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Master IEDES Analyse financière et économique des projets de développement agricole le 26 octobre 2005

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Master IEDES Analyse financière et économique des projets de développement agricole le 26 octobre 2005. I. Introduction générale II. Vue d’ensemble de l’analyse d’un projet de développement agricole TD1. I. Introduction générale. I.1. Objectifs du cours I.2. Motivation du cours

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Presentation Transcript
slide1
Master IEDESAnalyse financière et économique des projets de développement agricolele 26 octobre 2005
  • I. Introduction générale
  • II. Vue d’ensemble de l’analyse d’un projet de développement agricole
  • TD1
i introduction g n rale
I. Introduction générale
  • I.1. Objectifs du cours
  • I.2. Motivation du cours
  • I.3. L’analyse financière et économique des projets: questions, approches, et enjeux
  • I.4. Plan et organisation du cours
  • I.5. Examen
i 1 objectifs du cours
I.1. Objectifs du cours
  • L’AFEPA propose des méthodes pour vérifier:
    • L’intérêt du projet pour les agriculteurs
    • L’intérêt du projet pour la société dans son ensemble
  • Objectifs théoriques:
    • Buts, principes et méthodes de l’AFEPA
    • Limites
  • Objectifs pratiques:
    • Application des techniques de base
    • Interprétation et critique des rapports officiels d’évaluation
i 2 motivation du cours
I.2. Motivation du cours
  • I.2.1. Le développement agricole: toujours une priorité
  • I.2.2. La place centrale des projets dans la panoplie des instruments des politiquesde développement agricole
i 2 1 le d veloppement agricole toujours une priorit
I.2.1. Le développement agricole: toujours une priorité
  • Au Nord:
    • Aides aux agriculteurs: 360 G$/an (OCDE)
    • Ouverture des marchés: baisse des prix; évolution demande
    • Objectifs:
      • Plus de compétitivité et de qualité
      • Niveau de vie des agriculteurs
      • Protection de l’environnement
  • Au Sud:
    • 70% des pauvres dans les campagnes
    • L’agriculture reste un moteur de croissance
    • Objectifs:
      • Plus de rendements
      • Meilleure gestion des ressources environnementales
i 2 2 la place centrale du projet dans la panoplie des instruments des politiques agricoles
I.2.2. La place centrale du projet dans la panoplie des instruments des politiques agricoles
  • I.2.2.1.Tentative de définition: Le projet: une démarchepragmatique (idée/évaluation/feed-back)pour répondreà un problème plus qu’un objet bien identifié
  • I.2.2.2. Justifications de l’intervention publique: les défaillances de marché dans le secteur agricole
  • I.2.2.3.Les deux grandes formes de l’intervention publique: les projets et la régulation des marchés
slide7
I.2.2.1.a. Le projet: une démarche pragmatique, une unité de conception et d’évaluation d’une réponse à un problème

