Finanční analýza

1. říjen 2012VY_32_INOVACE_EKO_060318 Finanční analýza Autory materiálu a všech jeho částí, není-li uvedeno jinak, jsou Ing. Dana Gebauerová a Ing. Romana Venclíková. Střední škola hotelnictví a služeb a Vyšší odborná škola, Opava, příspěvková organizace. Materiál byl vytvořen v rámci projektu OP VK 1.5 – EU peníze středním školám, registrační číslo CZ.1.07/1.5.00/34.0879.

2. Finanční analýza Metoda založená na rozboru a hodnocení úrovně hospodaření a finanční situace podniku. Hodnotí současnou finanční situaci a stanoví předpoklady budoucího vývoje. Odhalí silné a slabé stránky hospodaření. Zjišťuje vzájemné proporce mezi určitými údaji a jejich vývoj.

3. Etapy finanční analýzy: • Výpočet ukazatelů finanční analýzy. • Srovnávání a hodnocení jednotlivých ukazatelů. • Identifikace příčin nežádoucího vývoje a odhalení silných a slabých míst hospodaření podniku.

4. Způsoby srovnání ukazatelů • v čase • v prostoru • s plánem Uživatelé výsledků

5. Srovnání ukazatelů v čase • Porovnání ukazatelů téhož podniku v několika obdobích. • Údaje se srovnají v časové řadě, ze které se odvozují tendencedo budoucna. • Výhoda – sledujeme ukazatele v rámci jednoho podniku. • Nevýhoda – chybí všeobecné měřítko srovnání.

6. Srovnání ukazatelů v prostoru • Porovnání ukazatelů podniku s jiným podnikem ve stejném odvětví. • Výhoda – můžeme zjistit, jestli má podnik výsledky horší nebo lepší než jiná firma. • Nevýhoda – nezohledňuje různé podmínky odlišných podniků.

7. Srovnání ukazatelů s plánem • Porovnání skutečných hodnot ukazatelů s plánem. • Výhoda – sledujeme ukazatele v rámci jednoho podniku. • Nevýhoda – chybí všeobecné měřítko srovnání.

8. Uživatelé výsledků finanční analýzy

9. Ukazatelé finanční analýzy

10. rentabilita kapitálu Výsledovka – 1. období – v tis. Kč rentabilitavl. kapitálu rentabilita tržeb 1.740 - 50 rentabilita nákladů 543 103 okamžitá likvidita 440 pohotová likvidita 1.283 běžná likvidita 450 zadluženost podíl vl. kapitálu 1.147 produktivita 593 náročnost

11. rentabilita kapitálu Výsledovka – 2. období – v tis. Kč rentabilitavl. kapitálu rentabilita tržeb 2.100 - 40 rentabilita nákladů 513 97 okamžitá likvidita 416 pohotová likvidita 1.463 běžná likvidita 650 zadluženost podíl vl. kapitálu 1.547 produktivita 553 náročnost

12. rentabilita kapitálu Rozvaha – 1. období – v tis. Kč rentabilitavl. kapitálu rentabilita tržeb rentabilita nákladů okamžitá likvidita pohotová likvidita 440 běžná likvidita zadluženost podíl vl. kapitálu produktivita Ve firmě pracovali 3 zaměstnanci. náročnost

13. rentabilita kapitálu Rozvaha – 2. období – v tis. Kč rentabilitavl. kapitálu rentabilita tržeb rentabilita nákladů okamžitá likvidita pohotová likvidita 416 běžná likvidita zadluženost podíl vl. kapitálu produktivita Ve firmě pracovali 4 zaměstnanci. náročnost

14. Rentabilita kapitálu 440 416 zisk = = = = = 0,21 0,36 Vyjadřuje, kolik korun zisku ročně získámez jedné koruny kapitálu. kapitál 1.206 1.975 V 1. období jedna koruna vloženádo kapitálu přinesla 0,36 Kč zisku. Výsledovka 1. období V 2. období jedna koruna vloženádo kapitálu přinesla 0,21 Kč zisku. Výsledovka 2. období Rozvaha 1. období Schopnost kapitálu vytvářet zisk se snížila. Rozvaha 2. období

