사이버 증권 (Cyber Securities)

사이버 증권(Cyber Securities)

증권시장의 변화 • By 컴퓨터 기술의 발전 • 기존 증권시장의 급격한 변화 • 전화주문방식으론 거래량의 증가 처리 감당 못함 • 증권거래소와 각 증권사들의 전산시스템 개발 확산 • 시장운영, 비용, 속도, 정확성 등에서 혁신과 경쟁 확산 • 투자자 측면에서도 투자정보를 손쉽게 접하게 됨 • Internet의 보급 확산 : 컴퓨터 통신망 확대, 정보습득 용인  증권시장의 업무능력, 효율을 크게 향상시킴  기술발전에 부응하는 시장 및 규제에 대한 새로운 개념 정립 필요

사이버증권 거래의 개념 • 온라인 거래 • PC통신 이용 • 인터넷 이용 • 전용 휴대용 단말기, 통신기기... • 사이버증권거래 • 인터넷상에서 인터넷증권회사, 인터넷증권거래소 등을 통해 증권을 사고 파는 행위

사이버증권사 분류 • 종합증권회사(Full Service Broker) • 디스카운트 증권회사(Discount Broker) • 딥디스카운트 증권회사(Deep Discount Broker) • 인터넷 상에서의 서비스 수준에 따른 분류임 • 주로 취급업무와 수수료에 의해서 구분됨

종합증권회사(Full Service Broker) • 정의 • 투자자문, 자산관리, M&A업무와 더불어 주식거래에 이르기까지 광범위한 서비스를 제공하는 증권회사 • 최초의 의사결정에서부터 거래 체결과 사후업무까지 모든 투자과정에 참여 • 주요업무, 특징 • 주식, 채권, 뮤추얼펀드 등의 매매, 투자상담서비스, 자산관리, M&A • 뉴스레터와 증권분석가가 만든 각종 투자관련정보와 보고서를 고객에게 제공 • 해당증권사: Merrill Lynch, Salomon Smith Barney.

디스카운트 브로커(Discount Broker) • Discount Broker = Mid-Tier Broker • 정의 • 인터넷 거래를 병행하는 중간규모의 증권회사 • 거래수수료를 받거나 또는 신용공여업무로부터 주로 수익을 얻는 증권회사 • 주요업무, 특징 • 어느 특정 상품에 주로 투자하는 투자자나, 스스로 연구분석하는 투자자에게 정보제공 또는 투자관련 제한된 서비스 제공 • 최근 종합증권회사와 비슷한 수준의 서비스 제공 • 해당증권사 : Charles Schwab, Fidelity

딥디스카운트 브로커(Deep - ) • 정의 • 위탁매매를 전문으로 하는 사이버 증권사 • 별도의 지점을 개설하지 않고, 사이버 공간에서만 서비스를 제공하는 회사 • 주요업무, 특징 • 기존증권사 매매수수료의 5-10%에 해당하는 낮은 수수료가 차별화의 주요 수단 • Mid-Tier보다 더 적은 서비스 제공, 최근에는 기본서비스 수준이 향상 • 해당증권사 : Waterhouse, E*Trade, Ameritrade

상품 및 서비스별유형분류 자료원 : White Paper from Merrill Lynch

고객유형 선호별 분류 자료원 : PC World ,“http://www2.pcworld.com/current_issue/article/0,1212,9078+3+0,00.html”

해외사이버증권사 사례 - E*Trade • E*Trade • 온라인 금융업무 조사기관인 Gomez에 의해 98년도 3/4분기와 4/4분기 최우수 온라인 증권회사로 선정되는 등 온라인 증권거래업의 선도기업 • 주요 특징 • 계좌개설하면 저렴한 가격으로 투자포트폴리오를 고객 스스로 구성 가능 • 실시간 주가조회 가능 • 투자종목에 문제 생길 시 미리 경고를 하여 올바른 투자하게 함. • 전문가들의 증권 분석 정보 제공 받을 수 있음 • 서비스 영역 • Stock Quotation, Options, News, Trade Service & Fee, Mutual Fund Account, Insurance, Book and CD 등 • 참고 Gomez(http:// www.gomez.com) • 미국내 주요 사이버증권사들에 대한 정기적 평가 • 증권사 제공 상품, 서비스 동향 한눈에 파악 가능

