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Corporate Action Working Group

Corporate Action Working Group. Information Package. Grupo de Trabajo de Ejercicio de Derecho. Paquete de Información. Business Case. Global Initiatives focusing upon Corporate Actions require input from ACSDA Countries, for example:

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Presentation Transcript


  1. Corporate Action Working Group Information Package

  2. Grupo de Trabajo de Ejercicio de Derecho Paquete de Información

  3. Business Case • Global Initiatives focusing upon Corporate Actions require input from ACSDA Countries, for example: • National and Global Securities Market Practice for Best Practice and ISO Standards. • Central Depository Organizations in Europe and Asia/Pacific. • ISSA and G30 Interoperability Leadership Group. • Attract Investment into local economies with greater Corporate Action disclosure. • Validated by: • Break out sessions during CSD8, NYC, April 2005 • ACSDA Seminar, Uruguay, October 2005 Corporate Action Working Group

  4. Caso de Negocio • Iniciativas Globales enfocadas en Ejercicio de Derechos que requieren de la participación de países ACSDA, como por ejemplo: • Grupos Nacionales y Globales del Mercado de Valores para las Mejores Prácticas y Estándares ISO • Organizaciones de Depositarios Centrales en Europa y Asia / Pacífico • Grupo de Dirección para la interoperabilidad en G30 e ISSA • Atraer inversiones en las economías locales con mejoras en el proceso de Ejercicios de Derecho. • Inicio de pláticas: • Inicio de sesiones en CDS8, NYC, Abril 2005 • Seminario de ACSDA, Uruguay, Octubre 2005 Corporate Action Working Group

  5. Getting Started • October 2005 • Discussed a potential need for a coordinated Corporate Action approach at Seminar 6 in Uruguay. • November 2005 • Proposal for the ACSDA Executive Committee written by DTCC and CBLC. • January 2006 • ACSDA Executive Committee approved formation of the ACSDA Corporate Action Working Group (CAWG). Corporate Action Working Group

  6. Inicio • Octubre 2005 • Discusión sobre necesidad de tener un modelo coordinado de Ejercicio de Derechos, en el VI Seminario en Uruguay • Noviembre de 2005 • Propuesta para el Comité ejecutivo de ACSDA preparada por DTC y CBLC • Enero 2006 • El Comité ejecutivo de ACSDA aprobó la formación del Grupo de Trabajo de Ejercicios de Derecho Corporate Action Working Group

  7. Mission Statement • To understand the role of CSD’s in Corporate Actions processing by providing a forum where ACSDA members can address the subject matter for the benefit of the Local, Regional and Global Securities Marketplace by: • Improving the transparency and accuracy in Corporate Actions information flows as a key factor for responsible asset servicing and investor satisfaction. • Advancing local Corporate Action processing based upon implementing recommendations from ACSDA members. • Providing value to Participants/Investors in identifying and promoting a comprehensive Regional/Global view of Corporate Actions processing Best Practices. Corporate Action Working Group

  8. Declaración de la Misión • Proporcionar un foro a los miembros de ACSDA, para discernir el papel que desempeñan los Depósitos Centrales en el procesamiento de Ejercicios de Derechos y para discutir los procesos, para el beneficio de los mercados de valores locales, regionales y globales con el fin de: • Mejorar la transparencia y la exactitud en los procesos de información de los Ejercicios de Derechos, como un factor importante para facilitar las inversiones y conseguir la satisfacción del inversionista. • Avanzar en el Proceso Local de Ejercicios de Derecho basados en la implementación de Recomendaciones de Miembros de ACSDA • Proveer valor a los Participantes / Inversionistas, identificando y promoviendo de manera sencilla los procesos de las Mejores Prácticas para Ejercicio de Derechos a nivel Regional / Global Corporate Action Working Group

  9. Organization • The ACSDA CA Working Group will comprise of 3 regional groups, as listed under the Regional Chairs, open to all ACSDA members. • Interest has already been expressed by: STRATE (South Africa) CBLC (Brazil) LATINCLEAR (Panama) INDEVAL (Mexico) CAVALI (Peru) DECEVAL (Colombia) CVSA (Argentina) DTCC (USA) CDS (Canada) • Executive Committee Members: • Jorge Jaramillo (DECEVAL): Chair of the ACSDA Working Committee • Amarilis Sardenberg (CBLC) • Mary Ann Callahan (DTCC) • Regional Chairs: • Luiz Felipe Paiva (CBLC): South America • Julio Obregon-Tirado (INDEVAL): Central America and the Caribbean • David Hands (DTCC): North America and South Africa Corporate Action Working Group

  10. Organización • El Grupo de Trabajo de Ejercicio de Derechos abarcará 3 Grupos Regionales, se listan los miembros involucrados actualmente, además se menciona que esta abierto para todos miembros ACSDA • El Interés se a expresado por : STRATE (Africa del sur) CBLC (Brasil) LATINCLEAR (Panama) INDEVAL (México) CAVALI (Peru) DECEVAL (Colombia) CVSA (Argentina) DTCC (USA) CDS (Canada) • Lideres Regionales • Luiz Felipe Paiva (CBLC): Suramérica • Julio Obregon-Tirado (Indeval): America Central y Caribe • David (DTC): Norteamérica y Suráfrica • Miembros del Comité Ejecutivo • Jorge Carrillo (DECEVAL); Director del Comité de Trabajo de ACSDA • Amarilis Sardenberg (CBLC) • Mary Ann Callahan (DTC) Corporate Action Working Group

