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Sector Privado Rol en la Provisión de Infraestructura Pública

Sector Privado Rol en la Provisión de Infraestructura Pública. MBA Federico Villalobos Carballo San José, Costa Rica Febrero 2014. 1 . La Brecha en Infraestructura Alcanzando los niveles de inversión requeridos . 2 . Sostenibilidad Fiscal del Modelo

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Sector Privado Rol en la Provisión de Infraestructura Pública

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  1. Sector Privado Rol en la Provisión de Infraestructura Pública MBA Federico Villalobos Carballo San José, Costa Rica Febrero 2014

  2. 1. La Brecha en Infraestructura Alcanzando los niveles de inversión requeridos 2. Sostenibilidad Fiscal del Modelo Ciclo de Vida de los Proyectos y Administración de Riesgos 3. Flujo del Ahorro hacia Infraestructura Los fondos de pensión y fideicomisos 4. Elementos de Reforma del Sector Un modelo fiscalmente sostenible, transparente y ágil

  3. La Brecha en Infraestructura Alcanzando los niveles de inversión requeridos 1.

  4. Plan Nacional de Transportes: 2011-2035: % PIB InversiónPrivada Estado Carreteras 76.6% Reformas 0.8% Sector % del Total Puertos 4.8% Trans. Púb. 3.7% Aeropuertos 4.9% Ferrocarriles 8.4% Logística 0.6% Nota: Promedio se calcula en 3.66% compuesto de 2.66% de recursos presupuestarios y 1.33% de recursos extrapresupuestarios. Para efectos de simplificar el gráfico se utiliza el promedio de 3.7% y su correspondiente composición. Fuente: Elaboración propia con base en MOPT (2011). Memoria Plan Nacional de Transportes 2011-2035.

  5. Presupuesto MOPT: 2007-2014 1.20% PIB Ejecucióncartera de proyectos CONAVI (ex. programasmantenimiento): 33 proyectos 0%, 8 proyectos 1%-40%, 2 proyectos 40%-75%, 3 proyectos 75%-100% Datos al 30 de Junio de 2013. Fuente: Elaboración propia con base en CGR (2009-2013). Informes Técnicos: Proyecto de Ley Presupuesto de la República y CGR (2013). Evolución Fiscal y Presupuestaria del Sector Público.

  6. Brechaanual de Inversión 2.5% del PIB Fuente: Elaboración propia con base en CGR (2009-2013). Informes Técnicos: Proyecto de Ley Presupuesto de la República , CGR (2013). Evolución Fiscal y Presupuestaria del Sector Público y MOPT (2011). Memoria Plan Nacional de Transportes 2011-2035.

  7. Impuestosgeneradores de expectativa ImpuestoÚnico Combustibles ImpuestoPropiedadVehículos 1.6% PIB 0.4% PIB *El rubro de Otros incluye el 6% que debe destinarse al Poder Judicial, de acuerdo a la Constitución. Fuente: CGR (2013). Informe Técnico: Proyecto de Ley Presupuesto de la República 2014 .

  8. Aún re-asignandorecursos no se cierra la brecha Fuente: Elaboración propia con base en CGR (2009-2013). Informes Técnicos: Proyecto de Ley Presupuesto de la República , CGR (2013). Evolución Fiscal y Presupuestaria del Sector Público y MOPT (2011). Memoria Plan Nacional de Transportes 2011-2035.

  9. CréditosInternacionales Brecha de 1 año $850 (~1.7% PIB) $340 (~0.7% PIB) $52 (~0.1% PIB) Fuente: Ley 8757: Aprobación del Convenio de Cooperación para el Financiamiento de Proyectos de Inversión CR-X1007 entre la República de Costa Rica y el BID, para financiar el Programa de Infraestructura de Transporte. Ley 8844, “Aprobación Contrato de Préstamo y su Addedum entre República de Costa Rica y Corporación Andina de Fomento (CAF), para financiar el proyecto bajos de Chilamate-vuelta Kooper” y CGR (2013). Informe Técnico: Proyecto de Ley Presupuesto de la República 2014 .

  10. Financiamiento Sector Infraestructura Directo Deuda Contribuyentes APP APP con/sin subsidio Usuarios Donación Estado con/sin subsidio

  11. 1. El Sector Privado y la Brecha en Infraestructura Con la capacidad de ejecución actual, los recursos serían suficientes para que en un período de 4 años se realicen algunas obras importantes. Pero No así para garantizar una inversión sostenida en el tiempo. ¿Queremos ver más allá de 4 años?

  12. Sostenibilidad Fiscal del Modelo Ciclo de Vida de los Proyectos y Administración de Riesgos 2.

  13. ParticipaciónPúblicoPrivada (PPP) Es un contrato entre el sector privado y unaagenciapúblicapara la provisión de un activo o serviciopúblico, en la cual el sector privadoasume un significativonivel de responsabilidad en términos de riesgos y administración del proyecto. Los esquemas PPP comprendentantoproyectosnuevoscomoexistentes. Asimismo, el pagopuede ser realizadoenteramentepor el usuario, porunaagenciapública o porcombinación de ambas Banco Mundial (2012). PPP Reference Guide. Pago Directo de Usuarios, Pago DirectoGobierno o Combinación ProyectosNuevos o Existentes Transferencia de riesgos al sector privado

  14. Más allá del Costo de Construcción $ CICLO DE VIDA DEL PROYECTO ATRASO Riesgos Fase Desarrollo y Construcción COSTO DE CONSTRUCCIÓN Riesgos Financiamiento Costo Financiamiento Riesgos O&M Preparación Operación y Mantenimiento (O&M) t Fuente: Adaptado de PWC (2005). Delivering the PPP promise. A Review of PPP issues and activity.

