Finanzmarktkrise wie lange noch
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Finanzmarktkrise: wie lange noch?. Mission impossible !. Mission impossible !. Mission impossible !. Kenntnisse über Zusammenhänge (VWL, Kybernetik usw.) sind bei Bankmanagern gering!. Risikosteuerung ausser Kontrolle geraten. Kenntnisse über Produkte ebenfalls …. Eine Krise in einem

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Presentation Transcript
Finanzmarktkrise wie lange noch

Finanzmarktkrise: wie lange noch?







Finanzmarktkrise wie lange noch

Kenntnisse über Produkte ebenfalls … bei Bankmanagern gering!

Eine Krise in einem

Netzwerk hat immer

Nebenwirkungen…

High Grade Credit Risk

High Yield / Loan Risk

Mortgage Credit Risk

Cash CLO

ABSCP SIV

ABS CDO

HG CDO

Cash CBO

GSE CMO

Synthetic CDO

CP

Equity

AAA

AAA

Mez.

Mez.

Equity

Super Senior

Super Senior

Equity

Equity

AAA

Equity

Mez.

AAA

Equity

Mez.

Mez.

Equity

Mez.

Insurance Companies

CDO Managers

ABS CDOs

Brokers / Inv. Banks

Hedge Funds

Financial Guarantors

Banks

Quelle: Lehman Brothers, Moody’s, Alegra Capital


Finanzmarktkrise wie lange noch

Leverage bei Bankmanagern gering! – eine Frage der Darstellung!!

http://www.docstoc.com/docs/2554584/financial-crisis



Finanzmarktkrise wie lange noch

Was sagen uns die statistischen Auswertung…)Kapitalmärkte langfristig?


Einfluss des finanzsektors auf das bip beachtlich
Einfluss des Finanzsektors auf das BIP: beachtlich! statistischen Auswertung…)

Der Einfluss des Finanzsektors auf das BIP der SchweizträgtalleinzurRezessionmit ca. –3 % (2008/9) aus!


Zur us wirtschaft entwicklungsprognosen
Zur US Wirtschaft: Entwicklungsprognosen statistischen Auswertung…)

http://www.levy.org/pubs/sa_dec_08.pdf


Anhang
Anhang statistischen Auswertung…)


Das us sparschwein ist ziemlich abgemagert
Das US Sparschwein ist ziemlich abgemagert statistischen Auswertung…)


Renditespreads gegen ber eidgenossen 3 7 j
Renditespreads gegenüber Eidgenossen (3-7 J.) statistischen Auswertung…)

Quelle: ZKB / SIX


Finanzm rkte im r ckblick schwere korrektur bei aktien und unternehmensanleihen
Finanzmärkte im Rückblick statistischen Auswertung…)Schwere Korrektur bei Aktien und Unternehmensanleihen

Investment Grade Spread

(Zinsaufschlag Unternehmensanleihen Investment Grade [Rating AAA – BBB] gegenüber US-Staatsanleihen)

30

6

MSCI Welt (proz. Abweichung vom 12-Monats gleit. Durchschnitt)

4

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0

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08

0

High Yield Spread

(Zinsaufschlag Unternehmensanleihen High Yield [Rating < BBB] gegenüber US-Staatsanleihen)

-10

20

15

-20

10

-30

5

-40

0

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Finanzmarktkrise wie lange noch
USA: Entwicklung der Monetären Basis statistischen Auswertung…)Fed ist zum wichtigsten Kreditgeber für die Realwirtschaft geworden

Monetäre Basis (Veränderung vs. Vq., Mrd. USD)

300

Monetäre Basis ist im Vergleich zum Nov. 2007 um 1'300 Mrd. USD gestiegen

 davon ca. 300 Mrd USD Commercial Papers

 neu werden Asset Backed Securities (hinterlegt mit Konsumkrediten) und Mortgage Backed Securities dazukommen (max. 800 Mrd USD)

250

200

150

100

50

Milleniumswechsel

9/11

0

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95

96

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00

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Zur us wirtschaft entwicklungsprognosen1
Zur US Wirtschaft: Entwicklungsprognosen statistischen Auswertung…)

http://www.levy.org/pubs/sa_dec_08.pdf


Immobilien preisindex
Immobilien Preisindex statistischen Auswertung…)

10-50 years ?

16 years

26 years

40 years


Finanzmarktkrise wie lange noch
Baustopp von statistischen Auswertung…)Moskva Cityderzeit Europas grösste Baustelle: Bis 2015 sollte dort das neue Geschäftszentrum der Stadt entstehen!