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Minist rio da Previd ncia Social Superintend ncia Nacional de Previd ncia Complementar

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Minist rio da Previd ncia Social Superintend ncia Nacional de Previd ncia Complementar

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Presentation Transcript


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    9. 9 Investidor Institucional Administram valores para um conjunto de participantes com um objetivo comum. Profissionais que administram montantes elevados; Podem ponderar risco e retorno dos investimentos; As tesourarias das empresas e as grandes riquezas; Os gestores de fundos; As seguradoras; Os fundos previdenciários; Transacionam em diversos mercados de ativos; Influenciam o preço de um título ou papel; e Tem acesso à informação elaborada.

    10. 10 Previdência Aberta Bancos e Seguradoras Previdência Fechada Fundos de Pensão Fundos Associativos Regimes Próprios de Previdência

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    20. 20 PERFIL DO INVESTIDOR: Objetivo de aplicação; Prazo para aplicação; Expectativa de rentabilidade; Sensibilidade ao risco; e Necessidade de liquidez. (10´) -Explicação de cada item(10´) -Explicação de cada item

    21. 21 Outros elementos são importantes definidores do perfil de um investidor: O grau de conhecimento sobre as possibilidades de investimento; A sua condição de investidor: institucional; e Suas restrições a investimentos. Perfil dos Investidores (10´) -Explicação de cada item(10´) -Explicação de cada item

    22. 22 Observar a modalidade do plano de benefícios, suas especificidades e as características de suas obrigações.... Adotar regras, procedimentos e controles internos observados o porte, a complexidade, a modalidade e a forma de gestão de cada plano.... (10´) -Explicação de cada item(10´) -Explicação de cada item

    23. 23 A EFPC deve gerenciar os ativos de cada plano de forma a garantir o permanente equilíbrio.... Entre estes ativos e o passivo atuarial Definir política de investimentos para cada plano .... (10´) -Explicação de cada item(10´) -Explicação de cada item

    24. Construindo a Política 1ª. Etapa – Diagnosticar O que existe? Como é feito? O que queremos? O que pensamos? Para onde iremos? 24

    25. Construindo a Política 2ª. Etapa – Perfil previdenciário Caracterizar o Plano da EFPC; Discutir com os fóruns; Verificar as exigências; Modelo gestão; Segmentos Controles e riscos Seleção/Aprovação Ato de Comunicar 25

    26. 26 Construindo a Política

    27. 27 Risco e Incerteza INCERTEZA é o acaso, a surpresa, aquilo de que não se tem parâmetros nem referências. É ObrigatóriO que os gestores conheçam: Regras, Mercados e históricos; Rentabilidade Obs.: desconhecimento não pode ser tido como incerteza, apenas como falha na tomada de decisão.

    28. 28 RISCO É a probabilidade de um evento vir a acontecer e de suas conseqüências. “O simples fato de existir atividade, abre a possibilidade de ocorrência de eventos ou situações cujas conseqüências constituem oportunidade para obter vantagens (lado positivo) ou então ameaças ao sucesso (lado negativo)”

    29. 29 MIGRAÇÃO Preparar a indústria de fundos para cenários de menor rentabilidade dos títulos públicos

    30. 30 MIGRAÇÃO ---- Costume com altas rentabilidades, associadas a baixo risco de crédito e reduzida volatilidade ---- ----- a diferença entre as carteiras é pouco intensa, assim como as diferenças de rentabilidade ---- ---- Diminuta percepção quanto à relevância da tomada de uma decisão de investimento refletida.

    31. 31 MIGRAÇÃO ---- Migração para outros segmentos renda variável e parte da para ativos de crédito privado ---- ---- Preparar a indústria de fundos para cenários de menor rentabilidade dos títulos públicos --- ---- Ativos que permitam uma maior rentabilidade, evidentemente com maior risco.

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