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25. Workshop AWG

25. Workshop AWG „Auswirkungen der Banken- und Kapitalmarkt-regulierung auf die Unternehmensfinanzierung“. 26.11.2010. VD Dkfm. Arndt M. Hallmann Mitglied des Vorstandes Kapitalmarkt & Private Banking. Finanzmarktkrise und Wirtschaftskrise 2007 bis … ?.

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  1. 25. Workshop AWG „Auswirkungen der Banken- und Kapitalmarkt-regulierung auf die Unternehmensfinanzierung“ 26.11.2010 VD Dkfm. Arndt M. Hallmann Mitglied des VorstandesKapitalmarkt & Private Banking

  2. Finanzmarktkrise und Wirtschaftskrise 2007 bis … ?

  3. Geschäftsmodelle von Banken sind starken Veränderungen unterworfen … Einlagensicherung Basel II + III UGB Verbriefungen IFRS Rating Europäischer Bankenrettungsfonds Bankenabgabe Derivate Eigenkapital nationaler und internationaler Wettbewerb Liquidität

  4. Verwal-tungs-aufwen-dungen Wert- beitrag Kapital-kostenvorSteuern Risiko-vorsorge Welche Überlegung steht hinter der Kreditpolitik von Banken? • Zielsystem von gewinnorientierten Banken Refinanzierungskosten (= Einstandskosten) + Bearbeitungsaufwand + Risikokosten + Eigenkapitalkosten = Zinssatz für den Kreditnehmer Operative Erträge ZielgrößeSteuerungs-bereiche

  5. DB vor Kapitalkosten Cost Income Ratio Bilan-zielles EK Adj. Kapital-kostensatz Wertbeitrag GF und CC Auf-wendungen Kapital-kosten Max. ökon. Risikokapital Ergebnis v. Steuern durch. Steuer-quote ROE nach Steuern Kapital-kosten RoE-Rendite-anspruch Ökon. Risikolimit ROE vor Steuern RORAC Erträge Bil. EK Grundlage einer ertragsorientierten Banksteuerung Steuerung von Geschäfts-feldern und Cost Centern Adressrisiko Marktpreisrisiko Operationelles Risiko ≤ Sonstiges Risiko Liquiditätsrisiko Renditeanspruch bil. EK Quelle: ZEB, „Ertragsorientiertes Bankmanagement“, H. Schierenbeck

  6. Einflussfaktoren auf die Kreditvergabe und Kreditkosten •  Eigenkapital • Liquidität •  steuerliche Rahmenbedingungen

  7. Neue Eigenkapital- und Liquiditätsvorschriften durch Basel III Quelle: BIZ/Basel III

  8. Banken müssen in Zukunft mehr Eigenkapital halten … • September 2010 Basel III-Agreement Eigenkapitalsteuerung durch:  Kapitalerhöhung  Thesaurierung  Reduzierung der Bemessungsgrundlagen Quelle: BIZ

  9. Eigenkapitalkosten eines Kredits • vereinfachtes Modell !  Aufsicht  Ratingagenturen  Eigentümer  pot. Eigenkapital- geber wichtig für Beispiel: Kredit gewünschter RoE Eigenkapitalunterlegung Risikogewichtung kalk. EK-Kosten    = 100 10 % 8 % 100 % 0,80 %    =

  10. Basel III – Leverage Ratio 1) Verschuldungsquote Kernkapital (Leverage Ratio): Bruttoexposure zzgl. außerbilanziellen Positionen 2) Liquiditätspuffer Begrenzung von Inkongruenzen innerhalb (Net Stable Funding Ratio): der Fristenstrukturen  Reduzierung des Kreditschöpfungspotentiales von Banken

  11. Die Refinanzierung von Staaten und Banken wird auch 2011 anspruchsvoll … • Anleihefälligkeiten 2011 - 2013 Mrd. Euro Ø Daten: Bloomberg

  12. Wie kann sich eine Bank günstige Refinanzierungsmodelle für ihr Kreditgeschäft beschaffen … ? Bank Aktiva Passiva Forderungen Verbindlich-keiten Eigenkapital Refinanzierungs-bedarf der Bankverringern Refinanzierungs-möglichkeiten der Bank verbessern

  13. Quellen zur Refinanzierung des Kreditgeschäftes Investoren Bedeutung Rating Refi- quelle Produkte ungedeckte Anleihen Kapital- markt In Abhängigkeit von der Aktivlastigkeit nat./ internat. Investoren nationale Banken, Versicherungen Kleinere und mittlere Institutionelle Retailanleger Pfandbriefe, fundierte Anleihen Verbund Privat-platzierungen Schuldschein-darlehen Kunden Sichteinlagen Termineinlagen Spareinlagen

  14. Maßnahmen zur Verbesserung der Liquiditätsbeschaffung aus Sicht einer regionalen Bank  Gewinnung von neuen Kundeneinlagen  Rating  Emissionen von fundierten Anleihen und Pfandbriefen  Erhöhung der Sicherheiten (Grundbuch, Garantien, …)  Erhöhung der Tenderpotentiale bei der EZB  mittelfristig: Verbriefungen

  15. Erhöhte Steuerbelastung führt zu Fehlsteuerung  Besteuerung der Bilanzvolumen  Besteuerung von Derivategeschäften im Handelsbuch  aber positiv: Wegfall der Kreditvertragsgebühr (?)

  16. Zusammenfassung • Auswirkungen auf die Bank-/Unternehmensbeziehung  höhere Eigenkapitalquote in den Unternehmen (Private Equity)  langfristige Kredite  Sicherheiten  differenziertes Kredit-Pricing  Cross selling  langfristige Bank/Kundenbetreuung (Hausbank)  Unternehmensanleihen

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