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Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros.

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Presentation Transcript
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Análisis e Interpretación

de Estados Financieros

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Análisis e Interpretación de

los Estados Financieros

Una vez que se conoce la forma en la que trabaja la contabilidad financiera y el contenido de cada uno de los estados financieros básicos, es importante proceder al análisis e interpretación de la información financiera.

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.

Análisis e Interpretación de

los Estados Financieros

  • Análisis

Operaciones matemáticas de los saldos de partidas a través de los años (tendencias), cambios absolutos, cambios porcentuales, razones financieras y porcentajes integrales.

  • Interpretación

Encontrar los puntos fuertes y débiles de la empresa en base a la información obtenida, datos financieros y no financieros.

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Análisis e Interpretación de

los Estados Financieros

Las cuatro preguntas que debe de hacerse el ejecutivo cuando analiza financieramente el negocio:

  • Corto Plazo:

¿Es rentable la empresa ?

¿Es líquida ?

  • Largo Plazo:

¿ Está creciendo el capital de mi empresa?

¿ Es solvente?

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Análisis e Interpretación de

los Estados Financieros

Considerando que al crear una empresa tiene el objetivo de generar utilidades, una área del análisis abarca el estudio de la rentabilidad del negocio. Otra área se enfoca en el estudio de la liquidez de la empresa.

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¿Qué es un Análisis

Financiero?

El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación.

1ro. Seleccionar de toda la información disponible respecto a un negocio, la que sea más relevante y que afecta la decisión según las circunstancias.

2do. Relacionar esta información, de tal manera que sea más significativa.

3er. Evaluar las relaciones e interpretar los resultados.

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Objetivo del Análisis

Financiero

Las decisiones de un negocio tales como comprar o vender, dar crédito o no, dependen de eventos futuros.

Los estados financieros representan principalmente registros de transacciones pasadas, y los usuarios externos estudian estos estados financieros como evidencia del funcionamiento de un negocio en el pasado, lo cual puede ser útil para

predecir el comportamiento futuro

de esto.

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Objetivo del Análisis

Financiero

La administración de una empresa es responsable de obtener las mayores utilidades posibles para lograr el mayor rendimiento sobre los recursos invertidos en la misma, del mismo modo es responsable de cumplir con los objetivos, de mantener una buena condición

financiera, cumplir y conducir

la empresa.

slide9

Elabora

Información

Financiera

Contabilidad

Financiera

Analista

Financiero

Usa

Toma de

Decisiones

Herramientas

Interpretar

  • Operación
  • Financiamiento
  • Inversión

Objetivo del Análisis

Financiero

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Aspectos a Considerar por

el Analista Financiero

  • El analista financiero debe de:
  • Tener el conocimiento completo de los estados financieros básicos de la empresa.
  • Ser capaz de imaginarse los departamentos y actividades del negocio.
  • Tomar en cuenta aquellos recursos que no se encuentran en los estados financieros tales como: el recurso humano, capacidad técnica, tecnología, capacidad administrativa y creatividad del elemento humano.
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.

Aspectos a Considerar por

el Analista Financiero

  • Tomar en consideración las condiciones cambiantes del medio ambiente económico, político y social dentro del cual existe la empresa.
  • Considerar las variaciones en los niveles de precio.
  • Poner en práctica su sentido común para analizar e interpretar la información así como para establecer sus conclusiones acerca de la empresa que se analiza.
m todos de an lisis e interpretaci n
Métodos de Análisis eInterpretación

Análisis Interpretación

Análisis HorizontalAgregar datos no financieros

Análisis de TendenciasTiempo de entrega

Análisis VerticalCalidad en el Servicio

Análisis vía Razones,etc. Rotación de personal, etc.

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Razones Financieras

Liquidez

  • Razón Circulante = Activo Circulante
  • Pasivo Circulante
  • Prueba del Ácido = Activo Circulante - Inventarios
  • Pasivo Circulante
  • Proporción de Efvo. = Efectivo + Equivalentes
  • a Activo Circulante Activo circulante
  • Proporción de Efvo. = Efectivo + Equivalentes
  • a Pasivo Circulante Pasivo Circulante
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Razones Financieras

Actividad

  • Rot. de Ctas x Cob = Ventas a Crédito
  • C x C Promedio
  • Período promedio = 360 días .
  • de cobro Rot. de Ctas. x Cob.
  • Rot. de Inventarios = Costo de Ventas .
  • Inventario Promedio
  • Razón Período de = 360 días .
  • Venta de Inventario Rot. de Inventarios
  • Período Conversión = Período de Venta de Inv.
  • de Inventario Período Prom. de Cobro
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Razones Financieras

Actividad

  • Rot. de Ctas. x Pag. = Compras a Crédito
  • Ctas x Pag. Promedio
  • Razón de período = 360 días .
  • promedio de pago Rot. de Ctas. x Pag.
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Razones Financieras

Actividad

Días de Cartera

(+) Días de Inventario

(-) Días de Proveedores

Ciclo de Conversión =

Del Efectivo

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Razones Financieras

Apalancamiento

  • Capital Contable
  • Pasivo Total
  • Capital Contable
  • Activo Total
  • Pasivo total
  • Activo total
  • Util. Oper. + Productos Financieros = Cobertura de
  • Gastos financieros gastos financieros
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Razones Financieras

Rentabilidad

  • Rendimiento del Activo Total :
      • U.Neta + (Gastos Financ. * (1-T))
      • Activo Total Prom. del Ejercicio
  • Rendimiento de = Margen * Rotación * Palanca Fin.
  • Capital
  • Util.Neta = Util. Neta * Ing. Total * A Total Prom.
  • C. Cont. Ing. Total A. Total Pro C.Cont. Pro
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Rendimiento Sobre Capital

(Modelo Dupont)

COSTO DE VENTAS

$ 7,529.40

VENTAS NETAS

$10,052.40

GASTOS DE VENTA

$ 0.00

UTILIDAD NETA

$ 821.90

GTOS. TOTALES

$8,768.20

% MARGEN DE UTILIDAD NETA

8.18%

GASTOS DE ADMON.

$ 1,187.10

I.S.R. Y P.T.U.

$ 462.30

GTOS. FINANCIEROS

$ 51.70

VENTAS NETAS

$10,052.40

CAJA Y BANCOS

$1,068.08

ACTIVO CIRCULANTES.

$ 3,354.10

VENTAS NETAS

$10,052.40

CTAS. POR COBRAR

$2,147.50

INVENTARIOS

$ 138.52

RETORNO SOBRE CAPITAL

0.194

ROTACION DEL ACTIVO

1.14

TERREN-EDIF-MAQ.

$ 3,360.30

ACTIVO FIJO

$ 5,432.40

MOB. Y EQ. DE OFIC.

$ 2,072.10

ACTIVO TOTAL

$8,786.50

ACTIVO DIFERIDO

$ 0.00

GTOS. DIFERIDOS

$ 0.00

ACTIVO TOTAL

$8,786.50

PROVEEDORES

$ 1,460.90

PALANCA FINANCIERA

2.08

ACTIVO TOTAL

$8,786.50

OTROS PASIVOS C.P.

$ 1,422.20

CAP. CONTABLE

$4,222.60

PASIVO TOTAL

4,563.90

PASIVO L.P.

$ 1,680.80

PASIVO DIFERIDO

$ 0.00