Taller Como Mejorar la Gestión Financiera 2011

1. Taller Como Mejorar la Gestión Financiera 2011

2. TALLER¿Cómo mejorar la gestión financiera en su empresa? Aspectos financieros, contables y tributarios. Planeación financiera y flujo de caja. Control de gastos e inversiones. Costeo y fijación de precios. Análisis financiero.

3. Contabilidad financiera. Contabilidad gerencial. Contabilidad fiscal. Contabilidad financiera: Es un sistema de información que permite resumir informes, sobre las operaciones de un ente, los cuales van dirigidas a la empresa, accionistas, establecimientos de crédito, proveedores, clientes, trabajadores y público en general. Contabilidad gerencial: Es un sistema de información que facilita las funciones de planeación, control y toma de decisiones, soportada en el manejo de los costos. Contabilidad fiscal: Sistema de información que permite dar cumplimiento a las obligaciones tributarias. SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE

4. La contabilidad es la respuesta a una necesidad de controlar financieramente la empresa, ya que proporciona información sobre la evolución económica y financiera de la empresa, que permite la toma de decisiones. El Estado vigila y controla las empresas a través de la contabilidad . El Art. 19, numeral 3 “es obligación de todo comerciante llevar contabilidad regular de sus negocios conforme a las prescripciones legales”, el Art. 48 “todo comerciante conformará su contabilidad, libros registros contables, inventarios y estados financieros en general, a las disposiciones del código y demás normas sobre la materia” LA CONTABILIDAD EN LA EMPRESA

5. La contabilidad es un sistema de información que permite recopilar, clasificar y registrar, de una forma sistemática y estructural, las operaciones mercantiles realizadas por una empresa, con el fin de producir informes, que analizados e interpretados, permiten realizar la planeación, ejercer control y tomar decisiones sobre la actividad de la empresa. OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD Ofrece información sobre la evolución financiera y económica de la empresa. Establece en términos monetarios, la cuantía de los bienes, las deudas con terceros y patrimonio. LA CONTABILIDAD EN LA EMPRESA

6. Controla los ingresos y egresos. Facilita la planeación, la organización y dirección de los negocios. Determina utilidad o pérdida al final del ejercicio. Es fuente fidedigna de información ante terceros. Ejercer control sobre las operaciones del negocio, determinando las cargas tributarias, precios y tarifas. CAMPO DE ACCIÓN Contabilidad pública. Contabilidad de servicios. Contabilidad comercial Contabilidad de costos Contabilidad social Contabilidad ambiental LA CONTABILIDAD EN LA EMPRESA

7. BALANCE GENERAL • Es un estado financiero básico que tiene como fin mostrar la posición financiera de una entidad en una fecha dada. En el se reseñan los activos (propiedades), los pasivos (deudas) y patrimonio (aportes) en una fecha determinada. • Otros nombres con el que se conoce son: estado de posición financiera, conciliación financiera, estado de activo, pasivo y patrimonio, y estado de situación financiera, que es el más apropiado, pues nos muestra el estado de la situación financiera del ente. • Consta de un encabezamiento y un cuerpo central, donde aparece la información de las propiedades y deudas. • El encabezamiento está compuesto por nombre del ente económico, nombre del estado financiero y fecha.

8. ESTADO DE RESULTADOS • Informe financiero que refleja la operación realizada por el ente durante un período, en el se muestra el resumen de las transacciones habituales y extraordinarias ocurridas, diferente a los aportes y las disposiciones de recursos de los dueños de la empresa y las contribuciones directas de capital efectuadas a la entidad. • Como resultado de esas operaciones se determina la utilidad o pérdida, con ello se está midiendo el logro alcanzado y los esfuerzos realizados por el ente. • Los elementos del estado de resultados son los ingresos, costos, gastos, ganancias, pérdidas, utilidad o pérdida neta.

9. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS • También conocido como estado de cambios en la situación financiera, estado de cambios en la posición financiera, estado de origen y aplicación de capital de trabajo, estado de cambios en el capital de trabajo, estado de origen y aplicación de recursos, estado de origen y aplicación de resultados y flujo de fondos. • Este estado financiero es un medio dinámico de carácter informativo que complementa el balance y el estado de resultados, resumiendo, clasificando y relacionando el resultado de las actividades de financiamiento, inversión y operación, mostrando de donde provinieron los recursos y donde se aplicaron.

10. FLUJO DE CAJA • Muestra información sobre los cobros y pagos de efectivo o sus equivalentes en una empresa, durante un período, iniciando con los resultados de las operaciones, pasando por las inversiones y las financiaciones, para finalizar con el neto final del disponible. • Para su presentación debe cubrir el mismo período de los otros estados financieros, pues, su conciliación parte de la utilidad o pérdida del período que presenta movimientos y no los saldos. • El estado de flujo de efectivo explica el cambio del efectivo durante el período.

11. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO • Muestra y explica la variación en cada una de las cuentas del patrimonio en un ente económico durante un período. • Es un informe financiero que muestra en forma detallada, las variaciones en el valor residual de los activos del ente, una vez deducidas todas las obligaciones. • Expone en resumen los cambios generados durante un período, en cada una de las partidas del patrimonio, explicando sus orígenes. • En este estado financiero se incluyen los saldos iniciales, que corresponde al período anterior, la distribución de utilidades del período anterior, las variaciones del ejercicio y los saldos finales.

12. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS • Pertenecen a la norma básica de la revelación plena, donde se establece que el ente económico debe informar en forma completa, aunque resumida, todo aquello que sea necesario para comprender y evaluar correctamente su situación financiera, los cambios experimentados, el resultado de las operaciones y la capacidad para generar flujos futuros de efectivo. • De acuerdo al Decreto 2649 de 1993 en el artículo 114: “Las notas como presentación de los estados contables y revelación de la empresa, son parte integral de todos y cada uno de los estados financieros. Las mismas deben prepararse por los administradores, con sujeción a las siguientes reglas:

13. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS • Cada nota debe aparecer identificada mediante números o letras y debidamente titulada, con el fin de facilitar su lectura y su cruce con los estados financieros respectivos. • Cuando sea práctico y significativo, las notas se deben referenciar adecuadamente en el cuerpo de los estados financieros. • Las notas iniciales deben identificar el ente económico, resumir sus políticas y prácticas contables y los asuntos de importancia relativa. • Las notas deben ser presentadas en una secuencia lógica, guardando en cuanto sea posible el mismo orden de los rubros de los estados financieros. Las notas no son sustituto del adecuado tratamiento contable en los estados financieros.

14. Contabilidad financiera. Contabilidad gerencial. Contabilidad fiscal. Contabilidad financiera: Es un sistema de información que permite resumir informes, sobre las operaciones de un ente, los cuales van dirigidas a la empresa, accionistas, establecimientos de crédito, proveedores, clientes, trabajadores y público en general. Contabilidad gerencial: Es un sistema de información que facilita las funciones de planeación, control y toma de decisiones, soportada en el manejo de los costos. Contabilidad fiscal: Sistema de información que permite dar cumplimiento a las obligaciones tributarias. SISTEMA DE INFORMACIÓN CONTABLE

15. POLITICAS PARA LA ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO • POLITICA PARA EL FINANCIAMIENTO DE LOS ACTIVOS CORRIENTES • POLITICA CONSERVADORA • POLITICA AGRESIVA • POLITICA MODERADA O DE SINCRONIZACION

16. RENTABILIDAD QUE PRODUCE UNA BUENA ADMINISTRACION CICLO OPERATIVO Y EL CICLO DINERO-MERCANCIAS-DINERO CICLO OPERATIVO= CONVERSION DE INVENTARIOS+DIAS DE COBRANZA CICLO DE EFECTIVO=CONVERSION DE INVENTARIOS+ DIAS DE COBRANZA-DIAS DE PAGO

