1 / 36

Excel használata pénzügyi számításokhoz

Excel használata pénzügyi számításokhoz. Áttekintés. Képletek, függvények. Jelenítse meg a másodfokú egyenlet megoldóképletét Excelben! =(-B4+GYÖK(B4^2-4*B3*B5))/(2*B3) =(-B4-GYÖK(B4^2-4*B3*B5))/(2*B3). Képletek, függvények. egyszerűség és átláthatóság teljes probléma ellenőrzés.

kineta
Download Presentation

Excel használata pénzügyi számításokhoz

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Excelhasználatapénzügyi számításokhoz Áttekintés

  2. Képletek, függvények • Jelenítse meg a másodfokú egyenlet megoldóképletét Excelben! • =(-B4+GYÖK(B4^2-4*B3*B5))/(2*B3) • =(-B4-GYÖK(B4^2-4*B3*B5))/(2*B3)

  3. Képletek, függvények • egyszerűség és átláthatóság • teljes probléma • ellenőrzés

  4. SZUMMA, PI A =szum() függvény segítségével kiszámítható az összefüggés. Ehhez ismerni kell az egyes X értékeket a megfelelő sorrendben.

  5. SZUMMA, PI

  6. Pénzügyi Függvények

  7. racionalitás reprezentatív fogyasztó 1200 Ft 1000 Ft rendelkezésre állás idő Hely információ Jószág vagy papír?

  8. Present Value • később realizált jövedelem mai értéke • Diszkonttényező • =MÉ() függvénnyel kiszámítható • pozitív pénz-áram esetén • Azonos értékek! ARGUMENTUMOK • Ráta • Időszakokszáma • Mindig azonos időszakot • Az időszaknak megfelelő rátát alkalmazzunk • Részlet • Befolyt (+) Kifizetett (-) • Jövőérték • Típus

  9. Future Value • mai jövedelem jövőbeni értéke • =JBÉ() függvény • pozitív pénz-áram esetén • Azonos értékek! ARGUMENTUMOK • Ráta • Időszakokszáma • Mindig azonos időszakot • Az időszaknak megfelelő rátát alkalmazzunk • Mai érték • Befolyt (+) Kifizetett (-) • Típus

  10. Paraméterek • =RÁTA() • =PER.SZÁM() • Célérték keresés • Feladatok

  11. Beruházások • Profit • Mutatószámok • Statikus • Eltelt időszak figyelembevétele nélkül • Általában éven belül • Együtthatók • Dinamikus • Diszkontálás • Becslést ad, megállapítható a MEGVALÓSÍTHATÓSÁG

  12. Érdemes megvalósítani Nem érdemesmegvalósítani NPV>=0 NPV<0 PI>=1 PI<=1 IRR>=r IRR<r Mutatószámok • Dinamikus • PI • hányszor térül meg a befektetett pénzünk • Ha 1 felett vanberuházás elfogadható • Veszélyek • több befektetés közül kell választani, azok egymást kölcsönösen kizárják.

  13. Kamatszámítás • Egyszerű • Kamatos • Többszöri tőkésítés • folytonos kamatszámítás

  14. Örökjáradék és annuitás

  15. 0 t  idő Örökjáradék és annuitás

  16. Beruházások • DF jelentősége • =1/((1+r)^t • Évek növekedésével fordítottan arányos (r vagy t rögzített) • Reális?

  17. Beruházások

  18. Beruházások • Profit • Mutatószámok • Statikus • Eltelt időszak figyelembevétele nélkül • Általában éven belül • Együtthatók • Dinamikus • Diszkontálás • Becslést ad, megállapítható a MEGVALÓSÍTHATÓSÁG

  19. Mutatószámok • Statikus • Hatékonysági – Igényességi • Beruházáshatékonysági mutatók • Beruházás átlagos jövedelmezősége • Megtérülési idő • Beruházási pénzeszközök forgási sebessége

  20. Mutatószámok • Dinamikus • NPV • Kifizetések, hozamok diszkontált értéke. • =NMÉ() függvény • Ráta • Érték • Használata: -beruházás értéke+=NMÉ() • Eredmény: • Pozitív • Nulla • Negatív