15. Rentabilita vlastního kapitálu 440 416 zisk = = = = = 0,40 0,85 Vyjadřuje, kolik korun zisku ročně získámez jedné koruny vlastního kapitálu. vl. kapitál 515 1.029 V 1. období jedna koruna vložená do vlastního kapitálu přinesla 0,85 Kč zisku. Výsledovka 1. období V 2. období jedna koruna vložená do vlastního kapitálu přinesla 0,40 Kč zisku. Výsledovka 2. období Rozvaha 1. období Vývoj byl nepříznivý. Rozvaha 2. období

16. Rentabilita tržeb 440 416 zisk = = = = = 0,20 0,25 Vyjadřuje, kolik korun zisku ročně získámez jedné koruny tržeb. tržby 1.740 2.100 V 1. období jedna koruna tržeb přinesla0,25 Kč zisku. Výsledovka 1. období V 2. období jedna koruna tržeb přinesla0,20 Kč zisku. Výsledovka 2. období Rozvaha 1. období Schopnost tržeb vytvářet zisk se snížila. Rozvaha 2. období

17. Rentabilita nákladů 440 416 zisk = = = = = 0,26 0,37 Vyjadřuje, kolik korun zisku ročně získáme z jedné koruny vložené do nákladů. náklady 1.147 + 50 1.547 + 40 V 1. období jedna koruna vloženádo nákladů přinesla 0,37 Kč zisku. Výsledovka 1. období V 2. období jedna koruna vloženádo nákladů přinesla 0,26 Kč zisku. Výsledovka 2. období Rozvaha 1. období Firma lépe zhodnotila své vstupy v 1. období. Rozvaha 2. období

18. Okamžitá likvidita finanční majetek 238 329 = = = = = 1,21 2,03 Vyjadřuje, jak velká část krátkodobých závazků může být uhrazena finančním majetkem. Optimální hodnota je 0,6 – 1. krátkodobé závazky 117 272 V 1. období výše finančního majetku2x převyšuje krátkodobé závazky. Výsledovka 1. období V 2. období je firma schopna všechny krátkodobé závazky uhradit z finančního majetku. Výsledovka 2. období Rozvaha 1. období V 1. období je firma příliš likvidní, v 2. období se situace zlepšila. Rozvaha 2. období

19. Pohotová likvidita fin.majetk + kr. pohledávky 238 + 29 329 + 234 = = = = = 2,07 2,28 Vyjadřuje, jak velká část krátkodobých závazků může být uhrazena finančním majetkem a krátkodobými pohledávkami. Optimální hodnota je 1 – 1,5. krátkodobé závazky 117 272 V 1. období je firma příliš likvidní,protože 2,28 převyšuje optimální hodnotu. Výsledovka 1. období V 2. období je firma příliš likvidní,protože 2,07 převyšuje optimální hodnotu. Výsledovka 2. období Rozvaha 1. období Situace se v 2. období zlepšila, hodnota se více přiblížila optimální. Rozvaha 2. období

20. Běžná likvidita oběžná aktiva 500 750 = = = = = 2,76 4,27 Vyjadřuje, kolikrát oběžná aktiva převyšují krátkodobé závazky. Optimální hodnota je 1,5 – 2,5. krátkodobé závazky 117 272 V 1. období nedosahovala běžná likvidita optima, firma byla příliš likvidní. Výsledovka 1. období V 2. období lze vypočítanou hodnotu považovatza optimální. Výsledovka 2. období Rozvaha 1. období V 2. období se situace zlepšila. Rozvaha 2. období

21. Zadluženost cizí zdroje 691 946 = = = = = 0,48 0,57 Vyjadřuje podíl cizích zdrojů na majetku. Optimální hodnota je menší než 0,7. aktiva celkem 1.206 1.975 V 1. období tvořily cizí zdroje 57 % majetku, což je optimální. Výsledovka 1. období V 2. období tvořily cizí zdroje 48 % majetku, což je optimální. Výsledovka 2. období Rozvaha 1. období V 2. období využívá firma cizích zdrojů méně. Rozvaha 2. období

