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Master IEDES Analyse financière et économique des projets de développement agricole Le 09 Novembre 2005

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Master IEDES Analyse financière et économique des projets de développement agricole Le 09 Novembre 2005 - PowerPoint PPT Presentation


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Master IEDES Analyse financière et économique des projets de développement agricole Le 09 Novembre 2005. ANALYSE ECONOMIQUE DES PROJETS DE DEVELOPPEMENT AGRICOLE. Plan du cours. I. Motivation, objectifs, logique d’ensemble et principes généraux de l’analyse économique

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slide1

Master IEDESAnalyse financière et économique des projets de développement agricoleLe 09 Novembre 2005

ANALYSE ECONOMIQUE DES PROJETS DE DEVELOPPEMENT AGRICOLE

plan du cours
Plan du cours
  • I. Motivation, objectifs, logique d’ensemble et principes généraux de l’analyse économique
  • II. Prix économiques des biens
  • III. Valeur économique du travail
  • IV Valeur économique de la terre
  • V. Valeur économique des devises
  • VI. Prise en compte de l’environnement
slide3
I. Motivation de l’analyse économique:les valeurs financières ne disent pas toujours la «vérité» économique
  • La fiscalité (taxes/subventions) altère les signaux économiques et peut donc orienter les acteurs privés vers de « mauvais » choix
  • Les valeurs financières issues de marchés déséquilibrés (travail) ou en équilibre contraint (fonds publics/devises) peuvent être «économiquement incorrectes»
  • Certaines ressources sont externes au marché (environnement) et/ ou mal mesurées (intangibles) par le marché (éducation, santé, amélioration de la mobilité grâce à nouvelle route, etc.)
slide4
Objectifs de l’analyse économique:déterminer l’intérêt du projet du point de vue de l’ensemble de la société
  • N’y a-t-il pas des variantes de certains éléments du projet préférables à d’autres (défrichement manuel vs. Mécanique; culture vivrière vs. culture commerciale; fertiliseur organique local vs. engrais importé, etc.)?
  • Quelles mesures faudrait-il appliquer pour inciter les acteurs à faire le choix des bonnes variantes (retour sur l’analyse financière)?
  • Le projet (éventuellement modifié) est-il suffisamment attractif pour le pays/le bailleur international au regard des ressources en capital qu’il consomme (cf. cours actualisation)?
logique d ensemble de l analyse conomique
Logique d’ensemble de l’analyse économique

Détermination

des prix financiers

Résultats financiers

Ajustements

Choix privés

Plan: Investissements & financements, projection

des activités, mesures d’incitation

Détermination

des prix économiques

(pour les ressources

les plus significatives)

Résultats économiques

Concordance ?

Préférences publiques

(comparaison variantes, projets alternatifs)

principes g n raux de l analyse conomique qualifier les entr es sorties et d terminer leurs effets
Principes généraux de l’analyse économique: qualifier les entrées & sorties et déterminer leurs effets

Echangeable?

Coût de production?

Monopole local?

Effet sur les prix?

Effet d’éviction?

Prix à la consommation?

Echangeable?

Prix à la consommation?

Effet sur les prix?

Effet d’éviction?

Prix à la production?

Projet

Inputs

Intermédiaires

Travail familial?

Chômage?

Outputs

Travail

LT (terre finale)

