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共同基金投資入門 田克杰 tom.kc.tien@jfam

共同基金投資入門 田克杰 tom.kc.tien@jfam.com. 何謂共同基金. 匯集許多小錢湊成大錢，交給專人或專業機構操作管理以獲取利潤的一種集資式的投資工具。. 投資共同基金的好處. 金額可大可小，儲蓄投資均宜 分散投資，降低風險 專業管理，提高收益 手續簡便，降低成本 省時省力，買賣容易 資產轉移，合法節稅. 投資人. 投資款項. 查核報告. 寄發受益憑證. 申購指示. 信託保管 銀行. 基金管理 公司. 會計師. 監督投資. 查核財務報告. 提付證券 或收付款項. 提供相關 資料. 經紀商. 共同基金的組成.

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共同基金投資入門 田克杰 tom.kc.tien@jfam

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  1. 共同基金投資入門 田克杰 tom.kc.tien@jfam.com

  2. 何謂共同基金 • 匯集許多小錢湊成大錢，交給專人或專業機構操作管理以獲取利潤的一種集資式的投資工具。

  3. 投資共同基金的好處 • 金額可大可小，儲蓄投資均宜 • 分散投資，降低風險 • 專業管理，提高收益 • 手續簡便，降低成本 • 省時省力，買賣容易 • 資產轉移，合法節稅

  4. 投資人 投資款項 查核報告 寄發受益憑證 申購指示 信託保管 銀行 基金管理 公司 會計師 監督投資 查核財務報告 提付證券 或收付款項 提供相關 資料 經紀商 共同基金的組成

  5. 共同基金的分類 • 國內基金及海外基金 • 封閉式及開放式 • 依投資標的物區分 • 依投資地區區分 • 依投資策略來區分

  6. 國內基金及海外基金 • 國內基金：依據國內證管會規定在國內註冊登記成立的共同基金。 • 海外基金：依據外國證券法規在國外註冊登記成立的共同基金

  7. 封閉式基金與開放式基金

  8. 依投資標的物區分 • 股票型基金 • 債券型基金 • 商品基金 • 其他

  9. 依 投 資 地 區 區 分 • 單一市場基金 • 區域型基金 • 全球型基金

  10. 依投資策略來區分 • 收益型基金 • 成長型基金 • 平衡型基金

  11. 基金的相關費用 • 申購手續費：在申購基金時所發生之費用 • 贖回手續費：指投資人將持有單位變現時所支付的費用 • 管理費用：或稱經理費用，主要是給付予基金經理公司，作為投資、營運和管理之用，直接由基金資產扣除。 • 保管費用：付給負責保管、處分基金資產的保管機構的費用，直接由基金資產扣除。 • 其它費用：證券交易手續費用、律師費用......等。

  12. 投資共同基金的策略 • 低買高賣，適時進出法 • 定期定額，平均成本法 • 專業協助，長期投資法

  13. 『定期定額投資計劃』與銀行存款效果比較

  14. 怡富定期定額投資計劃的優點 • 不必為進場時機煩惱 • 投資成本低 不必一次拿出大筆資金 • 種類多可自由選擇 • 平均成本 分攤風險

  15. 何謂平均成本法 • 『平均成本法』是指在固定的時間，以固定的金額，投資在指定的投資標的上。 • 進場點分散使同樣的金額在指數低檔時可以買到較多的單位數；反之，在指數高檔時買進單位數自動減少，符合『逢低多買，逢高少買』的穩健投資精神，長期下來，成本及風險自然攤低。 平均成本：21,000 / 2213 = 9.49 平均價格：(10+15+16+10+8+5+12) / 7 = 10.85

  16. 定期定額投資計劃在股市多空所發揮的效益

  17. 選擇共同基金五大主張 主張一：選擇一家乾淨，專業的基金公司 傑出基金經理人 －1998怡富台灣增長基金-侯明甫 －1999怡富新興科技基金-李麗倪 －2000怡富新興科技基金-李麗倪 　　　 怡富東方科技基金-吳淑婷

