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Dec. 2009

KTB 스타셀렉션증권투자신탁 [ 주식 ] 투자제안서. Dec. 2009. KTB 자산운용 ( 주 ).

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Dec. 2009

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Presentation Transcript


  1. KTB스타셀렉션증권투자신탁[주식] 투자제안서 Dec. 2009 KTB 자산운용(주) 본 자료는 상품에 대한 이해를 돕기 위하여 작성한 것으로 어떠한 경우에도 투자결과에 대한 법적 책임의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 자료에서 제시하는 수익률은 세전수익률을 의미하며, 본 상품은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 운용실적에 따라 이익 또는 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로서 『예금자보호법』에 따라 보호를 받지 아니하기 때문에 투자원금에 손실이 발생할 수도 있으므로 투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다. 본 자료에 기재된 내용 중 투자참고 및 예측자료는 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계자료를 이용하여 작성한 것으로 투자판단을 돕기 위한 참고자료이며, 향후 결과에 대한 보증이 되는 것은 아닙니다. 또한, 본 자료에 기재된 운용전략은 기재된 대로 이행된다는 보장은 없으며, 시장상황 변동 등에 따라 변경될 수 있습니다. 본 상품에 가입하시기 전에 본 자료를 자세히 읽어보시고, 특히 투자대상, 환매방법 및 보수 등에 관하여 반드시 확인하시기 바랍니다.

  2. 목차 Ⅰ. 상품개요 Ⅱ. 상품구조 Ⅲ. Why 『KTB스타셀렉션』 ? Ⅳ.상품특징 Ⅴ. 운용프로세스 Ⅵ. 운용전략 (별첨)

  3. 상품개요 ※ 종류C수익증권의 최초취득일(매수일)을 기준으로 종류별로 1년 보유시 마다 종류C2, 종류C3, 종류C4수익증권으로 자동전환 단, 종류 C 수익증권, 종류C2 수익증권 및 종류C3 수익증권을 보유한 수익자가 일부 환매를 한 경우에는 전환하지 않음

  4. 상품구조 • 투자스타일별 Best 매니저를 결합한 드림팀 구성 • 최고의 수익을 추구하는 투자스타일별 Portfolio 구축 『KTB스타셀렉션』 “대형성장 주식” Best Manager ‘드림팀펀드’ “중소형가치 주식” Best Manager “대형가치 주식” Best Manager KTB 스타셀렉션 “대형혼합 주식” Best Manager

  5. 상품구조 • 전문펀드투자자문사의 스타일별 매니저 대상 심층분석을 통한 매니저 Selection • 체계적 운용성과 분석 및 주식시장 전망에 따라 스타일별 Portfolio 구축 안정적 수익을 추구하는『KTB스타셀렉션』포트폴리오 KTB스타셀렉션 (드림팀 펀드) 구성 Portfolio 비중 결정 펀드매니저 선정과정 포트폴리오 구축 주식시장전망 Top Down/ Bottom up 스타일별 펀드매니저 Universe 성과분석 및 시뮬레이션 매니저에 대한 심층적 분석 Best 매니저 Selection 스타일별 투자비중 결정 ‘전문펀드투자자문사’의 자문

  6. Why『KTB스타셀렉션』 ? 주식 스타일별 Best 매니저 결합을 통한 최적의 수익률 추구 스타일별 최적의 포트폴리오 구축을 통한 시장 변동성 축소 전문펀드투자자문사를 활용하여 정기적으로 매니저별 투자비율 변경 시장 국면별 스타일 추가선정 및 투자비율 조정 등을 통한 적극적 운용 KTB스타셀렉션 목표 Best Quality Best Portfolio Best Returns

  7. 상품특징 1. 스타일별 최고의 매니저에 대한 투자기회를 하나의 펀드로 제공 • 투자 스타일별 우수한 운용성과를 보유한 매니저들을 결합하여 하나의 펀드로 구성 • 각 스타일 별 최고의 매니저(집합투자업자 등)와 위탁 및 자문계약을 통하여 펀드 내에서 다양한 • 투자전략 실행 스타일별 최고의 매니저 선정 KTB 스타셀렉션 펀드 대형성장 주식 대형가치 주식 • Best 매니저로 구성 • 최적의 포트폴리오 추구 “하나의 펀드로 제공” 중소형가치 주식 대형혼합 주식 (드림팀펀드)