Conception

Identification & Analyse

Evaluation

Mise en oeuvre

Evaluation

Révision des futurs programmes / politiques publiques

La place centrale de l’évaluation

i 2 2 2 a justifications de l intervention publique les d faillances de march stiglitz 1987
I.2.2.2.a. Justifications de l’intervention publiqueLes défaillances de marché (Stiglitz, 1987)
  • La pauvreté: un piège:
    • Possibilités réduites d’épargne, donc pas d’accumulation de capital
    • Possibilités réduites d’éducation, donc pas de meilleurs revenus
  • L’imperfection des marchés de l’assurance et du crédit:
    • Aléas sur la production (climat) & les prix agricoles
    • Réticences des banquiers et des assureurs
    • Car risques élevés et manque d’information sur les efforts de prévention des agriculteurs (problème de l’aléa moral)
  • Les rendements d’échelle (coûts prod. unit. / taille)
    • Ex: infrastructures de base
    • Solutions privées inefficaces
i 2 2 2 b les d faillances de march suite
I.2.2.2.b. Les défaillances de marché (suite)
  • Le caractère « public » de l’information
    • Les connaissances peuvent se diffuser sans coût
    • Protection imparfaite, donc offre privée peut être insuffisante
    • Exemple: programmes de démonstration de nouvelles techniques agricoles
  • Les externalités environnementales
    • L’environnement appartient à tout le monde & personne
    • Sans intervention publique, la gestion privée des ressources est nécessairement inefficace
i 3 l analyse financi re et conomique des projets caract ristiques des approches
I.3. L’analyse financière et économique des projets: caractéristiques des approches
  • L’analyse économique ne s’intéresse pas à la répartition financière des revenus (transferts):
    • Les taxes/subventions de production, ex-post économiquement neutres
    • Les prêts et leurs remboursements, ex-post économiquement neutres
  • L’analyse économique ne se confond pas avec l’agrégation de l’analyse financière:
    • Intègre effets externes (ex.: pollution, démonstration technologique)
    • Ajuste les prix financiers lorsque les marchés sont déséquilibrés (ex: chômage) ou en équilibre «contraint » (ex: budget public, devises)
    • Permet de comparer des variantes du projet (intensive en emploi vs capital)
  • Une hypothèse commune: la notion de « petit » projet qui n’est pas susceptible d’affecter le niveau des prix de marché
i 3 l analyse financi re et conomique des projets les enjeux
I.3. L’analyse financière et économique des projets: les enjeux
  • Méthodes utilisées par les agences de développement, gouvernementales et internationales
  • Certes discutables, mais transparentes: limites aux choix arbitraires
  • Si bonnes évaluations: + de chances d’utilisation efficace des ressources
  • Si mauvaises évaluation: gâchis + risque d’éloignement des bailleurs d’un secteur majeur
  • Mais un éclairage qui reste partiel: nécessité d’une synthèse politique de l’ensemble des aspects, chiffrables et non chiffrables
i 4 plan du cours
I.4. Plan du cours
  • C1: Introduction et vue d’ensemble
  • C2: Analyse financière:

- Prix des biens échangeables;non échangeables

- Analyse des résultats d’une exploitation;agence gouvernementale

  • C3: Analyse économique

- Ajustement des prix financiers des biens et facteurs

- Ajustement de la valeur des fonds publics

- Evaluation des biens et services publics

  • C4: Actualisation

- Principes de l’actualisation

- Mesures de la rentabilité des investissements

- Applications

  • C5: Etude de cas complète
  • C6: Présentation de cas par les étudiants
i 4 0rganisation du cours
I.4. 0rganisation du cours
  • 6 séances: exposé des notions & exercices de TD
  • Transparents des exposés: internet (www.centre-cired.fr/Présentation/KhalilHelioui)
  • TD: distribués lors de la séance précédente, travail collectif encouragé
  • Amenez vos calculatrices, SVP
  • Questions, remarques, suggestions …: bienvenues (helioui@centre-cired.fr)
i 5 examen
I.5. Examen
  • Un contrôle classique:
    • questions sur les concepts et principes de base
    • Exercices d’application des méthodes
  • Exposé d’une étude de cas (par 2) sur projet terminé ou en cours, par ex.:
    • Barrage (2)
    • Irrigation (sans barrage)
    • Micro-crédit
    • Aide à la commercialisation
    • Biocarburants
    • Stockage du carbone par la forêt
    • ….
ii vue d ensemble de l analyse d un projet

II. Vue d’ensemble de l’analyse d’un projet

II.1. Idée principale

II.2. Plan d’un projet

II.3. Exemple d’un projet arménien

Idée principale

Plan

II.4. Analyse F&E d’un projet

slide20
II.2. Plan d’un projetIdentification des acteurs, description des investissements & financements, et des activités opérationnelles

Gouvernement / Agences

  • Investissements collectifs & Financements
  • Organisation

Exploitation

Type 1

Exploitation

Type N

Investissements individuels & Financements

Activités

ii 3 exemple d veloppement de la petite agriculture commerciale arm nie
II.3. Exemple: développement de la petite agriculture commerciale (Arménie)
  • Un secteur rural en transition difficile

- 50% de pauvres: >1991, exploitations mixtes fragmentées (1.4h) et pertes des débouchés « socialistes »

- semi- subsistance: commerce déstructuré (produits & intrants)

- accueil de réfugiés (300 000)

- toujours un secteur essentiel: 40% PIB

  • En voie de redressement

- demande aval ↑ : rationalisation des industries utilisatrices

- moteur de croissance à mieux exploiter

  • Mais production encore insuffisamment efficace et réseaux commerces/services restent à développer
ii 3 2 plan arm nie
II.3.2.Plan (Arménie)

Ministère de l’agriculture (gestionnaire principal)

Investissements collectifs financés par Banques étrangères:

28 M$ (dont 20 M$ BM): 40 ans; grâce: 10 ans

Organisation: gestion crédits ruraux (BM & IFAD)

Début: 2005-2006

1

Exploitation

type

15

Entreprises

types

Semences certifiées

Crédit ex.

