1 / 34

Offre deuxième semestre 2012 FIP/FCPI/FCPR

Membre du. Offre deuxième semestre 2012 FIP/FCPI/FCPR. Avertissement.

baeddan-williams
Download Presentation

Offre deuxième semestre 2012 FIP/FCPI/FCPR

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Membre du • Offre deuxième semestre 2012 FIP/FCPI/FCPR

  2. Avertissement "Le présent document a été établi par SIGMA GESTION (la « SGP»), société anonyme au capital de 333 330 euros, société de gestion de portefeuille (numéro GP-04000041) ayant son siège social au 59, avenue de Iéna, 75116- Paris - France - immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro B 477 810 535 RCS Paris. Le présent document est strictement confidentiel et réservé à l’usage personnel et exclusif de son destinataire. Il lui est remis en sa qualité de distributeur et/ou de distributeur potentiel des produits et services offerts par la SGP afin de lui permettre d’obtenir une information comparative sur certains des services et produits et services offerts par la SGP. En acceptant sa remise, le destinataire déclare et garantit expressément à la SGP qu’il ne sera pas remis et qu’aucune des informations qu’il contient ne sera en tout ou partie transmise à des investisseurs ou des investisseurs potentiels sans l’accord préalable exprès de la SGP. Le présent document, de valeur non contractuelle, est un document à caractère commercial, au sens des dispositions de l’Article L.533-12 du Code monétaire et financier (le « CMF ») et non un document à caractère réglementaire. Il n’a pas été visé par l’Autorité des marchés financiers. Les informations contenues dans ce document ont pour objectif d'informer le destinataire en complétant certaines caractéristiques des Fonds de la SGP décrites dans leur prospectus complet respectif. En conséquence, seuls les documents et informations expressément visés dans la documentation identifiée comme pouvant être transmise à un investisseur peuvent être remis à de tels investisseurs. Ce document ne constitue en aucun cas une recommandation (personnalisée ou non), une sollicitation d'offre, ou une offre d'achat, de vente ou d'arbitrage des produits et/ou services présentés, et ne doit en aucun cas être interprété comme tel. La présentation du document ne saurait être interprétée comme un quelconque acte de démarchage bancaire et financier au sens des dispositions des Articles L.341-1 et suivants du CMF ou, plus généralement, de commercialisation d’instruments financiers. L'exactitude, l'exhaustivité ou la pertinence des informations fournies ne sont pas garanties bien que ces informations aient été établies à partir de sources sérieuses, considérées comme fiables. Les informations sont toutefois inévitablement partielles, fournies sur la base de données de marché constatées à un moment précis et sont susceptibles d’évolution. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas garantes des résultats à venir. »

  3. Sommaire SIGMA GESTION – PRÉSENTATION 4 OFFRE S2 2012, TABLEAUX DE SYNTHÈSE 7-8 FIP PATRIMOINE BIEN-ETRE : Offre IR 2012 & ISF 2013 9 FIP FRANCE INVESTISSEMENT PME: IR 2012 14 FCPI OPPORTUNITÉS PME EUROPE N°2: IR 2012 18 NOUVEAUTE : 3 ENGAGEMENTS UNIQUES 22 FCPR PATRIMOINE SÉLECTION PME 23 DES OUTILS ET UNE ÉQUIPE DEDIEE 32

  4. Sigma Gestion – Informations clés 1993 - 2004 2004 - 2011 2011 - 2012 • 156 millions d’euros gérés et 144 PME françaises financées depuis 1993. • 15 collaborateurs dont 8 gérants. • Portefeuille de 71 PME qui emploient plus de 7,000 personnes et réalisent un chiffre d'affaires cumulé de plus de 1,120 milliard d'euros. Sigma et son équipe de gestion investit dans les PME françaises dans le cadre d’une gestion privée. Sigma crée Sigma Gestion avec le Groupe Gérard Auffray, spécialiste de la collecte de l’épargne et de la pierre-papier depuis 1982. le Groupe ACG devient le nouvel actionnaire de référence de Sigma Gestion aux côtés du Groupe Gérard Auffray. Sigma Gestion rejoint ainsi un des acteurs indépendants français les plus importants dans le domaine du PrivateEquity. Lauréat 2012 du Palmarès Gestion de Fortune : n°1 en terme de satisfaction n°1 pour le Back-Office n°1 pour la qualité de la gamme n°1 pour l’ équipe commerciale

