MICROECONOMIA I I PRIMER TRIMESTRE

1. MICROECONOMIA I I PRIMER TRIMESTRE PROGRAMA ANALITICO

2. 1. TEORIA ECONOMICA Y MATEMATICAS La equivalencia de los símbolos matemáticos con el análisis literario. Conveniencia del lenguaje matemático para ciertos propósitos. Los requerimientos de Karl Popper para una teoría científica. • Paul A. Samuelson, Economic Theory and Mathematics – An Appraisal

3. 2. INTRODUCCION MATEMATICA Optimización con una única variable. Condiciones de primer y segundo orden. Concavidad y convexidad. Teorema de la envolvente. Estática comparativa. Maximización Multivariada. Condiciones de primer y segundo orden. Estática comparativa. Funciones cuasicóncavas y cuasiconvexas. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 27.

4. 3. MAXIMIZACIÓN BAJO CONDICIONES. Método de Lagrange. Obtención de la matriz hessiana orlada. Teorema de la envolvente. Maximización bajo condiciones con restricciones de desigualdad. Teorema de Kuhn-Tucker. Suficiencia. Planteo de un problema de Kuhn-Tucker. Existencia y continuidad de un máximo. Teorema del máximo.Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 27. David H. Autor, Math Tools, Fall 2004. Daniel McFadden, Necessary and Sufficient Conditions for the Classical Programming Problem.

5. 4. PRODUCCION Y ELECCION EMPRESARIA Tecnología. Medición de insumos y productos. Especificaciones tecnológicas. Tecnologías Convexas. Tecnologías regulares. Representaciones paramétricas. La relación técnica de sustitución. Los retornos a escala. Tecnologías homogéneas y homotéticas. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 1.

6. 5. MAXIMIZACIÓN DE BENEFICIOS. Propiedades de las funciones de demanda y de oferta. Estática comparativa. Recuperabilidad. Función de beneficios. Obtención de las funciones de oferta y de demanda a partir de la función de beneficios. Teorema de la envolvente. Estática comparativa; el principio de LeChatelier. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 2 y 3.

7. 6. MINIMIZACIÓN DE COSTOS. Funciones condicionales de demanda de factores. Enfoque algebraico. Función de costos. Costos medios y marginales. Geometría de los costos. Costos de largo y corto plazo. Precios de los factores y funciones de costo. Teorema de la envolvente para la optimización restringida. Estática comparativa utilizando la función de costos. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 4 y 5.

8. 7. LA CONTABILIDAD Y LA TEORÍA MICROECONÓMICA. Antecedentes históricos. Tipos y propósitos de la contabilidad. El propietario individual. La sociedad. La sociedad anónima. El Gobierno. Otras entidades sin objetivo de lucro. Información, valuación y control. Principios contables generalmente aceptados. Problemas abiertos en la teoría económica y la contabilidad. Contabilidad, redes y la economía de la organización. La agencia. La asignación de costos conjuntos. La maximización de beneficios de las sociedades anónimas, la bancarrota y los Juegos de supervivencia económica. Cuál es la tasa apropiada de descuento y por qué hay una tasa monetaria de interés? Contabilidad, economía y organización. • Martin Shubik, Accounting and Economic Theory, Yale School of Management.

9. 8. DUALIDAD. Concavidad y cuasi-concavidad. Funciones de costo y de producción. Propiedades. Regularidad. Teorema de dualidad de Shephard. Lema de Shephard (propiedad de la derivada de la función de costos). Aplicaciones de la Teoría de la Dualidad de los Costos a formas funcionales. Aplicaciones a la estática comparativa. Funciones de beneficio variable. Lema de Hotelling. • W.Erwin Diewert, A Brief Survey of Duality Theory, 1986, ch. 1-3 y 5. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 6.

10. 9. CRITERIOS DE DECISIÓN DE INVERSIÓN. La teoría económica de la elección intertemporal. Dotaciones. Preferencias temporales. Oportunidades productivas. Inversión. Valor presente y ahorro. Regla del valor presente ó actual. Contextos multiperiódicos. Tiempo continuo. Criterio de repago. Criterio de la tasa interna de rendimiento. Maximización de la tasa interna de rendimiento. Solución de Faustmann. Generalizaciones y extensiones. Incertidumbre. Mercados incompletos o imperfectos. • Jack Hirshleifer, Investment Decision Criteria, March 1985.

11. 10. MAXIMIZACION DE LA UTILIDAD Preferencias del consumidor. Existencia de una función de utilidad. La tasa marginal de sustitución. Comportamiento del consumidor. Función de utilidad indirecta. Algunas identidades importantes. Funciones de utilidad en la métrica monetaria. Teorema: bajo ciertas condiciones, la maximización de la utilidad implica la minimización del gasto y recíprocamente. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 7.

