Conference Call 14 de maio de 2004

1. Resultados Consolidados 1o Trimestre 2004 Conference Call 14 de maio de 2004

2. Performance do Período R$ Milhões D % 1T04 1T03 1T04/1T03 Lucro Líquido 276 218 26,6% Lucro/1.000 ações (R$) 2,01 1,58 27,2% Retorno Anualizado sobre PL Médio 16,1% 13,8% 2,3 p.p. Índice da Basiléia 18,1% 16,2% 1,9 p.p. Ativos Totais 71.505 70.014 2,1% Risco Total 27.343 25.991 5,2% Depósitos + Fundos 56.738 44.867 26,5% Patrimônio Líquido 7.358 6.717 9,5%

3. Demonstração de Resultado R$ Milhões D % 1T04 1T03 1T04/1T03 Resultado Intermediação Financeira 1.205 1.033 16,7% (+) Receitas de Prestação de Serviços 741 662 11,9% (-) Desp. Pessoal e Administrativas (1.143) (1.062) 7,6% (+/-) Outras Receitas e Despesas Operacionais (332) (175) 89,7% (=) Resultado Operacional 471 458 2,8% (+/-) Resultado não Operacional (12) 10 (+/-) Imposto de Renda e Contribuição Social (79) (148) -46,6% (-) Participação Lucro/Participação Minoritária (104) (102) 2,0% Lucro Líquido 276 218 26,6%

4. Impacto dos Investimentos no Exterior R$ Milhões 1T04 1T03 Investimentos no Exterior (US$ Milhões) 674 999 Taxa de Câmbio (R$/US$) 2,9086 3,3531 Variação Cambial sobre Operações no Exterior 8 (200) Efeito do Hedge 34 135 Efeito Líquido Contábil antes de IR/CS 42 (65) Efeitos Fiscais 3 (68) Efeito Líquido após IR/CS 45 (133)

5. Taxa Efetiva de IR 1T04 1T03 Resultado antes de Imposto e Participações 459 468 Participações no Lucro (69) (56) (A) Resultado antes de Imposto e após Participações 390 412 IR/CS às alíquotas de 25% e 9% (133) (140) Efeito das Adições e Exclusões no Cálculo dos Tributos: IR/CS sobre Juros sobre Capital Próprio 50 51 IR/CS sobre Exclusões (Adições) Permanentes Líquidas (1) 18 IR/CS sobre Variação Cambial não Tributável (não Dedutível) 5 (77) (B) IR/CS do Período (79) (148) (B/A) Taxa Efetiva de IR/CS 20% 36%

6. Margem Financeira R$ Milhões D% 1T04 1T03 1T04/1T03 Receita de Intermediação Financeira 2.891 2.854 1,3% Despesa de Intermediação Financeira (1.373) (1.537) -10,7% Marg. Financ. antes Provisão p/ Perdas c/ Crédito (A) 1.518 1.317 15,3% Provisão para Perdas com Créditos (313) (284) 10,2% Marg. Financ. após Provisão p/ Perdas c/ Crédito 1.205 1.033 16,7% Ativos Totais Médios (-) Permanente (B) 67.045 69.321 -3,3% Margem da Int. Financeira Líquida (A/B) 9,4% 7,8% 1,6 p.p.

7. Composição da Carteira de Títulos R$ Milhões % % Mar-04 Mar-03 Carteira Carteira Para Negociação 8.185 47% 5.482 30% Disponíveis para Venda 3.544 20% 6.458 36% Mantidos até o vencimento 5.795 33% 6.230 34% Total Carteira TVM 17.524 18.170

8. Marcação a Mercado de Títulos e Derivativos R$ Milhões Ajuste ao Valor de Mercado 31/03/2004 D Impacto no Resultado 111 7 Impacto no Patrimônio Líquido (257) 61 Impacto Total (146) 68

