Emprendimiento y Políticas Públicas: Financiamiento e Innovación

1. Emprendimiento y Políticas Públicas: Financiamiento e Innovación MARCO KAMIYA Vicepresidencia de Estrategias de Desarrollo y Políticas Públicas Dirección de Políticas Públicas y Competitividad Ciudad de Panamá, 22 de mayo, 2012 3.1

2. Más de 40 Años de Presencia en la Región 1990-2010 México (1990) Brasil (1992) Chile (1992) Trinidad & Tobago (1994) Panamá (1997) Paraguay (1997) Jamaica (1997) Argentina (2001) Uruguay (2001) Costa Rica (2002) España (2002) República Dominicana (2004) Portugal (2009) 2011 Cartas de Intención: Guatemala e Italia 18 países 14 bancos comerciales 1970 Bolivia Colombia Ecuador Perú Venezuela

3. Apoyando a Sectores Estratégicos para el Desarrollo 2011: Cartera por sector estratégico • Clientes • Gobiernos Centrales • Gobiernos Subnacionales • Empresas: • Públicas • Privadas • Mixtas • Intermediarios financieros • PyME Sector productivo 11% Sector social 17% Infraestructura 64% Otras actividades 8%

4. Principal Fuente de Financiamiento de Infraestructura en América Latina Aprobaciones en infraestructura América Latina (US$ millones) 2000-2010

5. Panamá, Crecimiento y Productividad

6. Evolución del PIB per cápita Panamá en América Latina 6 Fuente: Elaboración propia con datos del Banco Mundial

7. Panamá: Productividad y Fuentes de Crecimiento Capital Físico PBI Trabajo Cap. Humano Productividad Total de Factores Cárdenas & Salazar (2007)

8. Panamá: Productividad TFP = Productividad Total de Factores Y Producción K Capital L Trabajo Cárdenas & Salazar (2007)

9. Productividad Relativa en América Latina 2005 (Contra Productividad Total de Factores de EEUU) Fuente: BID (2010)

10. Emprendimiento e Innovación

11. TFP e Innovación Productividad Total de Factores Exógenos: Conflictos, desastres naturales, informalidad , etc. Endógenos: Talento empresarial, innovación, creatividad, reducción de trámites, etc. A El emprendimiento expande las fronteras de posibilidades productivas B

12. Emprendimiento e Indicadores Sources: GEM 2011* / Banco Mundial** Correlaciones TEA y PBI per-cápita -0.04 WBES y PBI per-cápita 0.23 TEA y Calidad de Programas 0.23 WBES y Calidad de Programas -0.27

13. GEM: Emprendimiento Temprano

14. Ecosistema de Emprendimiento • Centros de I+D en corporaciones Laboratorios Universidades Generación de Ideas Redes de Ángeles Centros de Transferencia Tecnológica Talento para Emprendedores Financiamiento Capital Semilla • Conocimiento emprendedor Capital de Riesgo

15. Ecosistema de Emprendimiento Desarrollado Incipiente Poco Desarrollado

16. Modelo de Innovación Abierta Primera Fase de Proceso Ideas propias iniciales Desarrollo Comercialización Salida al Mercado Ideas externas de múltiples fuentes: Inventores, PYMES, start-ups, socios, universidades Licenciamiento o venta de productos comerciales Ideas Licenciamiento o venta de propiedad intelectual Fuentes externas de propiedad intelectual y soluciones tecnológicas StageGate 2012

17. Políticas Públicas para Innovación • Aumentar la masa critica de generación de ideas • Apoyar universidades, laboratorios para generar centros de innovación con capacidad rápida y a bajo costo de producir prototipos y prueba. • Acompañamiento “couching” para emprendedores tempranos • Coordinación, encuentros de emprendedores con inversionistas

18. Emprendimiento y Financiamiento

19. Ciclo de Financiamiento Ultima Etapa de Capital Privado Expansión con VC VC Inicial Ángel Capital Semilla Disponibilidad de Capital Cash Flow- / Cash Flow+ Ideas e Innovación Operación y Consolidación Investigación y Desarrollo Inicio, Sostenibilidad y Expansión

20. Porcentaje de empresas que identifican al acceso o costo de financiamiento como una restricción seria o muy seria Fuente: World Bank, Enterprise Surveys

21. Emprendedores y Financiamiento América Latina y Este de Asia Alta disponibilidad de financiamiento en el Este de Asia en etapas tempranas de emprendimiento en contraste con LAC Fuente: OECD 2006

22. Inversión Patrimonial y Capital de Riesgo • Fuente: Latin American Venture Capital Association (LAVCA) Scorecard 2011

23. LAVCA: Entorno para Capital de Riesgo e Inv. Patrimonial Fuente: Latin American Venture Capital Association (LAVCA) Scorecard 2011

24. Políticas Públicas para Financiamiento • Lo que estamos aprendiendo: • Hacer posible que más ideas se conviertan en planes concretos, aumentar flujos de innovación y aumentando el financiamiento. • El Desafío: ‘Aumentar apoyo financiero en etapa temprana’ • Desarrollar institucionalidad pública y privada al mismo tiempo. • Separar financiamiento para inclusión y para emprendimiento dinámico.

