UBS Warburg 컨프런스 2002 년 5 월 9 일

1. UBS Warburg 컨프런스 2002년 5월 9일

2. 제일제당의 영문사명이 CheilJedang Corp.에서 CJ Corp.으로 변경. 1953년 설탕회사로 시작한

3. 비 젼 건강, 즐거움, 그리고 편리를 창조하는 제일 좋은 회사

4. 핵심 경쟁력 • 국내 정상의 식품 회사 • 국내 최고의 브랜드력 및 고객 신뢰도 • 세계적인 발효기술 • 전국적인 물류, 유통망 및 영업력 • 주주 가치 창조 중심의 경영

5. 국내 정상의 식품 회사 국내 식품 업계 순위 1위 유지 및 시장 점유율 확대 2001년말 기준 48.0% No.1 25.0% 48.0% 80.0% 26.5% 33.0% * 출처 : 닐슨, 업계 자료

6. 세계적인 발효 기술 발효기술을 바탕으로 연관 사업 분야 및 해외시장 진출 축적된 발효 기술 식품 생명 공학 완제 의약품 & 원료 의약품 라이신 & 쓰레오닌 (사료첨가체/아미노산) MSG & 핵산 (식품첨가제) 냉동 생지 김치 조미료

7. 전국적인 유통망 업계 정상의 물류, 유통망 및 영업력 보유 22개의 영업지점과 2,000명의 영업인력으로 6,000개의 식품매장과 8,000개의 약국 및 1,300개의 도매점과 직거래하며, 유통망을 통하여 간접적으로 132,000개의 식품 매장 및 18,000개의 약국에서 판매되고 있음 포천 강릉 서울 춘천 인천 원주 안양 용인 청주 천안 안동 대전 포항 전주 울산 대구 진주 부산 순천 광주 마산 제주

8. 주주 가치 중시 철저한 사업 부문 평가 경영 지표 기타 경영 지표 기업 가치 Cash Flow Return On Investment (CFROI)  △Cash Value Added 주주 가치 총 주주 수익률(TSR) 자산 회전율 영업이익률, EBITDA 시가총액 + 주주 가치 창출 (극대화)

9. 경영 방침 핵심역량 사업 집중 육성  부문별 브랜드가치 1위 전략 실천  사업간 시너지 극대화  연관 유망사업 적극 발굴 ·육성 수익성 중시의 전략경영 실천  마케팅 ·영업 역량 강화  현금흐름 중시 및 자산생산성 극대화 R&D 및 서비스 강화를 통한 고객만족 실천 수익성 극대화로 기업가치 향상 CJ Value 기반의 기업문화 구축  선진 제도 및 시스템 조기 정착  글로벌 기업型 창의 ·도전적 인재 육성  서로 존중하며 공동목표를 지향하는 조직문화 조성

10. 사업 전략 핵심 사업 집중 식품 생명공학 브랜드력과 수익성 강화 브랜드 / Category Management 저수익 제품의 수시 De-marketing  자원 투입의 효율성 제고 고부가가치 브랜드 육성  Only One적 차별화 포인트 적극 반영 당사 보유 핵심 기술 적극 활용 가공식품 기술과 발효 기술을 통한 기능성 식품, 아미노산, 백신 및 생리 활성 제품 개발 핵심 기술 보유기관과 전략적 제휴 현금 흐름 및 수익성 증대

11. 구조조정 성과 • 비주력 사업에 대한 구조조정 실시 - 2000년 영화투자/배급, 외식 및 단체급식 사업 분리 생수법인(스파클) 및 몽골 제분 법인 청산 - 2001년 음료사업 및 드림라인 매각 화장품 사업 분리 • 차입금 감축 및 현금 흐름 개선 - 2001년 차입금 전년대비 약 1,700억원 감소로 순 부채비율 107% → 97% • - 2002년 현금 유입 증가로 1,000억원 이상 차입금 감축 계획 • → EBITDA 3,018억원, 유휴자산 406억원 매각 등

12. 경영 실적 및 계획 23,318 23,109 23,100 매출 22,120 21,825 6.9% 단위: 억원 9.0% 8.2% 8.0% 매출 영업이익률 6.6% 98 99 00 01 02e 3,018 3,005 2,928 2,849 2,434 이익 2,070 단위: 억원 1,886 1,770 1,600 1,444 EBITDA(영업이익+감가상각) 영업이익 순이익 1,020 536 1,059 1,193 584 98 99 00 01 02e

13. 사업별 매출 구성 매출 구성 사업별 매출 단위: % 단위: 억원 16,088 15,799 기타 14,292 식품 3,104 생활용품 3,357 10.9 7.3 생명공학 2,584 식품 생명공학 13.4 1,862 1,681 68.4 1,553 생활용품 3,396 2,525 기타 1,793 2001년도 기준 00 01 02e * 기타 구조조정 사업(음료/화장품), 도매/무역, 베이커리