  15. Más allá del fondeo…Gestión de Riesgos Transferencia de Riesgos JV Convencional Operación Fideicomiso PeajeSombra BOT Concesión Privatización Menorrendimientoparainversionistas Para inversionistasRiesgo/Rendimientodependeigualmente de la fase del proyecto (ej. ConstrucciónvsOperación)

  16. ¿Cómo se selecciona el esquema? Valuefor Money Fuente: EjemploilustrativoAdaptado de Ontario Infrastructure (2007). Assessing Value for Money: A Guide to Infrastructure Ontario’s Methodology.

  17. Diferencias con el modelotradicional Tradicional PPP Gobiernocompraactivos GobiernocompraServicios Enfoque en proyectosviables Sesgoporproyectosnuevos y llamativos Solamente un contrato de largo plazo Muchoscontratos a lo largo de la vida Sector privadoasumeriesgos Estado retiene 100% de riesgos Los pagos se difieren en el tiempo Los pagos se concentran PlanificaciónCiclo de Vida Costoconstrucción Pago ligado a cumplimiento No hay indicadores de desempeño Desligado de la planificación fiscal Disciplina fiscal Fuente: Adpatado de Infrastructure Australia (2008). National Public Private Partnerships Guidelines y ForoEconómicoMundia (2013). Strategic Infrastructure Steps to Prepare and Accelerate Public Private Partnerships.

  18. 2. El Sector Privado y la Sostenibilidad Fiscal del Modelo Bajo este enfoque donde el sector privado además de contribuir al cierre de la enorme brecha de recursos (2.5% del PIB anual), tiene el potencial de aportar mejoraras en la calidad de los servicios así como una reducción sustancial en los costos y riesgos que tradicionalmente retiene el Estado (ie. contribuyentes)

  19. Flujo del Ahorro hacia Infraestructura Los Fondos de Pensión y Fideicomisos 3.

  20. Elementos clave en la atracción del Ahorro hacia Infraestructura Un Marco Institucional Sólido: impacto directo en la eficiencia del gasto público, brinda confianza a ciudadanos y potencia el atractivo de los proyectos desde el punto de vista Riesgo/Rendimiento. Pipeline de proyectos: hace rentable para inversionistas institucionales el establecimiento de equipos especializados en el tema infraestructura. Garantías: los proyectos de infraestructura bajo esquemas PPP deben ser vistos como una colaboración Estado-Sector Privado. Posible pensar en subsidos en casos en los que se desee cumplir con el objetivo de “tarifa baja”. Desarrollo Industria: desarrollo del mercado de valores y de firmas especializadas (inter-disciplinario) con el fin de permitir consolidar una industria más allá de constructoras y Estado.

  21. Fideicomiso + Pensiones ≠ Sustituto APPs Esquema APP Fuentes de Financiamiento

  22. Pensiones Fideicomisos 4.2% portafolio 2.6% Unlisted Equity 1.3% Listed Equity 0.3% RentaFija Inversionista enfrenta Riesgo ICE ≠ Flujos predecibles y estables Marco Institucional y Pipeline Plan de Negocios y Garantías Estatales No son “Recurso Gratuitos” InversionistaenfrentaRiesgoProyectoCarretera Análisis OECD de 28 fondos de pensión a nivel global Fuente: DellaCroce, R. (2012). Trends in LargePensionFundInvestment in Infrastructure. OECD WorkingPapers y OECE (2011). PensionFundsInvestment in Infrastructure: A Survey.

  23. 3. Flujo del Ahorro hacia Infraestructura Debemostenerclaro la diferencia entre lasfuentes de financiamiento y los esquemas de gestión, asícomolasimplicacionesfiscales de estosúltimos. La experienciainternacional señala un adecuado Marco APP como una vía ideal para canalizar el ahorro hacia proyectos de infraestructura.

  24. Elementos de Reforma Un modelo fiscalmente sostenible, transparente y ágil 4.

  25. Planificación para el Ciclo de Vida $ CICLO DE VIDA DEL PROYECTO Riesgos Fase Desarrollo y Construcción COSTO DE CONSTRUCCIÓN Riesgos Financiamiento Costo Financiamiento Riesgos O&M Preparación Operación y Mantenimiento (O&M) t Fuente: Adaptado de PWC (2005). Delivering the PPP promise. A Review of PPP issues and activity.

  26. Enfoque en la figura de Concesión y Sector Transporte Quien planifica da luz verde a procesos de concesión Carencia de Políticas de Educación de los Actores y Promoción de la Industria Limitadaacción en Comunicación y Transparencia

  27. Visión Integral Planificación / Provisión Comunicación y Transparencia Desarrollo de Industria

  28. Sector Privado Rol en la Provisión de Infraestructura Pública MBA Federico Villalobos Carballo E: federico.villalobos@gmail.com / fvillalobos@e3capital.cr San José, Costa Rica Febrero 2014

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