25. CAF y el Emprendimiento

26. Apoyo al Desarrollo de la Empresarialidad Proyectos en Ejecución para apoyo a PYMES, Emprendimiento y Acceso a Financiamiento Ejemplos de Proyectos Realizados • Programas de gobierno corporativo en toda la región con empresas públicas y privadas • Programas de competitividad con componentes de emprendimiento y empresarialidad. • Estudios de Centros de Innovación Tecnológica. • Programas de fortalecimiento de cadenas de valor en áreas rurales. • RED 2011 de Acceso a Servicios Financieros. • Proyectos de apoyo a desarrollo de mercado de capitales. • Auspicio a concursos de negocios en Argentina y Perú. • Programas de emprendimiento en Centroamérica y el Caribe. • Creación de fondos de inversión con socios externos para apoyo a emprendimientos. • Estudios de ecosistemas de empresarialidad: Casos de CORFO en Chile, FINEP en Brasil, TEC de Monterrey en México. • Iniciativa de Ciudades Competitivas para desarrollo empresarial.

27. Financiamiento de la Microempresa • Fondos Regionales: • LOC Fund • SolidusInvestmentFund • MicrofinanceGrowthFund • Próspero Microfinanzas Fund • México • Banco Compartamos • Panamá • Microserfin • Banco Delta • Colombia • Banco WWB Colombia (Cali) • 2 Fundaciones del WWB • (Bucaramanga y Popayán) • Ecuador • Banco Procredit • Bolivia • BancoSol (2 operac.) • Banco Los Andes ProCredit • Banco FIE (2 operac.) • FFP Prodem • FFP Fassil • Eco Futuro (2 operac.) • Cooper. Jesús Nazareno • ONG Crecer • Perú • MiBanco • CMAC Arequipa • CMAC Tacna • Financiera Crear Arequipa • Edpyme Nueva Visión • Edpyme Confianza • Edpyme Edyficar • Caja Nuestra Gente • Argentina • FIE Gran Poder • Paraguay • Banco Regional • Visión Banco S.A • Banco Amambay • Uruguay • Microfinanzas del Uruguay S.A.

28. MéxicoFondo Pronafim IgniaFund Latin Idea Fund II New GrowthFund I Costa Rica Banco Improsa Financiera Desyfin • Financiamiento de las PYMES EspañaFondo Axon República DominicanaFideicomiso Capital Semilla PanamáFideicomiso (FCS) Trinidady TobagoDynamicEquityVentureFund VenezuelaDynamicEquityVentureFund Colombia Fondo Escala Capital FCP Colombia OpportunityFund Fondo Nacional de Garantías BrasilFondo Burril Brasil, FMIEE CRP VI Venture Fundo Mutuo Producto: Capital de Riesgo Garantías Cadenas Productivas Ecuador Fideicomiso Inver. Agrop. Fondo País Ecuador ParaguayVisión Banco S.A. BoliviaFondo Fortaleza PYME Fondo Emprender Perú FOGAPI • Fondos Regionales: • AureosLatinAmericaFund • Cleantech Fund • CASEIF Corporation II Argentina CapVentures FOGABA Fondo Pymar CGM Leasing UruguayUruguay IVC Partners Fondo Emprender

29. CAF: Fondos Ángeles y Semilla Fuente: CAF, Dirección de Financiamiento a PYMES

30. CAF: Lecciones Aprendidas en Fondos de Inversión • Trabajar mas en el diseño de los fondos con claras estrategias de entrada y de salida • Los fondos requieren apoyo de cooperación técnica, estos pueden ser provistos por el mismo fondo. • Los fondos para redes de ángeles no pueden ser ‘demasiado’ pequeños. Tamaño ideal mínimo. • Aprendizaje continuo, hay que seguir mejorando.

31. Etapasdel Emprendimiento Sistema de Financiamiento Requerido Sistema de Innovación Requerida

32. La Gran Tarea Desarrollar políticas para innovación y financiamiento es en sí mismo un gran emprendimiento. Así como no existe una plan de negocios perfecto antes de comenzar un emprendimiento, las políticas públicas son también un proceso de descubrimiento. La tarea principal es crear y fortalecer marcos de diálogo público-privados para el emprendimiento.

33. Marco Kamiya Dirección de Políticas Públicas y Competitividad Vicepresidencia de Estrategias de Desarrollo y Políticas Públicas