T

0

principes g n raux de l analyse conomique mesure des co ts b n fices
Principes généraux de l’analyse économique: mesure des coûts & bénéfices
  • Mesurer la création/consommation de ressources selon un point de vue global:
    • Ne pas se contenter d’examiner les incidences directes du projet, mais considérer la somme des effets directs et induits (sur la consommation & production domestique, les échanges internationaux, l’emploi, …)
    • Les transferts financiers lors de la production sont économiquement neutres: une fois réglée la question de l’incitation, la fiscalité/subventions et les remboursements de prêts ne font que répartir les revenus d’activité d’un agent à l’autre
  • Valeur d’une consommation finale (nationale) additionnelle = prix à la consommation (consentement à payer)
  • Valeur d’un input additionnel = coût de production (coût d’opportunité de la mise à disposition)
  • Beaucoup d’ajustements peuvent théoriquement sembler nécessaires, en pratique se limiter, selon le projet, aux facteurs les plus pertinents
ii 1 prix conomiques des biens cas des changeables
II.1. Prix économiques des biens:cas des échangeables
  • Hypothèse: le projet ne perturbepas (directement) les volumes offerts/demandés sur les marchés domestiques : parfaite compensation par les échanges internationaux
  • Output/input exportable:
    • Effet du projet: augmentation/diminution des exportations*
    • Valeur économique d’une exportation = prix (financier) paritaire à l’exportation net des taxes/subventions = prix économique
  • Output/input importable:
    • Effet du projet: diminution/augmentation des importations*
    • Valeur économique d’une importation = prix (financier) paritaire à l’importation net des taxes/subventions = prix économique

* : il n’est pas nécessaire que les biens physiques faisant réellement l’objet de l’échange international soit liés au projet

produit exportable compensation de l effet du projet par ajustement du volume des exports
Produit exportable: compensation de l’effet du projet par ajustement du volume des exports

Prix

Offre nationale

Demande

domestique

Demande

internationale

Pdom

+ subventions

- taxes

-T&D

FOB

Quantité de produit

AP (inp)

SP

AP (out)

Pdom : prix domestique

slide10

Valeur financière vs. économique d’un output exportable

Prix FOB

Valeur économiqueau port

Taxes – subventions export

T&D2

Valeur financièreau port

Valeur économique marché domestique

T&D2

T&D1

Valeur financière marché domestique

Valeur économique à la sortie

de la ferme

T&D1

Valeur financière à la sortie

de la ferme

Prix économique

Prix paritaire

à l’exportation

0

produit importable compensation de l effet du projet par ajustement du volume des imports
Produit importable: compensation de l’effet du projet par ajustement du volume des imports

Prix

Demande

domestique

Offre

internationale

Offre

nationale

Pdom

T&D + taxes

- subventions

CAF

Quantité de produit

AP (out)

SP

AP (inp)

Pdom : prix domestique

valeur financi re vs conomique d un input importable
Valeur financière vs. économique d’un input importable

Valeur financière à la porte

de la ferme

Valeur économique à la porte

de la ferme

T&D2

Valeur financière

marché domestique

T&D2

T&D1

Valeur économique

marché domestique

Valeur financière au port

Taxes – subventions import

T&D1

Valeur économique au port

Prix CAF

Prix paritaire

à l’importation

Prix

économique

0

ii 1 prix conomiques des biens cas des non changeables
II.1. Prix économiques des biens:cas des non échangeables
  • Output:
    • Augmentation de la consommation finale (Hypothèse: pas d’incidence sur le prix)
    • Valeur = Consentement à payer = prix à la consommation (+ taxes - subventions à la consommation)
  • Input:
    • Consommation de ressources productives
    • Valeur = coût économique de production = prix de vente avec d’éventuelles corrections (fiscalité/subvention lors de la production de l’input; rente de monopole)
iii valeur conomique du travail prise en compte des d s quilibres
III. Valeur économique du travailPrise en compte des déséquilibres
  • Travail familial: coût d’opportunité économique pour la famille (cf. analyse financière & ajustements)
  • Travail salarié: = coût d’opportunité national de la mobilisation d’un travailleur pour le projet:
    • Travail qualifié (cadre, expert):
      • En général pas de chômage sensible
      • Valeur économique = salaire marchand
    • Travail non qualifié:
      • Possibilité de chômage important (marché en déséquilibre)
      • Embauche d’un travailleur revient (directement ou indirectement) à l’embauche d’un chômeur (partiel)
      • Valeur économique

= coût d’opportunité du travail agricole dans la zone

= salaire marchand*tcorrectif , avec 0%= < tcorrectif =< 100%

d s quilibre du march du travail non qualifi
Déséquilibre du marché du travail non qualifié

