Startv kst aarhus temam de 23 oktober 2014
Download
1 / 38

StartVækst Aarhus - Temamøde 23. oktober 2014 - PowerPoint PPT Presentation


  • 80 Views
  • Uploaded on

StartVækst Aarhus - Temamøde 23. oktober 2014. Finansiering Per Høj Jørgensen – Væksthus Midtjylland. Investeringsanalyse. NUTIDSVÆRDI-METODEN: En virksomhed har tænkt at anskaffe en ny maskine til kr 80 000,- Rentesats: 9%

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about 'StartVækst Aarhus - Temamøde 23. oktober 2014' - alea-rowland


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
Startv kst aarhus temam de 23 oktober 2014

StartVækst Aarhus - Temamøde 23. oktober 2014

Finansiering

Per Høj Jørgensen – Væksthus Midtjylland


Investeringsanalyse

NUTIDSVÆRDI-METODEN:

En virksomhed har tænkt at anskaffe en ny maskine til kr 80 000,- Rentesats: 9%

Investeringen vil bare give indtægter i to år – nettoindtægten det ene år vil blive kr

49 050,- og det andet år kr 55 840,-

Dette kan illustreres: 0 1 2 År

-80 000 49 050 55 840

49 050 / 1,09 = 45 000

55 840 / 1,092 = 47 000

92 000

- Investeringsbeløb: 80 000

= Nutidsværdi: 12 000

Denne investering er lønsom, da den giver en positiv nutidsværdi på kr 12 000,-

Kontantstrøm


Finansiering
Finansiering ?

Hvad er det ?

  • Enhver virksomhed har både ved opstart og under drift og udvikling brug for kapital.

    Finansiering er læren om hvordan dette kapitalbehov kan dækkes,

    og defineres således:

    Finansiering af en virksomhed er fremskaffelse af den til virksomhedens anlæg og drift nødvendige kapital.


Emner dagsorden
Emner - dagsorden

  • Hvad skal finansieres

  • Budgetter og budgetmodeller

  • Fremmedkapital og/eller egenkapital

  • Finansieringskilder

  • Ansøgningsgrundlag og dokumentation

  • Sikkerhedsstillelser

  • Samarbejde med långiver eller investor


Finansieringsmulighederne er dynamiske
Finansieringsmulighederne er dynamiske

  • Finansieringsmulighederne ændrer sig konstant

  • Udbud og efterspørgsel efter penge flytter sig konstant



Men hvad sker ofte
..men hvad sker ofte.. at blive selvfinansierende

  • Omsætningen kommer ikke som forventet

  • Kunderne betaler ikke helt til tiden

  • DB lever ikke op til det budgetterede

  • Har været nødt til at investere i …

  • Omkostningerne er røget i vejret

  • En stor kunde er gået konkurs på det værst tænkelige tidspunkt

  • Vi har vækstet mere end forventet, og forretningsmodellen har ikke været gearet til denne vækst


Men noget ndrer sig dog ikke
Men - noget ændrer sig dog ikke at blive selvfinansierende

Aktiver = Passiver


F rst skal f lgende afklares
Først skal følgende afklares at blive selvfinansierende

  • Hvad skal finansieres ?

  • Hvor mange penge skal bruges ?

  • Hvordan / hvornår kan de betales tilbage ?


Status aktiver 31 dec
Status – aktiver 31.dec. at blive selvfinansierende


Status passiver 31 dec
Status – passiver 31.dec. at blive selvfinansierende



Finansieringsmuligheder
Finansieringsmuligheder i:

  • Bruge egne penge (ofte et krav)

  • Banklån / realkreditlån

  • Kassekredit

  • Leverandører

  • Skat og moms

  • Leasing/leje

  • Fakturabelåning

  • Vækstfonden (vækstkaution, vækstlån eller ansvarlige lån)

  • Eksterne investorer (innovationsmiljøer, business Angels, strategiske alliancer, ventureselskaber)

  • Crowd-funding

  • FFF


V kstfonden
Vækstfonden i:

  • Mikrolån = kaution

  • Vækstkaution

  • Vækstlån

  • Venture


Crowdfunding
Crowdfunding i:

  • Bidragsbaseret (donation): bidragsgiver/investor har ingen forventning om at få andet tilbage end at projektet realiseres

  • Belønningsbaseret (reward): investor har begrundet forventning om at modtage en håndgribelig belønning

  • Lånebaseret (loan): ”Backer”/investor har begrundet forventning om at få investeret beløb tilbage -med eller uden renter)

  • Egenkapitalsbaseret (equity): investor har begrundet forventning om at modtage aktielignende rettigheder for sin investering.



Tips og tricks
Tips og tricks i:

Vælg en bevidst fundingstrategi og derfra platform (omkostninger, hjælp, profil)

Fastsæt præcise succesmål

Forbered kampagnen seriøst, evt. via en test

Udarbejd eller få udarbejdet videopræsentation

Bearbejd dit eget netværk + sociale medier

Følg op på kampagnen konstant – især på de sociale medier


Sikkerheder
Sikkerheder i:

  • Kaution af stifter/ejer

  • Kaution fra 3. person

  • Pant i fast ejendom

  • Pant i løsøre

  • Pant i immaterielle aktiver

  • Virksomhedspant


Ekstern egenkapital
Ekstern egenkapital i:

Ejer ønsker….

