1 / 17

Pengestrømsopgørelser

Pengestrømsopgørelser. v. statsautoriseret revisor Erik Mousten Rasmussen. PwC. Et eksempel – Træproduktion A/S. Driftsbetalinger Årets resultat + Afskrivninger = Korrigeret resultatopgørelse - Forøgelse af varebeholdninger + Fald i tilgodehavender fra salg

octavia-green
Download Presentation

Pengestrømsopgørelser

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Pengestrømsopgørelser v. statsautoriseret revisor Erik Mousten Rasmussen PwC

  2. Et eksempel – Træproduktion A/S Driftsbetalinger Årets resultat + Afskrivninger = Korrigeret resultatopgørelse - Forøgelse af varebeholdninger + Fald i tilgodehavender fra salg = Driftens likviditetsvirkninger

  3. Et eksempel – Træproduktion A/S Investeringsbetalinger - Køb af anlæg og andre driftsmidler - Køb af værdipapirer + Salg af værdipapirer + Salg af anlæg og andre driftsmidler = Investeringsbetalinger i alt

  4. Et eksempel – Træproduktion A/S Finansieringsbetalinger - Afdrag på langfristet gæld - Udbyttebetalinger + Optagelse af langfristet gæld = Finansieringsbetalinger i alt

  5. Et eksempel – Træproduktion A/S +/- Driftens likviditetsvirkninger (pengestrømme fra driften) +/- Likviditet fra investeringsaktiviteten +/- Likvidtet fra finansieringsaktiviteten = Ændring i likvide midler + Likvide midler primo = Likvide midler ultimo

  6. Hvad er formålet pengestrømsopgørelsen ? • Øge informationsværdi • Vise udviklingen i pengestrømme i forhold til tidligere år • Øge informationen om sammensætningen af pengestrømme på områderne drift, investering og finansiering (indtjeningens kvalitet) • Generere oplysninger om virksomhedens likviditetsberedskab • Belyser forskelle mellem årets resultat og de faktiske ind- og udbetalinger PricewaterhouseCoopers

  7. Pengestrømsopgørelsen viser: • Sammenhængen mellem årets resultat og de deraf afledte pengestrømme fra driften • Fra hvilke aktiviteter er fremskaffet og til hvilke aktiviteter likviditeten er anvendt • Hvorvidt virksomheden på lang sigt er i stand til at betale sine finansieringskilder fra driften • Investerings- og finansieringsmønstre • Valg af finansieringsform ved investeringer Og husk at konkurs som hovedregel skyldes ilikviditet. PricewaterhouseCoopers

  8. Lovgrundlag • Tidligere alene gældende for børsnoterede virksomheder, jf.RV 11 og før 1996 også oplysningsbekg. • Nu obligatorisk for alle C- virksomheder. • > 20 mio kr. i balancesum • > 40 mio kr. i omsætning • > 50 ansatte 2 kriterier i 2 på hinanden følgende år. Har i praksis været ”god latin” længe PricewaterhouseCoopers

  9. Pengestrømsopgørelser – modeller (1) • Indirekte præsentation (Beholdningsforskydnings modellen) • Bruges næsten altid i praksis • Tager udgangspunkt i et resultat som herefter korrigeres • Direkte præsentation (Betalingsstrøms modellen) • Arbejdskapitalmodellen • Fokuserer alene på investering og finansierings aktiviteten • Selvfinansieringsmodellen • Fokuserer alene på investering og finansierings aktiviteten PricewaterhouseCoopers

  10. Pengestrømsopgørelser – modeller (2). Indirekte præsentation Årets resultat +/- korrektion for ikke likvide poster (afskrivninger o.lign) +/- Ændring i driftskapital (debitorer, kreditorer, varelagre m.fl.) +/- Finansielle ind- og udbetalinger, betalte skatter m.fl. = Pengestrømme fra drift +/- pengestrømme fra investeringsaktivitet +/- pengestrømme fra finansieringsaktivitet = Ændring i likvider + Likvider primo = Likvider ultimo PricewaterhouseCoopers

