Lecture et analyse financiere de comptes annuels
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LECTURE ET ANALYSE FINANCIERE DE COMPTES ANNUELS. Formation pour le Ministère de la Région Bruxelles Capitale Direction du Commerce Extérieur juin2005. ANALYSE FINANCIERE DE COMPTES ANNUELS. 1.Bilans et comptes de résultats restructurés

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Presentation Transcript


Lecture et analyse financiere de comptes annuels

LECTURE ET ANALYSE FINANCIERE DE COMPTES ANNUELS

Formation pour le Ministère de la Région Bruxelles Capitale

Direction du Commerce Extérieur

juin2005


Analyse financiere de comptes annuels

ANALYSE FINANCIERE DE COMPTES ANNUELS

  • 1.Bilans et comptes de résultats restructurés

  • 2.Equilibre financier de l’entreprise à travers son bilan

  • 3.L’analyse financière par la méthode des ratios


1 bilans et comptes de r sultats restructur s

1.Bilans et comptes de résultats restructurés

  • Il s’agit de ce créer des outils homogènes

  • Bilan et comptes de résultats restructurés

  • Actifs fixes et capitaux permanents

  • Analyse horizontale

  • Analyse verticale


Agregats bilantaires

AGREGATS BILANTAIRES


2 equilibre financier travers le bilan

2. Equilibre financier à travers le bilan

  • 2.1 Fonds de roulement net

  • 2.2 Besoin en fonds de roulement

  • 2.3Tableau de ressources et emplois


Actif net

ACTIF NET

  • Total de l’actif tel qu’il figure au bilan,déduction faite des provisions et dettes

  • Restrictions pour la distribution de dividendes

    1.-frais d’établissement

    2.-frais de recherches et développement


3 analyse financi re par la m thode des ratios

3.Analyse financière par la méthode des ratios

  • Un ratio est un rapport entre deux données

    3.1Ratios de liquidité

    3.2Ratios d’exploitation

    3.3Ratios de solvabilité

    3.4Ratios de rentabilité


3 1ratios de liquidit

3.1Ratios de liquidité

Capacité pour l’entreprise de faire face à ses engagements CT

3.1.1 Liquidité au sens large (current ratio)

3.1.2 Liquidité au sens strict (acid test ratio).


3 1 1liquidit au sens large

3.1.1Liquidité au sens large

Actifs circulants restructurés

=----------------------------------------------

Dettes à un an au plus+comptes de régul


3 1 2 liquidit au sens strict

3.1.2 Liquidité au sens strict

(acid test ratio)

Actifs circulants restructurés - stocks

------------------------------------------------

Dettes à un an au plus+comptes de régul.


3 2 ratios d exploitation

3.2 Ratios d’exploitation

  • 3.2.1 Credit clients

  • 3.2.2 Rotation des stocks


3 2 1 cr dit clients a

3.2.1 Crédit clients (a)

Day’ receivables

Créances commerciales(40) +effets escomptés x 365

-------------------------------------------

Ventes +TVA (tableau XVI annexe)


3 2 1 cr dit clients b

3.2.1 Crédit clients (b)

Créances commerciales (40) + effets escomptés

--------------------------------------------

Ventes +TVA/365 j.


3 2 2 rotation des stocks

3.2.2 Rotation des stocks

Inventory Turnover

Chiffre d’affaires au cout de revient

-------------------------------------------

Stocks 30/36


3 3ratios de solvabilit

3.3Ratios de solvabilité

Capacité de faire face eux dettes

Autonomie financière

3.3.1 Endettement relatif

3.3.2 Endettement alternatif


3 3 1endettement relatif

3.3.1Endettement relatif

Fonds propres

------------------

Fonds de tiers

Au fur et à mesure que ce ratio baisse l’indépendance de l’entreprise diminue


3 3 2 endettement alternatif

3.3.2 Endettement alternatif

Fonds de tiers

-----------------

Total du bilan

Plus le pourcentage obtenu est bas , plus l’indépendance financière et la solvabilité de l’entreprise sont grandes


3 4 ratios de rentabilit

3.4 Ratios de rentabilité

3.4.1.Marge brute sur vente

3.4.2.Cash flow

3.4.3.EBIT

3.4.4.ROI

3.4.5.ROE


3 4 1 marge brute sur vente

3.4.1. Marge brute sur vente

Voir compte de résultats restructuré

Syl.p.20 et 21

Résultats d’exploitation avt amortissements

----------------------------------------------------

Ventes+prod. stockée+prod.immobilisée


3 4 2cash flow

3.4.2Cash-flow

Cash-flow brut:

Profit net

+Amortissements actif immobilisé

630

+/-Mouvement des provisions LT

635

= Cash-flow brut


Ratio du cash flow

Ratio du cash flow

  • Expression en %

    Cash flow

    ------------

    Ventes totales


3 4 3 ebit roi

3.4.3 EBIT/ROI

Earnings before intrest and taxes

Excédent brut d’exploitation

ROI / Return on investment

EBIT

ROI=-------

Total de l’actif


3 4 4 return on equity

3.4.4. Return on equity

Rentabilité nette des capitaux propres après impôts:

Résultats à affecter

ROE= --------------------------

Capitaux propres


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