Salaire

Offre de travail

Demande de travail

w : salaire marchand

w* : salaire d’équilibre

Chômage

w

w*

  • Offre de travail classée par coût d’opportunité croissant du temps individuel
  • Demande de travail classée par productivité marginale décroissante du travail

Où se situent les chômeurs embauchés?

iv valeur conomique de la terre
IV. Valeur économique de la terre
  • Exploitant propriétaire:
    • Coût d’opportunité (idem. AF mais prix économiques)
    • Bien spécifier la situation sans projet
  • Nouvelle acquisition ou fermage, les possibilités:
    • En théorie prix d’achat, mais en pratique marché très peuliquide: risque de surestimation (grands propriétaires: acceptent acquisition à prix élevé: sécuriser leurs investissements/prestige)
    • Prix du fermage (si disponible)
    • Estimation directe: productivité économique de la terre = valeur économique de la production – coûts économiques des autres intrants (fonction de production)
  • Ne pas oublier l’effet d’appréciation/dépréciation
v valeur conomique des devises le taux de change conomique
V. Valeur économique des devises: le taux de change économique
  • Protection des marchés domestiques (barrières aux importations & subventions aux exportations): prix domestiques > prix mondiaux (au taux de change du marché)
  • Soit d : le taux de protection sur les importations et les exportations marginales
  • Utilité d’1 Rp (en devise) = 1 Rp + d
  • Valeur économique de la devise = taux de change du marché*(1+d)
  • Facteur correction additionnel si taux de change courant insoutenable
v valeur conomique des devises estimation
V. Valeur économique des devises: estimation

1) Demander une estimation auprès des experts nationaux ou internationaux

Ou

2) Appliquer la formule de B. Ballassa (1974)*:

 iMiTi + jXjSj

d =

 iMi+ jXj

Mi: produit importé; Ti : taxe correspondante (+TVA)

i: élasticité prix des importations en produit i

Xj : produit exporté; Sj: subvention correspondante (-TVA)

j: élasticité prix des exportations en produit j

*: « Estimating the shadow price of foreign exchange in project appraisal », Oxford Economic Papers, Vol. 26, N°2, p. 147-168

v valeur conomique des devises un exemple indon sien 1994
V. Valeur économique des devises: un exemple indonésien (1994)

Cas 1: Déficit commercial supposé totalement soutenable

d = 79%*18% = 14%

Cas 2: Seulement 60% du déficit commercial supposé soutenable

Taux de dévaluation future: 7%

d =14% + 7% = 21%

Source: Banque Asiatique de Développement: http//:www.adb.org/Documents/guidelines/Eco_Analysis

vi prise en compte de l environnement
VI. Prise en compte de l’environnement
  • Les atteintes environnementales peuvent survenir à deux moments:
    • lors des investissements collectifs ou individuels (barrages, déforestation, défrichement et autres aménagements de l’espace)
    • durant l’exploitation (pesticides, rejets organiques, gaz à effet de serre, etc.)
  • Deux questionnements distincts:
    • Les dommages causés par les investissements sont-ils acceptables? (oui/non)
    • Comment assurer une exploitation écologiquement responsable – respectueuse des capacités d’assimilation du milieu? ( contrôle des flux par un instrument approprié)
  • Dans les 2 cas: évaluation monétaire des dommages
evaluation des ressources environnementales d composition des valeurs
Evaluation des ressources environnementales: décomposition des valeurs

Valeur économique totale / personne

Valeur d’usage totale

Valeurs intrinsèque

(existence)

Valeur d’usage

réel

Valeur d’usage

potentiel

Valeur d’option

Valeurs altruistes

(générations futures)

Source: J-P Barde (1992), Economie et politique de l’environnement

slide22

Evaluation des ressources environnementales : les méthodes

Evaluation monétaire

des dommages/bénéfices

Valeur révélée

Valeur imputée

Valeur implicite

Marchés

de substitution

Marchés

Hypothétiques

(intangibles)

