner

US$238 milhões

Joint Global Coordinator e Joint Bookrunner

US$560 milhões

Joint Bookrunner

US$260 milhões

2006

Joint Bookrunner

US$218 milhões

2006

Joint Bookrunner

US$375 milhões

2006

Joint Bookrunner

US$612 milhões

2006

Sole Global Coordinator e Joint Bookrunner

US$285 milhões

Número de transações

Volume (R$ milhões)

Fonte: Prospectos das ofertas com 100% de crédito para os bookrunners. Nota 1 : Até 10 de agosto de 2007

evolu o da atividade de investment banking renda fixa

5.558

3.005

2.956

2.753

2004

2005

2006

1º Sem. 2007

Segmentos de Negócios

Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Fixa

Transações de Renda Fixa

Transações Selecionadas 2007 / 2006

Renda Fixa

1º colocado por número e volume de transações

2005, 2006 e 2007YTD

33

Debênture

Coordenador

R$ 650 milhões

Debênture

Coordenador

R$ 320 milhões

Debênture

Coordenador

R$ 307 milhões

19

19

13

Debênture

Coordenador

R$ 350 milhões

Debênture

Coordenador Líder

R$ 779 milhões

Debênture

Coordenador Líder

R$ 500 milhões

Número de transações

Volume (R$ milhões)

NP

Coordenador

R$ 100 milhões

NP

Coordenador Líder

R$ 800 milhões

NP

Coordenador

R$ 374 milhões

Transações de FIDC

Altere

Securitizadora

3

8

1.134

CRI

Coordenador Líder

R$ 73,6 milhões

CRI

Coordenador Líder

R$ 101 milhões

CRI

Coordenador Líder

R$ 25 milhões

992

1

1º colocado por número e volume de transações

2005 e 2006

FIDC

363

2007

Coordenador Líder

R$ 350 milhões

2007

Coordenador

R$ 1,25 bilhões

2006

Coordenador Líder

R$ 650 milhões

2005

2006

1º Sem. 2007

Número de transações

Volume (R$ milhões)

Fonte: Anbid

evolu o da atividade de investment banking m a

21

9

7

7

2004

2005

2006

2007

Segmentos de Negócios

Evolução da Atividade de Investment Banking – M&A

Transações de M&A

Transações Selecionadas 2007 / 2006

2º colocado por número

de transações em 2006

Assessorou 3 das 5 maiores transações de 2007

Assessor financeiro dos acionistas da Suzano Petroquímica na sua alienação para a Petrobras

US$1,24 bilhão

Assessor financeiro da Santos Brasil na aquisição da MesquitaUS$51 milhões

Assessor financeiro da Energisa na venda de ativos de geração incluindo 11 PCHs e 4 Projetos US$156 milhões

Assessor financeiro na venda de 65% de participação na Serasa para a Experian

US$1,78 bilhão

Assessor financeiro na venda da Centennial Minas-Rio e de participação na MMX Minas-Rio para a Anglo American

US$1,75 bilhão

Assessor Financeiro na venda da AmcelUS$56 milhões

Assessor Financeiro na incorporação da Vivax pela Net US$676 milhões

Assessor Financeiro na venda do controle da Fertibrás para a Yara InternationalUS$339 milhões

RME – Rio Minas Energia

1

Assessor Financeiro da Suzano Petroquímica, Sumitomo e Itochu na venda de participação de 62,2% na PolitenoUS$251 milhões

Assessor Financeiro da CEMIG, Andrade Gutierrez, JLA Part. e Pactual na aquisição da Light

US$2,1 bilhões

Fonte: Thomson Financial. Notas: 1 Até 10 de agosto de 2007

slide33

Estrutura Itaucred

Itaucred

Financiamento

de Veículos

Cartão de Crédito

não Correntistas

Parcerias com grandes varejistas

Lojas Próprias

( FIC / FAI )

( FIT / Empréstimo Consignado )

Private Label

Empréstimo ao

Consumidor

Principal Produto

  • Cartão de Crédito
  • Seguro
  • Cartão de Crédito
  • Empréstimo ao Consumidor
  • CDC
  • Seguro

Cross Selling

slide34

Crédito ao Consumidor - Taií

(unidades)

Lojas Taií

839

834

650

167

slide35

Crédito ao Consumidor

Empréstimos Taií

(R$ Milhões)

CAGR(Dez04-Jun07):138,9%

3.845

3.228

1.997

slide36

Participação de Mercado - Veículos

Financiamento de Veículos - Itaucred

(R$ Bilhões)