  5. Sigma Gestion – Actionnariat • L’actionnariat de Sigma Gestion est le reflet de son histoire : • Un ancrage historique fort et durable avec Groupe Gérard Auffray (GGA) et SIGMA ; • Adossement à un opérateur indépendant : le groupe ACG. • Depuis le 1er Octobre 2011, Sigma Gestion fait partie du groupe ACG : • Un groupe de sociétés de gestion indépendantes* agréées par l’AMF bénéficiant de 100 collaborateurs et 2 Milliards d’euros sous gestion en 2012 Groupe Gérard Auffray Groupe ACG 1 65% 35% 70% Société de gestion SIGMA GESTION 20% 10% Management Sigma 1 ACG Private Equity et ses actionnaires

  6. Sigma Gestion – Membre du Groupe ACG Le groupe ACG : La stratégie : • La stratégie du groupe ACG s'inscrit dans un contexte de profonde mutation de l’industrie du Private Equity et de désengagement de ces activités captives par les opérateurs historiques (banques et assureurs) ; • Cette stratégie s’articule autour de deux axes principaux : Investissement dans le non coté Indépendant 1. La gestion de fonds de fonds ou de véhicules dédiés primaires et secondaires pour des investisseurs institutionnels 100 collaborateurs 2 Mrd€ sous Gestion en 2012 Levée de capitaux propres 2. La gestion de fonds d’investissement directs, FCPI, FIP, FCPR et autres véhicules. Fonds directs Fonds de fonds primaires et secondaires

  7. OFFRE S2 2012, Tableau de synthèse 1/2

  8. OFFRE S2 2012, Tableau de synthèse 2/2

  9. FIP Patrimoine Bien-Etre : Offre IR 2012 & ISF 2013 Date Agrément AMF: 13 mars 2012

  10. FIP Patrimoine Bien-Etre : Offre IR 2012 & ISF 2013 • 18 % de réduction d’IR • Financer des PME contribuant à développer le bien-être des enfants et des séniors français • Utiliser les Obligations Convertibles en Actions (OCA) pour financer les PME • Accompagner des PME françaises dont l’activité est difficilement délocalisable • Choisir des gérants rémunérés à la performance: Clause de Hurdle de 20% au terme • Dégager des rendements réguliers et avoir une bonne visibilité sur la performance et les secteurs financés Objectif

  11. FIP Patrimoine Bien-Etre : Offre IR 2012 & ISF 2013

  12. FIP Patrimoine Bien-Etre : Offre IR 2012 & ISF 2013 BIEN ET SERVICES : 50% INFRASTRUCTURES : 50% Obligations Convertibles en Actions (OCA) Actions de préférence La PME financée verse un intérêt annuel négocié et déterminé dès le départ. Au terme de la vie du FIP Patrimoine Bien-Etre, les obligations pourront soit être converties en actions, soit être remboursées avec une prime de non conversion. cette technique permet de capter la majeure partie des profits ou de la création de valeur dégagés par les PME. Emission d’actions spéciales pouvant offrir des droits pécuniaires et non pécuniaires supplémentaires : droit de vote majoré, droit au dividende prioritaire et/ou majoré. Elles permettent ainsi de bénéficier d’un surplus de dividende lorsque la société est dans la capacité de distribuer du résultat. Dégager des rendements réguliers et avoir une bonne visibilité sur la performance de PME françaises difficilement délocalisables.

  13. FIP Patrimoine Bien-Etre : Offre IR 2012 & ISF 2013 Caractéristiques Techniques 0 à 5 : de mauvais à excellent

  14. FIP France Investissement PME: Offre IR 2012 Date Agrément AMF: 7 Août 2012

  15. FIP France Investissement PME: Offre IR 2012 • 18 % de réduction d’IR • Un FIP ‘‘pur PME Françaises non cotées en bourse’’ (pas de partie libre en OPCVM) • Une diversification sectorielle forte pour éviter les ‘‘bulles’’  • Investir avec un pionnier des FIP • SIGMA GESTION garantit au souscripteur un mode de rémunération transparent et responsable : 3 ENGAGEMENTS exclusifs (p21) • Investir et diversifier son patrimoine dans un fonds « pur PME Françaises » responsable et utile pour la croissance. Objectif

  16. IMAGE DE LA PLAQUETTE A METTRE FIP France Investissement PME: Offre IR 2012 • Une Stratégie d’investissement assurément orientée vers les PME Françaises

  17. FIP France Investissement PME: Offre IR 2012 Caractéristiques Techniques 0 à 5 : de mauvais à excellent

  18. FCPI Opportunités PME Europe n°2: Offre IR 2012 Date Agrément AMF: 7 Août 2012

  19. FCPI Opportunités PME Europe n°2: Offre IR 2012 • 18 % de réduction d’IR • Une durée courte de 5 ans • Un FCPI ‘‘pur PME européennes innovantes cotées’’ (pas de partie libre en OPCVM) • Une forte diversification sectorielle et géographique en Europe pour éviter les « bulles » • Une légitimité européenne avec ARJIL, société sœur du Groupe ACG (9 bureaux et plus de 140 banquiers d'investissement en Europe à travers ALTIUM) • SIGMA GESTION garantit au souscripteur un mode de rémunération transparent et responsable : 3 ENGAGEMENTS exclusifs (p21) • Investir dans des sociétés innovantes cotées européennes dont les valorisations boursières nous semblent décotées par rapport à leurs valorisations réelles. Objectif