9. Evolução da Carteira de Crédito R$ Milhões 5,2% -2,1% 27.917 7,4% 27.343 25.991 Banco de Atacado -4,5% 15.794 5,4% 15.084 D% Mar-04/Mar-03 +0,7% 14.979 10,1% 1,1% Banco de Varejo 12.123 12.259 11.012 D% Mar-04/Mar-03 +11,3% mar-03 dez-03 mar-04

10. Operações de Crédito – Tipo de Cliente R$ Milhões 3,0% Pessoa Jurídica 17.816 17.299 0,9% 13.025 13.139 9,4% 4.677 4.274 Micro, pequenas e médias Grandes empresas Total empresas 9,6% Pessoa Física 9.527 7,5% 8.692 12,8% 5.682 5.284 3.845 3.408 Empresas de Consumo Banco Múltiplo e demais empresas Total mar-03 mar-04

11. mar-03 mar-04 Operações de Crédito R$ Milhões Empresas de Consumo – Pessoa Física 12,8% 3.845 3.408 16,3% 6,5% 7,2% 1.215 1.141 1.045 984 1.071 918 28,9% 50,0% 343 266 162 108 Total

12. Composição da Carteira de Crédito R$ Milhões R$ Milhões Carteira Non-Accrual / Risco Total 91,9% 91,3% 91,2% 25.991 27.917 27.343 AA 34,4% 37,1% 39,0% 4,8% 4,7% 4,4% A 32,7% 37,4% 34,5% 10,6% B 9,8% mar-03 dez-03 mar-04 9,9% C 13,6% 7,9% 7,5% D-H 8,7% 8,8% 8,1% mar-03 dez-03 mar-04 Carteira de Crédito AA-C

13. Captações R$ Milhões +26,5% 6,4% 18,8% 56.738 53.302 44.867 D% Mar-04/Mar-03 +48,9% 29.324 26.945 36,8% 8,8% 19.691 D% Mar-04/Mar-03 +8,9% 27.414 25.176 25.357 8,1% 0,7% mar-03 dez-03 mar-04 Depósitos Fundos

14. Receita Líquida por Tipo de Negócio Resultado Financeiro Líquido 40% 41% Tarifas Bancárias 25% 24% 19% 19% Cartão de Crédito Seguros/Capitalização/Previdência 12% 11% 4% Tarifas de Fundos 5% 1T03 1T04

15. Empresas de Consumo Gestão Direta Gestão Indireta

16. Empresas de Consumo R$ Milhões Empresas de Consumo Empresas de Consumo sob Gestão Direta 1T04 1T03 1T04 1T03 Equivalência 131 93 85 53 Faturamento 3.986 3.637 2.566 2.286 Volume de Transações (# milhões) 52 45 33 28 Carteira de Crédito 3.891 3.408 2.676 2.363 Despesas com Perdas de Crédito 164 170 136 143 Despesas com Perdas / Carteira de Crédito 4,2% 5,0% 5,1% 6,1% Retorno sobre PL Médio 74,3% 76,0% 57,7% 55,6% Empresas de Consumo englobam: Fininvest, Unicard, 50% LuizaCred, 50% PontoCred e 33,3% Credicard. Empresas de Consumo sob Gestão englobam: Fininvest, Unicard, 50% LuizaCred e 50% PontoCred.

17. Empresas de Consumo R$ Milhões Resultado Carteira de Crédito 44 69,2% 1.333 13,1% 26 1.179 1T03 1T04 1T03 1T04 Faturamento Transações (milhões) 13,7 30,5% 10,5 958 5,3% 910 1T03 1T04 1T03 1T04 Nota: Inclui Luizacred.

