Introdução ao Mercado de Capitais

1. Introdução ao Mercado de Capitais Palestrante: José Augusto R. Miranda

2. QUEM SOMOS • Fundado em 2003, o Ação Jovem é uma associação sem fins lucrativos formada por jovens do mercado de capitais, financeiro e outras classes que prioriza o crescimento sócio-econômico do Brasil por meio do fortalecimento do mercado • Público-alvo Universitários e recém formados, jovens executivos, empreendedores e profissionais liberais • Missão Aproximar o jovem do mercado financeiro e de capitais

3. OBJETIVOS • Desmistificar o mercado financeiro e de capitais • Promover a inclusão social do jovem brasileiro por meio do envolvimento com o mercado • Promover integração com outros grupos de jovens

4. AÇÕES • Realização de cursos e palestras • Projeto Personalidades em Ação • Mesa de debates • Conscientização Política Apartidária • Atuação em projetos Sociais

5. CONTATO Ação Jovem do Mercado Financeiro e de Capitais www.ajmfc.com.br Rua 3 de dezembro, 61 – Centro São Paulo/SP

6. Objetivos da Palestra • Tornar claro, de forma simples e objetiva, os principais conceitos utilizados no mercado de ações; • Inserir os ensinamentos no contexto histórico e atual; • Familiarizar os investidores com o mercado financeiro e com o mercado de capitais; • Definir quais são as estratégias de investimento mais adequadas de acordo com o perfil de cada investidor; • Mostrar as diferenças entre a Análise Fundamentalista e a Técnica e • Fornecer os conceitos fundamentais para investir em ações.

7. Programa • Sistema Financeiro Nacional • Estrutura do Mercado Financeiro • Mercado de Capitais • Classificação dos Mercados • Análises Fundamentalista e Técnica • Panorama Macroeconômico

8. Sistema Financeiro Nacional Reguladores : Intermediadores : Conselho Monetário Nacional (CMN) Instituições Financeiras Bancárias Banco Central do Brasil (BACEN) Instituições Financeiras Não Bancárias Instituições Não Financeiras Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

10. Empresa Fontes de Financiamento Debêntures Lucros Retidos Commercial Paper Empréstimo Externo Fluxo de Caixa AÇÕES

11. Ações • São títulos representativos da menor fração do capital social de uma empresa • O acionista é um co-proprietário da empresa, ou seja, participa nos resultados • Uma ação não tem prazo de resgate • Pode ser comprada ou vendida a qualquer momento • Observações: • ValorSe a empresa ou a economia vai bem ou mal • Tipo Ordinária (ON) - Direito a voto • Preferencial (PN) - Preferência na distribuição dos lucros • ClasseIndicada por uma letra após o tipo (PNA, PNB, etc) • Ps: Todo acionista tem direitos! (Ex. Dividendos, Subscrições, J s/ K próprio, etc)

12. Bolsas de Valores • Supervisionada pela CVM; • Propicia liquidez nos negócios; • Obedece regras rígidas; • Responsabilidade de fixação de preço justo; • Respeitam o mercado livre e aberto e • Registra transferência de propriedade dos títulos e valores mobiliários. • Existem ÍNDICES que são “termômetros” de mercado • (Ex: IBOVESPA, IBX)

13. Sociedades Corretoras Instituições que efetuam, com exclusividade, a intermediação financeira (Cliente x Bolsa). Investidor • Compra ações de empresas com dois objetivos : • Valorização da ação (ganho de capital) e ou • Distribuição de lucros (dividendos). • Custos : • Corretagem • Emolumentos • Taxa de Custódia • Imposto de Renda

14. Futuros (Commodities) Derivativos (Opções) À Termo (Ações) À Vista (Ações) São direitos de compra ou venda de uma ação a um preço de exercício durante um prazo estabelecido (vencimento) Call ou Put Acordo entre 2 partes, que obriga uma a vender e outra a comprar em uma data futura (dólar, juros) Compra a Prazo Não envolve caixa Tem prazo de vencimento Pode liquidar : Antecip., dif. ou por decurso de prazo Capital Social Envolve Caixa Não tem prazo de resgate Débito em D+3 Tipos de Mercado

15. Escolas de Análise de Investimentos • Precificação das Ações • Análise Fundamentalista • - Procura identificar o valor das empresas, através da análise do balanço, da economia e projetando resultados futuros para a empresa em questão. • Análise Técnica • - Procura identificar o comportamento da evolução dos preços de determinada ação, através de fórmulas matemáticas e estatísticas.

16. Mundo – Crises e Incertezas • 1994 até 2002 • 8 anos de crises internacionais sérias com depreciação de ativos • Ano do alívio (empresas se recuperaram) Não teve crise • 2004 • Ano do crescimento (confirmação da forte política econômica) • 2005 • Juros altos para conter inflação • Incertezas : Petróleo, terrorismo, falta de transparência na China, juros americanos • Sinais positivos : mundo continua com sinais de crescimento • 2006 • Alta liquidez internacional impulsionada pelo robusto crescimento mundial • Observou-se um forte crescimento econômico em todas as regiões do globo (em especial nas economias emergentes) • No Brasil, a queda da taxa básica do juro não foi suficiente para impulsionar um maior crescimento. • 2007 e 2008 • Crescimento mundial deve diminuir, incerteza na atividade econômica nos EUA. • No Brasil, observaremos uma inflação bem comportado o que proporciona uma continuidade para a queda básica da taxa de juro e um maior crescimento econômico • Crise de confiança nos mercados (Emocional x Racional). • Volatilidade – Cautela Máxima !!

17. Investir no Brasil é um bom negócio Temos muito o que crescer !

18. Administração de Portifólio x Riscos • Na hora de tomar a decisão ...... • Diversificação • Balancear a carteira com intuito de reduzir os riscos • Stock Picking • Escolher as ações com melhores perspectivas • Antecipação do Mercado (Timing) • Otimizar os movimentos de compra para LP • Flexibilidade nas trocas • Estar atento para novas opções de investimento • Informações sólidas e embasadas • Qualidade na análise feita sobre a empresa • Calcular custos reais e nominais • Comparar, controlar e projetar custos x CO

19. Dicas e ditados importantes ..... • "Se você não se sentir confortável em ser dono de alguma coisa por dez anos, então não o seja nem por dez minutos.” WB • “A sobrevivência no mercado financeiro, às vezes implica em bater rapidamente em retirada.” GS • "Wall Street é o único lugar aonde as pessoas chegam num Rolls-Royce para ouvir conselhos de pessoas que usam o metrô.” GS • “Qual a força mais poderosa do Universo ? ... Os juros compostos.” AE • "O risco vem de você não saber o que está fazendo.” CW • "O mercado acionário é feito para transferir dinheiro dos apressados para os pacientes.“