asset liabilities management alma
Download
Skip this Video
Download Presentation
Asset & Liabilities Management (ALMA)

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 52

Asset & Liabilities Management (ALMA) - PowerPoint PPT Presentation


  • 375 Views
  • Uploaded on

Asset & Liabilities Management (ALMA). Mengapa Aset & Liability Penting ?. Bunga merupakan sumber utama pendapatan & biaya bagi bank . Jika tingkat bunga mengalami fluktuasi , maka akan berdampak terhadap nilai pendapatan bunga bersih , neraca & nilai bersih ( saham ).

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about 'Asset & Liabilities Management (ALMA)' - yon


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
mengapa aset liability penting
MengapaAset & Liability Penting?
  • Bungamerupakansumberutamapendapatan & biayabagi bank.
  • Jikatingkatbungamengalamifluktuasi, makaakanberdampakterhadapnilaipendapatanbungabersih, neraca& nilaibersih (saham).
  • Keputusan yang harusdibuatolehbankirsetiaphari:

1. Beli & jualsekuritas;

2. Penyaluranpinjamankhusus;

3. Pendanaanatas aktivitas2 investasi & pinjaman.

mengapa aset liability penting1
MengapaAset & Liability Penting?
  • Dasaruntukmembuatkeputusan2:

1. Pandangannyaatastingkatbunga—arahperubahandalamtingkatbungadimasamendatang;

2. Komposisiatasaset2 & kewajiban2-nya;

3. Tingkat risiko yang akandiambil.

  • Prosesmembuatkeputusantentangkomposisi aset2 & kewajiban2 & penilaianrisikodisebutmanajemenasetdanLiabiliti (kewajiban)
  • Sasaran: mengelolasumber & penggunaandanaaktivitas2on-balance sheet & off-balance sheetdenganperhatianterhadaprisikotingkatbunga & likuiditas.
tujuan asset liabilities management
Tujuan Asset & Liabilities Management
  • TujuanALMA: mengontrolukuranpendapatanbungabersih.
  • Tujuaniniberkaitandengan:

1. kesenjangan(gap) rupiah

2. kesenjangan(gap) durasi.

  • Adaduaindikatorgapini:

1. NII = Pendapatanbunga – Bebanbunga.

2. NIM = NII/ Aset2 yang menghasilkankeuntungan.

asset liabilities management
Asset & Liabilities Management
  • Jikainterest↑, biayameminjamjangkapendek ↑, tetapibunga yang dihasilkandaripinjamanberbungatetaptidakberubah.
  • NII bergantungpada:

1. Tingkat bungayang dihasilkanatasaset2 & dibayaruntukdana,

2. Jumlah rupiah atasaset2yang menghasilkanpendapatan & kewajiban yang bervariasi, dan

3. Bauranpendapatanatasdana (tingkatbunga x jumlahdana).

asset liabilities management1
Asset & Liabilities Management :
  • Pengelolaanneracadalamperbankandalamusahauntukmengoptimumkanstrukturneraca bank sedemikianrupasehinggadiperolehlaba yang maksimaldansekaligusmembatasiresikosekecilmungkin
  • Prosesplanning, organizing, actuating dan controlling untukmendapatkanpenetapankebijaksanaandibidangpengelolaan : permodalan, pemupukandanadanpenggunaandana
  • Neracaadalahcatatanataulaporanataskekayaandankewajibanserta modal yang dimilikioleh bank dalamjangkawaktutertentu
slide7
Cash

BI current account

Earning Assets:

Bank’s Deposit

Securities

Placement

LOAN

Fixed Asset

LaporanKuangan Bank

Use of Fund

Source of Fund

Demand Deposit

BANK as Financial Intermediary

Saving Deposit

Time Deposit

Equity

slide8
Use of Fund

Interest ?

Cost of Fund

Matched ?

Maturity ?

Liquidity

Sources of Fund

Asset and Liability

Management

the set of actions and procedures designed to control the bank’s risks and financial position

resiko resiko dalam alma
Resiko-resikodalam ALMA
  • Resikodibidangkredit
  • Resikodibidanglikuiditas
  • Resikodibidangtingkatsukubunga
  • Resikodibidangnilaitukarvalutaasing
  • Resikodibidangkontinjen
alternatif dalam mengelola risiko tingkat bunga 1
ALTERNATIF DALAM MENGELOLA RISIKO TINGKAT BUNGA (1)
  • Duapendekatanpengelolaanrisikotingkatbunga: 1. penyesuaianon-balance sheet,

2. penyesuaianoff-balance sheet,

3. kombinasi 1 & 2.