  8. 상품특징 2. Best 매니저 결합을 통한 수익률 제고를 위한 최적의 포트폴리오 추구 • 포트폴리오(안) 기준 최근 3년 누적수익률은 KOSPI 대비 27.41%초과수익 실현 • 과거 주식시장 사이클 분석과 향후 전망에 따라 스타일별 최적의 포트폴리오 추구 Portfolio(안) vs KOSPI 수익률 * 분석기간 : 2006.11.1~2009.10.31 * 포트폴리오(안) : KTB마켓스타주식형 59%, 신영마라톤 25%, 유리스몰뷰티주식 16%

  9. 상품특징 3. 스타일별 Best 매니저의 상호 협력체계 구축으로 시너지효과 추구 • 정기 투자운용회의를 통한 의견/정보 교환 등으로 펀드운용의 시너지효과 추구 • 스타일별 개별 매니저의 주식시장전망 및 개별 종목에 대한 Research 능력이 결합된 펀드운용 투자전략의 시너지 효과 정기 투자운용회의 Bottom-Up 분석 Top-Down 분석 대형성장 매니저 대형혼합 매니저 중소형가치 매니저 대형가치 매니저

  10. 상품특징 4. 위탁 및 자문계약을 통한 투자방식으로 기존 FoFs 대비 효율적인 투자 가능 • 위탁 및 자문계약을 통하여 편입 펀드의 환매수수료 제약 없이 자산의 효율적 배분 가능 • 상위 펀드에만 보수를 지급하는 구조이므로 상대적으로 저렴한 보수체계 < KTB스타셀렉션 펀드 vs FoFs>

  11. 운용프로세스 1. 포트폴리오 구성 프로세스 1) Best 매니저 선정 프로세스 • 정기적으로 체계적/객관적 평가를 통한 집합투자업자의 Pool 선정 후 Best 매니저 선정 • 제로인펀드투자자문은 고유의 Know-How를 통한 Best 매니저선정 관련 자문역할 수행 국내 집합투자업자 등 대상 전체 정량적 분석 정성적 분석 최종 Best 매니저 선정 및 리밸런싱 최초선정 및 리밸런싱 자문 집합투자업자 pool 선정 Best 매니저 선정

  12. 운용프로세스 2) 집합투자기구 등 선정 관련 정량적/정성적 분석 Process • 정량적 분석을 통하여 대상 집합투자기구 등의 운용성과/운용규모/운용능력 평가 • 정성적 분석을 통하여 집합투자기구 등의 장기적/안정적 운용능력 등 판단 <평가기준> 정 량 적 분 석 위탁 및 자문계약 대상 집합투자기구 등 Research 운용성과 운용규모 운용능력 동일 스타일별 집합투자기구 등 성과 분석 Risk Factor를 반영한 심층적 성과분석 정 성 적 분 석 Organization Process Quality Continuance Stability People 투자철학과 프로세스의 적합성 및 일관성 조직경영의 적정성, 안정성, 지속가능성 운용경력, Skill, Portfolio 지식

  13. 운용프로세스 2. Rebalancing Process • 정기적으로 체계적인 성과분석 및 시장전망을 통하여 지속적으로 Rebalancing실행 • 시장전망에 따른 시뮬레이션을 통하여 스타일별 최적 Portfolio 추구 Rebalancing 체계 Step 5 Rebalancing 실행 최적의 Portfolio 실행 • 스타일별 비중조정 • 위탁운용사 및 자문사 편입/퇴출 Step 4시뮬레이션 등에 의한 최적화 향후 시장전망에 따른 시뮬레이션으로 최적의 Portfolio 추적 Step 3향후 시장전망 스타일별 주식시장에 대한 전망 Step 2주식시장 분석 스타일별 주식시장에 대한 분석 Step 1 운용성과 분석 스타일별 세부 성과분석

  14. 운용전략 기본 운용전략 시장상황에 적합한 최적의 스타일별 Portfolio투자전략 KTB 스타셀렉션 효율적인 포트폴리오 구축으로 스타일별 분산투자 효과 극대화 벤치마크 대비 안정적 초과수익 달성 추구 정기적인 성과분석 및 시장분석을 통해 최적의 Rebalancing 실행

  15. 운용전략 1. Portfolio 전략 1) 수익성과 분산투자효과를 결합한 최적의 Portfolio 구축 • 분기별 수익성과 안정성 분석을 통한 최적의 Portfolio 구축 • 주식시장 전망 및 스타일별 상관관계 분석을 통한 Portfolio 자산배분전략 국면별 Portfolio 수익률 분석 국면별 Portfolio 변동성 분석 최적의 포트폴리오 구축 2) 스타일별 매니저 및 투자비중 계획(안) * 투자비중은 시장상황에 따라 정량적/정성적 분석 및 시뮬레이션 등을 통하여 변경될 수 있음

