Un Banco Central al servicio de la equidad

1. Un Banco Central al servicio de la equidad Mario Bergara Asociación Cristiana de Dirigentes de Empresas 22 de diciembre de 2010

2. Plan de la presentación Banco Central, desarrollo económico y equidad Los avances de la gestión estratégica del Banco Central

3. Plan de la presentación Banco Central, desarrollo económico y equidad Los avances de la gestión estratégica del Banco Central

4. Banco Central, desarrollo económico y equidad • Objetivos claros de la Banca Central • Estabilidad de precios • Sano desarrollo del sistema financiero • Preservación del sistema de pagos • Generan credibilidad y perspectiva de largo plazo, facilitando decisiones de ahorro, crédito e inversión • Una mejor red de seguridad reduce la vulnerabilidad del sistema • Complementan las políticas sociales y protegen a los más pobres, que tienen menos capacidad de cubrirse de los efectos de la inflación y las crisis financieras • Sólo pueden desplegarse políticas productivas y sociales sanas y duraderas con estabilidad económica y financiera

5. Banco Central, desarrollo económico y equidad • La importancia de la estabilidad económica y financiera • No hay experiencia que muestre desarrollo económico y social en un contexto de desorden macroeconómico y financiero • Nunca cayó tanto la producción ni aumentó tanto la pobreza como con crisis bancarias y descontrol macroeconómico • Despreciar la estabilidad de precios y la estabilidad financiera es sinónimo de no considerar sus impactos sobre: • La producción • El empleo • Los ingresos familiares: salarios y pasividades • La pobreza • La desigualdad • La institucionalidad democrática • La consolidación de valores en la sociedad

6. Banco Central, desarrollo económico y equidad Crisis = desempleo + caída de salarios + pobreza + desigualdad Crisis del año 1982

7. Banco Central, desarrollo económico y equidad Crisis = desempleo + caída de salarios + pobreza + desigualdad Crisis del año 2002

8. Banco Central, desarrollo económico y equidad La retroalimentación entre estabilidad, equidad y desarrollo Estabilidad social y equidad Ambiente de inversión y generación de empleo Estabilidad Macroeconómica Desarrollo económico y social

9. Banco Central, desarrollo económico y equidad La ética y los roles del Banco Central • “La ética de una sociedad se mide por la forma en que trata a los más desprotegidos” • El descontrol inflacionario y las crisis financieras las “pagan” los sectores más desfavorecidos • La inestabilidad macroeconómica y financiera también aumenta los riesgos en la institucionalidad política, el desmembramiento social y la violencia • El Banco Central se especializa justamente en mitigar la posibilidad de descontroles macroeconómicos y financieros • El Banco Central tienen un rol ético implícito en sus funciones básicas, además de tener que desempeñarlas en base a los valores de transparencia, responsabilidad, eficiencia, etc.

10. Banco Central, desarrollo económico y equidad • La estabilidad económica y financiera en el Índice de Competitividad Global del Foro Económico Mundial • Indicador que resume múltiples dimensiones de la competitividad: compila 109 factores en 12 pilares • Instituciones • Infraestructura • Estabilidad Macro • Salud y educación primaria • Educación a más alto nivel y entrenamiento • Eficiencia de los mercados de bienes • Eficiencia del mercado de trabajo • Sofisticación del mercado financiero • facilidad de las implementaciones tecnológicas • Tamaño de mercado • Sofisticación de negocios • Innovación

11. Banco Central, desarrollo económico y equidad Uruguay es más competitivo según el Foro Económico Mundial

12. Banco Central, desarrollo económico y equidad Uruguay es más competitivo según el Foro Económico Mundial

13. Banco Central, desarrollo económico y equidad Ranking de los aspectos en los que interviene el Banco Central: temas de agenda estratégica

14. Plan de la presentación Banco Central, desarrollo económico y equidad Los avances de la gestión estratégica del Banco Central

15. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivos del Plan Estratégico Institucional • Mantener la tasa y las expectativas de inflación dentro de los parámetros acordados en el CCM • Aplicar las mejores prácticas internacionales en materia regulatoria, de supervisión financiera y de detección de actividades delictivas y financiamiento del terrorismo • Mantener el sistema de pagos y los mercados financieros operando bajo condiciones adecuadas de liquidez, solvencia y eficiencia, compatibles con su sano desarrollo de largo plazo, promoviendo el otorgamiento de información oportuna a terceros • Generar y difundir información y conocimiento en materia económico-financiera • Suministrar servicios financieros y de asesoría al Estado • Preservar la liquidez, la solvencia y la sustentabilidad financiera de la Institución • Mejorar la gestión y el gobierno corporativo del BCU

16. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 1: Mantener la tasa y las expectativas de inflación dentro de los parámetros acordados en el CCM

17. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 1: Mantener la tasa y las expectativas de inflación dentro de los parámetros acordados en el CCM Política estándar orientada a objetivos de inflación

18. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 1: Mantener la tasa y las expectativas de inflación dentro de los parámetros acordados en el CCM Elevada credibilidad también se refleja en spreads de deuda

19. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 1: Mantener la tasa y las expectativas de inflación dentro de los parámetros acordados en el CCM Consistencia entre política monetaria y mercado de cambios • El tipo de cambio es una variable clave en el Uruguay • Una política monetaria contractiva en exceso conduce a desalineamientos cambiarios, pero un tipo de cambio por encima de su nivel de equilibrio presiona sobre el nivel de precios • Reducir volatilidad del tipo de cambio • Contribuir a que la deseable desdolarización de la economía no presione hacia un no deseable desalineamiento cambiario, que aleje la trayectoria del tipo de cambio de sus fundamentos • Visión equilibrada entre apreciación cambiaria y acumulación de reservas, para evitar desalineamientos provocados por factores circunstanciales a nivel internacional

20. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 2: Aplicar las mejores prácticas internacionales en regulación, supervisión y combate al lavado de activos • Implementación de la Carta Orgánica del Banco Central • Proceso de centralización regulatoria • Ampliación del perímetro de agentes supervisados • Definición de marco estratégico y operativo • Armonización de marco normativo según riesgos • Avances en Hoja de ruta hacia recomendaciones de Basilea II • Continuar proceso hacia estándares de información financiera • Mejorar el marco para las microfinanzas • Amplio reconocimiento de los estándares regulatorios y de supervisión de los organismos internacionales especializados • Reputación regulatoria contribuye a sanos procesos de fusiones y adquisiciones en el sistema financiero

21. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 2: Aplicar las mejores prácticas internacionales en regulación, supervisión y combate al lavado de activos • Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) lidera la prevención al lavado de activos y financiamiento del terrorismo: Uruguay integra GAFISUD con otros 11 países latinoamericanos • 40 recomendaciones para prevenir el lavado de dinero y 9 para combatir el financiamiento de operaciones terroristas • Uruguay fue evaluado en 2002, 2006 y 2009 y dados los significativos avances, fue retirado de la lista de seguimiento • Fortalecimiento de la institucionalidad en materia de combate al lavado y de inteligencia financiera • En 2010, Uruguay ingresó al Grupo Egmont, organización integrada por 120 unidades de inteligencia financiera

22. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 2: Aplicar las mejores prácticas internacionales en regulación, supervisión y combate al lavado de activos Recomendaciones sobre lavado de activos • De las 11 “clave”, Uruguay cumple 9 total o mayoritariamente y 2 parcialmente Recomendaciones sobre financiamiento del terrorismo • De las 5 “clave”, Uruguay cumple 4 total o mayoritariamente y 1 parcialmente

23. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 2: Aplicar las mejores prácticas internacionales en regulación, supervisión y combate al lavado de activos Situación de GAFISUD + Estados Unidos + Canadá

24. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 3: Mantener el sistema de pagos y los mercados financieros operando bajo condiciones adecuadas Créditos Depósitos Morosidad Solvencia

25. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 3: Mantener el sistema de pagos y los mercados financieros operando bajo condiciones adecuadas Liquidez bancaria Fondo previsional Seguros Mercado de valores

26. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 3: Mantener el sistema de pagos y los mercados financieros operando bajo condiciones adecuadas • Implementar la Central Depositaria de Valores y el procesamiento electrónico en la compensación de cheques • Iniciativas de promoción de mayor acceso a servicios financieros: • Infraestructuras, instrumentos, incentivos • Promover la transparencia de la información en los mercados financieros, combatiendo la cultura de la opacidad • Aplicar las normas que procuran la defensa de los intereses de los sectores más desprotegidos: • Derechos de usuarios y relaciones de consumo • Promoción y defensa de la competencia • Contribuir a la educación financiera de la población • Estimular comportamientos adecuados • Contribuir con la confianza en la actividad financiera

27. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 4: Generar y difundir información y conocimiento en materia económico-financiera • Modernización en el sistema de compilación de Cuentas Nacionales y producción de estadísticas • Investigación académica y XXV Jornadas Anuales de Economía • Contribución significativa a la red bibliográfica especializada Objetivo 5: Suministrar servicios financieros y de asesoría al Estado • Coordinación en la participación en los mercados locales • Asesoramiento jurídico en materia de acciones internacionales Objetivo 6: Preservar la liquidez, la solvencia y la sustentabilidad financiera de la Institución • Actualización y mejora de los modelos de gestión de activos y pasivos, incorporando un enfoque de riesgos • Primera capitalización del Banco Central en su historia

28. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 7: Mejorar la gestión y el gobierno corporativo del BCU • Marco de planificación estratégica y control de gestión • Aprovechar y potenciar el capital humano • Actualizar tecnología para procesos eficientes • Implementar el Sistema integrado de gestión • Seguridad y continuidad operativa • Cultura de comunicación institucional • Enfoque de calidad en procesos relevantes: se mantiene al certificación ISO 9001 en el Departamento del Tesoro • Implementar un marco metodológico para la administración de riesgos de la institución

29. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Objetivo 7: Mejorar la gestión y el gobierno corporativo del BCU • Defensa de los intereses del BCU en al área jurídica: • Ejemplo: juicios referidos a la crisis 2002

30. Los avances de la gestión estratégica del Banco Central Hacia el cumplimiento cabal de las funciones de los Bancos Centrales Contribuye a la estabilidad y a la equidad Promueve el desarrollo económico y social Profundiza la ética de la sociedad Fortalece las instituciones y la democracia

31. Un Banco Central al servicio de la equidad Mario Bergara Asociación Cristiana de Dirigentes de Empresas 22 de diciembre de 2010