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Análisis e Interpretación de Estados Financieros

Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros.

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Análisis e Interpretación de Estados Financieros

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Presentation Transcript

  1. Análisis e Interpretación de Estados Financieros

  2. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros Una vez que se conoce la forma en la que trabaja la contabilidad financiera y el contenido de cada uno de los estados financieros básicos, es importante proceder al análisis e interpretación de la información financiera.

  3. . Análisis e Interpretación de los Estados Financieros • Análisis Operaciones matemáticas de los saldos de partidas a través de los años (tendencias), cambios absolutos, cambios porcentuales, razones financieras y porcentajes integrales. • Interpretación Encontrar los puntos fuertes y débiles de la empresa en base a la información obtenida, datos financieros y no financieros.

  4. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros Las cuatro preguntas que debe de hacerse el ejecutivo cuando analiza financieramente el negocio: • Corto Plazo: ¿Es rentable la empresa ? ¿Es líquida ? • Largo Plazo: ¿ Está creciendo el capital de mi empresa? ¿ Es solvente?

  5. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros Considerando que al crear una empresa tiene el objetivo de generar utilidades, una área del análisis abarca el estudio de la rentabilidad del negocio. Otra área se enfoca en el estudio de la liquidez de la empresa.

  6. ¿Qué es un Análisis Financiero? El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación. 1ro. Seleccionar de toda la información disponible respecto a un negocio, la que sea más relevante y que afecta la decisión según las circunstancias. 2do. Relacionar esta información, de tal manera que sea más significativa. 3er. Evaluar las relaciones e interpretar los resultados.

  7. Objetivo del Análisis Financiero Las decisiones de un negocio tales como comprar o vender, dar crédito o no, dependen de eventos futuros. Los estados financieros representan principalmente registros de transacciones pasadas, y los usuarios externos estudian estos estados financieros como evidencia del funcionamiento de un negocio en el pasado, lo cual puede ser útil para predecir el comportamiento futuro de esto.

  8. Objetivo del Análisis Financiero La administración de una empresa es responsable de obtener las mayores utilidades posibles para lograr el mayor rendimiento sobre los recursos invertidos en la misma, del mismo modo es responsable de cumplir con los objetivos, de mantener una buena condición financiera, cumplir y conducir la empresa.

  9. Elabora Información Financiera Contabilidad Financiera Analista Financiero Usa Toma de Decisiones Herramientas Interpretar • Operación • Financiamiento • Inversión Objetivo del Análisis Financiero

  10. Aspectos a Considerar por el Analista Financiero • El analista financiero debe de: • Tener el conocimiento completo de los estados financieros básicos de la empresa. • Ser capaz de imaginarse los departamentos y actividades del negocio. • Tomar en cuenta aquellos recursos que no se encuentran en los estados financieros tales como: el recurso humano, capacidad técnica, tecnología, capacidad administrativa y creatividad del elemento humano.

  11. . Aspectos a Considerar por el Analista Financiero • Tomar en consideración las condiciones cambiantes del medio ambiente económico, político y social dentro del cual existe la empresa. • Considerar las variaciones en los niveles de precio. • Poner en práctica su sentido común para analizar e interpretar la información así como para establecer sus conclusiones acerca de la empresa que se analiza.

  12. Métodos de Análisis eInterpretación Análisis Interpretación Análisis HorizontalAgregar datos no financieros Análisis de TendenciasTiempo de entrega Análisis VerticalCalidad en el Servicio Análisis vía Razones,etc. Rotación de personal, etc.

  13. Razones Financieras Liquidez • Razón Circulante = Activo Circulante • Pasivo Circulante • Prueba del Ácido = Activo Circulante - Inventarios • Pasivo Circulante • Proporción de Efvo. = Efectivo + Equivalentes • a Activo Circulante Activo circulante • Proporción de Efvo. = Efectivo + Equivalentes • a Pasivo Circulante Pasivo Circulante

  14. Razones Financieras Actividad • Rot. de Ctas x Cob = Ventas a Crédito • C x C Promedio • Período promedio = 360 días . • de cobro Rot. de Ctas. x Cob. • Rot. de Inventarios = Costo de Ventas . • Inventario Promedio • Razón Período de = 360 días . • Venta de Inventario Rot. de Inventarios • Período Conversión = Período de Venta de Inv. • de Inventario Período Prom. de Cobro

  15. Razones Financieras Actividad • Rot. de Ctas. x Pag. = Compras a Crédito • Ctas x Pag. Promedio • Razón de período = 360 días . • promedio de pago Rot. de Ctas. x Pag.

  16. Razones Financieras Actividad Días de Cartera (+) Días de Inventario (-) Días de Proveedores Ciclo de Conversión = Del Efectivo

  17. Razones Financieras Apalancamiento • Capital Contable • Pasivo Total • Capital Contable • Activo Total • Pasivo total • Activo total • Util. Oper. + Productos Financieros = Cobertura de • Gastos financieros gastos financieros

  18. Razones Financieras Rentabilidad • Rendimiento del Activo Total : • U.Neta + (Gastos Financ. * (1-T)) • Activo Total Prom. del Ejercicio • Rendimiento de = Margen * Rotación * Palanca Fin. • Capital • Util.Neta = Util. Neta * Ing. Total * A Total Prom. • C. Cont. Ing. Total A. Total Pro C.Cont. Pro

  19. Rendimiento Sobre Capital (Modelo Dupont) COSTO DE VENTAS $ 7,529.40 VENTAS NETAS $10,052.40 GASTOS DE VENTA $ 0.00 UTILIDAD NETA $ 821.90 GTOS. TOTALES $8,768.20 % MARGEN DE UTILIDAD NETA 8.18% GASTOS DE ADMON. $ 1,187.10 I.S.R. Y P.T.U. $ 462.30 GTOS. FINANCIEROS $ 51.70 VENTAS NETAS $10,052.40 CAJA Y BANCOS $1,068.08 ACTIVO CIRCULANTES. $ 3,354.10 VENTAS NETAS $10,052.40 CTAS. POR COBRAR $2,147.50 INVENTARIOS $ 138.52 RETORNO SOBRE CAPITAL 0.194 ROTACION DEL ACTIVO 1.14 TERREN-EDIF-MAQ. $ 3,360.30 ACTIVO FIJO $ 5,432.40 MOB. Y EQ. DE OFIC. $ 2,072.10 ACTIVO TOTAL $8,786.50 ACTIVO DIFERIDO $ 0.00 GTOS. DIFERIDOS $ 0.00 ACTIVO TOTAL $8,786.50 PROVEEDORES $ 1,460.90 PALANCA FINANCIERA 2.08 ACTIVO TOTAL $8,786.50 OTROS PASIVOS C.P. $ 1,422.20 CAP. CONTABLE $4,222.60 PASIVO TOTAL 4,563.90 PASIVO L.P. $ 1,680.80 PASIVO DIFERIDO $ 0.00

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