12. 11. ELECCION Estática comparativa. La ecuación de Slutsky. Propiedades de las funciones de demanda. Estática comparativa utilizando las condiciones de primer orden. El problema de integrabilidad. Dualidad en la teoría del consumo. Funciones de utilidad directa e indirecta. La preferencia revelada. Condiciones suficientes de maximización. Estática comparativa utilizando las preferencias reveladas. La versión discreta de la ecuación de Slutsky. Recuperabilidad. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 8. W.Erwin Diewert, A Brief Survey of Duality Theory, 1986, ch. 4. Hal R. Varian, Revealed Preference, 2005.

13. 12. DEMANDA Dotaciones. Oferta laboral. Funciones de utilidad homotéticas. Agregación a lo largo de los bienes. Separabilidad hicksiana. El modelo de dos bienes. Separabilidad funcional. Agregación a lo largo de los consumidores. Funciones inversas de demanda. Continuidad de las funciones de demanda. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 9.

14. 13. EXCEDENTE DEL CONSUMIDOR Variaciones compensadoras y equivalentes. Excedente del consumidor. Utilidad cuasilineal y la utilidad en la métrica monetaria. El excedente del consumidor como una aproximación. Agregación. Límites no paramétricos. El caso de elasticidad de ingreso constante. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 10. • Robert D. Willig, Consumer's Surplus Without Apology, 1976.

15. 14. ANALISIS COSTO-BENEFICIO Principios generales. Principales cuestiones. Enumeración de costos y beneficios. Valuación de costos y beneficios. Elección de la Tasa de Interés. Restricciones Relevantes. Consideraciones finales: criterios de inversión; la importancia del second-best. Aplicaciones. Proyectos de irrigación. Hidroeléctricos. Transporte. Uso de Tierras. Salud. Educación. Otros campos. • A. R. Prest and R. Turvey, Cost-Benefit Analysis: A Survey, 1965.

16. 15. COMPETENCIA Naturaleza, formas y límites de la competencia. La firma competitiva. El problema de maximización de beneficios. La función de oferta de la industria. Equilibrio de mercado. Entrada al mercado. Análisis de bienestar. Varios consumidores. Eficiencia en sentido Pareto. Eficiencia y bienestar. Impuestos y subsidios. El uso de los precios. • Vicente Vázquez-Presedo, Naturaleza, formas y límites de la competencia. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 13. • Tjalling Koopmans, Uses of Prices, 1954.

17. 16. MONOPOLIO Casos especiales. Estática comparativa. Bienestar y producto. Elección de calidad. Discriminación de precios. Discriminación de precios de primero, segundo y tercer grados. La regulación Averch-Johnson (AJ). Los teoremas AJ. La relación capital-trabajo con y sin regulación. La firma que maximiza ingresos bajo regulación. El retraso regulatorio. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch.14. • William J. Baumol and Alvin K. Klevorick, Input choices and rate-of-return regulation: an overview of the discussion, 1970.

18. 17. MERCADOS DESAFIABLES Estructura teórica. La desafiabilidad perfecta como un estándar para un mercado ideal. Economías de alcance y su fuente en la empresa multiproductora. Sub-aditividad: la base de una teoría del monopolio natural. La sustentabilidad de precios y la estructura de la industria. Virtudes de la desafiabilidad. Cuestiones no resueltas. Aplicaciones. El comercio internacional. Los mercados desafiables y la eficiencia del sector público en los países en desarrollo. Desarrollos críticos. Supuesta objetividad de costos y beneficios. Imperativos regulatorios y supuestas aplicaciones de la teoría de la desafiabilidad. • William J. Baumol and Kyu Sik Lee, Contestable Markets, Trade, and Development, 1991. • John Brätland, Contestable Market Theory as a Regulatory Framework: An Austrian Postmortem, 2004.

19. 18. MODELOS LINEALES Funciones lineales de producción. Conceptos de la programación lineal. Conjunto factible. Soluciones óptimas. Dualidad. Teorema de holgura complementaria. Problema dual. Soluciones básicas factibles. El método simplex revisado. Teorema de equilibrio. Teorema de la base. Métodos de descomposición. El programa maestro y los programas sectoriales. Teoría de los juegos bi-personales de suma nula. Un juego de duopolio. Estrategias mixtas. Equivalencia con la programación lineal. Extensiones. El modelo de insumo-producto. Determinación del producto. Descomponibilidad. Existencia. Determinación de precios e ingreso. Sistemas empíricos. El teorema de sustitución. Aplicación. La estructura del producto mundial. • James M. Henderson y Richard E. Quandt, Teoría Microeconómica, 1971, Cap. 9. • Enrique A. Bour, Precios de Transferencia como Instrumentos de Asignación de Recursos en la Firma Multinacional, 1975. • Wassily Leontief, Structure of the World Economy, Outline of a Simple Input-Output Formulation, 1973.