CAGRBIHF(02-Jun/07):61,2%

slide39

Novo Site de Responsabilidade Socioambiental

www.itau.com.br/socioambiental

slide40

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Acionista ON

Quantidade de acionistas

Acionista ON e PN

Acionista PN

Grupamento

Out/2004

Desdobramento

Out/2005

56.932

55.327

slide41

Vantagem Competitiva: Criação de Valor para o Acionista

Volume Financeiro Médio Diário Negociado

R$ Milhões

* Até 30/06/2007

BOVESPA – Bolsa de Valores de São Paulo

NYSE – Bolsa de Valores de Nova Iorque

slide42

Capitalização de Mercado (*)

R$ Milhões

CAGR(Dez/00 - Jun/07): 27,5%

(*) Apuração: cotação de fechamento da ação preferencial x total de ações em circulação.

slide43

Vantagem Competitiva: Criação de Valor para o Acionista

Valorização das Ações Preferenciais

Evolução de R$ 100 investidos de Jun/97 até Jun/07

Em R$

Elevação da taxa de juros nos EUA

Valorização Média Anual em R$

Itaú(1)

Itaú(2)

Ibov.

10 anos

35,58%

30,44%

15,78%

2.099

5 anos

44,87%

39,98%

37,32%

12 meses

40,01%

36,29%

48,49%

Período Eleitoral Brasileiro

1.426

Ataque ao WTC

Crise Argentina

Crise Russa

Crise Asiática

Desvalorização

do Real

433

  • Com reinvestimento de dividendos

(2) Sem reinvestimento de dividendos

slide45

Perspectivas para 2007

  • Crescimento da Carteira de Crédito:
  • Pessoa Física aproximadamente 30%
  • Grandes Empresas aproximadamente 5%
  • Pequenas e Médias Empresas aproximadamente 25%
  • Receita de Prestação de Serviços aproximadamente 13%
  • Despesas menos que 10%
  • Índice de Eficiência abaixo de 50%
participa o do cr dito imobili rio no pib

Crédito Imobiliário

Participação do Crédito Imobiliário no PIB (%)

BRASIL

86%

66%

50%

40%

35%

33%

30%

22%

15%

15%

13%

10%

9%

6%

5%

5%

5%

3%

3%

2%

2%

2%

2%

Índia

Chile

Israel

Brasil

China

Japão

Taiwan

Polônia

Ucrânia

Malásia

Hungria

Bulgária

Tailândia

Colômbia

Argentina

Indonésia

Alemanha

Czaquistão

Reino Unido

Africa do Sul

Rep. Tcheca

Coréia do Sul

Estados Unidos

Fonte: Banco Central do Brasil e Merril Lynch

Nota: Parte dos dados referem-se ao final de 2005 e alguns ao final de 2004

slide47

Potencial de Financiamento

Fonte: PNAD 2005

(20 anos)

slide48

Unidades Externas – Principais Indicadores

R$ Bilhões

Jun/07

Chile

Argentina

Uruguai

7,5

1,6

Ativos

2,0

5,3

0,9

1,1

Empréstimos

0,2

0,8

Patrimônio Líquido

0,2

9,3%

7,8%

24,7%

ROE (%)

Uruguai

Argentina

Chile

  • Crescimento do país e do mercado é promissor
  • Ganho de Escala na Operação
  • Varejo: Foco em Pessoa Juridica e Redesenho de Pessoa Física
  • Operação líder no país em vários segmentos
  • Potencial de sinergia, principalmente com a Argentina
  • Possível modelo de consumer finance no Cone Sul
  • Grau de Investimento: Aprendizado
  • Ganho de Escala na Operação
  • Oportunidade de crescimento orgânico e inorgânico
slide49

Redecard

O Banco Itaú Holding Financeira S.A. ("ITAÚ") anunciou em 6 de agosto de 2007 a alienação de 53,8 milhões de ações ordinárias da Redecard S.A. (“REDECARD”), correspondente a 8,73% do capital total, pelo preço unitário de R$ 27,00.

O ITAÚ continuará participando do controle da companhia, através de acordo de acionistas e com dois membros no Conselho de Administração (25% dos Conselheiros), e no seu capital, conforme quadro abaixo:

A operação deverá impactar o resultado do 3º trimestre de 2007 em aproximadamente R$ 1,0 bilhão (após os impostos).

Essa operação é consistente com a estratégia do ITAÚ e com a visão de sustentabilidade da organização, agregando valor aos acionistas.

slide50

1ª Reunião APIMEC

Caxias do Sul

Geraldo Soares

Superintendente de Relações com Investidores

30 de Outubro de 2007

slide52

Redução/Extinção de Tarifas

No último dia 15 de agosto, o Itaú divulgou notícia inédita e de grande impacto no mercado financeiro brasileiro. No quadro abaixo é possível conferir as mudanças:

Esse conjunto de medidas permitirá ao Itaú melhorar ainda mais sua relação com os atuais correntistas, bem como ampliar sua base de clientes, num mercado com bancarização crescente, em meio ao cenário de crescimento econômico e estabilidade.