  • Penyesuaianon-balance sheetmelibatkanperubahanportofolioaset & kewajibandalamkaitannyadenganperubahancaradalammanaprofitabilitas bank ataujumlah rupiah aset2 & kewajiban2nyaberubahseiringtingkatbungayang berubah.
alternatif dalam mengelola risiko tingkat bunga 2
ALTERNATIF DALAM MENGELOLA RISIKO TINGKAT BUNGA (2)
  • Contoh: manajemendapatmenyesuaikanmaturitas, penentuanhargakembali, & jadualpembayaranatasaset2 & kewajiban2-nya.
  • Bank dapatmengubahposisirisikotingkatbunganyatanpamengubahportofolioaset2 & kewajiban2nyadenganmenggunakanderivatifoff-balance sheet, seperti swap & futures tingkatbunga.
alternatif dalam mengelola risiko tingkat bunga 3
ALTERNATIF DALAM MENGELOLA RISIKO TINGKAT BUNGA (3)
  • Kontrakswaptingkatbunga: suatupersetujuandalammanasuatu bank & pihak lain (mitrakerja) mempertukarkanaruspembayarantetapibukanjumlahpokoknya.
  • Kontrak futures tingkatbunga: suatupersetujuanantaraduapihakuntukmempertukarkansuatukomoditasdenganharga yang ditetapkanpadawaktu yang dispesifikkandimasamendatang.
kerangka proses alma
Kerangkaproses ALMA
  • Adapenetapankebijakan & strategi ALMA
  • Adatujuan/arahbgmanajemen
  • Adapengumpulan data internal/eksternal
  • Adaanalisismengujialternatifstrategi
  • Adamanajemenlikuiditas
  • Adamanajemen gap
  • Adamanajemenvalutaasing
  • Adamanajemen pricing
manajemen likuiditas
Manajemenlikuiditas
  • Kemampuanmanajemen bank dalammenyediakandana yang cukuputkmemenuhisemuakewajibannyamaupunkomitmenygtelahdikeluarkankepadanasabah
  • PengelolaanatasReserve Requirement (RR) atauPrimary Reserve (PR) atauGiroWajib Minimum (GWM) sesuaiketentuan BI, danSecondary Reserve (SR)
  • Resikoygdapattimbul:

1. resikopendanaan

2. resikobunga

alat ukur likuiditas bank
Alatukurlikuiditas bank
  • Jangkapendek :
    • statutory reserve requirement (girowajib minimum): saldogiropada BI/ kewajibankpdpihakketiga pd periode 2 mg seblmnya
    • Basic surplus : aktivalancar – pasivalancar
  • Jangkapanjang :
    • Rasiolikuiditas : new purchased funds required/total funding requirements
    • Indekslikuiditas : Total weighted liabilities/total weighted assets
    • Loan to deposit ratio : pinjamanygdiberikan/danamasyarakat
  • Strategimanajemenlikuiditas :

