SEMINARIO CONUPIA: "EL DÍA DESPUÉS DE LA CRISIS”

1. SEMINARIO CONUPIA: "EL DÍA DESPUÉS DE LA CRISIS” MARIA OLIVIA RECART Subsecretaria de Hacienda 12 de mayo de 2009

2. Ya lo sabemos: en el mundo, 2009 será el año más difícil en décadas

3. El panorama mundial para este año es sombrío pero se espera que en el próximo se observe una lenta recuperación Crecimiento: el FMI estima que la economía mundial sufrirá la peor crisis desde la Segunda Guerra Mundial Se estima que el comercio internacional se contraerá entre 9% y 15% este año (dependiendo como se valore) Variación anual del PIB mundial Fuente: FMI y Consensus Forecasts

4. No somos inmunes, pero nunca antes habíamos estado tan bien preparados para enfrentar una coyuntura tan compleja • Al ser Chile una economía abierta, lo que sucede en el mundo nos afecta directamente • La caída en el crecimiento mundial reduce el precio y la demanda por nuestras exportaciones • El deterioro en la situación financiera internacional hace más exigentes las condiciones de financiamiento de nuestras empresas 4

5. Según el FMI, el crecimiento post-crisis de Chile será el menos afectado respecto del crecimiento pre-crisis Diferencia crecimiento promedio 2009-2010 versus promedio 2007-2008 (puntos porcentuales, precios constantes, moneda local) 5 Fuente: FMI, WEO abril 2009

6. Diferentes indicadores en Chile y el extranjero muestran que el empeoramiento de las condiciones económicas estaría moderándose • Se atenúa la caída en la actividad económica y en sectores claves como el industrial y construcción • El precio de los commodities está recuperándose • Hay mejoramientos marginales en los índices de percepción económica • En EEUU hay signos de estabilización: alza en el precio y ventas de viviendas, aumento del consumo y caída de inventarios

7. Construimos instituciones que garantizan estabilidad macroeconómica y nos permiten amortiguar los shocks externos • Regla fiscal que desvincula el gasto de los ingresos cíclicos • El Banco Central es autónomo y cuenta con amplia credibilidad • Una estricta regulación financiera nos permite tener un sistema financiero sólido y dinámico (SBIF, SVS, SAFP)

8. Política fiscal contracíclica

9. Gracias a la regla de superávit estructural el Estado chileno ha pasado a ser acreedor neto y hemos acumulado vastos recursos para enfrentar períodos como este Deuda Pública(como porcentaje del PIB) A fines de febrero, los fondos soberanos acumulaban recursos por el 13% del PIB Fuente: Dipres

10. Porque ahorramos en períodos de bonanza, pudimos comprometer para el 2009 un potente paquete de estímulo fiscal Paquete de estímulo fiscal (como porcentaje del PIB 2008) Fuente: FMI Nota: Japón acaba de enviar al parlamento un nuevo paquete fiscal equivalente al 3% del PIB. Dato no incorporado en el gráfico 10

11. Plan fiscal de US$ 4 mil millones: • Estímulos a la inversión y al consumo • Inversión pública adicional por US$ 700 millones más US$ 1.000 millones para financiar los planes de inversión de Codelco • Fortalecimiento del acceso al financiamiento de empresas • Nuevas líneas de crédito dirigidas a la pequeña empresa para que refinancie sus deudas usando garantías estatales. Más recursos para factoring • Apoyo a las personas • Bono especial para las familias de bajos ingresos • Fortalecimiento empleo y capacitación • Subsidio a la contratación de jóvenes de bajos ingresos 11

12. Rápida ejecución de la inversión pública Ejecución presupuestaria por regiones (Enero-marzo 2009) La ejecución enero-marzo de la inversión pública contenida en el Presupuesto de la Nación alcanza al 31,3%vs 22% del 2008 A marzo, de los recursos del Plan Fiscal, se ha ejecutado el 31.2% En total, el crecimiento de la inversión pública c/r al 2008 durante el primer trimestre alcanzó al 57.4%, equivalente a 560 millones de dólares adicionales