22. Podíl vlastního kapitálu vlastní kapitál 515 1.029 = = = = = 1,09 0,75 Vyjadřuje, jaký je poměr vlastních a cizích zdrojů. Obvyklá hodnota je 0,5 – 0,6 (vlastní kapitál tvoří 50 až 60 % cizího kapitálu) . cizí zdroje 691 946 V 1. období tvořil vlastní kapitál 75 % cizích zdrojů,což je téměř optimální. Výsledovka 1. období Výsledovka 2. období V 2. období byl poměr vlastního a cizího kapitálu 1:1, firma cizí kapitál využívá méně. Rozvaha 1. období V 1. období byl ukazatel blíže k optimální hodnotě. Rozvaha 2. období

23. Produktivita Produktivita práce 2.100 tis. 1.740 tis. tržby 525 tis. = = = = = 580 tis. počet pracovníků 3 4 Produktivita mezd 2.100 tis. 1.740 tis. tržby = = = = = 4,38 5,27 mzdy 330 tis. 480 tis. Výsledovka 1. období Hodnocení produktivity Výsledovka 2. období Rozvaha 1. období Rozvaha 2. období

24. Produktivita Produktivita práce Vyjadřuje, kolik korun tržeb ročně připadá na jednoho pracovníka. V 1. období připadá na 1 pracovníka 580 tis. Kč tržeb. V 2. období připadá na 1 pracovníka 525 tis. Kč tržeb. Produktivita práce se snížila. Produktivita mezd Vyjadřuje, kolik korun tržeb ročně připadá na jednu korunu mezd. V 1. období přinesla 1 Kč vložená do mezd 5,27 Kč tržeb. V 2. období přinesla 1 Kč vložená do mezd 4,38 Kč tržeb. Produktivita mezd se snížila.

25. Náročnost Materiálová náročnost 360 250 spotřeba materiálu = = = = 0,17 = 0,14 1.740 2.100 tržby Mzdová náročnost 480 330 mzdy = = = = 0,23 = 0,19 1.740 2.100 tržby Energetická náročnost Výsledovka 1. období 90 50 spotřeba energie = = = = = 0,04 0,03 2.100 1.740 tržby Výsledovka 2. období Nákladová náročnost Rozvaha 1. období 1.147 1.547 náklady = = = = 0,74 = 0,66 Rozvaha 2. období 1.740 2.100 tržby

26. Náročnost Materiálová náročnost Vyjadřuje, kolik korun ročně se musí věnovat na nákup materiáluz 1 Kč tržeb. V 1. období se z 1 Kč tržeb utratilo 14 hal. za materiál. V 2. období se z 1 Kč tržeb utratilo 17 hal. za materiál. Materiálová náročnost vzrostla. Mzdová náročnost Vyjadřuje, kolik korun ročně se musí věnovat na mzdy z každé koruny tržeb. V 1. období se z 1 Kč tržeb utratilo 19 hal. na mzdy. V 2. období se z 1 Kč tržeb utratilo 23 hal. na mzdy. Mzdová náročnost se zvýšila.

27. Náročnost Energetická náročnost Vyjadřuje, kolik korun ročně se musí věnovat na nákup energiíz 1 Kč tržeb. V 1. období se z 1 Kč tržeb utratily 3 hal. na nákup energií. V 2. období se z 1 Kč tržeb utratily 4 hal. na nákup energií. Energetická náročnost vzrostla. Nákladová náročnost Vyjadřuje, kolik korun ročně se vložilo do nákladů z každé koruny tržeb. V 1. období se z 1 Kč tržeb do nákladů vložilo 66 hal. V 2. období se z 1 Kč tržeb do nákladů vložilo 74 hal. Nákladová náročnost vzrostla.

28. Celkové hodnocení Ukazatel 1. období 2. období rentabilita kapitálu rentabilita vlastního kapitálu rentabilita tržeb rentabilita nákladů okamžitá likvidita pohotová likvidita běžná likvidita zadluženost podíl vlastního kapitálu produktivita práce