- skill manajerdan MIS ygdimiliki

pengukuran sensitivitas tingkat bunga kesenjangan rupiah 1
PENGUKURAN SENSITIVITAS TINGKAT BUNGA & KESENJANGAN RUPIAH (1)
  • Tigateknik yang berkaitandenganrisikotingkatbungadapatdiujidengan: 1. kesenjangan rupiah, 2. kesenjangandurasi, & 3. simulasi.
  • Dalamanalisiskesenjangan, semuaaset2 & kewajiban2diklasifikasidalamkelompok2—sensitiftingkatbunga & nonsensitiftingkatbunga—termasukapakahpengembalianbunga (aset) ataubiayabunga (kewajiban) bervariasidengan level umumtingkatbunga.
  • Analisiskesenjanganmengklasifikasiasetataukewajibanmenurutsensitivitasbunganya.
klasifikasi aset2 kewajiban2
KlasifikasiAset2 & Kewajiban2
  • Asetsensitiftingkatbunga(Rate Sensitive Asset - RSA) ataukewajibansensitivitastingkatbunga (Rate Sensitive Liability - RSL): aset2 & kewajiban2 denganmanapengembalianataubiayabungabervariasidenganperubahantingkatbungapadabeberapa horizon waktutertentu.
  • Aset2 & kewajiban2 yang pengembalian & biayabungatidakbervariasidenganpergerakantingkatbungapada horizon waktu yang samadisebut non-sensitiftingkatbunga (NRS).
klasifikasi aset2 kewajiban21
KlasifikasiAset2 & Kewajiban2
  • Dalamsatuperiodewaktumungkintidaksensitifdalamperiodewaktu yang lebihpendek. Periodewaktuinidisebutkeranjang2maturitas.
  • Efek total dariperubahandalam level tingkatbungaumumataspendapatanbungabersihbergantungpadaefekataspendapatan & bebanbunga.
definisi kesenjangan rupiah 1
DefinisiKesenjangan Rupiah (1)
  • Kesenjangan rupiah (kesenjanganpendanaan/ maturitas): perbedaanantarajumlah rupiah asetsensitiftingkatbunga (RSA) danjumlahkewajibansensitiftingkatbunga (RSL).
  • Kesenjangan (Rp) = RSA(Rp) – RSL(Rp).
  • Rasiokesenjanganrelatif = (Kesenjangan/ Aset total).
  • Rasiosensitivitasbunga = RSA/ RSL.
  • Kesenjangandapat +, -, atau 0, sehingga RGR & ISR <, >, atau = 1.
kesenjangan tingkat bunga profitabilitas 1
Kesenjangan, Tingkat Bunga& Profitabilitas (1)

Efekperubahantingkatbungapadapendapatanbersih bank denganposisikesenjangan (ΔNII):

  • ΔNII = RSA(Δi) – RSL(Δi) = Kesenjangan (Δi).
  • Bank dengankesenjangan +, NII ↑ atau ↓ seiringtingkatbunga ↑ atau ↓.
  • Bank dengankesenjangan -, NII ↑ atau ↓ seiringtingkatbunga ↓ atau ↑.
  • Bank dengankesenjangan 0, NII tidakberubahkarenatingkatbungaberubah.
kesenjangan inkremental kumulatif 1
KesenjanganInkremental & Kumulatif (1)
  • Kesenjanganinkrementalmengukurperbedaanantaraasetsensitiftingkatbunga & kewajibansensitiftingkatbungasetiapkelompokberakhirnya horizon perencanaan.
  • Kesenjangankumulatifmengukurperbedaanaset2sensitiftingkatbunga & kewajiban2sensitiftingkatbungapadaberakhirperiode yang lebihdiperluas.
  • Kesenjangankumulatif = jumlahkesenjanganinkremental.
analisis kesenjangan contoh
AnalisisKesenjangan: Contoh
  • Analisiskesenjangan: sensitivitasbunga bank dibagidalam 5 kelompokatau “keranjangmaturitas”: 1. (1-30 hari), 2. (31-60 hari), 3. (61-90 hari), 4. (181-360 hari), dan 5. (>360 hari).
  • Setiapaset & kewajiban bank kemudiandialokasipadasatu (lebih) horizon waktu.
  • Untukbeberapa item aset & kewajiban, jumlahsaldo yang beredardidistribusikandiantarabeberapa horizon waktu.
pengelolaan risiko tingkat bunga dengan kesenjangan rupiah 1
PengelolaanRisiko Tingkat BungadenganKesenjangan Rupiah (1)
  • Tujuanprinsipmanajemenaset/ kewajibansecaratradisionaladalahuntukmengontrolukuran NII, yang dapatdicapaimelaluimanajemendefensifatauagresif.
  • Sasaranmanajemenaset/kewajibandefensif: mengisolasi NII dariperubahan2dalamtingkatbunga, yaitumencegahperubahantingkatbungadaripenurunanataupenaikan NII.
pengelolaan risiko tingkat bunga dgn kesenjangan rupiah 2
PengelolaanRisiko Tingkat BungadgnKesenjangan Rupiah (2)
  • Manajemenaset/kewajibanagresifmemfokuskanpadakenaikan NII melaluipengubahanportofoliolembaga.
  • Kesuksesanmanajemenaset/kewajibanbergantungpadakemampuanuntukmeramalperubahan2tingkatbungamendatang.
  • Tidakadaramalan yang sempurnadenganperhatianterhadaptingkatbunga. Namun, strategiberisikotinggidikombinasikandenganramalan yang tidaksempurnaataspergerakantingkatbungadapatmenghasilkanbencana.
penyesuaian neraca
PenyesuaianNeraca
  • Bank2komersialdapatmenggunakanbeberapainstrumenkeuanganpadaneracasecaralangsungatausecarapotensialpadaneracadalammenyesuaikanaset & kewajibannya.
  • Bank biasanyamenggunakaninstrumenpasaruanguntukmenyesuaikanportofolioaset & kewajibannya.
  • Bank jugadapatmemvariasisensitivitasbungaatasaset.
  • Padasisikewajiban, bank dapatmenerbitkan CDs dalamukuran & maturitas yang bervariasiataudapatmeminjamdipasarsekuritas BI.
berapa banyak risiko tingkat bunga dapat diterima 1
BerapaBanyakRisikoTingkat BungadapatDiterima (1)
  • Padamanajemenrisikotingkatbungadefensif,

