WORKSHOP O MERCADO DE PREVIDÊNCIA PARA JOVENS OSVALDO DO NASCIMENTO - 02/10/2007

1. WORKSHOP O MERCADO DE PREVIDÊNCIA PARA JOVENS OSVALDO DO NASCIMENTO - 02/10/2007

2. Osvaldo do Nascimento - 53 anos Diretor Executivo, atuando no Banco Itaú há mais de 34 anos e atualmente responsável pelas operações de Seguros, Previdência e Capitalização. Engenheiro Eletrônico formado em 1977 pela Politécnica e Mestrado pela Universidade de Michigan nos Estados Unidos. Vice Presidente da Confederação de Seguros Previdência e Capitalização Representante no Brasil da IIS – International Insurance Society com sede nos Estados Unidos Membro da Geneve Association, sede na Europa Acadêmico da ANSP – Academia Nacional de Seguros e Previdência

3. Agenda: • O que é Previdência • Estrutura Atual do Sistema Brasileiro • Previdência Social • Previdência Complementar: • Cenário Atual • Como funciona • PGBL: Plano Gerador de Benefícios Livre • VGBL: Vida Gerador de Benefícios Livre • Planos para Jovens • Cenário e Mercado • Planos Empresariais

4. Previdência O que é Previdência? Segundo o dicionário: 1. Previsão do futuro 2. Ato ou qualidade do que é previdente 3. Faculdade de ver antecipadamente

5. Previdência Há 2 tipos de Previdência: 1. Previdência Social:de caráter obrigatório para cidadãos assalariados a fim de amparar o trabalhador por meio de aposentadoria ou assistência médico-hospitar. 2. Previdência Complementar:de caráter opcional, serve de complemento à aposentadoria paga pelo governo ou como forma de investimento. Estimula a poupança de longo prazo o que é essencial para financiar o desenvolvimento econômico do país.

6. Estrutura Atual do Sistema Brasileiro Previdência no Brasil Regime Geral (Previdência Social) Previdência Complementar Regime Próprio para Servidores • Vínculo Associativo • Instituidores • Vínculo Empregatício • Patrocinadores • VGBL • PGBL • FAPI • Planos Empresariais Entidades Fechadas Entidades Abertas MPAS MF

7. Previdência Social Destina-se a proporcionar aposentadorias, pensões, auxílios diversos e assistência médico-hospitalar os trabalhadores. • Objetivos: • Garantir a reposição de renda dos segurados contribuintes quando não puderem mais trabalhar; • Evitar a pobreza no país.

8. Previdência Social Como Funciona a Previdência Social Regime de Repartição HOJE Eu pago HOJE Alguém recebe

9. Previdência Social Quais os problemas que afetam o sistema de Previdência Social no Brasil ? Três grandes fenômenos atingem diretamente a previdência, vindo a alterar o equilíbrio dela: • Diminuição da taxa de fecundidade (2,3 filhos); • Aumento da expectativa de vida (71,7 anos); • Complexidade do mercado de trabalho brasileiro.

10. PrevidênciaComplementar Aberta

11. Previdência Complementar – visão geral • Regime de capitalização - todos os recursos são individualizados; • Investimento de longo prazo - excelente para a diversificação dos investimentos; • Você define quanto quer investir podendo fazer aportes mensais ou extras a qualquer momento. • No longo prazo é mais vantajoso do que os fundos de investimentos - não tem efeito “come-cotas” • Ao término do período de contribuição, permite converter o montante acumulado (reserva) em aposentadoria mensal ou recebimento integral da reserva para administrá-lo como desejar; • Atende a várias necessidades dependendo do que se quer priorizar: tributário, educação dos filhos, sucessão patrimonial e reserva para despesas médicas na terceira idade.

12. CENÁRIO ATUAL

13. Previdência Complementar Crescimento do Mercado em Milhões Volume de Captação Acumulado Volume de Captação em Julho 17,69% 31,41% Novo Recorde 19,45 22,9 R$ 1,8 R$ 2,4 Dez/ Dez/ Fonte: Fenaprevi – balanço – julho/2007

14. Previdência Complementar Crescimento de aproximadamente 660% 108,34 96,66 77,20 61,37 44,18 29,15 20,96 10,39 14,18 6,97 4,65 3,13 26% Últimos 12 meses Crescimento do Mercado – Evolução das Reservas Fonte: Fenaprevi

15. Previdência Complementar Distribuição das Reservas por produto Fonte: Fenaprevi

16. Previdência Complementar - Como funciona ? Momento de decisão Idade de saída Investimento (acumulação) • Opções na idade saída: • Poderá escolher a idade de saída • Manter o Plano de Previdência fazendo resgates planejados; • Retirar o valor acumulado de uma única vez (autogestão); • Receber renda complementar que pode ser escolhida entre diversas modalidades Formação do fundo • Contribuições mensais; • Contribuições Extras (aporte). • Repasse de 100% dos rendimentos • Permite resgates; • Permite portabilidade; • Escolha de beneficiários. • Dedução do valor aplicado até 12% da renda bruta anual (PGBL); 99 ANOS 50 ANOS

