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Les aspects financiers et comptables. Dakar, le 16 décembre 2004. Objectifs de la séance. Frais fixes vs frais variables Seuil de rentabilité L’état prévisionnel des résultats Budget de caisse. Frais fixes et frais variables. Coûts fixes

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les aspects financiers et comptables

Les aspects financiers et comptables

Dakar, le 16 décembre 2004

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

objectifs de la s ance
Objectifs de la séance
  • Frais fixes vs frais variables
  • Seuil de rentabilité
  • L’état prévisionnel des résultats
  • Budget de caisse

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

frais fixes et frais variables
Frais fixes et frais variables

Coûts fixes

  • Le total reste constant peu importe la variation du volume d’activité
  • Le coût unitaire décroît au fur et à mesure que le volume d ’activité augmente.

Coûts variables

  • Le total varie proportionnellement au volume d’activité
  • Le coûtunitaire reste constant peu importe les changements dans le volume d ’activité

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

slide4

Les frais fixes et variables

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

la marge sur co ts variables
La marge sur coûts variables

Ressources

proportionnelles

au volume

Infrastructure

Ressources

déjà engagées

Produits et services

proportionnels

au volume

« indirectes »

« directes »

Coûts

variables

Coûts

fixes

Revenus

proportionnels

au volume

proportionnels

au volume

insensibles

au volume

Marge sur coûts

variables

Coûts

variables

Revenus

=

-

proportionnels

au volume

proportionnelle

au volume

proportionnels

au volume

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

d finitions cl s
Définitions clés
  • Marge sur coûts variables: Différence entre revenus et coûts variables
  • Point mort: Volume auquel les revenus correspondent aux coûts
  • Marge de sécurité: différence entre le volume prévu ou atteint et le point mort
  • Structure des coûts: Pourcentage relatif des coûts fixes et variables

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

la marge sur co ts variables7
La marge sur coûts variables:
  • Revenu (variable) tiré d’un objet, dont on a déduit l’ensemble des coûts variables qui s’y rattachent.
  • Le montant dont dispose l’entreprise pour couvrir les coûts fixes et réaliser un bénéfice.
  • La marge sur coûts variables – élément très important sur la rentabilité
  • bien comprendre les éléments modifiables de ceux qui ne le sont pas
  • bien départager les parties variable et fixe des différentes catégories: frais de fabrication, frais d’administration, frais de vente.

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

graphique co t volume b n fices cvb
Graphique Coût – Volume – Bénéfices (CVB)

Revenus

y' = b'x

Point mort

Bénéfices

Revenus

Coûts

Coûts

y = a + bx

y

0

a

Coûts fixes

0

100

250

500

Volume

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

Marge de sécurité

le seuil de rentabilit
Le seuil de rentabilité
  • Faire le total des coûts fixes et calculer en % des ventes
  • Faire le total des coûts variables et calculer en % des ventes (marge)
  • Difficultés pour certaines dépenses

Frais fixes

(marge bénéficiaire)

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

le d marrage d entreprise et les fonds n cessaires
Le démarrage d’entreprise et les fonds nécessaires
  • Fonds nécessaires au démarrage
    • Immobilisations
    • Actifs à court terme
  • Sources de fonds

Équilibre entre les deux

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

montage financier exemple
Montage financier :exemple

Coût du projetFinancement

Construction salle 600 K 500 K (prêt hyp.)

Équipements 25 K 13 K (crédit)

Fonds de roulement 45 K 0 marge de crédit

Total avant inv. 670 K513 K

157 K (apport fonds propres)

Total 670 K 670 K

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

sources de fonds traditionnelles
Sources de fonds traditionnelles
  • Financement par équité (Fonds propres):
    • Épargne personnelle
    • Amis-famille
    • Associés
    • Capital de risque
    • Employés

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

financement par quit
Financement par équité
  • Avantages:
    • Effet de levier
    • Division du risque
    • Implications des investisseurs
  • Désavantages:
    • Perte de son indépendance
    • Plus difficile à obtenir
    • Charges, frais ou dividendes plus élevées

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

sources de fonds traditionnelles suite
Sources de fonds traditionnelles (suite)
  • Financement par la dette
    • Emprunts bancaires
    • Prêts gouvernementaux
    • Obligations
    • Fournisseurs

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

budget de caisse
Budget de caisse
  • Élément de survie
  • Différence entre dépenses et débours
  • Différence entre ventes et recettes
  • Minimiser les coûts fixes
  • Utilisation de la marge de crédit (découvert)

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

les tats pr visionnels
Les états prévisionnels
  • Un processus de planification
  • Un processus de réflexion
  • Un processus de remise en question