18. 17,6% Empresas de Consumo R$ Milhões Resultado Carteira de Crédito e Crédito Rotativo 1.000 8,9% 43,5% 918 33 10,6% 23 428 387 1T03 1T04 1T03 1T04 Carteira de Crédito Crédito Rotativo Faturamento Transações (milhões) 1.412 20 17,4% 1.203 17 1T03 1T04 1T03 1T04

19. Previdência Seguros Negócios de Seguros e Previdência R$ Milhões R$ Milhões D % 1T04 1T03 1T04/1T03 Prêmio Emitido Líquido+Faturamento de Previdência 982 912 7,7% Reservas Técnicas Seguros + Previdência 4.281 3.134 36,6% Resultado Operacional 2 (5) Índice Combinado 99,5% 101,4% -1,9 p.p. Resultado Financeiro / Patrimonial 81 123 -34,1% Lucro Líquido 67 90 -25,6% Reservas Técnicas de Seguros e Previdência 4.281 3.892 10% 24% 902 3.134 821 825 3.379 3.071 2.309 1T03 4T03 1T04

20. Negócios de Seguros Sinistralidade 62,8% 59,7% 56,8% 1T03 4T03 1T04 Despesas Administrativas / Prêmio Retidos 14,6% 13,0% 12,3% 1T03 4T03 1T04

21. Evolução das Despesas Totais Despesas de Pessoal e Administrativas -7,5% 1.236 1.143 776 -11,9% 684 460 459 -0,2% 1T04 4T03 Outras Despesas Administrativas Despesas de Pessoal

22. Evolução das Despesas Totais Despesas de Pessoal e Administrativas R$ Milhões IPC-A 5,9% 1.143 7,6% 23 5,5% 1.120 1.062 1T03 1T04 Despesas Administrativas Crescimento Orgânico / Aquisições Receita Prestação de Serviços / Despesas de Pessoal e Administrativas 64,8% 62,4% 1T03 1T04

23. Evolução do Número de Funcionários Mar-04 Mar-03 D Rede de Agências / PAB 15.152 13.473 1.679 Divisão de Consumo 3.142 2.936 206 Banco de Atacado 1.053 1.239 -186 Seguros 1.341 1.400 -59 Gestão de Patrimônios 330 280 50 Demais Áreas 7.211 7.075 136 Total 28.229 26.403 1.826

24. Destaques • Mais de 2,4 milhões de cartões emitidos para 1,6 milhões de clientes • Mais de 60 mil lojistas filiados • Faturamento de R$3,6 bilhões em 2003 • Principal meio de pagamento nas 119 lojas • 5% de Market Share do total de cartões • Carteira de clientes de alta qualidade • 57% dos clientes com mais de 3 anos e respondendo por mais de 73% do faturamento • baixa sobreposição de base (92% dos 1,6 milhões de clientes e 93% dos lojistas filiados não são correntistas do Unibanco) • mais de 82% dos empréstimos em dia (sem atraso) • Oportunidades • aumento da carteira de crédito - redução do pagamento mínimo da fatura de 50% para até 15% • aumento da base de correntistas do banco • cross selling com produtos de outras empresas do conglomerado • redução do custo de funding

25. A Transação • Unibanco pagou R$ 630 milhões para a Ahold por 100% do HiperCard • Ágio de R$ 237 milhões e crédito tributário de R$ 107 milhões • O Patrimônio Líquido do HiperCard era de R$ 286 milhões em janeiro de 2004. • Unicard, HiperCard e Bompreço (adquirido pelo Wal Mart) assinaram um acordo operacional de longo prazo (“Master Services Agreement”) que: • garante ao HiperCard a exclusividade como cartão private label da rede Bompreço; • garante a manutenção do atual relacionamento e ambiente de cooperação entre HiperCard e Bompreço.