Méthode directe

Dépenses

de protection

(ex.: bruit)

Prix hédonistes

(ex.: immobilier)

Evaluation

contingente

(enquête)

Monétarisation

des dommages

physiques

Source: J-P Barde (1992), Economie et politique de l’environnement

r gulation des pollutions r sultant des activit s d exploitation
Régulation des pollutions résultant des activités d’exploitation
  • Le problème du régulateur public:
    • Trouver le bon équilibre entre (1) le coût économique de la prévention et (2) le bénéfice écologique (dommage évité)
    • Compte tenu de l’incertitude sur les coûts individuels de prévention
  • La méthode:
    • Avoir une idée des courbes de coûts et de bénéfices: marginaux donne une idée du niveau souhaitable de prévention
    • Sélectionner l’instrument approprié:
      • Réglementation: valeur limite d’émission
      • Incitation: taxe sur la pollution/intrant polluant
slide24

Exemple de courbe de dommages marginauxPourcentage de réduction de la production de haricots en fonction de la dose de SO2 (Mc Laughlin et Taylor, 1985)

Réduction de la production = -15,9 + 28,7 (LOG Dose)

100

80

Réduction de la production

(%)

60

Seuil

critique

40

20

0

1.7

10

100

Dose d ’exposition au SO2 (PPMH)

exemple de courbe de co ts marginaux de pr vention le cas des missions de ges dans l agriculture
Exemple de courbe de coûts marginaux de prévention: le cas des émissions de GES dans l’agriculture

Euro/tCO2

200

Biocarburants

160

100

Electricité

biomasse

Biomasse thermique

10

Nouvelles pratiques

culturales

MtCO2 réduites

1,4

Source:d’après Plan Climat 2003, rapport du groupe « Agriculture, forêt et produits dérivés »

optimum th orique sans incertitude
Optimum théorique (sans incertitude)

Dommage marginal

Coût marginal

de prévention

Cm = Bm

E*

Effort croissant de dépollution

E0 = niveau de pollution sans prévention

Equivalence réglementation & taxation

comparaison des instruments en situation d incertitude weitzman 1974 les deux cas polaires
Comparaison des instruments en situation d’incertitude (Weitzman, 1974)* : les deux cas polaires
  • La réglementation: permet de garantir un niveau de prévention mais sans flexibilité : à retenir en cas proximité d’un seuil critique(ex: température max. des rejets dans une rivière, DBO dans une eau déjà polluée)
  • La taxation: ajustement automatique de l’effort en fonction des coûts: à retenir lorsqu’il y a pas de risque que le récepteur écologique atteigne à court terme un état inacceptable (ex: cours d’eau peu pollué et peu exposé, gaz à effet de serre dans l’atmosphère)

*: « Price vs. quantities, Review of Economic Studies, 41(4), p. 477-491

slide28
Dommage marginal sensible et coût marginal de prévention faiblement croissant:la réglementation est préférable

Dm

Coûts, Dommages

marginaux

Sur-dommage

Coût marginal

réel

Coût marginal

sous estimé

T

Légende:

Dm: courbe de dommage marginal;

T : niveau de la taxe ;

PVLE : niveau de la valeur limite d ’émission;

P*: niveau de prévention optimal;

PT : niveau réellement atteint avec la taxe T;

Surcoût

P*

PT

PVLE

Niveau de prévention

slide29
Dommage marginal peu sensible et coût marginal de prévention fortement croissant:la taxation est préférable

Coût marginal

réel

Coûts, Dommages

marginaux

Coût marginal

sous estimé

Sur-dommage

Dm

Surcoût

T

Légende:

Dm: courbe de dommage marginal;

T : niveau de la taxe ;

PVLE : niveau de la valeur limite d ’émission;

P*: niveau de prévention optimal;

PT : niveau réellement atteint avec la taxe T;

P*

PVLE

PT

Niveau de prévention