  20. IMAGE DE LA PLAQUETTE A METTRE FCPI Opportunités PME Europe n°2: Offre IR 2012 • Une Stratégie d’investissement européenne généraliste et diversifiée

  21. FCPI Opportunités PME Europe n°2: Offre IR 2012 Caractéristiques Techniques 0 à 5 : de mauvais à excellent

  22. NOUVEAU : 3 ENGAGEMENTS UNIQUES • SIGMA GESTION : une équipe de gestion transparente et responsable En 2004, Sigma Gestion a été le pionnier des gérants de Fip et de Fcpi conditionnant son intéressement à un objectif de performance de 25% minimum au terme (clause de hurdle). En 2012, SIGMA GESTION innove et va encore plus loin dans son engagement auprès des souscripteurs en baissant sa rémunération en cas de performance inferieure à l’avantage fiscal. Engagement n°3 Engagement n°1 Engagement n°2 Valeur liquidative au terme inférieure à 50% du nominal Valeur liquidative inférieure à 82% du nominal sur un semestre Plus-value inférieure à 25% au terme Baisse des frais de gestion globaux allant jusqu’à 37,5% Baisse de 30% des frais de gestion dès le semestre suivant Aucun intéressement à la performance (Clause de Hurdle) Nouveauté Depuis 2004 Nouveauté

  23. FCPR Patrimoine Sélection PME : Offre « hors défiscalisation » 2012 1er fonds secondaire de capital investissement pour les particuliers Date Agrément AMF: 20/01/2012

  24. FCPR Patrimoine Sélection PME : Offre « hors défiscalisation » 2012 • Investir aux côtés d’institutionnels et de family offices avec le meilleur gérant de fonds de fonds en 2010 et 2011 (classement Prequin), • Diversifier son épargne dans des portefeuilles constitués de PME européennes non cotées matures (valeur entre 50 M€ et 1 Milliard €), • Racheter des parts de fonds de capital investissement créés depuis plusieurs années avec une décote à l’entrée, • Viser le remboursement du capital investi dès la 5ième année, • Rémunérer les gérants à la performance : clause de Hurdle de 35% au terme. • Investir dans un fonds de capital investissement diversifié visant une performance attractive et une durée limitée Objectif

  25. Le marché secondaire : Généralités sur les fonds de fonds secondaires de capital investissement • Qu’est-ce qu’un fonds de fonds secondaire : • C’est un fonds composé de parts de fonds de capital investissement européens. Il permet d’acquérir auprès d’investisseurs avec une décote par rapport à leur valeur de marché, leurs participations dans des fonds de capital investissement matures (classiquement constitués depuis au moins 3 ans et ayant déjà constitué un portefeuille de PME). Ainsi, la durée de vie de l’investissement secondaire passe de 6 à 7 ans contre une durée minimale de 10 ans dans un investissement dit « primaire » (cf. graphique ci-contre). • Qu’est-ce que le marché secondaire du non-coté? • Né il y a plus de 20 ans aux Etats-Unis, le marché secondaire donne la possibilité aux institutionnels et aux family offices ayant investi dans des fonds non cotés de trouver des solutions de liquidité avant le terme. • Les fonds secondaires visent à apporter cette liquidité et permettent à leurs investisseurs d’accéder avec un prix pouvant être décoté à un portefeuille diversifié d’entreprises, dont certaines peuvent faire l’objet de distribution rapides. ‘‘Les avantages du marché secondaire se résument en deux mots : liquidité et souplesse’’

  26. Le marché secondaire : intérêt pour un vendeur et un acquéreur Typologie des vendeurs Typologie des acquéreurs Objectifs des vendeurs Objectifs des acquéreurs • Obtenir de la liquidité • Diminuer la part d’engagements résiduels • Respecter des contraintes règlementaires • Sécuriser une performance future • Diminuer l’exposition sur une stratégie / équipe / zone géographique / secteur d’activité • Investir sur une durée réduite de plusieurs années • Accélérer son retour sur investissement • Bénéficier d’une forte visibilité du portefeuille • Diversifier et optimiser le portefeuille • Obtenir du secondaire un meilleur TRI (> 20% en cible) Source : Preqin

