Pohľad Národnej banky Slovenska na Koncepciu

1. PohľadNárodnej banky Slovenska na Koncepciu Mgr. Júlia Čillíková Odbor regulácie a metodiky riadenia rizík Národná banka Slovenska október 2007

2. Súčasná doktrína dohľadu Cieľom je stabilita finančného trhu ako celku Vychádza z nej zákon č. 747/2004 Z. z. o dohľade nad finančným trhom (§ 1 ods. 1) Cieľom dohľadu nad finančným trhom je prispievať k stabilite finančného trhu ako celku, ako aj k bezpečnému a zdravému fungovaniu finančného trhu v záujme udržiavania dôveryhodnosti finančného trhu, ochrany klientov a rešpektovania pravidiel hospodárskej súťaže.

3. Hlavné úlohy dohľadu • dohliada na dodržiavanie právnych noriem, • licenčná činnosť • vykonáva dohľad na mieste a dohľad na diaľku • vydáva sekundárnu legislatívu, ako aj poskytuje regulačnú a metodickú podporu

4. Prístup regulácie finančného trhu k ochrane klienta • Predpisy sú orientované na stabilitu finančného systému • kapitálová primeranosť • pravidlá obozretného podnikania • obmedzenie a rozloženie rizika • Ochrana klienta je orientovaná najmä na disclosure - ochrana prostredníctvom poskytnutia prístupu k informáciám • právne normy v oblasti finančného trhu v oblasti ochrany spotrebiteľa sú zväčša harmonizované na úrovni EÚ

5. NBS a ochrana klienta • NBS chráni klienta nepriamo – prostredníctvom dohľadu nad finančnými inštitúciami a vynucovania dodržiavania regulačného rámca • predmetom dohľadu nie sú spory z právnych vzťahov medzi dohliadanými subjektmi a ich klientmi • NBS zriadila oddelenie ochrany klienta – nerieši spory, spravidla nezjednáva priamo nápravu, sprostredkuje kontakt s inými inštitúciami (napr. SOI), prípadne odporúča a vyjadruje finančnej inštitúcii názor NBS

6. Informačná asymetria • Pri súčasnej koncepcii regulácie – NBS nemá priestor riešiť hlavný problém – informačnú asymetriu • Strana ponuky – čoraz viac sofistikovaná a väčšie množstvo informácií • Strana dopytu – úroveň finančnej gramotnosti nízka • Riešenie prostredníctvom rozsiahleho zverejňovania a transparentnosti má obmedzený prínos

7. Európsky trend • Existujúci trend • Tlak na regulátorov, aby prevzali väčšiu časť zodpovednosti za ochranu spotrebiteľa • Medzinárodné iniciatívy • Komunitárne právo - cieľ ochrany spotrebiteľa sa objavuje v nových smerniciach EÚ • IMD • MiFID

8. IMD • Smernica upravujúca pravidlá činnosti sprostredkovateľov poistenia a zaistenia v rámci EÚ • Uľahčenie uplatňovania slobody usadiťsa a poskytovať služby v krajinách EÚ • Vymedzenie kategórií sprostredkovateľov a výluky • Spolupráca pri výmene informácií v rámci EÚ • Rovnosť zaobchádzania, ochrana spotrebiteľa a sťažnosti a mimosúdne riešenie sporov

9. IMD a ochrana spotrebiteľa • Zriadenie registra SP a SZ • Prehľad o subjektoch na trhu sprostredkovateľov • U registrovaných subjektov požadovaná úroveň odbornej spôsobilosti a dôveryhodnosti • Povinné poistenie zodpovednosti za škody spôsobené z výkonu činnosti • Vytvorenie postupov pre podávanie sťažností a riešenia sporov mimosúdnou cestou • Informačné povinnosti sprostredkovateľov • Informácie o sebe • Protokol o požiadavkách a potrebách klienta

10. MiFID • Jedna zo základných smerníc FSAP • MiFID má vytvoriť jednotný trh a reguláciu poskytovania investičných služieb vo všetkých krajinách EHP • Základné ciele: • dokončenie vytvorenia jednotného trhu EÚ • reakcia na trhové zmeny a inováciu – nahrádza starú Smernicu Rady ISD 93/22/EEC (Investment Services Directive) • ochrana investora

11. MIFID a ochrana spotrebiteľa • primárne detailné pravidlá pre poskytovanie investičných služieb zahŕňajúce • kategorizáciu klientov • riešenie konfliktu záujmov pri poskytovaní investičných služieb • robustná disclosure (pre-trade, post-trade) • Suitability & Appropriatness test • Best execution • sekundárne - požiadavky na priehľadnosť trhu a integritu • hlavný cieľ – vytvorenie integrovaného, transparentného a vysoko konkurenčného finančného trhu EÚ odolného voči prípadom podvodov a manipulácie

12. Koncepcia ochrany spotrebiteľa v oblasti finančných služieb, zabezpečenia finančného vzdelávania a regulácie sprostredkovateľskej činnosti a poradenskej činnosti na finančnom trhu • Pripravená Ministerstvom financií SR v spolupráci s Národnou bankou Slovenska (1. polrok 2007)

13. Vláda zabezpečí primeranú ochranu účastníkov finančného trhu s dôrazom na zodpovedajúcu ochranu neprofesionálnych investorov a vkladateľov pred možným zlyhaním subjektov finančného trhu a posilní prevenciu v tejto oblasti. Vláda preto navrhne opatrenia pre zrovnoprávnenie postavenia týchto klientov a ich lepšiu informovanosť o produktoch ako i poplatkoch s nimi spojených. V tejto súvislosti bude vláda venovať osobitnú pozornosť podpore dlhodobého finančného vzdelávania širokej verejnosti. Vláda tiež podporí zefektívnenie systému kompenzácií za nedostupné vklady a klientsky investičný majetok.

14. Vláda prehodnotí a bude systematicky upravovať spôsob sprostredkovania finančných a investičných služieb, ako aj pravidlá pre poskytovanie finančného poradenstva

15. Koncepcia • Existujúcu trhovú disproporciu sa snaží riešiť Koncepcia ochrany spotrebiteľa v oblasti finančných služieb • zvýšenie úrovne ochrany spotrebiteľa na finančnom trhu • finančné vzdelávanie a finančná gramotnosť • regulácia sprostredkovania finančných služieb a finančného poradenstva • Úloha NBS najmä regulácia sprostredkovania finančných služieb a finančného poradenstva

16. NBS a Koncepcia Úloha Úloha NBS najmä regulácia sprostredkovania finančných služieb a finančného poradenstva • Ide o reguláciu na strane ponuky • NBS bude pri činnostiach zameraných na stranu dopytu len spolupracovať, nebude lídrom

17. Vízia Po efektívnej implementácii prvkov z koncepcie by mali nastať pozitívne efekty: • Unifikácia ochrany a prístupov na jednotlivých segmentoch trhu • Efektívne riešenie sporov • Lepšia komunikácia dohľadu s sprostredkovateľským prostredím • Sústavné inštitucionálne vzdelávanie sprostredkovateľov • Zvýšenie znalosti bežných klientov o finančných produktoch

18. Ďakujem za pozornosť