Mecanismos de financiamiento en el sector agroalimentario: Algunos ejemplos en America Latina

1. Mecanismos de financiamiento en el sector agroalimentario: Algunos ejemplos en America Latina Leonela Santana Boado Economista UNCTAD

2. Programa • 1. Sistemas de financiamiento a la agricultura • 2. Funcionamiento del financiamiento con uso de colateral • 3. Ventajas del financiamiento con uso de colateral • 4. Ejemplos en America Latina • 5. Escenarios para el futuro • 6. El papel del Gobierno

3. 1. Sistemas de financiamiento Métodos tradicionales de financiamiento al sector agrícola Sector formal Créditos subsidiados Créditos comerciales Sector informaly Semi-formal (cooperativas, uniones de crédito)

4. 1. Sistemas de financiamiento • Proceso de liberalización de la agricultura • Fragmentación del sector agrícola: Desaparición de los agencias de producción y comercio • Disminución de las fuentes de financiamiento estatal • Reducción del acceso de los productores agrícolas a fuentes de financiamiento • Incapacidad del sector financiero a otorgar el necesario financiamiento debido a los riesgos existentes

5. 1. Sistemas de financiamiento Riesgo sobre la companía prestataria Riesgo sobre el almacén Financiación colateral

6. 2. Funcionamiento del financiamiento colateral Métodos no tradicionales de financiamiento Financiamiento con el uso de garantías o colateral Bienes Inmuebles Bienes Muebles El financiamiento con utilización de colateral que mas se conoce se refiere al uso de los bienes inmuebles como objeto de garantía o colateral (hipoteca) Activos fijos: plantaciones, plantas, plantas de almacenaje

7. 2. Funcionamiento del financiamiento colateral Uso de bienes muebles como garantías Productos básicos, ganaderos, forestales, manufacturas, mineros depositados en almacén Certificados de depósitos Los certificados de depósito son emitidos por almacenes reconocidos para este propósito. En el caso de America Latina los certificados constan de dos partes: el certificado de depósito que confirma que el producto ha sido almacenado, (título de pro- piedad) y el bono de prenda, talón o warrant que se utiliza como instrumento de crédito.

8. 2. Funcionamiento del financiamiento colateral Efectivos Productos básicos Financiación estructurada Documentos (bonos de prenda, repos) Para convertir productos básicos en efectivos, se necesita un mecanismo de transformación financiera - cambiando los productos por documentos.

9. 2. Funcionamiento del financiamiento colateral depósito Almacén Productor Certificado de depósito y bono de prenda. Bono de prenda Crédito Banco

10. 2. Funcionamiento del financiamiento colateral depósito Productor Almacén Cert./bono. Productor Bono de prenda SISTEMA CERRADO Acuerdo Bono de prenda/ repo SISTEMA ABIERTO Banco Mercado financiero

11. 3. Ventajas del financiamiento con el uso de colateral Las ventajas son las siguientes:  El indice de incumplimiento de pago de créditos mobilarios colateralizados es generalmente bajo. El deudor (productor) reembolsa el crédito con las ganancias de la venta del producto  Si el deudor-depositario de la mercadería bajo warrant no paga, el acreedor puede pedir a la empresa de warrants la ejecución del bien dado en garantía. Normalmente esto se realiza en subasta pública. Si esto no esta previsto en la legislación se utiliza alternativamente un “repos”.  Si existiera algun problema con el producto depositado, el almacén también asume su responsabilidad.  En caso de disputas entre acreedores, un documento titular sobre productos almacenados tiene prioridad jurídica.

12. 5. Escenarios para el futuro Qué veremos en el futuro? Mercados financieros Almacenes Productores & negociantes Integración Entre los mercados financieros y los mercados de productos básicos Bolsas de productos

13. 5. Escenarios para el futuro Oportunidades para los productores agrícolas La sinergia entre bolsas, bancos, almacenes, y un sistema moderno de información/comunicación permitiría de entrar en una nueva época para la agricultura Bolsas/bancos comunicación almacenes Baja eficiencia Flexible, y competitivo

14. 5. Escenarios para el futuro Oportunidades para los bancos y los productores Productor 1. depósitos de productos Almacén 2. Registros de depósito sobre la tarjeta del productor 3. El productor puede retirar efectivo, o hacer cargar con dinero electronico su tarjeta, en cajeros automaticos especiales Acuerdo Maestro Cajero Automático Banco El banco instala cajeros automaticos en mercados rurales importantes, los cuales pueden convertir un volumen de productos depositados en un valor imediato.

15. 6. El papel del gobierno • Reglamentos y regulaciones adecuados • Políticas agrícolas coherentes • Sistema legal y jurídico adecuado • Papel activo para desarrollar el conocimiento de estas técnicas • Impulso de esquemas pilotos

16. GRACIAS Leonela Santana-Boado Leonela. Santana-Boado@UNCTAD.org