사이버증권관련 주요 이슈- 사이버 업무영역 다각화(국내) • 상품과 서비스의 확장 • 현재 주식, 채권, 선물/옵션(일부) 등 기본상품 취급 • 점차 CD, CP, 뮤추얼펀드, 수익증권 등 추가 상품 확장 필요 • 차후 자산관리(Wrap Account)사업으로의 확장 필요 • 현재 제도적으로 불가 • 고객들의 투자성향을 고려한 패키지 상품화 가능 • 주식거래 수수료에서 자산관리수수료로 수익구조 개선 가능 • 그외 자사개발 뮤추얼펀드 발매,

사이버증권관련 주요 이슈- 전략적 제휴 확산/시장확장 • 제휴 전략의 초점 • 제휴를 통한 신규고객 유치 • 서비스 확대로 인한 기존고객의 유지 • 수익성 제고 • 제휴의 필요성과 경제성분석에 대한 검토가 먼저 이뤄져야 함.

전략적 제휴 확산/시장확장 • 제휴가능 대상에 따른 구분 • 은행권과의 제휴 • 증권사 vs 은행사 최근 제휴 현황 • 한빛은행-삼성증권(5/26) : 은행에서 주식거래계좌 개설 • 평화은행-한화증권(6/16) : 자금이체와 수익성증권 위탁판매, 상품개발과 마케팅 전략공동 추진 • 시중대형은행이 아닌 특화은행, 지방은행과의 제휴 • 외국 증권사와의 제휴(국제화 전략과의 연계) • 인터넷 컨텐츠 업체와의 제휴 • 기타 제휴 • 항공사 등 : 마일리지 서비스를 응용한 포인트 업 서비스 • PC 제조업체, PC통신 업체와의 제휴 • PC방 체인점, 인터넷방 체인점, 증권방 체인업계와의 제휴

향후 전망 - 온라인증권거래의 활성화 • 기존 증권사들의 인터넷증권 시장선점전략 추진 • 대규모의 광고와 서비스 제공 가능한 관련업체와의 전략적 제휴 • 기존고객 보호/신규고객 확보를 위한 영업전략 • 다양한 서비스 • 각종 경품행사 : 모의증권투자 대회 등 • 우량고객우대 • 이에 따른 온라인 증권거래의 활성화 예상 • 발행시장에도 영향 • 상당수 기업들이 IPO를 통해 자금 조달

향후 전망 - 신규 증권사의 시장 진입 • 많은 신규증권 회사들의 설립 예상 • 위탁매매업 증권사 설립 최저자본금 완화(100억->30억) • 인터넷 증권 시장의 성장 가능성 • 예상 진입 형태 • 외국 금융기관의 단독출자 • 국내증권사와의 제휴 • 정보기술 노하우를 가진 인터넷 관련 기업들의 진출 • e.g. Goldbank(www.goldbank.co.kr참조)

향후 전망 - 증권업계 변화 • 증권회사간 사이버 증권시장 경쟁이 본격화 • 수익성 취약한 회사는 구조조정, 합병 등이 예상 • 본격적인 수수료 인하 경쟁 • 기존 증권회사의 경우, • 영업전략에 따른 특정부문에 영업 특화 예상 • 도매금융, 투자은행업무, M&A 업무, 자산관리업무, 인수업무 • 수익구조의 다변화 추구 • 순수 인터넷 위탁증권회사의 경우 • 낮은 수수료를 무기로 고객확보에 전념할 것으로 전망

향후 주요 과제 • 투자자 보호 • 시스템 지연이나 장애로 인한 손실 방지 • 인터넷을 통한 증권 사기 행위로부터 보호 • 이를 위한 기술적, 제도적인 보완/투자자 교육 필요 • 시스템 안정성과 보안 • 증권거래처리 시스템의 성능, 무장애, 투자자 정보 및 • 자사에 대한 보안 • 인터넷 직접공모 • 부속서류의 작성 및 공시는 인터넷이 아닌 현재의 방식과 동일 : 비용절감을 위한 방안 모색 • 무분별한 정보제공에 대한 규제 • 제도개선사항 • 계좌개설, 입출금, 자금이체 등의 제도 개선 요구

결론 • 사이버증권 시장내 변화를 새로운 기회로 활용 • 단기적으로는 기존 증권사들에게 부담감으로 작용 • 장기적으로 투자자들과 증권사들에게 새로운 기회로 부여 • 시장전체 효율성 제공 긍정적인 영향 예상 • 적극적인 대응책 마련 시급 • 제도적인 측면 • 투자자 보호 대책 • 규제당국 및 민간부문이 상호 협조하여 체계적 마련 • 전반적인 시장경쟁력 향상으로 선진증권시장 기반 구축

사이버 증권 (Cyber Securities)