1 / 11

Symulacja cen akcji

Symulacja cen akcji. Modelowanie lokowania aktywów. Problem. Chcemy ocenić ryzyko związane z przyszłymi dochodami z inwestycji.

alexandra-roberson
Download Presentation

Symulacja cen akcji

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Symulacja cen akcji Modelowanie lokowania aktywów

  2. Problem • Chcemy ocenić ryzyko związane z przyszłymi dochodami z inwestycji. • Wykorzystamy podejście zwane bootstrappingiem. Podejście to zakłada, że przyszłość jest podobna do przeszłości. Jeżeli chcemy zasymulować cenę akcji Spółki w przyszłym roku, możemy przyjąć, że procentowa zmiana akcji w każdym miesiącu może być z równym prawdopodobieństwem taka sama, jak jedna z ostatnich (na przykład) 60 procentowych zmian miesięcznych ceny tych akcji.

  3. Model - dane 60 notowań historycznych

  4. Rozwiązanie • Metoda bootstrappingu: • Zbieramy dane historyczne o zmianie cen akcji, np. z 60 miesięcy • Dla każdego z następnych 12 miesięcy generujemy liczbę całkowitą między 1 a 60. • Miesiąc 1: Jeżeli dostaniemy liczbę 7, to jako zysk dla miesiąca nr 1 przyjmujemy zysk Spółki z siódmego miesiąca historycznego • Powtarzamy to dla 11 następnych miesięcy

  5. Model główny W5=WYSZUKAJ.PIONOWO(V5;$L$4:$P$63;3;FAŁSZ) X5=U5+W5*U5 Cena końcowa z miesiąca 1 staje się ceną początkową w miesiącu 2, itd

  6. Rozwiązanie • Za pomocą tabeli danych generujemy 1000 scenariuszy dla cen Spółki w ciągu jednego roku i procentowego jednorocznego zysku z naszej inwestycji

  7. 1000 Powtórzeń U20=(X16-U5)/U5 1000 powtórzeń – funkcja TABELA

  8. Wyniki Wyniki: po roku cena powinna podskoczyć (między 33 zł a 36 zł). Nasz jednoroczny zysk powinien się kształtować na poziomie od 17% do 25%

  9. Ryzyko Wyznaczamy szanse (ryzyko) zysku/ straty: mamy duże szanse na zysk (około 60%) a na zysk wyższy niż 10% - ponad 40% szans

  10. Zadanie domowe Zadanie nr 3: należy zebrać miesięczne notowania dla dwóch dowolnych spółek giełdowych z okresu 5 lat, a następnie zbudować model symulujący cenę akcji spółek w perspektywie 3 lat. Wykorzystując wiedzę o rozkładach losowych założyć, że prawdopodobieństwo przyszłych zmian cen akcji zależy głównie od danych zebranych w ostatnich okresach (im starsze dane, tym mają mniejsze znaczenie w przewidywaniach; im nowsze dane – tym mają większy udział w prognozach). Wyznaczyć: ryzyko mierzone odchyleniem standardowym, poziom bezpieczeństwa i poziom aspiracji (przyjąć indywidualnie). Wyniki porównać. Ocenić ryzyko inwestowania w akcje wybranych spółek. Forma: model wgrany na płytę + 1 kartka wydrukowana (plik z omówieniem wgrany na płytę).

  11. Zadanie domowe Zadanie nr 4: na podstawie pliku „Notowania cen akcji.xls” należy zbudować model symulujący cenę Akcji, Bonów i Obligacji w perspektywie 5 lat. UWAGA! W poszczególnych symulacjach jednorocznych należy wykorzystać jedną liczbę losową do wygenerowania numeru scenariusza. Gotowy model należy przynieść na zajęcia nr 4 – będziemy z niego korzystali na zajęciach L12=ZAOKR.DO.CAŁK($C$11+($E$11-$C$11+1)*H12)

More Related