17. Previdência Complementar - Como funciona ? Recebimento da Renda (desacumulação) Investimento • Renda Mensal Vitalícia; • Renda Mensal Temporária por 5, 10 ou 15 anos; • Renda Mensal Vitalícia com prazo mínimo garantido; • Renda Mensal Vitalícia reversível ao Beneficiário Indicado; • Renda Mensal Vitalícia Reversível ao Cônjuge com continuidade aos menores. Formação do fundo • Contribuições mensais; • Contribuições Extras (aporte). • Repasse de 100% dos rendimentos • Permite resgates; • Permite portabilidade; • Escolha de beneficiários. • Dedução do valor aplicado até 12% da renda bruta anual (PGBL); 50 ANOS

18. Planejamento Tributário - Vantagens Para quem é Indicado Vantagens Período de Acumulação Vantagens Período de Desacumulação Ocorre incidência de IR sobre os valores Totais. Para quem faz Declaração Completa de Imposto de Renda. Pode deduzir as contribuições da base de cálculo do IR até 12% da renda bruta tributável anual. Não há tributação sobre os ganhos durante todo o período do Investimento. PGBL Tributação Progressiva Compensável no resgate (independente do valor) passa a ter antecipação de 15% a ser ajustada na Declaração de Ajuste Anual de IR. Não é dedutível do IR. Apresenta Declaração Simplificada, é isento do pagamento do IR ou quem já aplicou até 12% em um plano PGBL. Tributação Regressiva Definitiva no resgate ou recebimento de renda a tributação começa com alíquota de 35% com redução de 5% a cada 2 anos ao longo do tempo. VGBL Ocorre incidência de IR sobre os Rendimentos.

19. Planejamento Tributário: Formas de Tributação Tabela P rogressiva do IR * (tabela vigente desde 01/02/2005) Parcela a deduzir do Base de cálculo (R$) Alíquota % imposto Até 1.257,12 - - De 1.257,12 até 2.512,08 15,0 188,57 Acima de 2.512,08 27,5 502,58 Tributação Regressiva Definitiva Opção para longo prazo Tributação Progressiva Compensável - No resgate: agora a incidência de IR na fonte é feita com base na alíquota única de 15%. - No recebimento de renda: continua conforme a Tabela Progressiva do IR. - No resgate ou no recebimento de renda: começa com alíquota de 35% com redução de 5% a cada 2 anos. Veja a Tabela: Neste caso a tributação passa a ser definitiva. Prazo de Prazo de Acima Acima Até 2 Até 2 2 à 4 2 à 4 4 à 6 4 à 6 6 à 8 6 à 8 8 à 10 8 à 10 acumulação/ acumulação/ de 10 de 10 anos anos anos anos anos anos anos anos anos anos anos anos Aposentadoria Aposentadoria Alíquota sobre o 35% 30% 25% 20% 15% 10% valor de resgate/ Aposentadoria

20. VANTAGENS DA PREVIDÊNCIA • Tributária • Rentabilidade a longo prazo • Renda no futuro – qualidade de vida • Planejamento tributário no futuro – menos IR • Poupança para Saúde • Proteção Patrimonial

21. Que decisões são importantes quanto à previdência?

22. Depende da fase da vida em que você se encontra. aposentadoria Amadurecimento carreira, filhos, dívida imóvel Início carreira, casamento

23. Planos para Jovens - Cenário

24. Previdência complementar - Comparativo Previdência Total x Mercado para Menores – Posição jan/julho/2007 – valores em R$ milhões CAPTAÇÃO Arrecadação RESERVAS Recursos acumulados 14.837 108.338 5,52% 4,36% 818 4.728 Prev Total Menores Prev. Total Menores Fonte: Fenaprev

25. Previdência complementar Planos para Menores 2007 x 2006 – valores em R$ milhões CAPTAÇÃO Arrecadação Acumulada Jan a Jul RESERVAS Recursos acumulados 77,98% 39% 818,1 4.728 3.412 459,6 2006 2007 Jul/06 Jul/07 Fonte: Fenaprev

26. Previdência complementar Planos para Menores – Captação – em Milhões Julho/2007 Melhor desempenho do período 65,2% 131,5 79,62 Jul/06 Jul/07 Fonte: Fenaprev

27.  51% Homens  61% são Casados • 11% com Nível Superior Completo • 47% com Nível Médio • 42% com Ensino Fundamental ou Sem Escolaridade MERCADO DE PREVIDÊNCIA PARA MENORES POTENCIAL DE MERCADO População bancarizada e com menores de 14 anos no domicílio, representa16% da População Economicamente Ativa PERFIL DO COMPRADOR Fonte –Pesquisa – 1º trimestre 2007

