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LOS SERVICIOS FINANCIEROS: conceptos. Magdalena Pardo de Serrano PARDOASOCIADOS. Introducción. Definiciones del comercio de servicios Los servicios financieros en la OMC. TABLA DE CONTENIDO. Durante los últimos 15 años, el proceso de globalización económica ha provocado:

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LOS SERVICIOS FINANCIEROS: conceptos

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Los servicios financieros conceptos

LOS SERVICIOS FINANCIEROS: conceptos

Magdalena Pardo de Serrano

PARDOASOCIADOS


Tabla de contenido

Introducción.

Definiciones del comercio de servicios

Los servicios financieros en la OMC.

TABLA DE CONTENIDO


Introducci n

Durante los últimos 15 años, el proceso de globalización económica ha provocado:

Comercio de bienes más liberalizado.

Incremento dramático del comercio de servicios (incluido los servicios financieros).

Incremento de los flujos y movimientos de capital a nivel global.

INTRODUCCIÓN


Importancia de los servicios financieros sf

La globalización sumado al desarrollo tecnológico han generado numerosos servicios y otros nuevos vienen en camino.

El sistema bancario es fundamental para el resto de la economía, por lo cual los SF no pueden tratarse de igual forma que los servicios de transporte y turismo.

La regulación en la materia afecta a otros sectores y países.

La globalización y la apertura exigen que la regulación del sector financiero no sea exclusiva del nivel nacional.

IMPORTANCIA DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS (SF)

Los países entonces son reticentes a negociar este sector por cuanto:

1. Pueden perder discrecionalidad frente al control del sector financiero,

2. Existe un riesgo de vulnerabilidad frente a la inestabilidad financiera y

3. La liberalización exige mayores niveles de competitividad y eficiencia de las economías de escala del sector financiero.


Definicion del comercio de servicios

= comercio de bienes: intercambio de servicios entre los residentes de un país con los de otros países

Criterio de residencia para definir el intercambio y registrar las transacciones en las cuentas de la balanza de pagos de cada país

+ intercambio se puede efectuar en cualquier lugar, sea en el país del proveedor, en el del consumidor o en el extranjero

DEFINICION DEL COMERCIO DE SERVICIOS


Los servicios financieros conceptos

La primera se refiere a a la naturaleza y alcance de los derechos y obligaciones de los proveedores extranjeros de servicios financieros en el mercado doméstico: derecho de entrada y de establecimiento, derecho a adquirir instituciones financieras locales, tipo de actividades que los proveedores extranjeros pueden desarrollar. En un marco profundo de integración puede incluir un marco regulatorio común.

La segunda se ocupa del alcance e impacto de los controles en los flujos de capital de un país.

En la jurisdicción del Fondo Monetario Internacional (FMI), los países no pueden establecer controles a los pagos en cuenta corriente, por lo que deben autorizar el acceso a divisas para exportaciones, importaciones y pago de intereses. Pero respecto de los flujos de capitales no hay jurisdicción internacional, siendo los países libres de establecer controles

Nota: La liberalización del comercio internacional de servicios financieros es diferente a la liberalización de la cuenta de capital.


Informaci n sobre el comercio de servicios

Las tablas de balanza de pagos registran los flujos de comercio de servicios

Los datos del intercambio de servicios es demasiado agregado  a qué tipo de servicio se deben las variaciones de los valores registrados? Cuál ha sido el comportamiento de mi sector en el último año? Ej: México y las remesas

No existe matriz de flujos de servicios entre países  no hay información del origen o destino de los flujos transados

INFORMACIÓN SOBRE EL COMERCIO DE SERVICIOS


Informaci n sobre el comercio de servicios1

La medición del grado de liberación es difícil:

Restricciones: No hay tarifas arancelarias y las restricciones asumen la forma de procedimientos o regulaciones que impiden su prestación

Comparación entre datos: No hay un Sistema Armonizado Arancelario o una única clasificación

 Poca transparencia

INFORMACIÓN SOBRE EL COMERCIO DE SERVICIOS


Modos de prestaci n del comercio de servicios

Modo 1: Suministro transfronterizo

el servicio fluye del proveedor nacional hacia los consumidores en el extranjero.