  • En stærkere finansiel position

  • Stærkere kompetencer i virksomheden (bestyrelse, professionelt netværk)

  • Adgang til yderligere finansiering


Ekstern egenkapital1
Ekstern egenkapital i:

…men skaloverveje…

  • Reduceretejerskabogkontrol

  • Kravomfinansielstyring, afrapportering, diciplin

  • Afgiveindflydelsepåledelseogstrategiskebeslutninger

  • Fokuspå investors – ogdermedogsåegen exit


Business angel karakteristika
Business angel karakteristika i:

  • Typisk erhvervsfolk, der har bygget og exit’et virksomhed(er)

  • Lyst og evne til at investere i nye vækstvirksomheder helst lokalt

  • Egenkapital, konvertible lån, optioner

  • Forventning om afkast

  • Investerer ofte inden for eget faglige domæne

  • Aktiv rolle i virksomhed (oftest bestyrelse) og dermed både faglig og personlig ”mening” med investeringen

  • Investerer typisk via et holdingselskab fra 100.000 – 2 mio. DKK pr. case

  • Meget uhomogent ift. præferencer og kriterier

  • Mange er organiseret i netværk


Cases egnet til ba
Cases ”egnet” til BA i:

  • Investeringen fokuseret på opstart, omlægning, ændringer, re-kapitalisering

  • Casen indebærer typisk høj risiko og kan ikke bankfinansieres

  • Kapitalbehov på 250.000 – 5 MDKK

  • Værdisætning typisk under 10-15 MDKK (ofte omkring 3-5 MDKK)

  • Teamet er ”ungt” og typisk lav grad af organisering

  • Der mangler kompetencer og netværk rundt om virksomheden

  • Tæt på det kommercielle stadie eller i gang med salget

  • Muligt afkast er højt f.eks. faktor 5-10

  • Enighed om at sælge selskabet på sigt



Investors foruds tninger
Investors forudsætninger i:

  • Investors kalk.rente = 20%

  • Investors ejerandel = 49 %




Forslag til opbygning af pr sentationen af virksomheden over investorer banker mv
Forslag til opbygning af præsentationen af virksomheden over investorer, banker mv.

  • Titel og oplægsholder

  • Forretningsidé

  • Markedet og kundens problem

  • Løsning på kundes problem

  • Virksomhedens unikke teknologi

  • Konkurrencesituationen

  • Forretningsmodel

  • Go to Markedsstrategi

  • Økonomisk overblik og forecast

  • Team

  • Tidslinje og status

  • Kapitalbehov og udspecificeret anvendelse af midler

  • Hvorfor investere i virksomheden

  • Afkast (ROI) og EXIT strategi.


Innovationsmilj er
Innovationsmiljøer over investorer, banker mv.

BOREAN Innovation

NOVI Forskerpark, Niels Jernes Vej 10, 9220 Aalborg Ø

Hjemmeside: http://www.borean.dk/da/

CAPNOVA

Åbogade 15, 8200 Aarhus N

Hjemmeside: http://www.capnova.dk/

Pre-Seed Innovation A/S

Diplomvej 381 (DTU), 2800 Kgs. Lyngby

Hjemmeside: http://www.preseedinnovation.dk

Syddansk Teknologisk Innovation A/S

Forskerparken 10, 5230 Odense M

Hjemmeside: http://www.sdti.dk/


Finansieringsmodel fra innovationsmilj
Finansieringsmodel fra Innovationsmiljø over investorer, banker mv.

Capnova

A Holding ApS

25 % ejerandel

12.500,-

75 % ejerandel

37.500,-

Ansvarlig lån på …

A Drift ApS

ApS kapital 50.000,-

+ ansvarlig lån


Ledelsesvurdering
Ledelsesvurdering over investorer, banker mv.

  • Personlige egenskaber (lederevner, visioner, målrettet, prioritering)

  • Personlige forudsætninger (baggrund, uddannelse, netværk, erfaring)

  • Personens risikovillighed (egen satsning, sikkerhed, engagement)

  • Ledelsens evne til budgettere “rigtigt”

  • Ledelsens evne til at reagere i tide


Vurdering af virksomhed
Vurdering af virksomhed over investorer, banker mv.

  • Virksomhedens organisation, ledelse og medarbejdere

  • Kapacitet og effektivitet

  • Hvilke rådgivere anvendes

  • Virksomhedens økonomiske styringssystem, budgetter, mv.

  • Mulighed for andre finansieringskilder


Vurdering af muligheder
Vurdering af muligheder over investorer, banker mv.

  • Virksomhedens vision, mål og motiver (forretningsgrundlag)

  • Branche

  • Produkter/ydelser

  • Markeder

  • Produktionsmåde

  • Konkurrenceforhold

  • Relationer til kunder, leverandører, mv.

  • Hidtidige resultater


Samarbejde kommunikation
Samarbejde - kommunikation over investorer, banker mv.

Bankens vurdering af virksomhedens styrkeprofil

Virksomhedsinfor-

mationer til banken

Det gode samarbejde


ad