17. ESCENARIOS ECONOMICOS Y POLITICA DE CAPITAL DE TRABAJO • RESULTADOS ESCENARIO NORMAL • RESULTADOS EN UN CONTEXTO DE RECESION • RESULTADOS DE UN CONTEXTO DE EXPANSION • VENTAJAS Y DESVENTAJAS

19. ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

20. TEORIA DE LA DEMANDA

21. ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

22. ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS

23. SISTEMA JUST IN TIME • Las materias primas y los materiales de encuentran a disposición exactamente cuando son necesitados para el proceso productivo. • Depende de una buena planificación y de un alto grado de cooperación entre los proveedores. • Puede reducir los costos de mantenimiento de manera importante.

24. MODELO ABC

25. ADMINISTRACION DE LA DEUDA DE CORTO PLAZO Los dos tipos de deuda de corto plazo que se utilizan más asiduamente la mayoría de las compañías son: de deuda comercial y la deuda bancaria. La primera es un recurso que se genera espontáneamente cada vez que la firma compra inventarios y generalmente no tiene un costo explicito. Sin embargo, la deuda bancaria de corto plazo puede asumir diversas formas, pero siempre tiene un costo explicito. Las compañías también se financian a veces retardando el pago de impuestos y contribuciones sociales.

26. CREDITO COMERCIAL La deuda comercial con proveedores constituyen el recurso más simple de financiamiento. Generalmente, cuando la firma extiende un crédito comercial, el vendedor especifica el tiempo permitido para el pago y a menudo ofrece un descuento si el pago se realiza en efectivo o si se realiza en plazos mas reducidos. El descuento por pago descontado permite reducir el precio de la mercadería si este se cancela dentro de cierto periodo especificado.

27. Crédito Bancario de Corto Plazo Una forma habitual de financiar un faltante temporal de efectivo es a través de un crédito bancario de corto plazo. Recordemos que el crédito a corto plazo se define como la deuda originalmente programada para ser reembolsada dentro del año. La documentación exigida usualmente es un ejemplar completo de: • Los balances y estados de resultados • Un informe con el nivel de endeudamiento comercial financiero • Detalle de las ventas efectuadas por la firma • Estado de flujos de efectivos

28. Préstamos en Moneda Extranjera Cuando una entidad local no posee fondos disponibles para prestar a corto plazo, o cuando por razones de costo el administrador financiero de la empresa decide no acudir a bancos locales, es factible acceder a entidades bancarias extranjeras, que son usualmente filiales de los entes locales en la que se posee calificación y línea de crédito disponible. La tasa de interés que aplican las entidades extranjeras suelen ser una tasa de amplia difusión internacional más un margen (denominado spread). La tasa de mayor aceptación es la libor.

29. GIRO EN DESCUBIERTO Este es el modelo más sencillo de financiar un eventual déficit de caja. Nos referimos a situaciones de muy corto plazo, entendiendo como tal uno o dos días. La operatoria utilizada para conseguir el financiamiento en cuestión implica la comunicación formal del operador financiero de la empresa al banco que otorgara el crédito.

30. FACTORING • Es otra fuente de recursos de corto plazo. Consiste en la cesión de las cuentas a cobrar. En la cesión el alrededor (el factor) conserva las cuentas a cobrar como garantía, pero el deudor continua siendo responsable por las cuentas que no se pueden cobrar. La compañía vende las cuentas a cobrar al factor con descuento, y luego el cobro pasa a ser un problema de el, que asume el riesgo por las cuentas que no puedan cobrarse. • Días de cobranza= cuentas a cobrar x 365 ventas netas de impuestos

31. PRECIO DE VENTA • El precio de venta se fija de acuerdo a las preferencias del productor o de quien presta el servicio. • PV = Costo de producción+Gastos operacionales * M.U. Producción prevista M.U. margen de utilidad que es igual a (1 + % deseado)