20. 19. OLIGOPOLIO Equilibrio de Cournot. Estabilidad. Estática comparativa. Varias firmas. Bienestar. Equilibrio de Bertrand. Complementos y Sustitutos. Liderazgo de cantidades. Modelo de Stackelberg. Liderazgo de precios. Variaciones conjeturales. Colusión. Juegos de oligopolio repetidos. Juegos secuenciales. Precios límite. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch.16.

21. 20. INCERTIDUMBRE Utilidad esperada. Unicidad de la función de utilidad esperada. Aversión al riesgo. Demanda de seguro. Problema de cartera: análisis de estática comparativa. Precio de los activos. Aversión relativa al riesgo. Utilidad en media y varianza. Teoría subjetiva de la probabilidad. La paradoja de Allais. La paradoja de Ellsberg.

22. Introducción a la econometría. Tests paramétricos y no paramétricos para el comportamiento optimizador. Restricciones impuestas. Mediciones de bondad del ajuste para modelos de optimización. Modelos en forma estructural y modelos en forma reducida. Estimación de relaciones tecnológicas. Estimación de demandas factoriales. Tecnologías más complejas. Elección de la forma funcional. Estimación de la demanda de los consumidores. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch.11 y 12.

23. 21. INTERCAMBIO Y PRODUCCION Agentes y bienes. Equilibrio walrasiano. Análisis gráfico. Existencia de equilibrios walrasianos. Existencia de un equilibrio. Primer teorema de la economía del bienestar. Segundo teorema de la economía del bienestar. La eficiencia de Pareto y el cálculo. Maximización del bienestar. Comportamiento de las firmas y de los consumidores. Oferta laboral. Distribución de los beneficios. Demanda agregada. Existencia de un equilibrio. Propiedades de bienestar de un equilibrio. Análisis de bienestar en una economía productiva. Teorema de No-Sustitución. La estructura de la industria en equilibrio general. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 17 y 18.

24. 22. EL TIEMPO Preferencias intertemporales. Optimización intertemporal con dos períodos. Optimización intertemporal con varios períodos. Equilibrio general a lo largo del tiempo. Equilibrio general a lo largo de estados de la naturaleza. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 19.

25. 23. EL MODELO ARROW-DEBREU DE EQUILIBRIO GENERAL Bienes y Bienes Arrow-Debreu. Consumidores. Productores. Equilibrio. Optimalidad Pareto. Unicidad local y estática comparativa. Lo que el modelo no explica. • John Geanakoplos, The Arrow-Debreu Model of General Equilibrium, 2004. • Kenneth J. Arrow and Gerard Debreu, Existence of an Equilibrium for a Competitive Economy, 1954.

26. 24. ANALISIS DE EQUILIBRIO El núcleo de una economía de intercambio. Convexidad y tamaño. Unicidad del equilibrio. Sustitutos brutos. Análisis del índice. Dinámica del equilibrio general. Procesos de tanteo. Procesos de no tanteo. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 21. • Kenneth J. Arrow and Leonid Hurwicz, On the Stability of the Competitive Equilibrium, I, 1958 • Oscar Lange, The Stability of Economic Equilibrium, 1944.

27. 25. MERCADOS DE ACTIVOS Equilibrio bajo certeza. Equilibrio bajo incertidumbre. El Modelo de Precios de los Activos de Capital. Teoría y Evidencia. Teoría de Arbitraje de los Precios. Dos factores. Riesgo activo-específico. Utilidad esperada. La utilidad esperada y la TAP. Mercados completos. Arbitraje puro. Teorema: el principio de No Arbitraje implica la existencia de precios de estado no negativos. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 20. • Eugene F. Fama and Kenneth R. French, The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence, 2004. • Harry M. Markowitz, Foundations of Portfolio Theory, 1990.

28. 26. MODIGLIANI-MILLER Leverage ó apalancamiento de la firma y su rol en las proposiciones I y II de Modigliani y Miller. La posición tradicional. El rol de los impuestos y de la "angustia financiera". • Richard A. Brealey and Stewart C. Myers, Principios de Finanzas Corporativas, 1991, Cap. 17 y 18.

29. 27. EFICIENCIA Y BIENESTAR Eficiencia y óptimos de Pareto. Curvas de indiferencia de la comunidad. Criterios de compensación. Test del ingreso nacional. Funciones de bienestar de Bergson-Samuelson. • Enrique A. Bour, Eficiencia y Bienestar. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 22. • Francis M. Bator, The Simple Analytics of Welfare Maximization, 1957.

