1 / 24

Pregled FIX Proto kola kao rešenje za elektonsku trgovinu

Pregled FIX Proto kola kao rešenje za elektonsku trgovinu. Kevin Houstoun, Co-chair FPL Global Technical Committee , Consultant to HSBC. Agenda. Menjajuće industrijsko okruženje Šta je FIX? Evolucija funkcionalnosti FIX -a FIX tok poruka Prednosti primene FIX -a

yamal
Download Presentation

Pregled FIX Proto kola kao rešenje za elektonsku trgovinu

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Pregled FIX Protokola kao rešenje za elektonsku trgovinu Kevin Houstoun, Co-chair FPL Global Technical Committee, Consultant to HSBC

  2. Agenda • Menjajuće industrijsko okruženje • Šta je FIX? • Evolucija funkcionalnosti FIX-a • FIX tok poruka • Prednosti primene FIX-a • FIX Protocol Limited

  3. Menjajuće industrijsko okruženje

  4. Industrijsko okruženje evoluira te postoji potreba za traženjem novih rešenja • rastući pritisak da se smanje troškovi, regulatori primoravaju menadžere aktive na punu transparentnost (Mvners izveštaji, MiFID, razdvajanje, CP17) i opadajući prinosi na akcije primoravaju portfolio menadžere da striktnije kontrolišu svoje troškove i optimiziraju performanse fonda • Povećani regulatorni pritisak uvodjenjem Reg NMS, OATS 3 itd. u SAD i MiFID-a u Evropi • Vezani, teški dolari , fokusiraju se na najbolje izvršenje & TCA od FSA CP 154 i CP 176, itd. • menjajuće okruženje berzi, organizovanjeberzi kao profitnih entiteta i rastući broj ECN/ATS & MTF-ova, kao dodatak većoj konsolidaciji berzi

  5. Nastavljeno • Rastuća popularnost algoritamske trgovine, DMA i uvek rastuća potraga za tamnom likvidnošću. • Povećana elektronska trgovina na dužničkim, valutnim i derivativnim tržištima • Veći fokus na usmeravanu poslovnu praksu, kako raste usvajanje elektronske trgovine tokom ciklusa trgovanja Da li je FIX odgovor?

  6. Šta je FIX?

  7. Šta je tačno “FIX”???

  8. FIX – “Enabler” • FIX je tehnologija koja omogućava elektronsko trgovanje • Specifikacija šta i kako komunicirati • Dokument, ne deo softvera, mreže ili usluga • Protokol je zaista otvoren, specifikacije su na raspolaganju javnosti • Standard slanja poruka vodjen industrijom • Učesnici na tržištu: • Kreirali su FIX da bi rešili specifične poslovne potrebe • Sugerišu promene FIX-a i koriste ga u svom poslovanju • FIX organizacija i proces su vrlo pragmatični • Fokusirani na ostvarivanje “realni svetskih potreba putem efikasnog modela vodjenog zajednicom

  9. Evolucija funkcionalnosti FIX-a

  10. Evolucija funkcionalnosti FIX-a • Razvijen 1992. od strane Fidelity Investments & Salomon Brothers da bi se stvorio bilateralan okvir komunikacije za trgovanje akcijama • FIX je sada de factostandard slanja poruka za komunikaciju pre i za vreme trgovanja globalno na tržištima akcija • FIX funkcionalnost se sada proširila horizontalno na klase aktive da bi podržala derivativna, devizna i dužnička tržišta • FIX funkcionalnost se sada rapidno širi i na prostor post- trgovanja, podržavajući Straight -Through- Processing (STP) od Indication-of-Interest (IOI) do alokacije i potvrda da bi se takodje proširila i vertikalno kroz ciklus trgovanja od pred-trgovanja i trgovanja do STP od IOIs do alokacija • Funkcionalnost stabilno raste kroz različite verzije

  11. Matrica funkcionalnosti FIX-a fixprotocol.org/functionality

  12. Tok FIX poruka

  13. IOI & Oglasi Nalog Potvrda naloga Ne poznavanje trgovanja Izveštaj o izvršenju (detalji) Izveštaj o izvršenju (detalji) Izveštaj o izvršenju (detalji) FIX tok naloga Menadzer investicije Broker/Diler Završen za taj dan

  14. Rezervacije & Alokacija (detalji) AllocationAck (primljena) Potvrda Potvrda Afirmacija Potvrda Afirmacija Afirmacija Obaveštenje o saldiranju agentima/kastodiju FIX tok nakon trgovanja Investicioni menadzer Broker/Diler Block-level prihvatanje

  15. Prednosti premene FIX-a?

  16. Prednosti upotrebe FIX-a Bukvalno svaka velika berza i investiciona banka koristi FIX za elektronsko trgovanje, kao i najveći svetski zajednički fondovi i menadžeri novca i hiljade manjih investicionih kompanija. Vodeće berze fjučersa nude FIX konkciju i vodeći dileri obveznica imaju ili ga implementiraju. Zašto? Implementiranje FIX-a za elektronsko trgovanje omogućava: • Povećanje efikasnosti trgovanja • Kvalitetno izvršenje • Povećanu transparentnost • Redukovanje operativnog rizika • Značajan prinos na investiciju (ROI)