26. Estrutura Conglomerado Conselho de Administração Pedro Sampaio Malan Presidente Pedro Moreira Salles Vice-Presidente Armínio Fraga Castro Neto Fernando Sotelino Gabriel J. Ferreira Israel Vainboim Pedro Bodin Conselheiros Comitê de Auditoria Gabriel Jorge Ferreira Presidente Eduardo A. Guimarães Guy Almeida Andrade Membros Pedro Moreira Salles Presidente Executivo Varejo Márcio Schettini Atacado João Dionísio Amoêdo Seguros José Rudge Gestão de Patrimônio César Sizenando Jurídico, Auditoria, Relações Institucionais Lucas Melo Planejamento de Eficiência Adalberto Schettert Planejamento, Controle e Operações Geraldo Travaglia Riscos e Pesquisa Macroeconômica Daniel Gleizer Unibanco Pessoas Marcelo Orticelli

27. Comitê de Auditoria Membros • Gabriel Jorge Ferreira • Membro do Conselho de Administração do Unibanco e presidente da CNF – Confederação Nacional das Instituições Financeiras. • Eduardo Augusto de Almeida Guimarães • Ex-presidente do Banco do Brasil (2001 a 2003) e do Banespa (1999 a 2000). Trabalhou também no IPEA, foi diretor (1985 a 1988) e presidente (1990 a 1992) do IBGE – Fundação Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística e Secretário do Tesouro Nacional (1996 a 1999). • Guy Almeida Andrade • Preside o Instituto dos Auditores Independentes do Brasil (IBRACON). Membro do Board da IFAC – International Federation of Accountants e presidente do comitê de Auditoria da IFAC. É sócio da Magalhães Andrade Auditores Independentes. Atribuições • Indicação, ad referendum do Conselho de Administração, Auditor Independente Externo • Revisão das demonstrações contábeis semestrais • Avaliação dos serviços prestados pelos Auditores Externos e dos controles e atividades da Auditoria Interna • Estabelecimento, divulgação, acompanhamento e fiscalização dos procedimentos referentes ao cumprimento de dispositivos legais • Recomendação de correções ou o aprimoramento de políticas internas e diretrizes.

28. Aumento de Liquidez na Bovespa Iniciativas para Promover o Aumento de Liquidez das UNITs (UBBR11) • Ago/03 – Conversão de ações Ordinárias em Preferenciais • Set/03 – 1º Leilão de Permuta de Preferenciais em UNITs • Set/03 – Oferta Secundária de UNITs (R$191MM no Mercado Doméstico) • Out/03 – 2º Leilão de Permuta de Preferenciais em UNITs • Nov/03 a Nov/05 – Programa de Conversão de Preferenciais em UNITs • Jan/04 – Mudança do Lote de Negociação das UNITs (de 100.000 para 10.000) • Abril/04 – Aprovação de Proposta de Grupamento de Ações* • Maio/04 - Contratação de Formador de Mercado das UNITs • Maio/04 a Jul/04 – Promoção na Taxa de Cancelamento de ADRs (de US$0,05 para US$0,03) * Pendente de Homologação pelo BACEN

29. Aumento de Liquidez na Bovespa Aumento de Liquidez das UNITs (UBBR11) Volume Médio Diário em Lotes de 1.000 Units 39.219 34.007 30.371 25.157 22.674 16.835 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04* * Até 10/05/2004

30. Perspectivas Macroeconômicas 2004 PIB 3,5% Câmbio (R$ / US$) 3,05 SELIC (final do ano) 13,0% IPC-A 6,8%

31. Perspectivas do Unibanco para 2004 Carteira de Crédito 20% Atacado 11% Grandes 10% Médias 20% Varejo 30% Empresas de Consumo* 43% Outros 25% (*) Hipercard 18% Despesas Administrativas 7% Baseline 4% Aquisições / Crescimento Orgânico 3% Receita de Serviços 10-15%

32. Para informações adicionais favor contactar a área de Relações com InvestidoresTelefone: 11-3097-1626 / 1313fax: 11-3813-6182email: relacoes.investidores@unibanco.com.br site: www.ri.unibanco.com.br • A apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Unibanco, suas subsidiárias e afiliadas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados, à nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas; bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações do Unibanco, quanto o mercado, produtos/preços, e outros fatores detalhados nos documentos do Unibanco arquivados juntamente à CVM – Comissão de Valores Mobiliários, cabendo aos interessados lerem e avaliarem cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas. O Unibanco não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.