30. 28. BIENES PUBLICOS Provisión eficiente de un bien público discreto. Provisión privada de un bien público discreto.Votación por un bien público discreto. Provisión eficiente de un bien público continuo. Provisión privada. Equilibrio de Nash. Votación. Asignación de Lindahl. Mecanismo de revelación de la demanda con un bien público continuo. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 23. • Paul A. Samuelson, The Pure Theory of Public Expenditure, 1954. • Paul A. Samuelson, Diagrammatic Exposition of a Theory of Public Expenditure, 1955.

31. 29. EXTERNALIDADES Ejemplos. Soluciones. Impuestos de Pigou. Mercados faltantes. Derechos de propiedad. Mecanismo de compensación. Condiciones de eficiencia en presencia de externalidades. El problema del costo social. El sistema de precios con responsabilidad por el daño. El sistema de precios sin responsabilidad por daños. Consideración del costo de las transacciones de mercado. Delimitación legal de los derechos y el problema económico. El tratamiento de Pigou. La tradición de Pigou. • Hal R. Varian, Microeconomic Analysis, 1978, Ch. 24. • Ronald H. Coase, El Problema del Costo Social.

32. 30. MERCADOS DE FUTUROS Estrategias de cobertura (hedging). Cobertura corta y larga. Ventajas y desventajas. Riesgo de base. Razón de cobertura de varianza mínima. Futuros perpetuos. La medición de la incertidumbre sobre el valor presente del ingreso. Resultados para países individuales. Retornos de mercado y betas mundiales. Cross hedging. La cobertura del riesgo de ingreso en los mercados actuales. Obstáculos al establecimiento de macro-mercados. • H.S. Houthakker, The Scope and Limits of Futures Trading, 1959. • Robert J. Shiller, Aggregate Income Risks and Hedging Mechanisms.

33. 31. LA TRANSICION DESDE EL SOCIALISMO Restricciones al incremento de la producción. Técnicas, de demanda y presupuestarias. Escasez crónica. Restricción presupuestaria dura o blanda. Aspectos macroeconómicos. • János Kornai, La Reproducción de la Escasez, 1978.

34. 32. LA INVERSION PUBLICA Criterios de decisión de inversión en el sector público. Tasa de descuento a ser utilizada: tasa de oportunidad marginal versus tasa de descuento preferencial. Sesgo de la preferencia temporal: soluciones first-best versus soluciones second-best. La tasa de descuento y el pooling de riesgos. Implicancias para la política de inversión pública. El costo público de tolerancia al riesgo. • Jack Hirshleifer, Investment Decision Criteria - - Public Decisions, 1989. • The History of Economic Thought Website, Equilibrium with State-Contingent Markets.

35. 33. REDES La economía de internet. Costos. Problemas de congestión. Mecanismos actuales de fijación de precios. Propuestas de fijación de precios para la red. Observaciones generales sobre la fijación de precios. Un mercado "inteligente". Rol de los sectores público y privado. La economía de la electricidad. Problemas de despacho con tecnologías no convexas.

36. Problemas de transporte con restricciones de capacidad. Problemas asociados a redes de transmisión malladas. Interrelación entre los mercados de gas natural y electricidad en la Argentina. Análisis de la crisis energética argentina. • Jeffrey K. MacKie-Mason and Hal R. Varian, Some Economics of the Internet, 1994. • Enrique A. Bour y Carlos A. Carman, Cables Sueltos, La Transmisión Eléctrica en la Provincia de Bs As, Comedia. • Walter Cont y Fernando Navajas, La Anatomía Simple de la Crisis Energética en Argentina, 2004.

37. 34. IMPUESTOS OPTIMOS Sabiduría convencional. Supuestos sobre: producción; consumo; función de bienestar social; restricción presupuestaria del Gobierno. Derivación de la fórmula de impuestos óptimos. Implicancias. Casos polares. Aditividad directa y separabilidad fuerte. Aplicaciones. Impuestos a los ahorros. Asunción de riesgos. Complementariedad con el ocio. • A.B. Atkinson and J.E. Stiglitz, The Structure of Indirect Taxation and Economic Efficiency, 1972.

38. 35. ANALISIS DE PROYECTOS Distorsiones del comercio exterior. Bienes Comerciables. Procedimientos alternativos. Los métodos de Little-Mirrlees y del Tipo de Cambio Sombra en la práctica. Restricciones cuantitativas. Distorsiones en los Mercados Factoriales (Capital, Trabajo). Ponderaciones Distributivas. El problema del Empleo. El Servicio de la Deuda y los problemas de Balance de Pagos. Problemas de Second-Best y de Tributación Diferencial. • Deepak Lal, Methods of Project Analysis: A Review, 1974.

39. NOTA: CON EXCEPCION DE LOS LIBROS DE VARIAN, HENDERSON Y QUANDT Y BREALEY & MYERS LOS ARTICULOS Y LIBROS RESTANTES PUEDEN SER BAJADOS DEL WEBSITE