28. MERCADO DE PREVIDÊNCIA PARA MENORES DISTRIBUIÇÃO POR CIDADE Fonte –Pesquisa – 1º trimestre 2007

29. MERCADO DE PREVIDÊNCIA PARA JOVENS TIPOS DE INVESTIMENTOS QUE FAZEM • $$ 37% com Caderneta de Poupança • $$ 5 % Possui Previdência Privada • $$ 7% Possui Capitalização • $$ Posse de Seguros: • 25% Seguro de Vida • 13% Seguro de Automóvel (exclui Obrigatório) • 5% Seguro Residencial Fonte – Pesquisa – 1º trimestre 2007

30. Mercado de Trabalho para Jovens Quantidade de Jovens Desempregados 106,9% Quantidade de Jovens Dentre os desempregados 4,4 mi 49,6% 2,1 mi 1995 2005 2005 Fonte: Unicamp/ IBGE

31. Quais são as preocupações quanto ao futuro?

32. Previdência Complementar O que é necessário para preparar-se para o futuro? • O grande segredo da previdência não é guardar dinheiro: • Planejamento é a chave. • Só economizar não é suficiente para garantir um futuro sem problemas financeiros. É preciso: • Fazer um bom planejamento; • Tomar decisões certas; • Escolher uma instituição sólida para administrar seu futuro.

33. MERCADO DE PREVIDÊNCIA PARA JOVENS Quando começar e quando definir o valor do investimento? • Preocupação com o futuro requer atenção desde a infância; • O ciclo de vida determina as necessidades de investimento; • O tempo é fator determinante, é um projeto de longo prazo e quem começa antes leva vantagens porque consegue formar uma reserva maior; • Dependendo da fase da vida, poderemos direcionar a aplicação dos recursos para trazerem as soluções esperadas no futuro.

34. Previdência Complementar Exige Disciplina – exemplo de Plano com contribuições mensais de R$100,00 Valor do fundo acumulado 18 anos – 55.231 21 anos – 77.633 25 anos – 119.458 30 anos – 200.047 Rentabilidade: 0,8 a.m. Carregamento: Até 10.000 – 5% 10.000 – 30.000 – 3,5% 30.000 – 50.000 – 2,5% 50.000 – 100.000 – 1,5% > 100.000 – 0,75%

35. VALORES LÍQUIDOS PARA RESGATE • Rentabilidade • Fundo: 0,80% ao mês • Poupança: 0,60% ao mês • Valor Investido: R$ 100.000,00 • Tabela de Imposto para Previdência • PGBL – Compensável – 15% • VGBL – Regressiva conforme tempo decorrido

36. Quais as vantagens que os pais têm com a previdência ?

37. MERCADO DE PREVIDÊNCIA PARA JOVENS • Os ganhos nos planos de previdência são maiores que a poupança e se aproximam mais da rentabilidade dos fundos de investimento. • Além disso, esse investimento para o futuro é formado com vantagens tributárias no presente. • É mais uma opção para diversificação dos investimentos e traz vantagens exclusivas, como veremos a seguir: • Planejamento Tributário; • Proteção Familiar (pensão aos menores).

38. 2. Planejamento Tributário • Posterga os efeitos do IR; • Maior eficiência fiscal quanto mais longo for o prazo de aplicação; • Não há IR na fase de investimento, aumentando o valor acumulado no longo prazo, pela ausência do efeito “come-cotas”, comum nos investimentos em fundos.

39. 2. Proteção Familiar Por um pequeno valor adicional, o pai/mãe ou responsável poderá acoplar aos planos de previdência PGBL ou VGBL coberturas semelhantes a de um seguro de vida para garantir o futuro do filho caso ocorra a morte no período de investimento:

40. Planos Empresariais

41. Planos Empresariais Condições contratuais especiais para empresa PÚBLICO ALVO INSTITUÍDO AVERBADO FUNCIONARIOS DA EMPRESA FUNCIONÁRIO CONTRIBUI EMPRESA CONTRIBUI PLANO PARA MENORES FILHOS DOS FUNCIONÁRIOS FUNCIONÁRIO CONTRIBUI

42. Planos Empresariais PGBL RF, RV 10% 20% 40% DEPENDENTE: Deduz até 12% R.B.T.A. se você contribuir para o INSS ou Regime próprio. Caso o dependente seja maior de 16 anos, a dedução fica condicionada ao recolhimento de contribuição em nome do menor para o INSS ou regime próprio VGBL RF, RV 10% 20% 40% • Sem Come cotas • Tributação somente sobre o rendimento Contribuições feitas via folha : Isenção de CPMF