Modo 2: Consumo en el extranjero

el consumidor nacional tiene acceso a los servicios que se prestan en el exterior

Modo 3: Presencia comercial

Requiere la presencia del productor o proveedor del servicio en territorio de los consumidores

Modo 4: Presencia de personas físicas

desplazamiento de las personas que prestan el servicio a otro país L

MODOS DE PRESTACIÓN DEL COMERCIO DE SERVICIOS


Modos de prestaci n del comercio de servicios1

Modo 3: Presencia comercial

Requiere la presencia del productor o proveedor del servicio en territorio de los consumidores  inversión extranjera y establecimiento de agencias de representación (vínculo entre comercio e inversión por la movilización del capital)

Modo 4: Presencia de personas físicas:

desplazamiento de las personas que prestan el servicio a otro país (vínculo entre comercio y la movilidad de personas)

 Liberación del comercio de servicios depende de la desregulación de la inversión extranjera y de las reformas a los códigos de trabajo de los países

MODOS DE PRESTACIÓN DEL COMERCIO DE SERVICIOS


Origen y alcance de las negociaciones sobre comercio de servicios

ORIGEN Y ALCANCE DE LAS NEGOCIACIONES SOBRECOMERCIO DE SERVICIOS

  • Tratamiento inicial: en las negociaciones multilaterales de la Ronda Uruguay en el marco del GATT, por iniciativa de países OCDE

  • En 1995 entra en vigor el Acuerdo General sobre el Comercio de Servicios (AGCS).

  • Se ha negociado dos veces en la OMC: 2o. Y 5o. Protocolos. En el 2000 empezó la tercera negociación

  • Lo que se negocia en materia de servicios financieros en la OMC es NMF y el piso de otras negociaciones regionales


Modalidades de negociaci n para servicios financieros

MODALIDADES DE NEGOCIACIÓN PARA SERVICIOS FINANCIEROS

  • Lista positiva: Utilizada en OMC y MERCOSUR. Lista de subsectores vacía a la cual se le van incorporando los subsectores que contienen medidas restrictivas y evolutivas del trato nacional.

  • Ventajas:

    • Permite asumir obligaciones generales limitadas, para una progresiva y gradual liberalización.

    • Otorga la posibilidad de contar con un techo de compromiso al poder los países miembros definir limitaciones al acceso.

    • Posibilita una mejor valoración de las concesiones logradas del proceso de negociación.

  • Desventajas:

    • Dificulta medir el nivel de liberalización del acuerdo y evidencia una falta de homogeneidad en la implementación de cada parte.


Modalidades de negociaci n para servicios financieros1

MODALIDADES DE NEGOCIACIÓN PARA SERVICIOS FINANCIEROS

  • Modalidades de negociación para SF:

    • Lista negativa: Utilizada en Comunidad Andina, NAFTA y Acuerdos bilaterales suscritos por México.

    • Ventajas:

      • Fomenta una amplia liberalización.

      • Modalidad más transparente para los operadores financieros.

    • Desventajas:

      • Tiende a beneficiar a los países miembros que poseen un marco nacional más desarrollado y para más servicios.

      • Requiere una revisión exhaustiva de cada uno de los miembros, demandando mayor tiempo y preparación.

      • Es difícil evaluar las concesiones logradas en el proceso de negociación.


El agcs y los servicios financieros

SERVICIOS FINANCIEROS: Todo servicio de carácter financiero ofrecido por un proveedor de servicios financieros de un miembro.

SERVICIOS FINANCIEROS NUEVOS: Un servicio de carácter financiero que no suministre ningún proveedor de servicios financieros en el territorio de un determinado miembro pero que se suministre en el territorio de otro miembro.

COMERCIO DE SERVICIOS FINANCIEROS: Es el suministro de servicios financieros por parte de un proveedor de servicios financieros.

PROVEEDOR DE SERVICIOS FINANCIEROS: Toda persona natural o jurídica de un país miembro que desee suministrar o que suministre servicios financieros, autorizada para promover servicios financieros y se encuentre regulada y supervisada por la legislación del país miembro en cuyo territorio presta el servicio.