  18. 選擇共同基金五大主張主張二：選擇一家跨國研究能力強的基金公司選擇共同基金五大主張主張二：選擇一家跨國研究能力強的基金公司

  19. 選擇共同基金五大主張主張三：選擇一家產品線廣的基金公司選擇共同基金五大主張主張三：選擇一家產品線廣的基金公司 • 不易錯失潛力市場 • 可作有效資產分散 • 可獲得廣泛的投資資訊 • 客觀的建議

  20. 選擇共同基金五大主張主張四：選擇一家重視服務的基金公司選擇共同基金五大主張主張四：選擇一家重視服務的基金公司 • 客戶服務中心陣容 • 24小時投資現值查詢 • 24小時語音／傳真投資資訊查詢 • 網路服務 • 專屬會員服務 • 電腦理財健診

  21. 選擇共同基金五大主張主張五：選擇一家績效穩健的基金公司選擇共同基金五大主張主張五：選擇一家績效穩健的基金公司

  22. ---基金組合之建構與調整---

  23. 一、投資組合構建的程序 1. 確認：投資期間，投資報酬率目標、損失忍受能力 2. 投資標的篩選： ﹝1﹞了解不同基金屬性 ﹝2﹞分析基金績效來源 3. 建立投資組合： ﹝1﹞要有幾種產品：股票、債券、其他 ﹝2﹞要與幾家公司往來 4. 定期檢視投資組合： ﹝1﹞績效是否如預期 ﹝2﹞大環境是否如預期

  24. 投資決策 二、投資策略的構面 • 人：看誰在說話 • 事：發生什麼事 • 時：時序的考量 • 地：相對高低點 • 物：投資標的選擇

  25. 三、投資策略的選擇 • 基本價值的取向 (Value Investing) • 在產業間做轉換投資 (Rotational) • 和市場趨勢反向操作(Contrary Investing) • 著重高成長類股 (High-growth Oriented) • 捕捉市場買賣時機 (Market Timing)

  26. 四、投資風險的管理 • 匯兌的風險 -- 視投資組合屬性 • 政策的風險--金融政策及主管機構政策取向 • 市場的風險--主要考慮流動性及效率性 • 資訊的風險--主要因素為可靠性和及時性 • 交易的風險—仰賴良好的流程控制

  27. 五、實例說明 1.國際基金組合:

  28. 一般來說期望報酬越高，風險值越大。 2.怡富目前的做法: • 怡富的產品線遍及各種報酬/風險組合的產品，滿足各種投資的需求。 怡富基金的預期投資報酬與風險程度 中小基金 高 新興科技基金 全球通網基金 東方科技基金 台灣增長基金 怡富基金 預期投資報酬 新美國基金 價值成長基金 新興日本基金 全球龍揚基金 亞洲基金 大歐洲基金 平衡基金 台灣債券基金 第一債券基金 低 保守型 A: 積極型 穩健型 c: 高 B: 風險程度

  29. 投資組合-同時持有不同的投資商品，可得到較適的報酬/風險的投資組合。投資組合-同時持有不同的投資商品，可得到較適的報酬/風險的投資組合。 保守型的投資人 積極型的投資人 增加 低風險/穩健報酬 的商品 增加 高報酬/較高風險 的商品

  30. 建立投資組合-您需要專業的投資建議 • 由於各項投資商品，因市場因素、景氣循環的變動、甚至於利率、匯率等資金面的因素，而使得預期投資報酬率與風險值，會有部份的變動，因此有效的建構良好的投資組合，您還是要定期(最少每年)的重新檢視投資組合，並取得最新的專業建議。 風險承受度，是否因 收入/支出的狀況， 及投資目標的變動 而有所改變？ 最 適 投 資 組 合 需要改變-依新的屬性調整 無需改變-依基本面變化調整

  31. 國內 建議基金 投資比重(%) 海外 建議基金 投資比重(%) 股票基金70% 台灣增長 15 股票基金70% 太平洋證券 30 中小 10 怡富歐洲 5 亞洲 15 美國增長 20 大歐洲 5 怡富環球 15 債券基金30% 新美國 台灣債券 25 30 債券基金30% 國際債券暨貨幣 30 怡富會依據市場的景氣變化,隨時更新投資建議 怡富“安心”投資組合-

  32. 安心組合資產配置建議

  33. 安心組合投資建議

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