bank akanberusahauntukmenyusun aset2 & kewajiban2nya dalamkaitannyauntukmenghilangkanrisikotingkatbunga.

  • Padamanajemenrisikotingkatbungaagresif, bank akanbertaruhataspengharapandari perubahan2 tingkatbunga.
  • Berapa bank mengikutidiantaraduatitikekstrimini, denganmengambilbeberapatetapirisikotingkatbungasangatdibatasi.
berapa banyak risiko tingkat bunga dapat diterima 2
BerapaBanyakRisikoTingkat BungadapatDiterima (2)

Keputusanjumlahrisikodaritingkatbunga yang tepat, manajemen bank harusmempertimbangkan:

1. Profitabilitas bank yang tidakmengambilbebe-raparisikotingkatbungadapattidakmencukupi.

2. Kebijakanmenghilangkansemuarisikotingkatbungapadaneracamungkintidaksesuaidengankeinginanparapelangganpinjaman bank.

3. Keahlian & preferensimanajemenrisikojugasignifikan.

manajemen agresif 1
ManajemenAgresif (1)

Dengan program manajemenrisikotingkatbungaagresif, akanmelibatkandualangkah:

1. Arahtingkatbungamendatangharusdiprediksi, dan

2. Penyesuaianharusdibuatdalamsensitivitasbungaatasaset2 & kewajiban2dalamkaitannyadenganmengambilkeuntunganatasperubahan2tingkatbunga yang diproyeksikan.

manajemen agresif 2
Manajemen Agresif (2)
  • Jika E(i)↑, FI dengankesenjangan + (RSA > sensitif), ↑ pengembalianbunga > ↑ biayanya.
  • FI yang E(i)↑, tetapidengankesenjangan ≠ positifakanmembutuhkanuntukmenyesuaikanpenyesuaiandalamportofolionya.
  • FI yang E(i)↓ akanmenghasilkanpenyesuaiandalamportofoliodibawahstrategimanajemenportofolioagresif.
manajemen defensif
ManajemenDefensif
  • Strategidefensifberusahauntukmempertahankanjumlah rupiahatas RSA dalamneracadenganjumlah RSL selamaperiodetertentu, sehinggakesenjangan rupiah akanmendekati nol.
  • Strategidefensiftidakperlustrategipasif.
  • Beberapapenyesuaiandalamportofolioaset & kewajibandibawahstrategidefensifseringkaliperludalamkaitannyadenganmempertahankanposisikesenjangan nol.
tiga problema dengan manajemen kesenjangan rupiah
TigaProblemadenganManajemenKesenjangan Rupiah
  • Horizon waktu: pemisahanaset2 & kewajiban2 FI dalamsensitiftingkatbunga & nonsensitiftingkatbungamensyaratkankemantapanharizonwaktuatauperencanaan.

2. Korelasidenganpasar: koefisienkorelasiantarapergerakandalamtingkatbungapasar & dalampendapatan & biayauntukportofolio FI adalah 1.