32. EL PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICO V=CVT+CFT Pvu * Q = Cvu* Q+CFT Contribución marginal (%) Contribución marginal unitaria

33. Compañía abc 120 100 Zona de Ganancia Ventas 80 Costo Total $ 60 Zona de Perdida Costo Variable 40 20 Costo fijo 0 20 40 60 80 100 Unidades

34. EL PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICO

35. EL PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICO + UTILIDAD DESEADA Cambios en el pto equilibrio Ventas Nuevo costo total Nuevo PPE = PPE + utilidad deseada Costo total Utilidad deseada $ PPE Nuevo costo fijo Costo fijo Unidades

36. SUPUESTOS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICO • Constancia en los precios de Venta. • Constancia en el volumen de los costos fijos. • Constancia en el costo de los factores productivos. • Constancia en la eficiencia de los factores productivos. • Constancia en la composición de las ventas totales cuando se comercializa más de un producto.

37. EL PUNTO DE EQUILIBRIO DEL FLUJO DE EFECTIVO

38. COMPARACIÓN ENTRE LOS PTO DE EQUILIBRIO : Económico-financiero- efectivo El punto de equilibrio financiero (PEFI) es definido como el nivel de ventas que generan VAN=0. Si el costo de oportunidad del capital es igual al 15%, ¿ Cuántas unidades debe vender la compañía Z para alcanzar el punto de equilibrio financiero? Inversión Inicial: $ 500. Vida económica: 10 años.

40. PALANCA OPERATIVA Y PALANCA FINANCIERA

41. Apalancamiento operativo y el riesgo económico

43. El cálculo del apalancamiento operativo cuando cambian los precios. El riesgo económico se deriva de todas aquellas eventualidades que pueden afectar al resultado operativo: La variabilidad de las ventas. Proporción de costos fijos en los costos totales. Huelgas. Accidentes. Fluctuaciones de la demanda del mercado. Estructura de los activos de la empresa.

44. Endeudamiento Financiero y el riesgo financiero El rendimiento de los activos supera el costo de la deuda, una mayor utilización de ésta genera una amplificación de la rentabilidad del capital propio, esto se conoce como apalancamiento financiero positivo. La situación inversa es cuando la deuda cuesta más de lo que rinden los activos. • Ejemplo: Se endeuda por $100 y promete devolverlos dentro de un año con un interés del 10%. Puede ocurrir: • Si el proyecto rinde $ 120. Ganancia de $10. • Si el proyecto rinde $ 110. No queda nada. • Si el proyecto rinde $ 100. Utiliza $10 de sus fondos propios.

45. El grado de operación del endeudamiento financiero también se puede medir con un coeficiente

46. A. Financiamiento con capital propio: Patrimonio Neto = $200 El roe es 0 cuando la empresa alcanza el punto de equilibrio económico con ventas de $40.

47. B. Financiamiento con deuda y capital La empresa se financia en partes iguales con deuda y acciones, y abona una tasa de interés del 10%, pagaría $10 en concepto de intereses. Comparación de Rendimientos

48. CONCLUSIONES.. • El LF supone que la estructura de costos y la estructura de capital permanecen contantes cuando varía el resultado operativo. • Cuanto mayor sea la carga fija en intereses, mayor es el efecto de palanca financiero. • Los beneficios del Endeudamiento financiero se capitalizan cuando este indicador cobra valores cercanos a la unidad; esto significa que las cargas fijas de intereses han sido repartidas en un mayor número de unidades.

49. Apalancamiento combinado El apalancamiento combinado (LC) muestra la variación del resultado neto como consecuencia de una variación en las ventas.

50. Origen de la obligación sustancial • Artículo 1 Estatuto tributario • “La obligación tributaria sustancial se origina al realizarse el presupuesto o los presupuestos previstos en la ley como generadores del impuesto y ella tiene por objeto el pago del tributo”. • Sujeto pasivo • Sujeto activo