13. Así como la política fiscal está actuando contracíclicamente, la política monetaria también hace su parte

14. El Banco Central redujo drásticamente su tasa de interés. Es el mayor impulso monetario a nivel mundial Cambio en la Tasa de Política Monetaria (puntos base, entre diciembre 2008 y abril 2009) 700 650 Partimos en 8.25% y ya estamos en 1.25% Fuente: Bloomberg

15. Todo esto en un contexto de normalización de la inflación, la que está volviendo rápidamente al rango objetivo Inflación en 12 meses Entre octubre y abril hemos pasado de 9,9% a 4.5% Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas

16. Tenemos un sistema financiero moderno, sólido y bien regulado No obstante, necesitamos no sólo créditos más baratos si no que también condiciones más atractivas para personas y empresas, especialmente PYMEs, como plazos más largos y variedad de alternativas

17. Iniciativa ProCrédito • Iniciativa Pro Crédito complementa el Plan Fiscal anunciado en enero y la agresiva reducción de tasas del BC • Más competencia y nuevos actores en el mercado de capitales: compañías de seguro, mercado de bonos, cajas de compensación, instituciones financieras extranjeras • Estas 20 medidas más la capitalización del BancoEstado se traduce en un potencial de 6.000 millones de dólares de crédito que se pueden inyectar a la economía • Con esto tendremos un mercado de capitales más activo, flexible y dinámico, lo que contribuye a que Chile pueda convertirse en una plaza exportadora de servicios financieros

18. FOGAPE (1) • Enero de 2009: Aumento de recursos para FOGAPE por US$ 130 millones (alcanzando los US$ 200 millones). Esto permitirá garantizar créditos por más de US$ 3.000 millones. Además, se amplió la cobertura del FOGAPE para empresas Medianas (ventas anuales hasta UF 100.000) • Abril 2009: Se amplió la cobertura del FOGAPE a empresas grandes, con ventas anuales hasta UF 500.000. Se garantiza el accesoa als pequeñas y medianas. • Las últimas licitaciones de FOGAPE han batido récords, tanto en número de instituciones financieras participantes como en montos licitados, lo que refleja el alto interés por la utilización de este instrumento. • Como ejemplo mencionar que en la licitación de noviembre de 2008 participaron 18 bancos (record de participantes) y en la de marzo 17 bancos + 4 instituciones de garantía recíproca.

19. FOGAPE (2) • En la licitación de marzo 2009, se licitaron coberturas por US$ 189 millones aproximadamente, lo que constituye el monto más alto licitado históricamente. • En esta última en las garantías para empresas pequeñas, hubo una demanda de U.F. 4.150.000 (US$ 143 millones aproximadamente), mientras que las garantías ofrecidas fueron por un monto de U.F. 3.931.000 (US$ 135 millones aproximadamente), por lo que hubo un exceso de demanda por 5,6%. El porcentaje de garantía promedio licitado equivalió a un 79,8%, de un máximo de 80%. • En el caso de la licitación de garantías para empresas medianas se demandaron recursos por el 100% del monto ofrecido, equivalente a U.F. 1.569.000 (US$ 54 millones aproximadamente). El porcentaje de garantía promedio alcanzó el 50%, equivalente al máximo establecido por ley. • El número de instituciones participantes junto a los montos adjudicados, refleja el alto interés por la utilización de este instrumento.

20. Cuidemos el empleo y aprovechemos la coyuntura para incrementar el capital humano de nuestros trabajadores

21. Acuerdo nacional por el empleo, la capacitación y la protección laboral • Fortalecimiento de la capacitación como una opción alternativa al despido y al desempleo, ayudando así a las empresas a enfrentar la desaceleración económica sin reducir su personal y dotando a los trabajadores de los conocimientos que les abrirán más oportunidades hacia el futuro • Perfeccionamiento del seguro de cesantía al incluir a trabajadores con contratos temporales • Beneficiarios: 105 mil trabajadores al mes, equivalentes a aproximadamente a un 1.5% de menor desempleo

22. Las medidas de apoyo a la capacitación • Empresas que mantengan la dotación de trabajadores contratados a abril de 2009 podrán descontar de sus PPM 2.5 veces el gasto mensual en capacitación de trabajadores con rentas de hasta $380 mil mensuales • Permiso de hasta 5 meses durante los cuales el trabajador no presta servicios, asiste a capacitación y recibe el 50% de las rentas de los últimos 6 meses, con tope de $190 mil • Precontrato de capacitación • 20 mil becas MYPE para trabajadoras jefas de hogar de baja calificación laboral, cesantes o microempresarias • Reconocimiento de aprendizajes previos a 1.000 trabajadores