14. 사업별 수익 구조 영업이익 영업이익률 단위: % 단위: % 2002e 2001 13.0 기타 생활용품 -2.3% 9.5 생명공학 11.6 5.0 19.2 9.3 6.7 5.5 1.5 식품 78.1 - 1.8 생명공학 식품 기타 생활용품 2001년도 기준 * 기타 구조조정 사업(음료/화장품), 도매/무역, 베이커리

15. 주요 재무 비율 건전성 수익성 단위: % 단위: % 12.3 10.1 107.3 8.3 96.5 90.1 83.5 66.5 4.6 4.9 4.8 4.4 3.7 50.2 2.1 44.6 42.3 44.1 46.5 1.9 98 99 00 01 02e 98 99 00 01 02e 순차입금 비율 자기자본 비율 자기자본 이익율 총자산 이익율

16. 606 506 2002년 1분기 예상 실적 5,674 5,609 매출 전년대비 1.2% 증가 구조조정 사업을 제외시 전년대비 4.2% 증가 매출 단위: 억원 10.7% 9.0% 매출 영업이익률 1Q/01 1Q/02e 영업이익 전년대비 19.7% 증가 경상이익 전년대비 12.4% 증가 유가증권 매각/외환관련 손실 제외시 전년대비 204.5% 증가 이익 단위: 억원 535 602 영업이익 경상이익 순이익 413 371 1Q/01 1Q/02e

17. 중장기 경영 목표 매출 및 손익 • 수익성 있는 성장 달성 - 연평균 매출 성장율 10% • CAGR : 가공식품 17%, 생명공학 20% • •생명공학 비중 13.4%(01년) → 19.0%(05년)로 확대 • •비주력 사업(기타사업) 비중 10.9% → 5.8%로 축소 - 2005년 영업이익율 12.5% • 02년 (9.0%) → 03년(10.7%) → 04년(11.7%) →05년(12.5%) 단위: 억원 매출 영업이익 순이익 33,540 23,109 4,186 3,788 1, 886 536 01 05e

18. 중장기 ROE 계획 • 자기자본 이익률 개선 폭 확대 - 영업 이익률 개선 - 지분법 평가이익 대폭 증가 • • 2005년 약 1,800억원 예상 - 비수익 / 무수익 자산 매각 => B/W 전환, 삼성생명 주식 매각, 계열사 상장 (자본이득) 등은 제외 ROE 단위: % 20.2 17.8 13.9 8.3 4.6 4.4 00 01 02e 03e 04e 05e

19. 현금 흐름 전망 단위: 억원 총 현금 투자 잉여 현금 흐름 (EBITDA –총투자) 5,000 4000 3,270 3000 1,800 1,630 1,366 1,232 1,457 2000 1000 0 98 99 00 01 02(E) 03(E) 04(E) -1000 -2000 01년도02년도(E) 시설투자 1,100 1,176 -3000 -4000

20. 핵심 사업 구조 식품 / 식품 서비스 생명공학 기존 사업 제약 바이오 제품 설탕, 밀가루, 식용유 가공 식품 냉동 및 냉장식품 포함 식품 서비스 (식자재, 외식 등) 사료 신경제사업 엔터테인먼트 미디어 신유통 영화 투자, 배급 및 상영 MSP (MPP+MSO) 홈 쇼핑 물류

21. 기존 사업 실적 단위 : 억원 2002년 예상 단위 : 억원 37,114 34,777 29,170 2,108 1,194 1,000 00 01 02e 세전이익 매출 * 2001년 12월 31일 기준

22. 신경제 사업 실적 단위 : 억원 2002년 예상 단위: 억원 18,994 11,555 1,193 6,742 673 291 00 01 02e 세전이익 매출 * 2001년 12월 31일 기준

23. Forward-looking Statements This presentation contains forward-looking statements with respect to the financial condition, results of operations and business of CJ and plans and objectives of the management of CJ. Statements that are not historical facts, including statements about CJ’s beliefs and expectations, are forward-looking statements. Such forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results or performance of CJ to be materially different from any future results or performance expressed or implied by such forward-looking statements. CJ does not make any representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy or completeness of the information contained in this management presentation, and nothing contained herein is, or shall be relied upon as, a promise or representation, whether as to the past or the future. Such forward-looking statements were based on current plans, estimates and projections of CJ and the political and economic environment in which CJ will operate in the future, and therefore you should not place undue reliance on them. Forward-looking statements speak only as of the date they are made, and CJ understates no obligation to update publicly any of them in light of new information or future events.