  17. Prednosti FIX nosi za industriju • FIX je pre-eminentni globalni protokol za slanje poruka za predtrgovačko i trgovačko okruženje do pre-saldiranja za hartije • FIX je otvoreni standard za različite klase hartija, inicirajući veće STP • FIX obezbedjuje kontinuiranu konekcije sa više strana i povećava transparentnost cene i pristup likvidnosti. To je superiorno rešenje koje redukuje oslanjanje na brokera i vendorska rešenja • Omogućava tačno ažuriranje u realnom vremenu portfolio i trgovačkih menadžment sistema za pred-trgovanje, trgovanje i pred-saldiranje • FIX Protocol je u vlasništu FIX Protocol Limited koji radi i održavanje, neprofitna industrijska asocijacija. Predstavnici ovih kompanija posvećuju svoje vreme i resurse da bi osigurali kontinuirano unapredjenje FIX Protokola radi zadovoljenja rastućih potreba ovog sektora.

  18. Doprinos najnovije ponude proizvoda FPL-a industriji FIX je adaptiran za STreaming (FAST) ProtocolSM Razvijen kao odgovor za enormne obime trgovanja koji su se pojavili usled rastuće popularnosti automatskog i algoritamskog trgovanja, FAST ProtocolSMje metodologija kompresije podatakakoja optimizira komunikaciju u elektronskoj razmeni finansijskih podataka, radikalno redukujući veličinu poruke i opseg, bez negativnog uticaja na kašnjenje FIX 5.0 FIX 5.O je najnovija verzija FIX Protokola. Povećana funkcionalnost koju daje FIX5.0 uključuje unapredjenu podršku trgovini deviza i derivata, regulatornu podršku za Reg NMS, OAT i MiFID, dopune za algoritamsko trgovanje, obogaćene opcije rutiranja naloga, dopune optimizacije tržišnih podataka i funkcionalnosti za pomoć trgovanju na kineskim tržištima.

  19. Doprinos najnovije ponude proizvoda FPL-a industriji nastavak FIX T1.1 FIX T1.1 je najnovija verzija FIX transporta poruka. Podržava transmisiju FIX poruka višestrukih verzija FIX specifikacije u jednoj sesiji. FIX T1.1 ima fokus na razmatranjima industrije u pogledu troškova i poremećaja nadogradnje i unapredjenja poslovnih procesa baziranih na FIX-u. The FIX Algorithmic Trading Definition Language (FIXatdlSM) Novi FIX Algorithmic Trading Definition Language omogućava brokerima i dilerima da specificiraju tipove algoritamskih naloga u standardnom XML formatu industrije. Standard omogućava klijentima strane kupovineda pristupe novim tipovima naloga u okviru značajno redukovanog vremenskog okvira generišući značajnu redukciju finansijskih i tehničkih resursa potrebnih kompaniji za inoviranje i usvajanje novih tipova algoritamskih naloga.

  20. FIX Protocol Limited (FPL)

  21. FIX Protocol Limited Misija “unapredjenje globalnog trgovanja definisanjem, upravljanjem i promovisanjem otvorenog protokola za elektronsku komunikaciju u realnom vremenu izmedju učesnika na tržištu, dopunjavajući standarde industrije." Članstvo u FPL je poraslo skoro 4 puta od 2002 i sada uključuje skoro 200 kompanija članova zajednice strane kupovine, prodaje i vendora.

  22. Koristi koje kompanije ostvaruju pridruživanjem FPLu Pristup efikasnoj komunikaciji • FPL članovi često interaguju sa drugim FPL učesnicima industrije. FIX stručnjaci i potencijalni klijenti da razviju globalni proces trgovanja. Unapredjena baza znanja • Omogućavanjem brže rezolucijeinternih tehničkih pitanja vezanih za FIX, pitanja vezanih za implementaciju i poslovnih pitanja. Ova interakcija pomaže kompanijama da prepoznaju pitanja ranije, ohrabrujući proaktivniji pristup. Unapredjena satisfakcija klijenata • Kroz učešće u FPL komitetima i radnim grupama, članovi FPL mogu imati značajan uticaj na budući pravac Protokola a da bi osigurali ostvarivanje budućih potreba svojih klijenata za elektronskim trgovanjem. Sposobnost stimulisanja usvajanja i buduća baza klijenata kompanije • FPL članovi aktivno promovišu FIX kaode facto messaging standard. Osiguravanjem pozicije prominentnosti FIX Protokol brenda, kompanije članovi proaktivno utiču na broj potencijalnih partnera u elektronskoj trgovini sa kojima komuniciraju na efikasan i troškovno-efektivan način.

  23. Zašto se kompanije pridružuju FPL? Šanse za izgradnju brenda • FIX je globalno priznat brend, i kompanije članovi FPL-a imaju korist od pristupanja FPL brendu i dobijaju veću izloženost targeterim klijentima. Pristup resursima samo za članove • FPL član ostvaruje korist of pristupa online resursima FPL diskonti za članove • Članovima se nudi mogućnost reklame za angažovanja na FPL vebsajtu po diskontovanoj ceni, i koristi od redukovanih kotizacija za konferencije i dogadjaje koje FPL sponzoriše.

  24. Želite da saznate više? Posetite www.fixprotocol.org

More Related