  16. 운용전략 2. Rebalancing 전략 : 스타일별 비중조정 + 위탁운용사 및 자문사 편입/퇴출 • 매분기 엄격한 성과분석과 향후 시장전망을 기초로 최적의 Rebalancing 실행 • 스타일별 비중조정, 위탁운용사 및 자문사 편입/퇴출을 통한 최적의 Rebalancing 실행 Rebalancing 주기 Rebalancing 기준 ‘스타일별 비중조정’ • 엄격한 성과분석 • 시장환경 및 시장전망 • 제로인펀드투자자문의 자문 • 정기 : 매 분기별 • 수시 : 이슈 발생시 (주식시장 및 위탁업자 등의 이슈) 스타셀렉션펀드 Rebalancing 전략 Rebalancing Risk 관리 Rebalancing 방법 • 담당매니저의 변경 • 운용스타일에서 현격한 이탈 • 운용철학/프로세스 변경 • 심각한 컴플라이언스 위반 • 장기간 운용성과 저조 • 스타일별 비중조정 (정률법 / Active Rebalancing) • 신규 위탁운용사/자문사 편입 • 기존 위탁운용사/자문사 퇴출 ‘위탁 운용사 및 자문사 편입/퇴출’ * 정률법 : 분기별로 특정스타일에 대한 기준비중을 설정하여 리밸런싱시 기준비중으로 회귀하도록 비중 조정 * Active Rebalancing : 시장상황에 따라 펀드별 기준비중에 상하 변동폭을 설정하여 비중 조정 ※펀드운용 관련 중요한 변경사항 발생시 인터넷 홈페이지 등에 공시함

  17. (별첨) Best Manager 소개 (2009.11.9 기준) 대형혼합 주식형 대형가치형 주식형 대형성장 주식형(자문) 중소형가치 주식형 * 대형가치주식형 매니저 변경(‘09.11.9) : 신한BNP파리바자산운용(정인기 부장) → 신영자산운용(허남권 상무)

  18. [별첨] 펀드 운용성과 ▣ KTB스타셀렉션펀드[주식] • KTB스타셀렉션펀드 최초설정일 이후 수익률 +10.18%기록 BM = KOSPI 100% (단위 : 억원, %) [스타일별 vs BM] [전체 펀드 vs BM] 펀드 BM 대형성장 15.08% 대형혼합 11.11% 중소형 10.85% 펀드 10.18% KOSPI 8.39% 가치형 3.83% 2009년 11월말, 운용펀드 기준

  19. (별첨) 제로인펀드투자자문 소개 회사개요 주요 사업내용 • 국내외 펀드투자 FoFs 자문 • 매니저, 펀드 선정 • 기관투자가 자산운용 자문 • 퇴직연금관련 자문업무 • 설립일 : 2005.05.12 • 자문업등록번호 : 05-01-199 • 자본금 :15억(지분구조 : 제로인 100%) 주요실적 국내외 펀드투자 FoFs 자문 • 국내 : 한국국민의힘주식재간접(국민은행 판매), 한국코리아베스트주식재간접 • 해외 : 월드와이드 글로벌주식/가치주식/밸런스드/채권 재간접펀드 • 국내외 : KTB글로벌테마셀렉션재간접, KB유라시아주식재간접 • 국민은행 : 펀드판매 자문서비스 • 하나은행 : 판매펀드 적정성 검토, 시황, 모니터링 등 자문 • SC제일은행 : 판매펀드 적정성 검토, 개별펀드분석 • 농협중앙회 : 펀드판매 모델포트폴리오 • 신한은행 : 시장 분석 및 전망, 펀드판매모니터링 등 매니저, 펀드 선정 기관투자가 자문 • 학교법인 포항공과대학교 수익사업기금 운용 자문 • 포스코 교육재단 자금 운용 자문/ 포스코 청암재단 자금운용 자문 퇴직연금 • 신한은행 : 퇴직연금을 위한 운용사, 펀드분석

  20. [별첨] 보도자료 ○ 조선일보 (2009. 7. 16)

  21. [별첨] 보도자료 ○ 머니투데이 (2009. 7. 16)

  22. [별첨] 보도자료 ○ 파이낸셜뉴스 (2009. 7. 16)

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