  27. Le marché secondaire : évolutions et opportunités Volume mondial des transactions sur le marché secondaire (Source: UBS) • Malgré l’environnement macro-économique actuel, une année 2011 record en terme d’investissements • Avec 16 Mds $ de transactions réalisées jusqu’en juillet, l’année 2011 devrait enregistrer un record historique de l’ordre de 25 Mds $. • Le montant de dry powder ( niveau de capitaux disponibles) reste à un niveau raisonnable, estimé à 30 Mds $ par UBS au 3ème trimestre. Evolution des prix sur le marché secondaire (Source: UBS) • Après une inflation des prix début 2011, des décotes qui augmentent de manière significative depuis l’été • Les prix des actifs ont continué leur progression au cours du S1 2011, la décote moyenne s’établissant à 12,9%, celle pour les fonds de buy-out dans une fourchette de 0% à 10%. • Depuis le 30 juin, on observe une augmentation des décotes qui s’établissent désormais entre 10% et 15%. Note: S2 2011 estimé à partir de T3 2011

  28. ACG PrivateEquity – informations clés • 700 millions d’euros sous gestion • 80 investissements primaires et secondaires réalisés depuis 1998 • 60 ans d’expérience cumulée en capital investissement par l’équipe • 9 fonds lancés • TRI net annuel depuis 1998 : 17,7 %* 1er gérant de fonds de fonds en 2010 et 2011 en terme de performance (classement Preqin) 1998 - 2011 2011 - 2012 Fondé au sein du Groupe Apax en 1998, ACG PrivateEquity est l’un des principaux gérant indépendant de fonds de fonds de capital-investissement européens et dispose d’une expertise dans la gestion de fonds de fonds dédiés ou multi-investisseurs et de fonds secondaires. ACG PrivateEquity s’est spécialisé depuis l’origine sur les fonds mid-cap européens (taille de fonds comprise entre 100 M€ et 2Mds€) ACG PrivateEquityrenforce ses compétences sur le marché secondaire avec l’aquisition de Gimar Capital Investissement et Bex Capital * basé sur 56 investissements en buy-out et capital développement – investissements primaires et secondaires (données auditées au 30 septembre 2011, depuis l’origine). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

  29. ACM Vie ACG PrivateEquity– des clients institutionnels prestigieux • Une large base d’investisseurs institutionnels composée de compagnies d’assurances, mutuelles, banques…

  30. ACG PrivateEquity – investissements réalisés en secondaire (1/2)* • Le portefeuille d’investissements présente les caractéristiques suivantes: Ventilation par typologie Ventilation par millésime Ventilation par géographie d’investissement * Hors opération en cours de closing

  31. ACG PrivateEquity – Investissements réalisés en secondaire (2/2)* • 13 investissements réalisés, représentant 17 fonds et 89,5 M€ d’engagement secondaire • Des actifs matures (fonds appelés à 73% en moyenne pondérée) • Une décote moyenne / VL de 14% • Performance moyenne attendue de 26% de TRI net pour un multiple net de 1,74x.

  32. FCPR Patrimoine Sélection PME – Co-investir avec des Institutionnels pour diversifier son patrimoine Atouts et objectifs Proposer un fonds de capital investissement diversifié visant une performance attractive et une durée limitée

  33. FCPR Patrimoine Sélection PME Caractéristiques Techniques 0 à 5 : de mauvais à excellent

  34. Sigma Gestion : des outils et une équipe dédiés aux distributeurs • L’extranet sécurisé du www.sigmagestion.com donne accès à de nombreuses fonctionnalités performantes • Outils commerciaux : • simulateurs fiscaux • modèles de mailings et d’emailings • argumentaires commerciaux, • tutoriaux sur les FIP/FCPI et le capital investissement, • vidéos des PME financées par les FIP et FCPI • bulletins de souscriptions pré-remplissables • téléchargement de tous les documents d’information et de commercialisation en PDF… • Interlocuteurs dédiée aux CGPI: • Vincent LACHENE Directeur commercial • Brice BELPERCHE Chargé d’affaires CGPI • Laetitia BRAZIER Assistante commerciale • Klaudia GOMEZ-CASTELLON Responsable Middle-Office • Naïma NAÏT OUCHATAR Comptable générale • Outils back-office : • compatibilité avec les agrégateurs de données Harvest-O2S, CGP Land,… • traçabilité de vos souscriptions de leur réception chez Sigma Gestion à leur encaissement en banque • confirmation mail de la réception des souscriptions • synthèse de la collecte par client sous Excel • relevé de situation personnalisé par client en PDF • attestation fiscale téléchargeable en PDF • Facturation des honoraires de distribution pré-établiesous format PDF • avertissement de la mise en ligne des factures proforma…

More Related