3. Fokuspada NII: analisiskesenjanganmemfokuskanpada NII daripadakemakmuranpemegangsaham.

manajemen gap mismatch
MANAJEMEN GAP(MISMATCH)
  • Upaya-upayautkmengeloladanmengendalikankesenjangan(GAP) antaraasetdan liabilities padasuatuperiodeygsama, meliputikesenjangandalamhaljumlahdana, sukubunga, saatjatuh tempo.
  • Upayamengatasiperbedaanantaraasetygsensitifthdbunga(Rate Sensitive Asset - RSA) danpasivaygsensitifterhadapbunga(Rate Sensitive Liabilities - RSL )
strategi manajemen gap
StrategimanajemenGAP
  • Mengelola interest rate : Interest rate management yaitusuatukegiatanuntukmenata interest rate secarasimultanantarasisiasetmaupun liabilities sehinggadapatdiperkecildampaknegatifperubahansukubunga, denganmemperhatikan :
    • Jangkawaktu,
    • Repricing
    • Interest rate dan
    • Acceleration of change
analisis kesenjangan durasi 1
ANALISIS KESENJANGAN DURASI (1)
  • Durasi: wakturata2tertimbang (diukurdalamtahun) terhadapsemuaaruskas yang diterimadariinstrumenkeuangan.
  • Kesenjangandurasi: perbedaanantaradurasiaset2 & kewajiban2 bank.
  • Kesenjangandurasi: suatuukuransensitifitastingkatbunga yang membantubagaimanaperubahandalamtingkatbungamempenga-ruhinilaipasar aset2 & kewajiban2 bank, & akhirnyanilaibersihnya (NilaiWajar).
analisis kesenjangan durasi 2
ANALISIS KESENJANGAN DURASI (2)
  • NW = A - L.
  • ΔNW = ΔA – ΔL.
  • Dalamkonteksanalisisdurasi, nilaibersih (nilaiekuitas) ≠ nilaipasarsaham yang beredar.
  • NilaiWajaradalahnilaiteoritikalekuitas bank, danmerupakansatuindikatorataskebangkrutannya.
pengukuran kesenjangan durasi
PengukuranKesenjanganDurasi
  • Efekperubahantingkatbungapadanilaibersihdihubungkandenganukurankesenjangandurasi (DGAP), diukursbb.:
  • DGAP = Da – WDL
  • Jikatingkatbunganaik, makanilai NW akanturun, dansebaliknya.
  • [ΔNW/ TA]  -DGAP [Δi/(1+i)].
  • RpΔNW  -DGAP [Δi/(1+i)] x TA.
manajemen kesenjangan durasi defensif agresif 1
ManajemenKesenjanganDurasiDefensif & Agresif (1)
  • Jikakesenjangandurasi + (durasiaset > kewajiban), makakenaikan (penurunan) dalamtingkatbungaakanmengurangi (menaikkan) nilai NW.
  • Jikakesenjangandurasi – (durasiaset < kewajiban), makakenaikan (penurunan) tingkatbungamenaikkan (menurunkan) nilai NW.
  • Jikakesenjangandurasinol, makaperubahandalamtingkatbungatidakakanberpengaruhterhadapnilai NW.
manajemen kesenjangan durasi defensif agresif 2
ManajemenKesenjanganDurasiDefensif & Agresif (2)
  • Strategimanajemenrisikotingkatbungaagresifakanmengubahkesenjangandurasidalamantisipasiatasperubahan2dalamtingkatbunga.
  • Manajemenrisikotingkatbungadefensifdalamkonteksiniakanmempertahankandurasiaset2 = durasikewajiban2, sehinggamempertahankankesenjangandurasi nol.
problema dengan manajemen kesenjangan durasi
ProblemadenganManajemenKesenjanganDurasi

1. Imunisasiatauisolasinilaipasarekuitasterhadapperubahan2tingkatbungaakanefektifhanyajikatingkatbungauntuksemuasekuritasberubahnaikatauturunsecarasamajumlahnya.

