Dow Jones Sustainability World Index: O Case Itaú

1. VI Seminário Internacional de Meio Ambiente Industrial Dow Jones Sustainability World Index: O Case Itaú Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores Banco Itaú Holding Financeira S.A. 03 de Novembro de 2004

2. Agenda • O Índice Dow Jones • Critérios de Avaliação • Ferramenta de Gestão Responsável • O Case Itaú

3. O Índice • Criado em 1999 e reavaliado anualmente para definir sua composição; • Parceria entre o Sustainable Asset Management Group, baseado em Zurique, com o Dow Jones Indexes; • Composto atualmente por 318 companhias escolhidas entre as 2.500 maiores companhias componentes dos índices Dow Jones Global Index, o que equivale a um valor de mercado conjunto superior a US$ 6,5 trilhões; • Referência para instituições administradoras de recursos (52 licenças concedidas a instituições financeiras em 14 países totalizando recursos de EUR 2,8 bilhões) Dow Jones e SAM Group criaram a família de índices de sustentabilidade corporativa mais importante do mundo

4. O Índice • Empresas com sustentabilidade corporativa: • Empresas com cidadania corporativa; • Gestão de qualidade; • Integração do valor econômico à transparência, governança corporativa e responsabilidade social e ambiental; • Geração de valor para os acionistas sustentável no longo prazo.

5. Agenda • O Índice Dow Jones • Critérios de Avaliação • Ferramenta de Gestão Responsável • O Case Itaú

6. Metodologia 2.500 maiores empresas do DJ Global Index Pré-seleção com base em valor de mercado; Mais de 20 empresas brasileiras elegíveis;

7. Metodologia 2.500 maiores empresas do DJ Global Index Avaliação de questionários e cálculo da nota Questionário abrangente; Análise comparativa com relatórios públicos (relatórios anuais, trimestrais, site de relações com investidores); Análise de cobertura de mídia – imagem da empresa;

8. Metodologia 2.500 maiores empresas do DJ Global Index Avaliação de questionários e cálculo da nota Critérios de Avaliação Governança Corporativa Relações com Investidores Planejamento Estratégico Sistemas de Mensuração / Scorecard Gerenciamento de Riscos e Crises Códigos de Ética / Conduta Relacionamento com o Cliente (CRM) Solidez Financeira Política de Gestão Ambiental Performance Ambiental Balanço Ambiental Indicadores Laboriais Desenvolvimento de Capital Intelectual Atração e Retenção de Talentos Educação Corporativa Padrões para Fornecedores Engajamento junto a stakeholders Cidadania Corporativa / Filantropia Balanço Social

9. Metodologia 2.500 maiores empresas do DJ Global Index Avaliação de questionários e cálculo da nota Critérios de Avaliação Governança Corporativa Relações com Investidores Planejamento Estratégico Sistemas de Mensuração / Scorecard Gerenciamento de Riscos e Crises Códigos de Ética / Conduta Relacionamento com o Cliente (CRM) Solidez Financeira Política de Gestão Ambiental Performance Ambiental Balanço Ambiental Indicadores Laboriais Desenvolvimento de Capital Intelectual Atração e Retenção de Talentos Educação Corporativa Padrões para Fornecedores Engajamento junto a stakeholders Cidadania Corporativa / Filantropia Balanço Social Três Dimensões: Econômica, Social e Ambiental

10. Metodologia 2.500 maiores empresas do DJ Global Index Avaliação de questionários e cálculo da nota Seleção das TOP 10% notas por ramo industrial 318 empresas de 60 ramos industriais de 24 países; Contém aínda sub-índices que excluem setores como tabaco, álcool, armamentos, jogos, etc.