  11. Initial Objectives Understand and advance the role of CSDs by identifying and working with other National, Regional and Global organizations. • Nationally • Map the Corporate Actions landscape within the individual ACSDA countries to provide a foundation for information exchange on: • Announcement Flow from Issuer to investor, including Rules/Regulations, Timing and Content • Election and Payment of Entitlements, including Timeframes and Responsibilities of the CSD • Provide an opportunity to increase Corporate Action transparency for Global Investors. • Regionally • Establish Best Practices for Corporate Actions from ‘Announcement to Payment’. • Address cross-border concerns with Corporate Action Processing. • Globally • Provide National and Regional representation for those markets that do not have a National Securities Market Practice group. • Provide ACSDA representation for all relevant Global Initiatives. Corporate Action Working Group

  12. Objetivos Iniciales Los Depositarios Centrales deben de reconocer y afianzar su papel en el mercado de valores, por medio de trabajos o proyectos de colaboración con organizaciones nacionales, regionales y globales • Nacionalmente • Examinar el campo de los Ejercicios de Derecho en los países de ACSDA para intercambiar información en: • El flujo del aviso del emisor al inversionista, incluyendo reglas /regulaciones, tiempo y contenido. • Elección y pago de los derechos ,incluyendo tiempos y responsabilidades de los Depositarios Centrales . • Proporcionar oportunamente y de forma transparente, información de los Ejercicios de Derechos a los inversionistas globales • Regionalmente • Establecer las mejores prácticas para los Ejercicios de Derechos, desde “el aviso al pago” • Identificar temas de preocupación en los procesos de Ejercicio de Derechos de las operaciones transfronterizas • Globalmente • Proveer representación Nacional y Regional para mercados que no tienen un grupo nacional de mejores prácticas de mercado de valores • Proveer por medio de ACSDA, representación en todas las iniciativas globales relevantes Corporate Action Working Group

  13. Next Steps • Reach out to the ACSDA membership for representation in the Working Group and hold initial meetings: • Distribute Introductory presentation and Information template with a follow-up conference call before the ACSDA 2006 Annual Meeting. • Reach out to other Organizations to advertise the existence of the ACSDA CAWG. • Establish an Inventory of Major Corporate Action Initiatives/Documents. • Create a Template to map National Corporate Action Processing flows. • Prepare an update for the ACSDA 2006 Annual Meeting (El Salvador). • Create Corporate Action WG section on the ACSDA website. Corporate Action Working Group

  14. Siguientes Pasos • Conseguir que miembros de ACSDA tengan representación en el Grupo de Trabajo y se tengan reuniones iniciales. • Distribuir presentaciones y formatos de introducción, seguidas de conferencias telefónicas antes de la reunión anual de ACSDA del 2006. • Dar aviso a otras organizaciones sobre la existencia del Grupo de Trabajo de Ejercicio de Derechos. • Establecer un inventario de las principales iniciativas/documentos de los Ejercicios de Derechos • Crear un patrón para trazar el flujo de los procesos de Ejercicio de Derechos en el ámbito nacional • Preparar actualización para la reunión anual de ACSDA en El Salvador (marzo de 2006) • Crear una sección en la página de Internet de ACSDA del Grupo de Trabajo de Ejercicios de Derechos Corporate Action Working Group

  15. Estatus del Inicio de Platicas Regionales • Participantes (Quien desee puede unirse) • América del Sur (Marzo 21 ,2006) • Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador y Perú • América Central / Caribe (Marzo 24,2006) • Costa Rica, Guatemala, El Salvador, Nicaragua, México y Caribe • América del Norte / Sur África (Marzo 22,2006) • Canadá, Sur África y Estados Unidos de América • Comentarios • La iniciativa fue muy bien recibida y la participación de los Depositarios fue muy activa, lo anterior se basa en el número de participantes en las conferencias. • Se estuvo de acuerdo con la declaración de la misión, organización, los objetivos y los siguientes pasos. • Se dieron sugerencias para realizar cambios en documento de Mapeo de Mercado. • Se dieron sugerencias para incluir más opciones en el documento de mapeo del Grupo de Trabajo. • Establecer llamadas de seguimiento, se incluirá sesión de trabajo en la reunión anual de ACSDA 2006. Corporate Action Working Group

  16. Feedback from Inaugural Meetings • Attendees (Others are welcome to join) • South America (March 21st 2006) • Argentina, Bolivia, Brazil, Chile, Colombia, Ecuador and Peru • Central America / Caribbean (March 24th 2006) • Mexico,Costa Rica, Guatemala, El Salvador, Nicaragua, and Eastern Caribbean • North America / South Africa (March 22nd 2006) • Canada, South Africa and the United States of America • Comments • The initiative was well received and fully supported by the Depositories who attended the conference calls • Agreement with ‘Mission Statement’, ‘Organization’, ‘Objectives’ and ‘Next Steps’ • Suggestions for changes to the ‘Market Template’ • Suggestions to include other Market Utilities within the CAWG • Follow-up calls established, including a working session at this ACSDA 2006 Annual Meeting Corporate Action Working Group

  17. Contact Information • Regional Chairs • Luiz Felipe Paiva (CBLC): Email: lpaiva@cblc.com.br Phone: BR 55-11-3233-2466 • Julio Obregon-Tirado (INDEVAL): Email: jobregon@indeval.com.mx Phone: MX (52 55) 57 26 6898 • David Hands (DTC): Email: dhands@dtcc.com Phone: US 1-212 855 5894 Corporate Action Working Group

  18. Información de Contactos • Participantes Regionales • Luiz Felipe Paiva (CBLC): • Email: lpaiva@cblc.com.br • Phone: BR 55-11-3233-2466 • Julio Obregon-Tirado (Indeval): • Email: jobregon@indeval.com.mx • Phone: MX (52 55) 57 26 6898 • David Hands (DTC): • Email: dhands@dtcc.com • Phone: US 1-212 855 5894 Corporate Action Working Group

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