Abattoir, Hangar réfrigéré,déshumidificateur, …

Prix & crédits

ii 4 analyse f e d un projet
II.4. Analyse F&E d’un projet

Rappel des deux questions centrales:

  • Intérêt réel pour les agriculteurs?
  • Intérêt réel pour la société?
  • II.4.1. Identification des coûts et bénéfices
  • II.4.2. Projection des activités
  • II.4.3. Calculs financiers
  • II.4.4. Calculs économiques
  • II.4.5. Articulation des calculs financiers et économiques
ii 4 1 identification qualitative des co ts et b n fices
II.4.1. Identification qualitative des coûts et bénéfices

Tangibles (mesurables)

Intangibles

Coûts:

  • Environnement

Bénéfices:

  • + de qualité de vie
  • Environnement
  • Savoirs techniques/Education
  • Santé

Coûts (ressource consommée):

  • Biens physiques
  • Travail
  • Terre
  • Transferts financiers

Bénéfices (ressource supplémentaire):

  • + de production
  • + de qualité
  • Réduction des coûts
  • Lieu/moment des ventes plus favorables
  • Transferts financiers

Comparaison /situation de référence ?

D’après P. Gittinger, 1982

situations avec et sans projet
Situations avec et sans projet

Ressources produites ou consommées

Avec projet

+

Années

0

-

Fin du projet

Sans projet

(situation à imaginer)

ii 4 2 projection quantitative des activit s avec et sans projet sur la dur e totale
II.4.2. Projection quantitative des activités avec et sans projet sur la durée totale

Plan

(hypothèses techniques)

Type usage des sols ?

(hectares)

Produits (tonnes)

Travail (h.j)

Autres Intrants

Faisabilité ?

  • Travail familial ? Salarié ?
  • Autres contraintes ?

Production

ii 4 3 calculs financiers a l exploitation agricole
II.4.3. Calculs financiers: a) l’exploitation agricole

1. Détermination des prix financiers: application de méthodes

2. Analyse de l’exploitation courante (durée: 1 an):

  • Estimationdu profil des dépenses & recettes d’une année
  • Besoins de fonds de roulement?

3. Analyse du retour sur investissement (durée: totale):

  • Détermination des prêts & remboursements (plan de financement)
  • Calcul du calendrier des résultatsannuels sur la durée totale du projet : recettes – dépenses – remboursements prêts
  • Estimation de l’attractivité de l’investissement propre de l’exploitant compte tenu de son taux d’intérêtcaractéristique (rareté subjective du capital)
ii 4 3 calculs financiers b agence gouvernementale
II.4.3. Calculs financiers: b) agence gouvernementale

Dépenses:

  • Opération et maintenance des infrastructures

Recettes:

  • Redevances/utilisation (ex: eau)
  • Taxes/produits ou revenus

Résultat d’exploitation:Recouvrement des frais ?

(minimum opération et maintenance, max: 30-35% revenus additionnels des agriculteurs)

ii 4 4 calculs conomiques
II.4.4. Calculs économiques
  • Détermination des prix économiques
  • Calculs des résultats économiques annuels
  • Estimation de l’attractivité économique des investissements:
    • du point de vue du pays / investissement alternatifs nationaux (tc: 10-15%)
    • Du point de vue du bailleur international / investissements alternatifs internationaux et fonds disponibles
ii 4 5 articulation des calculs
II.4.5. Articulation des calculs

(1) d’après le plan:

Investissements & Financements

Projection des activités

Faisabilité ?

(2)

Détermination

Prix et transferts

financiers

(3)

Détermination

Prix économiques

Ajustements

Economie nationale

Exploitation agricole

Agence gouvernementale

Résultats financiers

Résultats économiques

Résultats

financiers

Fonds de roulement?

Attractivité/exploitant?

Attractivité pour le pays? Le bailleur international?

Recouvrement ?

slide32

Profil des dépenses & recettes d’exploitation

Recettes nettes

+

mois

0

-

Fin de l’année

Besoin de fonds roulement ?

slide33

Attractivité de l’investissement propre?

Investissement = dépense présente mais bénéfices futurs: Evaluation? Risque ?

Recettes nettes

+

Années

0

-

Fin du projet

Actualisation: permet de vérifier si les bénéfices correspondent à un rendement supérieur à ce qui aurait été obtenu au taux d’intérêt caractéristique

Analyse de sensibilité