11. O Itaú no Índice Empresas Brasileiras 2001 2003 2004 2000 2002 Itaú CEMIG Itaú CEMIG Embraer Unibanco Itaú CEMIG Embraer Unibanco Itaú CEMIG Embraer Itaúsa Itaú CEMIG Itaúsa

12. O Setor Bancário no Índice Abbey National (Reino Unido) Abn-Amro (Holanda) Australia & New Zealand Banking Group (Austrália) Banca Monte Dei Paschi Di Siena (Itália) Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Espanha) Barclays (Reino Unido) BNP Paribas (França) Canadian Imperial Bank of Commerce (Canadá) Credit Suisse Group (Suíça) Deutsche Bank (Alemanha) Dexia (Bélgica) FoereningsSparbanken Ab (Suécia) Hachijuni Bank (Japão) HBOS (Reino Unido) HSBC (Reino Unido) HypoVereinsbank (Alemanha) Itaú (Brasil) Lloyds TSB (Reino Unido) National Australia Bank (Austrália) Nedcor Limited (África do Sul) Royal Bank of Canada (Canadá) Royal Bank Of Scotland (Reino Unido) Santander Central Hispano (Espanha) Société Générale (França) Standard Bank Group (África do Sul) UBS (Suíça) UniCredito Italiano (Itália) Westpac (Austrália)

13. O Setor Bancário no Índice Abbey National (Reino Unido) Abn-Amro (Holanda) Australia & New Zealand Banking Group (Austrália) Banca Monte Dei Paschi Di Siena (Itália) Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Espanha) Barclays (Reino Unido) BNP Paribas (França) Canadian Imperial Bank of Commerce (Canadá) Credit Suisse Group (Suíça) Deutsche Bank (Alemanha) Dexia (Bélgica) FoereningsSparbanken Ab (Suécia) Hachijuni Bank (Japão) HBOS (Reino Unido) HSBC (Reino Unido) HypoVereinsbank (Alemanha) Itaú (Brasil) Lloyds TSB (Reino Unido) National Australia Bank (Austrália) Nedcor Limited (África do Sul) Royal Bank of Canada (Canadá) Royal Bank Of Scotland (Reino Unido) Santander Central Hispano (Espanha) Société Générale (França) Standard Bank Group (África do Sul) UBS (Suíça) UniCredito Italiano (Itália) Westpac (Austrália) 28 bancos compõem o índice (ramo industrial de maior peso) O Itaú é o único banco latino-americano a fazer parte do DJSWI

14. Agenda • O Índice Dow Jones • Critérios de Avaliação • Ferramenta de Gestão Responsável • O Case Itaú

15. Dimensão Econômica Gestão orientada para Sustentabilidade Performance Financeira Criação de Valor Perpetuidade Competitividade

16. Gestão orientada para Sustentabilidade Dimensão Econômica Performance Financeira Criação de Valor Perpetuidade Competitividade Dimensão Social Desenvolvimento comunitário Responsabilidade social Aumentar a equidade

17. Gestão orientada para Sustentabilidade Dimensão Econômica Performance Financeira Criação de Valor Perpetuidade Competitividade Dimensão Ambiental Dimensão Social Conservar e reciclar recursos Reduzir desperdícios Minimizar impactos ambientais Desenvolvimento comunitário Responsabilidade social Aumentar a equidade

18. Gestão orientada para Sustentabilidade Dimensão Econômica Performance Financeira Criação de Valor Perpetuidade Competitividade Desenvolvimento Sustentável Dimensão Ambiental Dimensão Social Conservar e reciclar recursos Reduzir desperdícios Minimizar impactos ambientais Desenvolvimento comunitário Responsabilidade social Aumentar a equidade

19. Dow Jones Sustainability World Index Impacto na estratégia de sustentabilidade • Fortalecimento da Imagem / Marca • Consolida Responsabilidade Corporativa junto aos Stakeholders • Amplia potenciais novos stakeholders • Permite uma visão mensurável da estratégia de sustentabilidade da empresa Selo de Qualidade Externo e Interno

20. Dow Jones Sustainability World Index Impacto na estratégia de sustentabilidade Análise da Situação/Diagnóstico Mensuração Planejamento Empresa Ação Feedback