23. Desafíos de largo plazo:Estamos enfrentando con fuerza la crisis actual, pero no descuidamos los desafíos a futuro

24. Toda crisis es también una oportunidad • Durante el 2009 seguiremos trabajando para el promover el desarrollo de largo plazo • Nuestra agenda: • Gobiernos corporativos públicos (partiendo por Codelco) • Gobiernos corporativos privados • MKIII: profundización del sistema financiero • Transparencia: Adopción de los estándares OECD para intercambio de información tributaria • Innovación y tecnología: (1) becas para estudiar en el extranjero, (2) clusters, (3) Imagen país, (4) computadores para niños y colegios, (5) interconectividad a través del Fondo de Telecomunicaciones 24

25. Porque la economía está sana y estable es que podemos enfrentar con decidida y conjuntamente estos meses difíciles Aprovecharemos las oportunidades para salir fortalecidos En eso estamos trabajando

26. PROYECTO DE LEYINFORMACION COMERCIAL POSITIVA Principales contenidos del

27. Perfecciona los derechos de los titulares de los datos de obligaciones económicas. Este proyecto reconoce que los titulares son los dueños de su propia información comercial y son ellos quienes deben decidir cuándo y a quién dar a conocer su información comercial positiva. Permite que el comportamiento de pago de las personas y pequeñas empresas pueda ser demostrado a las instituciones financieras al momento de solicitar un crédito y, de esta forma, permite aumentar el acceso de la población de menores ingresos al financiamiento. Las personas que se han esforzado por estar al día en sus deudas --que son la mayoría de los chilenos y chilenas-- podrán usar esta buena reputación para acceder a más y mejores créditos. Beneficios del Sistema Propuesto

28. Establece criterios para distintos tipos de deuda morosa, distinguiendo entre personas que caen en la morosidad por una sola vez, de personas que tienen morosidades recurrentes. Introduce mecanismos de regulación y de control de la calidad de la información y crea una instancia administrativa para fiscalizar y sancionar a los agentes ordenando además el mercado de la información comercial. Beneficios del Sistema Propuesto

29. DERECHOS DE LOS TITULARES Se perfeccionan los

30. Derechos de los Titulares (I) • De información: conocer quién, el propósito, la fuente y el destinatario de sus datos y si éstos han sido considerados para tomar decisión adversa. • De acceso: • Reporte gratuito una vez al año de toda la información disponible en el Registro • Acceso gratuito y en cualquier momento a identidad de acreedores.

31. Derechos de los Titulares (II) • De rectificación y cancelación: • impugnar la veracidad o vigencia de los datos y obtener la rectificación sin cargo alguno • Leyenda de “registro impugnado” en el historial • De indemnización: • si por incumplimiento de ley sufren daño o lesión en sus bienes o derechos Se regulan procedimientos y plazos para ejercer derechos

32. Desmitificando algunos temas • No afecta el endeudamiento de las personas: • Por el contrario, permite que alguien demuestre que es buena pagadora, a pesar de –por ejemplo- haber tenido problemas alguna vez. En el caso de deuda morosa, se “descrema” a los que abusan del no pago permitiendo distinguir. • Se generará más competencia entre los oferentes de crédito. Las tasas serán más parejas y el riesgo será de cada uno de acuerdo a su historial y no a factores poco conocidos. • Los actuales dueños de las bases de datos no tendrán obligación de entregarlas al sistema: Sólo es obligación – si hay consentimiento del titular - a partir del momento en que rige la ley. No hay ninguna “expropiación” ni necesidad de “comprar datos” para armar la base. • “Se conocerán todos mis datos”: falso. Sólo una base de datos que no es pública y que es rigurosamente fiscalizada manejará todos los datos de manera individual. Esta ley, por el contrario, protege al titular y genera sanciones en caso de mal uso.

33. SEMINARIO CONUPIA: "EL DÍA DESPUÉS DE LA CRISIS” MARIA OLIVIA RECART Subsecretaria de Hacienda 12 de mayo de 2009