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

slide17

Processus budgétaire

Planification

stratégique

Budget des

ventes

Budget des

Projets en cours

Budget de

production

Budget des

Centres de

coûts

Budget projet #3

Budget projet #1

Budget projet #2

États des résultats

prévisionnels

Budget

D’investissement

Budget de

caisse

Bilan Pro forma

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

entreprise xyz inc tat des r sultats pr visionnels pour le trimestre de 2005
Entreprise XYZ Inc.État des résultats prévisionnelspour le trimestre de 2005

Janvier Février Mars Trimestre

Ventes 150 000 250 000 200 000 600 000 $

Coût des produits vendus 90 000 150 000 120 000 360 000

Bénéfice brut 60 000 100 000 80 000 240 000

Frais d’administration 24 000 24 000 24 000 72 000

Frais de vente 28 000 40 000 34 000 102 000

52 000 64 000 58 000 174 000 $

Bénéfice d’exploitation 8 000 36 000 22 000 66 000 $

Frais de financement 6 615 6 510 6 406 19 531

Bénéfice net 1 385 29 490 15 594 46 469 $

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

entreprise xyz inc bilan pr visionnel pour le trimestre de 2005
Entreprise XYZ Inc.Bilan prévisionnel pour le trimestre de 2005

Actif

Actif à court terme

Encaisse 240 460 $

Comptes clients 275 000

Stocks 220 000 735 469

Immobilisations nettes 2 428 000

Total de l’actif 3 163 469 $

Passif et avoir des actionnaires

Passif à court terme

Fournisseurs 120 000

Salaires à payer 36 000

Versements sur emprunt 120 000 276 000

Passif à long terme

Emprunt à long terme 605 000

moins les versements à court terme 120 000 485 000

Total du passif 761 000 $

Avoir des actionnaires

Capital – actions 1 000 000

Bénéfices non-répartis 1 402 469

Total de l’avoir des actionnaires 2 402 469

Total du passif et de l’avoir des actionnaires 3 163 469

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

entreprise xyz inc budget de caisse pour le trimestre de 2005
Entreprise XYZ Inc.Budget de caisse pour le trimestre de 2005

Janvier Février Mars Trimestre

Solde du début 30 000 184 385 230 875 30 000

Recettes 355 000 225 000 220 000 800 000

Débours

Salaires – production 48 000 54 000 60 000 162 000

Matières premières 50 000 40 000 60 000 150 000

Frais de fabrication 18 000 30 000 24 000 72 000

Frais de vente 56 000 26 000 38 000 120 000

Frais d’administration 12 000 12 000 12 000 36 000

Frais de financement 6 615 6 510 6 406 19 531

Remboursement de la dette 10 000 10 000 10 000 30 000

200 615 178 510 210 406 589 531

Solde de clôture 184 385 230 875 240 469 240 469

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

quelques ratios
Quelques ratios
  • % du bénéfice brut=
    • Bénéfice brut / ventes
  • % du bénéfice net=
    • Bénéfice net / ventes
  • Rendement sur capital investi=
    • Bénéfice net / capital investi
  • Ratio du fonds de roulement=
    • Actif à court terme / passif à court terme

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

au cas o
Au cas où…
  • Portes de sortie
    • Nouveaux associés
    • Acheteurs
    • Ventes d’actifs

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

certaines r gles
Certaines règles:
  • Financer à long terme les actifs à long terme
  • Minimiser les frais fixes (surtout au début)
  • Avoir une bonne communication avec le banquier ou bailleur de fonds
  • Faire un bon suivi des budgets, finances de l’entreprise
  • Maintenir une marge de manoeuvre

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

certaines r gles suite
Certaines règles: (suite)
  • Autant que possible procéder par étapes
  • Mieux vaut prévenir…
  • Bonne convention entre actionnaires
  • Assurances personnelles clé

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

valeur d entreprise
Valeur d’entreprise:
  • Valoriser ses actifs:
  • Évaluer tous les actifs tangibles de l’entreprise:

- Contrats signés

- Comptes clients

- Inventaires

- Équipements

- Bâtiments

- Baux

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

valeur d entreprise26
Valeur d’entreprise:
  • Évaluer tous les actifs intangibles de l’entreprise:
    • Achalandage
    • Brevets, copyright, TM
    • R & D
    • Formules à succès
    • Management

(ne pas confondre valeur de liquidation et valeur marchande)

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

financement divers
Financement - divers
  • Le troc (échange de services)
  • Financement par le propriétaire
  • Financement par contrat
  • Maximiser le crédit des autres
  • Bien gérer ses comptes clients
  • Produits en consignation
  • Acheter une entreprise au lieu de démarrer
  • Sous-traitance
  • Partenaires dans l’équité

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

n gociations avec un banquier
Négociations avec un banquier
  • Irritants pour une banque:
    • Études de marché non pertinentes
    • Trop optimistes
    • Omissions

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004

points n gocier
Points à négocier
  • Intérêts
  • Termes et remboursements anticipés
  • Collatéraux
  • Clauses de défaut
    • Négocier les meilleures conditions possibles

Formation AIF -HEC Montréal décembre 2004