  11. Pengestrømsopgørelser – modeller (3). Direkte præsentation Indbetalinger fra kunder • udbetalt til leverandører • udbetalt til personale +/- Finansielle ind- og udbetalinger, betalte skatter m.fl. = Pengestrømme fra drift +/- pengestrømme fra investeringsaktivitet +/- pengestrømme fra finansieringsaktivitet = Ændring i likvider + Likvider primo = Likvider ultimo PricewaterhouseCoopers

  12. Pengestrømsopgørelser – driftsaktivitet Skal omfatte betalinger afledt af virksomhedens hovedaktivitet og andre aktiviteter, der ikke er henført til investerings- eller finansieringsaktivitet Formål: Skal give regnskabslæser oplysninger om virksomhedens evne generere pengestrømme fra hovedaktiviteten. samt mulighed for at sammenligne årets resultat i resultatopgørelsen med årets likvide resultat – evnen til at generere likviditet og dermed evnen til at finansiere egen vækst og evnen til at undgå betalingsproblemer PricewaterhouseCoopers

  13. Pengestrømsopgørelser – investeringsaktivitet Skal omfatte betalinger afledt af køb og salg af anlægsaktiver og ander investeringer, der ikke indgår som likvider, herunder f.eks.: • Udbetalinger til køb af materielle og immaterielle anlægsaktiver • Indbetalinger fra salg (salgspriser) af materielle og immaterielle anlægsaktiver • Ind- / udbetalinger vedr. køb/salg af værdipapirer, der ikke er henført til likvider Altså betalinger med henblik på vedligeholdelse eller udvidelse af virksomhedens fremtidige indkomstgrundlag PricewaterhouseCoopers

  14. Pengestrømsopgørelser – finansieringsaktivitet Skal omfatte betalinger afledt af ændringer i størrelsen eller sammensætningen af virksomhedens egenakpital og langfristede finansieringsstruktur (langfristede lån) Kan omfatte: • Indbetalinger ved udstedelse og salg af egne aktier • Udbetalinger til aktionærer i form af udbytte og kapitalnedsættelse • Afdrag på langfristede lån PricewaterhouseCoopers

  15. Pengestrømsopgørelser – likviditet Her inkluderes poster der reelt har en funktion som likviditet ved at indgå i den løbende likviditetsstyring med henblik på afdækning af kortfristede betalingsforpligtelser. Hertil kræves at posterne: • Er til fri disposition • Uden hindringer kan omsættes til kontanter • Kun har en ubetydelig risiko for værdiændringer F.EKS: Kontanter, indskud på anfordring i pengeinstitutter, ”frie” kortfristede værdipapirer, kortfristede børsnoterede ”likvide” obligationer, andre letrealisable værdipapirer, kortfristet bankgæld der indgår i den løbende likviditetsstyring. PricewaterhouseCoopers

  16. Pengestrømsopgørelser – likviditet Vær opmærksom på at: Urealiserede kursreguleringer og tab på poster der vises under likvider ikke er pengestrømme. Vises særskilt – evt. i en note. Uudnyttede trækningsrettigheder kan ikke medtages under likvider. Vises i en note. Hensigten er at give et reelt billede af virksomhedens finansielle beredskab på kort sigt. PricewaterhouseCoopers

  17. Pengestrømsopgørelser – udarbejdelse og analyseværktøj • Brug af eksisterende regnskab • Evt. udarbejdelse af ændringsbalance • Hvilke poster har likviditetsmæssig effekt (med hvilket beløb) og hvilke har ikke • Klassifikation • Efterfølgende bedømmelse og analyse • Pengestrømsopgørelsen supplere den traditionelle analyse • Pengestrømsopgørelsen bidrager til, men giver ikke den fulde sandhed. PricewaterhouseCoopers

More Related