2. Manajeraset/kewajibanharussetujudenganproblemaarahdurasi.

simulasi manajemen aset kewajiban
SIMULASI & MANAJEMEN ASET/KEWAJIBAN
  • Model2manajemensimulasiaset/kewajib-an membuatkemungkinanuntukmenge-valuasistrategi2neraca yang bervariasidibawahasumsi yang berbeda.
  • Kebanyakan model simulasimensyaratkanasumsitentangperubahan2 & level2 yang diharapkanatastingkatbunga & bentukkurve yield, strategipenentuanhargauntukaset & kewajiban, danpertumbuhan, jumlah rupiah, & bauranaset2 & kewajiban2.
korelasi di antara risiko
KORELASI DI ANTARA RISIKO
  • Fokusmanajemenaset/kewajibanadalahrisikotingkatbunga.
  • Jikarisiko2 yang dihadapi bank (risikotingkatbunga, risikokredit, dandimensirisiko yang lain) tidakberhubungan (tidakberkorelasi), makamanajemendapatmengonsentrasikanpadasatutiperisiko.
  • Kenyataannya, antarajenisrisikoberhubungan, khususnyajika bank komersialmenggunakanportofoliopinjamannyasebagaikendaraanpokokuntukmenyesuaikaneksposurrisikotingkatbunganya.
manajemen valuta asing
ManajemenValutaAsing
  • Suatu kegiatan membeli atau menjual mata uang suatu negara.
  • Pasar valas adalah transaksi jual beli melalui jaringan komunikasi antara bank, brokers maupun dealer di seluruh dunia yg dilakukan di ruangan (dealing room) masing2 bank.
  • Tindakannya :
    • Pengendalian kesenjangan mata uang asing
    • Pengendalian keuntungan netto dari nilai tukar
instrumen valas
InstrumenValas
  • Transaksi SPOT : transaksivalassecaratunaidimanapenyerahanvalutanyadilakukan 2 hr kjsetelahtgltransaksidgnnilaitukarygsdhdisepakati.
  • Transaksi FORWARD : transaksivalassecaraberjangkadimanapenyerahanvalutanyadilakukan pd suatutgltertentudikemudian hr.
  • Transaksi SWAP : pertukaranduavalutaasingygberbedamelaluipenjualansecaratunai & pembeliankembalisecaraberjangka
instrumen pasar uang
InstrumenPasarUang
  • Penempatanantar bank : penempatandanalebih pd bank lain ygmemerlukanutksuatujangkawkttertentu
  • Pinjamanantar bank : meminjamdana pd bank lain gunamenutupkekurangandanavalas
  • Instrumenpasaruang : foreign exchange loan & deposit, call & notice loan & deposit, repo/reverse repos, bankers acceptance, certificate of deposit, commercial paper, treasury bills
  • Securities
resiko kegiatan valas
Resiko kegiatan valas
  • Resikomatauang : bila bank dlmposisi long/overbought dlmsuatumatauang & nilaitukarnyaturun (mengalamidepresiasi), maka bank akanmenanggungrugi
  • Resikoliquiditas : pd saatkewajibandlmmatauangjatuh tempo lebihcepatdariaktivanya
  • Interest rate risk : adaperubahansukubunga
  • Credit risk : bilanasabahgagalmemenuhikewajibanpadasaatkreditjatuh tempo
manajemen pricing
Manajemen Pricing
  • Suatukegiatanmanajemenuntukmenentukantingkatsukubungadariproduk-produkygditawarkan bank, baikdrsisi asset maupunkewajiban.
  • Mendukungstrategidantaktis ALMA bank
  • Faktorpenetapan interest rate : Kelompokpinjamandankelompoksimpanan
penetapan suku bunga
Penetapan suku bunga
  • Lending rate :

LR = COM + Risk Cost + Spread

Di mana : COM (cost of money)

COM = COLF + OHC

Di mana : COLF (cost of loanable fund)

COLF = COF/ (1-RR)

COF (cost of fund) : biayabungadanadanbiayapromosidana

OHC (overhead cost) : biayadiluarbiayadanaspttenagakerja, operasionalpelayanan, perangkatkerasdll

penetapan suku bunga1
Penetapan suku bunga
  • Sukubungapinjaman

Tujuannya : meningkatkanjumlahdana yang lebihmurahdibandingkandgnsukubungapasar, mendukungpemenuhanbatasan & target likuiditasdgnmenyediakandanaygsesuaidgnstrukturjkwktygdiinginkan, mencapai target jmlhsimpanansesuaidgn interest maturity target & mendukung target posisisimpananvalassesuaijenismatauangygdiinginkan

  • Biaya : sukubungaygdibayarkankpddeposan, biayacadanganwajiblikuiditas, biayapelayanandanmarjinkeuntungan
ad