  21. Mutatószámok • Három beruházás közül választhat: A; B; C. Az elvárt hozam 5,7%. Az ’A’ indulótőkéje 100000 Forint, és évente 80000 Forintot hoz tisztán két évig. A ’B’ 150000 Forint indulótőkét igényel, 120000 (első év) és 94000 (második év) Forintot hoz. A ’C’ 200000 Forint befektetésével, 150000 és 118000 Forint hozammal, hasonlóképpen, mint a ’B’. • Melyik beruházást valósítaná meg? Mekkora lenne a nyeresége? • Melyik beruházást valósítaná meg, amennyiben 200000 Forint tőkéje van? Mekkora lenne a nyeresége? • Melyik beruházást valósítaná meg, amennyiben 300000 Forint tőkéje van? Mekkora lenne a nyeresége? • Melyik beruházást valósítaná meg, amennyiben 400000 Forint tőkéje van? Mekkora lenne a nyeresége?

  22. Mutatószámok • Dinamikus • IRR • Megtérülési ráta szabály • Belső Megtérülési Ráta • =BMR() • Iteráció • Vektor • Első eleme negatív, ezután csak pozitív értékek! • Veszélyek • Gép nélkül

  23. Mutatószámok • Adjon meg IRR becslést az előző feladatra! • Van-e eltérés van az Excel által kapott eredménytől?

  24. Érdemes megvalósítani Nem érdemesmegvalósítani NPV>=0 NPV<0 PI>=1 PI<=1 IRR>=r IRR<r Mutatószámok • Dinamikus • PI • hányszor térül meg a befektetett pénzünk • Ha 1 felett vanberuházás elfogadható • Veszélyek • több befektetés közül kell választani, azok egymást kölcsönösen kizárják.

  25. Mutatószámok • Miért NPV? • Pontatlanság • r; t becslés • Bizonytalansági tényezők • Párhuzamos projektek • Konvencionális pénzáram lehetősége

  26. Vállalati hitel • Rövid lejáratú • Váltó • Szállítóknak • Nem likvid • Hosszú lejáratú • Kötvény • Minimum középtáv • Beruházás finanszírozás • Határozatlan • Részvény • Tőkeemelés • Beruházás finanszírozás

  27. Vállalati hitel • Modilgliani és MillerI.tétele A vállalat nem tudja megváltoztatni az összes értékpapírjának értékét egyszerűen azzal, hogy különbözőképpen osztják szét a pénzáramlást, a vállalat piaci ára a reáleszközöktől függ. A tőkeszerkezetre vonatkozó döntések nem számottevőek, ha a beruházások adottakTökéletes piacon nincs jelentősége sem az osztalékpolitikának, sem a finanszírozási döntéseknek.

  28. Váltó • Értékpapír, amelyet számlakiegyenlítésre használnak forgótöke hiányában. • Jellemzők: • Lejárat • Napokban megadva • Általában 1 évnél rövidebb a lejárat • Kamat • % • Visszkereset • (viszont)Leszámítolás = Értékesítés • Forgalomba került pénz

  29. Váltó

  30. Kötvény • Névérték • Könyv szerinti érték • Nettó Árfolyam • Eladási ár • Bruttó árfolyam • Ft • Névérték % -ában megadva • Hozam (kamat) - Törlesztés • Névleges hozam • Elvárt hozam

  31. Kötvény • Egyszerű kötvény • Szelvényhozam (CY) • Lejáratig számított hozam (YTM)

  32. Kötvény • Zéró kupon kötvény • Nincs szelvény • Egyszeri törlesztés vagy tőketörlesztés szerűen • Magasabb hozam • Jelenérték • Tőketörlesztéses kötvény • Időszakon belüli törlesztés(ek) • A maradék tőkerész kamatozik • a kötvény értéke jelenérték-számítással adható meg!

  33. Kötvényértékelés • Árfolyamvizsgálat • Lejárat • Időtartam • Hozam • Névleges hozam • Elvárt hozam • Elaszticitás • Becslés • Valódi árfolyamértékekkel becsüljük!

  34. Kötvény árfolyama • Duration • Hátralévő átlagos futamidő • Megtérülés • Árfolyamváltozás • Volatilitás • Árfolyamváltozás

  35. Kötvény árfolyama • Értékesítés lejárat előtt • Év végi értékesítés kamatfizetés után • Kamatfizetés előtt • Értékesítés: Bruttó árfolyam • Kamatfizetés után: Bttó=Nttó • Bttó=Nttó+Felhalmozódott kamat

  36. Kötvény árfolyama

More Related