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Chapter 14 技術分析

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Chapter 14 技術分析 - PowerPoint PPT Presentation


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Chapter 14 技術分析. 技術分析 ( Technical Analysis) :是基於金融商品過去的供需變動,來分析及判斷未來金融商品價格的走勢。 1. K 線基本型態 K 線 :描繪價格在某一期間 ( 日、週、月 ) 內的開盤、收盤、 最高、最低價格狀況。   1、 K 線範例: 收盤價 高於 開盤價 - 紅 K 線 。.  2、[ K 線範例] 收盤價 低於 開盤價 - 黑 K 線 。.  3、[ K 線範例] 收盤價 等於 開盤價 - 十字型 K 線。. ‧ 12 種 K 線基本型態:. 漲:

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Presentation Transcript
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技術分析 (Technical Analysis):是基於金融商品過去的供需變動,來分析及判斷未來金融商品價格的走勢。

1. K 線基本型態

K線:描繪價格在某一期間(日、週、月)內的開盤、收盤、 最高、最低價格狀況。 

 1、K 線範例:收盤價高於開盤價- 紅K線。

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 2、[K 線範例] 收盤價低於開盤價- 黑K線。

3、[K 線範例] 收盤價等於開盤價- 十字型K 線。

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‧ 12種K線基本型態:

漲:

    上升趨勢  上升趨勢  盤中有賣壓  盤中買賣雙

     強勁    有壓力 但收盤仍維 方皆有表現

               持最高價。 但買方較強

跌:

賣盤強勁  當日以最低  盤中買方  盤中最後賣

價收盤。買 曾入場,  方較強,收

         方雖有表現 拉回一部 盤價下挫。

,但不放。  份價格。

 平盤:

無量上漲 買方曾佔優勢 賣方曾佔優勢 買賣力道相等 或下跌 但力道不足 但力道不足

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2. K 線的連續圖形

1、[漲停日線圖範例] X股票在 3 月 1 日以 $30 掛 牌上市,掛牌當日及之後的 5 日皆為漲停板 ($32.1、$34.3、$36.7、$39.2、$41.9、$44.8), 其 K 線連續型態:

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 2、[日線圖範例] 下表為Y股票15個營業日以來的價格。

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3. K 線特殊型態

● 陽包陰:連續跌三天(週)後反彈的程度比前三條 K 線高。

● 陰包陽:連續上漲 (週) 後下挫的程度比前三條 K 線高。

●K 線特殊型態只是一種對股價變化的歸納,沒有任何理論 基礎。

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4. 常用線型

(1) 趨勢線 (Trend) :

是在K線的連續圖形畫出上升或下跌的直線。

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(2) 阻力線 (Resistance Line):又稱為「壓力線」。

(3) 抵抗線 (Support Line):又稱為「支撐線」。

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(4) 移動平均線 (Moving Average Line) 

T期「移動平均數 (Moving Average)」:

、[移動平均線之繪製] A股票20日來的收盤價列於下表:

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第二節 型態分析

1. 道氏理論 (The Dow Theory)

道氏理論:股價有漲、跌兩種主要趨勢 (Primary Trend) ,短期漲跌則有如波浪一樣次要趨勢(Secondary Correction).

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11. 圓形 (Rounding)

 ◎ 「圓形頂(Rounding Top)」及「圓形底(Rounding Bottom):

圓形頂

圓形底

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第三節 葛蘭碧移動平均線原則

  • 葛蘭碧八個基本原則 (Granville's Moving Average):
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Gran Ville 以指數與MA線之間關係判斷:
  • 買進訊號-

(1) MA線從下降轉為水平或上升,而股價從MA線下方穿 破MA線。(A)

(2) 股價在MA線之上,此時股價突然下跌,但未跌破MA 線,股價隨後又上升。(B)

(3) 股價雖跌破MA線,不久又回到MA線上。MA線仍上升。(C)

(4) 股價趨勢低於MA線,突然暴跌距MA線很遠,極有可 能再趨向MA線。(D)

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賣出訊號-

(1) 股價在上升且位於MA線之上,突然暴漲,離MA線愈來愈遠,但很可能再趨向MA線。(E)

(2) MA線從上升轉為水平或下跌,而股價跌至MA線下。(F)

(3) 股價趨勢在平均線下,回升時未超越平均線又再下跌。(G)

(4) 股價雖上升穿破MA線,但馬上又回跌到MA線之下,且 MA線繼續下跌。(H)

綜合上述Gran Ville 八大法則,可知買賣時機應有兩種:

(1)MA線上升時,為買進時機。

(2)MA線下降時,為賣出時機。

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第四節 乖離率(Bias)-

乖離率=( S – MAt ) / MAt

S:當時的指數或股價

S = MAt時 Bias = 0

S > MAt時 Bias > 0 股價高於平均值

S < MAt時 Bias < 0 股價低於平均值

  • 乖離率:可衡量指數(或股價)和MA線的偏離程度。

若股價雖離平均線愈遠,股價反轉之機會

可能較大(亦即乖離率愈大,股價反轉機會

愈大)。

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乖離率的應用原則:

1.若乖離率為負(例如<-5%),視為跌深市場超賣,應買進。

2.若乖離率為正(例如>5%),視為漲高市場超買,應賣出。

3.投資者可自行選擇乖離率做為買賣點(例如,-6%與6%)

  • 一般來說,不易研判Bias多大才會反轉往MA線靠近, 但下列有幾種買賣時機可參考:

1.與10日MA值的乖離率達-5%以上,就該買進,5%以上時 則趕快賣出。

2.與20日MA值的乖離率達-7%以上,就該買進,8% 以上時 則趕快賣出。

3.與60日MA值的乖離率達-11%以上,就該買進,14%以上 時,則趕快賣出。

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乖離率(Bias)計算實例:

  若過去 5 個營業日之收盤價及價差如下:

 收盤 29.1 29.3 28.2 28.1 27.6 27.1

  價差 0.2 -1.1 -0.1 -0.5 -0.5

最近5日收盤價=(29.3+28.2+28.1+27.6+27.1)/5

(5日MA) = 28.06

obv on balance volume
第五節 OBV(On Balance Volume)分析法-

 由Gran Ville提出之另一分析法,主要是利用成交量之累積來判斷市場買氣是否旺盛,因此推測股價趨勢的方法。

OBV線之求法:

(1)當日收盤價 :

   當日累計成交量 = 原累計成交量+當日成交量 

(2)當日收盤價 :

   當日累計成交量 = 原累計成交量 -當日成交量

求得之當日累計成交量為縱座標,日期為橫座標,逐 日繪於圖上,並連結成線,即得“OBV線”(股價漲跌之 能量 )。

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成交量之變動能反映市場的買氣,故成交量往往領先股價趨勢,成為股價領先指標。成交量之變動能反映市場的買氣,故成交量往往領先股價趨勢,成為股價領先指標。
  • 成交量與股價關係之三原則:

(1) 買賣雙方的合理價格認定愈不一致,成交量愈大 買賣雙方的合理價格認定愈趨一致,成交量愈小

(2) 股價上升所需之能量較下跌為多,而且上升至一定程 度後,成交量終將下跌- 物理上“重力原理”

(3) 股性活潑之股票,投資人繼續投入的傾向愈高。   ‥ 靜止不動 ‥ ,有繼續靜止的傾向-慣性定理。

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OBV線的判斷原則-

(1) OBV線 ,股價趨勢線 買進

(2) OBV線 ,股價趨勢線 賣出

(3) OBV線從負累積數轉為正數 買進

(4) OBV線從正累積數轉為負數 賣出

(5) OBV線緩升 買進

(6) OBV線暴漲或暴跌時 無法判斷買進

或賣出。

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價量關係-

 成交量為股市的動力,若成交量充沛代表參與人增加股價易於向上推升; 相反…

故股價欲有上升的動力,成交量之配合是不可或缺。

●「量先價行」

●「價漲量增,價跌量縮」

● 「價量背離」-1.股價上升,但成交量下降

2.股價下降,但成交量上升

(低價時,投資人開始積極買入股票, 股價有上升可能)

relative strength index rsi
第六節 相對強弱指標(Relative Strength Index, RSI)
  • RSI值介於0到100, RSI的值愈大,表示股價上漲力道愈強。
  • 通常RSI>80,表示超買,股價極有可能反轉下跌;

RSI<20,表示超賣, 股價可能會回升。

  • 以RSI分析,是根據「漲久必跌,跌久必漲」之原則。
  • RSI通常比K線圖較早出現頭部或底部。
  • 投資者可自行選擇RSI值做為買賣點

例:5日RSI- 基期日數短其敏感度愈高,但準確性愈低

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第七節艾略特波段理論

◎ 「艾略特波段理論 (The Elliott Wave Theory)」:股價會有 8 個波段的循環,呈現固定的波浪走勢。

艾略特波段數目