EL AGCS Y LOS SERVICIOS FINANCIEROS


Los servicios financieros conceptos

El Acuerdo General Sobre el Comercio de servicios AGCS, es un acuerdo multilateral que define un conjunto de reglas sobre el comercio internacional de servicios.

LOS SERVICIOS FINANCIEROS EN LA OMC

  • Estructura:

  • Parte I: se establece el alcance del Acuerdo, se formulan definiciones básicas y se determinan los modos de prestación de servicios.

  • Parte II: Establece las obligaciones y disciplinas generales del Acuerdo. Es decir las aplicables sin distinción a todos los sectores de servicios.

  • Parte III: Determina el acceso a los mercados y el Trato Nacional que se aplican a los diferentes sectores según los compromisos asumidos por los países. Estos se encuentran consignados en sus listas nacionales.

  • Parte IV: Identifica el modo de llevar a la práctica la liberación progresiva de los servicios.

  • Parte V: Estipula disposiciones sobre el mecanismo de solución de diferencias.

  • Parte VI: Contienen las disposiciones finales.


Los servicios financieros conceptos

Anexo sobre servicios financieros:

Tiene como finalidad permitir que los países tomen medidas cautelares para preservar su estabilidad financiera, asegurando la liberalización.

Estructura

Alcance y definiciones: excluye servicios suministrados en ejercicio de actividades gubernamentales.

Metodología: Compromisos plenos (NING), Compromisos parciales (CP), no hay compromisos (SIN CON), Blanco (cuando el país no ha contraído ningún compromiso en ningún subsector).

Las medidas cautelares:

Requisitos de suficiencia de capital

coeficientes de liquidez.

Controles de gestión.

Pruebas de solvencia.

Solución de controversias.

LOS SERVICIOS FINANCIEROS EN LA OMC


Listas de compromiso del agcs

Cada país inscribe sectores y actividades en la negociación

Las negociaciones giran sobre el acceso a los mercados y sobre la extensión del trato nacional

Cada país puede consignar las restricciones que pretende conservar:

Límites y reservas a la liberación y a la extensión del trato nacional

LISTAS DE COMPROMISO DEL AGCS


Tipos de compromisos

Compromisos horizontales: se extienden a todas las actividades o sectores

Compromisos específicos: se aplican a una actividad en particular

Los compromisos se consolidan es decir no se pueden revertir: las condiciones de ingreso y operación quedan así aseguradas para el proveedor o el inversionista.

Retirar un compromiso requiere compensar a los miembros del Acuerdo

TIPOS DE COMPROMISOS


Tipos de compromisos1

Las listas de compromisos pueden incluir excepciones al principio general de Nación Más Favorecida. Estas excepciones equivalen a exigencias de reciprocidad a cambio del trato preferencial: Ej: en servicios bancarios exceptuar la cláusula NMF implica que un país puede condicionar la presencia comercial de proveedores de servicios financieros de otro país sujeto a reciprocidad.

TIPOS DE COMPROMISOS


Subsectores de servicios financieros

SUBSECTORES DE SERVICIOS FINANCIEROS

  • Servicios de seguros y relacionados:

    • Seguros directos (i.e. De vida).

    • Reaseguros

    • Intermediación de seguros.

    • Servicios auxiliares de los seguros.

  • Servicios bancarios y demás servicios financieros:

    • Aceptación de depósitos y otros fondos reembolsables del público

    • Préstamos de todo tipo: créditos personales, hipotecarios, etc.

    • Arrendamientos financieros.

    • Servicios de pago y transferencia monetaria: tarjetas de crédito, giros bancarios, cheques de viajeros, etc.

  • Garantías.

  • Intercambio comercial por cuenta propia, de instrumentos negociables y activos financieros.

  • Participación de emisiones de valores.

  • Corretaje.

  • Administración de activos.

  • Servicios de pago y compensación de activos financieros.

  • Suministro y transferencia de información financiera y procesamiento de datos.

  • Servicios de asesoramiento e intermediación y otros servicios auxiliares: informes, análisis de crédito, asesorías inversiones y cartera de valores, entre otros.


Ejemplo de compromiso

Ejemplo de compromiso


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