1 / 8

Оптимизация управления риском и доходностью Юсипов Р.А. Москва 2012

Оптимизация управления риском и доходностью Юсипов Р.А. Москва 2012. Тел.: (495) 772-97-42, http: //www.tfgroup.ru. Главное - управление рыночным риском!. ПР и ПН по своей природе длинные деньги; Де-факто ПР и ПН - короткие деньги; Рынок акций – высокий рыночный риск на отчетную дату;

anne-holcomb
Download Presentation

Оптимизация управления риском и доходностью Юсипов Р.А. Москва 2012

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Оптимизация управления риском и доходностью Юсипов Р.А. Москва2012 Тел.: (495) 772-97-42, http: //www.tfgroup.ru

  2. Главное - управление рыночным риском! • ПР и ПН по своей природе длинные деньги; • Де-факто ПР и ПН - короткие деньги; • Рынок акций – высокий рыночный риск на отчетную дату; • VAR 95% ММВБ = 35% на 1 г. и = 7,5% на 10 дней; • Стратегия с защитой капитала. 2 Тел.: (495) 772-97-42, http://www.tfgroup.ru

  3. Реализация стратегии с защитой капитала • Высокая зависимость от управляющего - Облигации/депозиты + Акции; • Средняя зависимость от управляющего - Облигации/депозиты + опцион например на фьючерс индекс РТС; • Низкая зависимость от управляющего - Структурные облигации с защитой капитала. Тел.: (495) 772-97-42, http://www.tfgroup.ru

  4. Что такое структурная нота ? Кредитная евронота (CLN,credit-linked note) – разновидность еврооблигации, выплата купонов и тела которой привязана к риску одного базового актива, отличного от риска эмитента-организатора. Визуальное представление структуры кредитной евроноты • Оболочка позволяет: • управлять валютным риском (через присоединение валютного дериватива); • получить дополнительную доходность; • придать финансовому инструменту форму еврооблигации по коду CFI. Оболочка риск базового актива Эмитент -организатор Тел.: (495) 772-97-42, http://www.tfgroup.ru

  5. Структурные облигации • Обращаются как на бирже, так и вне биржи и предоставляют все преимущества публичных ценных бумаг; • Позволяют передать риск и доход по базовому активу конечным инвесторам; • Позволяют «взять» риск на любой торгуемый актив (валютные пары, металлы, нефть, акции, индексы и т.д.); • Любая валюта выпуска; • Позволяют управлять дюрацией инвестиционного портфеля. Тел.: (495) 772-97-42, http://www.tfgroup.ru

  6. Виды структурных облигации • Структурные облигации двух видов: • Рублевые облигаций российских хозяйственных обществ с листингом на ММВБ (ВТБ, Росбанк, МФО;) – ограниченный круг стратегий; • Еврооблигации в форме CLN от имени крупнейших европейских или американских банков по английскому праву – широкий круг стратегий. Тел.: (495) 772-97-42, http://www.tfgroup.ru

  7. Требования Постановления №63 Иностранное государство является членом ОЭСР; Рейтинг не ниже уровня BBB-/Baa3. Рейтингминимум отдвух рейтинговых агентств (Standard & Poor’s, Fitch-Ratings, Moody’s Investors Service); Бумаги прошли процедуру листинга на фондовой бирже, включенной в перечень фондовых бирж, утвержденный ФСФР. Тел.: (495) 772-97-42, http://www.tfgroup.ru

  8. ЗАО «УК «ТРАНСФИНГРУП» имеет следующие лицензии: • на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00052, выдана ФСФР России 6 ноября 2001 года без ограничения срока действия; • на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 177-10116-001000, выдана ФСФР России 6 апреля 2010 года без ограничения срока действия. • 129090, Россия, Москва, ул. Щепкина, д.33. • Тел.: (495) 772-97-42, факс: (495) 649-81-47, tfg@tfgroup.ru Тел.: (495) 772-97-42, http://www.tfgroup.ru

More Related