21. Agenda • O Índice Dow Jones • Critérios de Avaliação • Ferramenta de Gestão Responsável • O Case Itaú

22. Há algum tempo atrás…. Performance Financeira ROE: acima de 26% desde 1998 Lucro Líquido: CAGR (98-2Q04) = 29,5% Patrimônio Líquido: CAGR (98-2Q04) = 20,2% Receitas de Prest. De Serviços: CAGR (98-2Q04) = 5.5% Operações de Crédito: CAGR (98-2Q04) = 21.2% Diversificação de Receitas – independente das taxas de juros Índice de Eficiência: abaixo de 50% pelo 7º trim. consecutivo Lucro por Ação: CAGR (98-2Q04) = 15,1% Valor de Mercado: CAGR (98-2Q04) = 31,4% Múltiplo: 2,9 vezes em Outubro 2004 Dividendos: CAGR (98-04 anualizado) = 21,6% Práticas Contábeis Conservadoras = Provisões Adicionais de R$ 1,6 bilhão (jun/04)

23. …atualmente… Performance Financeira Governança Corporativa

24. Governança Corporativa …atualmente… Perfomance Financeira Conselheiros Independentes - desde 2001 Nível 1 de Governança Corporativa BOVESPA - desde 2001 Conselho Fiscal Independente - desde 2000 Tag Along – desde 2002 Comitê de Negociação – desde 2002 Comitê de Divulgação - desde 2002 ADR Nível II e status de Financial Holding Company - desde 2002 Melhor GC em Mercados Emergentes em 2003 - Euromoney Comitê de Auditoria - desde 2004

25. …pronto para o futuro! Perfomance Financeira Governança Corporativa Sustentabilidade

26. Sustentabilidade …pronto para o futuro! Perfomance Financeira Governança Corporativa Marca mais valiosa no Brasil em 2003: US$ 1,2 bilhão Itaú Cultural (1987) e Fundação Itaú Social (1993) Membro do Dow Jones Sustainability World Index - desde 1999 Gerenciamento de Riscos e Compliance Política de Recursos Humanos Sistema de Gerenciamento Ambiental desde 1999 - Itaú BBA Itaú e Itaú BBA – Princípios do Equador – Agosto de 2004

27. …pronto para o futuro! Perfomance Financeira Governança Corporativa Sustentabilidade

28. Comparativo de Mercado - LPA* Base: 1998 = 100 Apenas para efeitos de comparação, os Lucros Líquidos Semestrais foram multiplicados por 2 371 287 266 177 153 171 124 167 Fonte: Balanços Publicados * LPA: Lucro por Ação

29. Consistentemente o Maior Valor de Mercado no SetorBancário Brasileiro R$ Milhões Itaú CAGR Trimestral= 7,57% Maior Valor em Bolsa dentre todos os Bancos da América Latina CAGRTrimestral = 5,87% CAGRTrimestral = 6,66% CAGRTrimestral = 5,53% Bradesco Banco do Brasil Unibanco (*) – Até 11/out/2004 Fonte: Economática

30. Bco. Brasil Itaú Bradesco Unibanco Ibov. -3,10% 10 anos 17,41% 8,40% 6,91% 3,64% 33,84% 5 anos 22,98% 16,36% 14,52% 7,42% 26,56% 24,67% 11,88% 10,29% 8,77% 2004 Valorização das Ações Preferenciais** Evolução de US$ 100 investidos em 11/Out/1994 até 11/Out/2004 US$ Valorização Média Anual em Dólar 498 Ataque ao WTC Crise Argentina Período Eleitoral Crise Russa Crise Asiática Desvalorização do Real 224 Crise Mexicana 195 143 73 (*) Sem reinvestimento de dividendos. (**) Exceto Banco do Brasil

31. VI Seminário Internacional de Meio Ambiente Industrial Dow Jones Sustainability World Index: O Case Itaú Área de Relações com Investidores relacoes.investidores@itau.com.br http://www.itauri.com.br