IFRS 11 – Joint arrangements

1. IFRS 11 – Joint arrangements

2. Introducción IAS 31 IFRS 11 Contabilización línea por línea de los activos y pasivos subyacentes No existe un vehículo por separado JCO JCA Contabilización línea por línea de los activos y pasivos subyacentes JO Existe un vehículo por separado, pero está superado por la forma, el contrato u otros hechos y circunstancias • Opción: • VPP ó • Consolidación proporcional JCE Existe un vehículo por separado VPP JV JCO / JCA: joint controlled operation / asset JCE: Joint controlle entity JO: Joint operation JV: Joint venture

3. Identificación de “Joint arrangements” • Jointarrangement: Acuerdo sobre el cual dos o más partes tienen control conjunto. El compartir el control se encuentra expresamente acordado en el contrato. • Control: un inversor controla a una entidad cuando está expuesta o tiene derechos sobre los retornos variables por su involucramiento con una inversión y tiene la posibilidad de afectar tales retornos a través de su poder en la entidad • Control conjunto: es un acuerdo contractual de compartir el control. El control conjunto solamente existe cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren un acuerdo unánime de las partes que comparten el control. • Analizar: • El propósito, actividad y duración del JA • El proceso de designación de los miembros del órgano de gobierno • El proceso de toma de decisiones • El capital y otras contribuciones requeridas por las partes, y • La participación de los activos deudas, ingresos y gastos del JA

4. Identificación de “Joint arrangements” Premisa: se requiere el 75% de los votos para tomar las decisiones sobre las actividades relevantes:

5. Joint venture vs. Joint operation ESTRUCTURA ¿El acuerdo es estructurado a través de un vehículo separado de las partes? Jointoperation NO SI FORMA LEGAL ¿La forma legal del vehículo separado da a las partes derechos sobre los activos y obligaciones por las deudas? SI NO ACUERDOS CONTRACTUALES ¿Los acuerdos contractuales dan a las partes derechos sobre los activos y obligaciones por las deudas? SI NO OTROS HECHOS Y CIRCUNSTANCIAS ¿Las partes tienen derechos sobre sustancialmente todos los beneficios económicos de los activos relacionados y los acuerdos dependen de las partes sobre bases continuas para cancelar las deudas? SI NO Jointventure

6. Evaluando la forma legal • Se trata de un JA para servicios de construcción: • Las dos partes establecen una entidad separada. Ambas partes, no la entidad, tienen derechos sobre los activos y obligaciones por las deudas de la entidad. • El acuerdo entre las partes establece los derechos de las partes sobre los activos, responsabilidad por las obligaciones operacionales y financieras y la participación en resultados • Si bien existe un vehículo por separado, debido a que la forma legal del vehículo no confiere una separación entre las partes y el vehículo, el JA es una “jointoperation”

7. Evaluando los acuerdos contractuales • Un vehículo por separado, la entidad H obtiene el derecho a la exploración, desarrollo y producción de petróleo y gas. La forma legal es que los activos y pasivos del vehículo separado son considerados propios y no de las otras partes. • Las partes establecen un acuerdo de accionistas y un acuerdo de operación conjunta para delimitar los derechos y obligaciones relacionados con estas actividades. • El contrato de operación conjunta especifica que los derechos y obligaciones surgidas de la actividad se comparten entre las partes en proporción a las tenencias y en particular que las partes comparten los derechos y obligaciones surgidas de la exploración y desarrollo otorgado a H, la producción obtenida y todos los costos. • Los costos incurridos son cubiertos con “cash calls”. Si una de las partes no puede cumplir la obligación, otra parte puede ser requerida a contribuir a H el monto incumplido. • Si bien existe un vehículo por separado, como el acuerdo contractual específicamente confiere a las partes de derechos sobre activos y obligaciones por deudas, el JA es un “joint operation”

8. Evaluando los acuerdos contractuales (cont.) • Un vehículo por separado, la entidad C desarrolla y opera un campo gasífero y una planta de gas natural líquido. La forma legal es que los activos y pasivos del vehículo separado son considerados propios y no de las otras partes. El acuerdo contractual no especifica que las partes tengan derechos a los activos y obligaciones por las deudas de C. • C obtiene un acuerdo de financiación con un sindicato de acreedores. El sindicato tiene recurso sobre las partes sólo si C incumple con el préstamo durante el desarrollo del campo y la construcción de la planta procesadora. • Como el acuerdo es conducido a través de un vehículo por separado cuya forma legal le confiere separación entre las partes y el vehículo, es un indicio que se trata de un “joint venture”. El acuerdo contractual no especifica que las partes tengan derechos sobre los activos y obligaciones por las deudas. • La naturaleza del recurso del acuerdo de financiación en sí mismo no impone a las partes una obligación sobre las deudas de C (la obligación es secundaria), por lo tanto, se considera que se trata de un “joint venture”

9. Evaluando los hechos y circunstancias • Dos partes establecen un acuerdo estratégico y operativo (acuerdo marco) mediante el cual acuerdan las condiciones de producción y distribución de productos en diferentes mercados. Las partes acordaron: • En el acuerdo de producción, que se producirá el volumen necesario para cubrir la demanda de las partes • Las partes se comprometieron a comprar toda la producción de acuerdo con su tenencia a un precio que cubra todos los costos de producción incurridos • Cualquier faltante de fondos será financiado por las partes de acuerdo con su tenencia • Las partes han acordado lo siguiente con relación a la distribución: • Las partes venderán la producción a distribuidores, a un precio de venta será fijado por las partes, y • Los distribuidores posteriormente venderán el producto al mercado • Se trata de un “jointoperation” debido a que las partes se comprometieron a adquirir toda la producción y en consecuencia tienen derechos sobre todos los beneficios económicos del activo y las partes tienen una obligación por las deudas, ya que dependen de las partes para la generación de fondos

10. Estados financieros

11. Joint operators • Los acuerdos establecen una participación en los derechos de los activos e ingresos y una participación en las obligaciones por las deudas y gastos: por ejemplo las partes comparten y operan los activos en forma conjunta. En este ejemplo, los acuerdos establecen los derechos a los activos que son operados conjuntamente y cómo el producido o los ingresos se distribuyen entre las partes. Cada parte registra su participación en los activos, deudas, producción o ingresos y gastos de acuerdo con los términos del contrato • Los acuerdos establecen derechos de los activos e ingresos no compartidos y obligaciones por las deudas y gastos no compartidos: por ejemplo las partes acuerdan producir un producto en forma conjunta, pero cada parte es responsable por un objetivo específico usando sus propios activos e incurriendo en propias deudas. El acuerdo también especifica cómo los ingresos comunes y los gastos serán distribuidos entre las partes. En los estados financieros, cada parte reconoce sus activos y deudas relacionadas con el objetivo específico y los ingresos y gastos de acuerdo con los términos del contrato

12. Estados financieros

13. Vigencia y transición • Vigente a partir de ejercicios el o después del 1 de enero de 2013 • Se permite su aplicación anticipada (conjuntamente con IFRS 10, IFRS 12, IAS 27(2011) e IAS 28(2011)) • La aplicación es retrospectiva

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